一、研究背景與文獻(xiàn)綜述
我國2001版無形資產(chǎn)準(zhǔn)則要求企業(yè)所有的R D都記入管理費(fèi)用。因此,2006年之前上市公司R D信息披露極少。2006年財(cái)政部為配合國家產(chǎn)業(yè)政策,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級,提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力,對舊無形資產(chǎn)準(zhǔn)則作了重大調(diào)整,新無形資產(chǎn)準(zhǔn)則第七條規(guī)定:企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出,應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段支出與開發(fā)階段支出。第八條規(guī)定:企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目研究階段的支出,應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。第九條規(guī)定:企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目開發(fā)階段的支出,同時(shí)滿足下列條件的才能確認(rèn)為無形資產(chǎn):(1)完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售,在技術(shù)上具有可行性;(2)具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖;(3)無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式,包括能夠證明運(yùn)用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場,無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的,應(yīng)當(dāng)證明其有用性;(4)有足夠的技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源支持以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā),并有能力使用或出售該無形資產(chǎn);(5)歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計(jì)量。對于不滿足以上五個(gè)條件的R D支出,在發(fā)生的當(dāng)期計(jì)入管理費(fèi)用,若研發(fā)失敗,其所有支出都轉(zhuǎn)入損益。我國自2007年開始要求上市公司披露R D信息,隨著信息披露的增多,可以想象在未來的若干年,會(huì)有更多更深入的這方面的研究問世。
新無形資產(chǎn)準(zhǔn)則和2001版無形資產(chǎn)準(zhǔn)則相比,最大變化是不再將企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的所有的研究與開發(fā)支出確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用,允許符合條件的部分開發(fā)費(fèi)用資本化,開發(fā)成功后轉(zhuǎn)入“無形資產(chǎn)”,在以后的受益年度攤銷。上市公司再也不用擔(dān)心由于研發(fā)投入過大,導(dǎo)致業(yè)績下滑,這對于提高上市公司的研發(fā)熱情有著巨大的促進(jìn)作用。但是,由于新無形資產(chǎn)準(zhǔn)則的研究與開發(fā)階段的劃分,以及資本化的五個(gè)條件比較抽象,給了管理層很大的自主選擇的空間,因此利用R D資本化也成了上市公司進(jìn)行盈余管理的手段之一。本文將對2007、2008年上市公司R D的信息披露進(jìn)行系統(tǒng)梳理,揭示R D信息披露中存在的問題,并提出改進(jìn)建議。
二、我國上市公司R D信息披露的現(xiàn)狀
由于2006年之前實(shí)施舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,R D的信息在報(bào)表中沒有數(shù)據(jù),附注披露很少。因此,本文的研究對象僅限于2007年和2008年的滬、深兩市年報(bào)。有關(guān)R D的信息包括正表與附注信息披露,本文的報(bào)表數(shù)據(jù)來自于國泰安數(shù)據(jù)庫,報(bào)表附注來自于滬深交易所網(wǎng)站的年報(bào)。2007、2008有比較數(shù)據(jù)的1 647家上市公司中,有182家上市公司在兩年曾經(jīng)發(fā)生過研究與開發(fā)支出,因此本文的研究對象是182家有R D的上市公司。筆者將所有的上市公司R D報(bào)表數(shù)據(jù)與附注信息披露統(tǒng)計(jì)列示如下表1所示。
從以上數(shù)據(jù)可以看出,2008年無論是R D發(fā)生額、開發(fā)支出科目的余額還是有開發(fā)支出上市公司家數(shù),相比2007年都有大幅度增加?？赡苄隆镀髽I(yè)所得稅法》于2008年1月1日起開始實(shí)施,對上市公司加大研發(fā)投入有一定的促進(jìn)作用。2008年披露附注信息的上市公司比2007年披露附注信息的上市公司數(shù)量多,也就是上市公司信息披露比2007年詳細(xì)。以下具體分析信息披露存在的問題。
(一)研究與開發(fā)階段的劃分不清楚
根據(jù)新無形資產(chǎn)準(zhǔn)則的第七條:企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出,應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段支出與開發(fā)階段支出。研究是指為獲取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識而進(jìn)行的獨(dú)創(chuàng)性的有計(jì)劃調(diào)查。開發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前,將研究成果或其他知識應(yīng)用于某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì),以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。研究與開發(fā)相比較而言,研究階段的支出是基礎(chǔ)性研究,受益不顯著。因此國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都要求將研究階段的支出全部作為當(dāng)期費(fèi)用,不能資本化。但是20 世紀(jì)70 年代國外的主流經(jīng)濟(jì)分析家對R D 投資的社會(huì)和私人回報(bào)的經(jīng)驗(yàn)研究證明了基礎(chǔ)研究(旨在開發(fā)新的科學(xué)技術(shù)) 對公司生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)增長率的貢獻(xiàn)要遠(yuǎn)大于其他形式的R D(如產(chǎn)品開發(fā)、正處于開發(fā)過程中的R D 等),估計(jì)的貢獻(xiàn)差別大約為3∶1。因此,基礎(chǔ)研究對公司的長遠(yuǎn)投資回報(bào)有更大的促進(jìn)作用,開發(fā)階段的支出更多的是近期的回報(bào),研究與開發(fā)支出有不同的功能和回報(bào)。
筆者對182家公司年報(bào)附注進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)其中只有32家公司的R D有分研究與開發(fā)兩個(gè)階段,并且按照準(zhǔn)則的研究披露了當(dāng)期的發(fā)生額和余額。94家公司只有開發(fā)階段,沒有研究階段。56家上市公司劃分不清楚或者沒有附注信息,其中000063(中興通訊)、000999(三九醫(yī)藥)、600196(復(fù)星醫(yī)藥)在附注披露中沒有將研究與開發(fā)分類,而是與研發(fā)支出的項(xiàng)目放在一起的;600081(東風(fēng)電子)報(bào)表科目“開發(fā)支出”,附注信息用的“研究支出”。只有一家公司600839(四川長虹)披露了研究與開發(fā)階段的劃分標(biāo)準(zhǔn),其余都沒有。從以上來看,上市公司并沒有嚴(yán)格的按照準(zhǔn)則的要求將R D按照階段分類,或?qū)ρ芯侩A段的信息披露并不是很重視。
(二)附注信息披露不全面,無法判斷R D的規(guī)模和對利潤的影響
由于上市公司從2007年第一次披露開發(fā)支出信息,有多家上市公司只在資產(chǎn)負(fù)債表有“開發(fā)支出”科目的余額,附注沒有披露發(fā)生額。2008年隨著開發(fā)支出的大幅增加,附注信息披露比2007年更加詳盡,不少上市公司增加發(fā)生額的披露?！伴_發(fā)支出”不僅有余額,還有本年增加數(shù)和減少數(shù)。但是,無法根據(jù)增加數(shù)和減少數(shù)判斷當(dāng)年資本化和費(fèi)用化的金額?！伴_發(fā)支出”科目的減少數(shù)可能是研發(fā)成功轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn),也可能是費(fèi)用化轉(zhuǎn)入費(fèi)用,無法判斷本年的R D的規(guī)模與資本化的比率,也無法得到研發(fā)是否成功等信息,以600839(四川長虹)附注整理的R D的數(shù)據(jù)為例說明(見表2)。
附注解釋2007年減少數(shù)25 726 836元是開發(fā)形成達(dá)到可應(yīng)用狀態(tài)專有技術(shù)轉(zhuǎn)出;2008年減少數(shù)127 616 170元。其中技術(shù)開發(fā)終止轉(zhuǎn)出確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用10 289 190元,其余形成資產(chǎn)?？梢钥闯?007年所有的開發(fā)支出當(dāng)年全部選擇資本化,另有一部分跨年“開發(fā)支出”轉(zhuǎn)至下年的期初,2008年確認(rèn)的費(fèi)用可能是上年的余額,也可能是本年新增加的開發(fā)支出費(fèi)用化。因此,2008年的發(fā)生額無法判斷資本化和費(fèi)用化的金額。
(三)信息披露不合理
600068(葛洲壩)的開發(fā)支出項(xiàng)目2007年期末余額是0。2008年年初將該余額調(diào)整為1 388 471 468元,附注信息披露是依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2 號》 規(guī)定,將BOT(Build-Operate-Transfer的簡稱,即“建設(shè)—經(jīng)營—移交”)項(xiàng)目從“在建工程”轉(zhuǎn)入。解釋如下:公司控股子公司湖北襄荊高速公路有限責(zé)任公司將BOT 項(xiàng)目期初“固定資產(chǎn)”追溯調(diào)整至“無形資產(chǎn)—特許經(jīng)營權(quán)”。因此,對應(yīng)的“在建工程”轉(zhuǎn)入“開發(fā)支出”。筆者查閱《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2 號》第五條:本規(guī)定發(fā)布前,企業(yè)已經(jīng)進(jìn)行的BOT項(xiàng)目,應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整;進(jìn)行追溯調(diào)整不切實(shí)可行的,應(yīng)以與BOT業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債在所列報(bào)最早期間期初的賬面價(jià)值為基礎(chǔ)重新分類,作為無形資產(chǎn)或是金融資產(chǎn),同時(shí)進(jìn)行減值測試,并沒有要求將未完成的項(xiàng)目轉(zhuǎn)入“開發(fā)支出”,而且構(gòu)建過程中的BOT項(xiàng)目不符合“開發(fā)支出”的定義。新無形資產(chǎn)準(zhǔn)則第七條:開發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前,將研究成果或其他知識應(yīng)用于某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì),以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。BOT項(xiàng)目并沒有生產(chǎn)出有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的產(chǎn)品,而且不存在研發(fā)成功失敗的問題。因此,從“在建工程”轉(zhuǎn)入“開發(fā)支出”不合理。
三、資本化的動(dòng)機(jī)與影響因素
由于資本化的選擇直接影響到上市公司的利潤,而且資本化的五個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)的彈性較大,且新《企業(yè)所得稅實(shí)施條例》第九十五條規(guī)定:“企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用,未形成無形資產(chǎn)費(fèi)用化計(jì)入當(dāng)期損益的,在按規(guī)定實(shí)行100%扣除的基礎(chǔ)上,按當(dāng)年其金額的50%加計(jì)扣除;形成無形資產(chǎn)成本的,按無形資產(chǎn)成本的150%進(jìn)行攤銷。”R D的資本化會(huì)提高當(dāng)年的業(yè)績,將交稅時(shí)間提前,但并不影響所得稅的繳稅總額。因此,企業(yè)利用R D資本化付出的所得稅代價(jià)很小,可以忽略不計(jì),利用R D的資本化進(jìn)行盈余管理在所難免。筆者查閱182家上市公司的R D的附注,只有1家公司,002030(達(dá)安基因)披露資本化的標(biāo)準(zhǔn),其余公司都只是按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則照抄的標(biāo)準(zhǔn)。筆者統(tǒng)計(jì)182家有R D的上市公司的資本化選擇如表3所示。
從表3可以看出,資本化金額清楚的公司占有開發(fā)支出的全部上市公司的60%左右。但仍有40%左右的上市公司資本化的金額不夠清楚。其中資本化金額比較清楚的公司中,大約40%的公司選擇“開發(fā)支出”全部資本化。為了研究方便,筆者將182家研究樣本分為兩類:一類是兩年開發(fā)支出資本化金額很清楚的公司,得到106個(gè)有比較數(shù)據(jù)的研究樣本;另外一類是資本化金額不夠清楚的上市公司,只能根據(jù)余額推測判斷公司的資本化選擇趨向。
106家有比較數(shù)據(jù)的公司中,有32家劃分了研究與開發(fā)兩個(gè)階段,其中有21家將所有的開發(fā)階段支出100%資本化。由于大多數(shù)上市公司R D并沒有劃分兩個(gè)階段,且劃分兩階段的多數(shù)企業(yè)選擇開發(fā)支出100%資本化。因此,可以認(rèn)為部分上市公司可能將研究與開發(fā)作為資本化和費(fèi)用化的標(biāo)準(zhǔn),即研究階段費(fèi)用化,開發(fā)支出資本化。為避免干擾,本文的費(fèi)用化支出金額包括研究支出。以下具體闡述上市公司資本化的特點(diǎn)。
(一)2008扭虧的公司以及凈利潤由正變負(fù)的公司存在明顯的調(diào)節(jié)利潤的跡象
第一類106個(gè)樣本中有8家公司2007年利潤為負(fù),2008年實(shí)現(xiàn)扭虧,這8家公司有5家公司選擇100%資本化,平均資本化率92%,資本化率明顯高于平均數(shù),開發(fā)支出資本化成為扭虧的重要手段之一。另有13家上市公司凈利潤由正變負(fù),平均資本化率為62%,遠(yuǎn)低于扭虧的公司和平均數(shù),存在明顯的“big bath”(利潤洗澡)現(xiàn)象。
第二類是附注信息不夠清楚的公司,剔除變更重組公司,共74家樣本公司,其中有兩家公司實(shí)現(xiàn)扭虧,筆者把這兩家公司的余額與凈利潤列示如表4所示。
根據(jù)以上數(shù)據(jù)600866(星湖科技)從余額看不出開發(fā)支出資本化對扭虧的貢獻(xiàn),600731(湖南海利)如果將新增加的這部分開發(fā)支出剔除,2008年將無法實(shí)現(xiàn)扭虧。
74家資本化金額不夠清楚的樣本公司中,2007年利潤為正,2008年變?yōu)樨?fù)數(shù)的有10家,其中3家公司選擇將2007年的“開發(fā)支出”余額全部轉(zhuǎn)入損益,2008年“開發(fā)支出”無余額,附注并無披露當(dāng)年研發(fā)成功轉(zhuǎn)入其他資產(chǎn),因此有理由相信存在大洗澡行為。
(二)部分公司剔除資本化后凈利潤由正變負(fù),資本化為凈利潤保持微利作出貢獻(xiàn)
第一類106家樣本公司中,2007年有4家、2008年有5家公司剔除資本化后凈利潤由正變負(fù)。600490(中科合臣),2007年資本化支出15 536 300元,費(fèi)用化金額 5 345 465元,當(dāng)年凈利潤2 803 959元,2008年資本化金額為0,費(fèi)用化金額7 561 185元,全部轉(zhuǎn)入損益,當(dāng)年“開發(fā)支出”無余額,當(dāng)年凈利潤-59 791 104元,2007利用資本化調(diào)增利潤至微利,2008年虧損,全部轉(zhuǎn)入費(fèi)用實(shí)現(xiàn)利潤大洗澡。
第二類附注信息披露不夠清楚的公司,只能推測資本化對利潤的影響。以600991(長豐汽車)為例。表5是600991(長豐汽車)2008年和2007年的報(bào)表和附注信息。
2008年的開發(fā)支出余額比2007年增加了四倍多,信息披露也詳細(xì),分為兩個(gè)階段,研究與開發(fā)。但是,從2008年的附注中看不到當(dāng)年的發(fā)生額以及資本化與費(fèi)用化的金額。從開發(fā)支出的余額可以看出2008年資本化的金額至少是168 712 122元(211 154 392-42 442 271)。也就是說,如果沒有將這部分開發(fā)支出作為費(fèi)用,凈利潤會(huì)成為負(fù)數(shù)。
四、R D的信息披露: 結(jié)論與規(guī)范建議
綜合以上的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和典型案例分析,可以看出,實(shí)施新無形資產(chǎn)準(zhǔn)則以后,上市公司披露的開發(fā)支出信息比實(shí)施前要詳細(xì)很多,部分公司附注信息全面、詳細(xì),能從中分析上市公司的R D投入規(guī)模和研發(fā)進(jìn)度等信息。但也有部分公司只有報(bào)表數(shù)據(jù)沒有附注。各個(gè)公司R D附注信息量和內(nèi)容千差萬別,從已有的附注信息也可以看到R D成為上市公司進(jìn)行盈余管理的手段之一。因此筆者提出如下建議:(1)附注信息不僅披露當(dāng)年增加數(shù)與減少數(shù),還應(yīng)披露本年度資本化與費(fèi)用化的金額。由于很多企業(yè)的開發(fā)支出需要跨越好幾個(gè)會(huì)計(jì)年度,因此開發(fā)支出如果僅有當(dāng)年的增加數(shù)與減少數(shù),看不出當(dāng)年新增加的開發(fā)支出的處理對利潤的影響;(2)應(yīng)重視研究與開發(fā)階段的劃分,披露研究與開發(fā)的劃分標(biāo)準(zhǔn);(3)由于部分上市公司利用R D的資本化調(diào)節(jié)利潤,因此筆者建議應(yīng)結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的五個(gè)資本化標(biāo)準(zhǔn)披露本公司的具體標(biāo)準(zhǔn),而不只是照抄會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,盡量減少資本化的隨意性;(4)應(yīng)該披露每個(gè)具體項(xiàng)目的R D的進(jìn)度與轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)或其他資產(chǎn)的情況,方便投資者分析研發(fā)成功與失敗對企業(yè)未來發(fā)展的影響。
由于R D披露只有兩年數(shù)據(jù),且新準(zhǔn)則實(shí)施前的R D附注信息幾乎沒有,因此R D信息的價(jià)值相關(guān)性將有待更深入的研究。
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