一.套期保值概述
套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等,指定一項或一項以上套期保值工具,使套期保值工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動,預期抵銷被套期保值項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動[1-4]。套期保值主要涉及套期保值工具、被套期保值項目和套期保值關系三個概念。
(一)套期保值的分類
套期保值分為公允價值套期保值,現(xiàn)金流量套期保值,境外經(jīng)營凈投資保值三類。
(1)公允價值套期保值:是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾,或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期保值。該類價值變動源于某類特定風險,且將影響企業(yè)的損益。
(2)現(xiàn)金流量套期保值:是指對現(xiàn)金流量變動風險進行的套期保值。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預期交易有關的某類特定風險,且將影響企業(yè)的損益。
(3)境外經(jīng)營凈投資套期保值:是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風險進行的套期保值。境外經(jīng)營凈投資,是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權益份額。
(二)套期保值的適用條件
套期保值必須高度有效,并符合企業(yè)最初為該套期保值確定的風險管理策略;預期交易應當很可能發(fā)生并將使企業(yè)面臨影響損益的現(xiàn)金流量變動風險;套期保值的有效性能夠可靠的計量;在套期保值開始時,企業(yè)對套期保值關系要有正式指定,要準備關于套期保值關系、風險管理目標和套期保值策略的正式書面文件。無論哪類套期保值都必須同時滿足這幾個條件才能運用新會計準則對套期保值進行會計處理。
二.套期保值的核算
套期保值會計處理方法分為公允價值的套期保值,現(xiàn)金流量的套期保值和境外經(jīng)營凈投資法的套期保值三種。套期保值會計處理方法將套期工具和被套期項目作為一個經(jīng)濟組合來進行會計處理,從而將套期工具和被套期項目的會計處理緊密的聯(lián)系在一起,這是一種特殊的會計處理方法,它改變了套期工具和被套期項目常規(guī)的確認,計量程序,使得套期工具和被套期項目的相互抵消的損益能在同期計入利潤表。套期會計處理方法中新增了一些會計科目,如套期工具,被套期項目,套期工具價值變動,被套期項目價值變動。
(1)公允價值的套期保值。第一部分是套期工具的處理,套期工具的計量基礎是公允價值,期末賬面價值應調(diào)整為公允價值,公允價值變動所導致的未實現(xiàn)損益,均應計入當期損益。第二部分是被套期項目的處理,與公允價值相對應,被套期項目不論其原有的計量基礎是歷史成本還是公允價值,其期末賬面價值也應相應調(diào)整為期末公允價值。且公允價值變動所導致的為實現(xiàn)損益應計入當期損益。
(2)現(xiàn)金流量套期保值。由于現(xiàn)金流量變動風險所進行的套期。套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分應當直接確認為所有者損益。套期工具利得或損失屬于無效套期的部分應當計入當期損益。無效套期為扣除直接確認為所有者權益后的其他利得或損失。被套期項目為預期交易的,其利得或損失直接計入所有者權益的,應當在影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出,計入當期損益。
(3)境外經(jīng)營凈投資套期。對境外經(jīng)營凈投資的套期應當按類似于現(xiàn)金流量套期會計處理原則進行處理。套期工具形成的利得或損失屬于有效的部分應直接計入所有者權益,境外經(jīng)營處置時上述所有者權益項目中反映的套期工具利得或損失應當轉(zhuǎn)出,計入當期損益。無效部分應當計入當期損益。
三.套期保值會計存在的風險
套期保值是企業(yè)為了規(guī)避一定的風險,運用一項或一項以上的套期工具,使套期工具的公允價值變動或現(xiàn)金流量變動全部或部分抵消被套期項目的公允價值變動或現(xiàn)金流量變動。會計準則已經(jīng)對套期會計的確認,計量,適用條件等進行了規(guī)范,但是由于套期業(yè)務比較復雜和金融市場的不規(guī)范,使得企業(yè)在運用套期保值時可能存在一些風險,主要是固有風險,制度風險,職業(yè)道德風險三種。
(1)固有風險。 由于會計理論自身存在無法克制的局限性,會導致會計信息系統(tǒng)輸出的信息失真,從而使會計人員及會計信息使用者遭受損失的風險,這種風險就是固有風險。會計準則規(guī)定,在套期開始時,企業(yè)對套期關系(即套期工具和被套期項之間的關系)有正式指定并準備了關于套期關系、風險管理目標和套期策略的正式書面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項目、被套期風險的性質(zhì),以及套期有效性評價方法等內(nèi)容。套期必須與具體可辨認并被指定的風險有關,且最終影響企業(yè)的損益。但是,由于準則中的套期條件沒有規(guī)定套期的時間界限,這使企業(yè)實際操作中可以用它進行盈余管理。這是因為,企業(yè)管理當局為了遞延套期工具上的利得或損失,完全可以設計出一套符合套期條件,但可能是虛擬的預期交易,運用套期會計進行盈余管理。即便準則制定者規(guī)定了時間界限也會產(chǎn)生問題,因為被套期項目實際發(fā)生很難有一個統(tǒng)一的期限。可見,由于準則本身的問題使得企業(yè)又可通過套期保值會計的處理對財務報表進行粉飾,操縱利潤,從而影響到財務報表使用者的利益。
(2)制度風險。 用以規(guī)范會計信息系統(tǒng)運行的制度規(guī)范存在缺陷而造成會計從業(yè)人員遭受損失的風險。會計準則規(guī)定套期必須是有效的,能可靠計量且應持續(xù)對套期有效性進行評價并確保在套期關系被指定的財務報表期間內(nèi)該套期高度有效、預期現(xiàn)金流量套劃很可能發(fā)生且其現(xiàn)金流量最終影響企業(yè)的損益。
從上述套期會計的條件來看,套期關系的認定最終是一個管理當局的選擇問題。因為企業(yè)管理當局對套期關系的識別取決于其套期的策略,不同的企業(yè)對風險有不同的甚至可能是相反的看法,兩個不同的企業(yè)也可能會以完全相反的方式來管理這些風險。一個企業(yè)將一項經(jīng)濟活動視為套期保值,而另一企業(yè)可能把它視為投機。即使在同一個企業(yè),它也可能有時被認定為套期保值,有時被認定為投機。由于準則本身的這種制度上的缺陷使得企業(yè)在使用套期保值會計時,有很大的控制余地和自主性,這就降低了會計信息的可靠性,也大大增加了會計的制度風險。
(3)職業(yè)道德風險。 會計從業(yè)人員對自身利益的理性追求使得他們違背職業(yè)道德,進行不實的會計處理,導致會計信息失真,從而導致?lián)p失的風險。會計準則使得企業(yè)對套期的會計處理方法有一定得自主性,在套期開始時對套期關系有正式的指定,這項指定是有企業(yè)的主觀意志決定的。出于經(jīng)濟利益的需要,有的企業(yè)可能對符合條件的現(xiàn)金流量套期保值運用不同的套期會計方法,這就增大了企業(yè)的會計風險,因為沒有明確的界限去界定和監(jiān)管它。
四.降低套期保值風險的建議
(1)完善套期保值會計準則。 要對準則中沒有詳細規(guī)定的地方要進行補充,明確套期關系確定和變更的細則,杜絕企業(yè)利用套期保值操縱企業(yè)利潤,粉飾會計報表。針對套期保值會計準則對會計政策變更的處理缺乏指導性問題,建議準則委員會出臺相關規(guī)定,明確本項會計政策變更的處理方法及操作細則。
(2)明確內(nèi)容,從嚴披露。 針對預期交易會計處理方面存在的問題,建議嚴格預期交易的報表披露,明確預期交易應該披露的內(nèi)容、對企業(yè)財務狀況的影響等,通過充分的信息披露和市場公眾的監(jiān)督來規(guī)避企業(yè)短期的自利行為。
(3)強化培訓,加強監(jiān)管。加強套期保值會計使用管理當局及具體操作人員的培訓,提高其職業(yè)道德和職業(yè)素養(yǎng)。對現(xiàn)金流量套期會計方法適用條件認定方面存在的問題,第一,要加強對執(zhí)行套期保值會計準則的主體單位以及財務人員的培訓指導,使其科學合理地進行會計估計和會計計量,減少主觀意圖對財務信息公允性的不利影響。第二,要明確責任,對違規(guī)操縱利潤的行為嚴厲追究相關責任人的法律、行政責任,從而增強企業(yè)管理當局的責任感,促使企業(yè)公允反映各項套期保值業(yè)務對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果的影響。第三,企業(yè)建立符合實際情況的有效性評價體系,指定專人或?qū)ｉT的小組對套期保值業(yè)務進行管理,完善內(nèi)部控制制度,有效防范套期保值業(yè)務可能給企業(yè)帶來的各種潛在風險。
主要參考文獻
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