我國公司之間相互持股，交叉持股在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中變得越來越普遍，其衍生出來的會計確認(rèn)與計量問題在實(shí)務(wù)中迫切需要解決，而目前還沒有相應(yīng)的法律和會計法規(guī)來規(guī)范公司間的交叉持股。筆者現(xiàn)探討母子公司交叉持股的會計處理問題。
一、母子公司交叉持股的概念和形態(tài)
(一)母子公司交叉持股概念 相互持股又稱交叉持股，有學(xué)者將之定義為：“兩個以上的公司，基于特定目的，互相持有對方所發(fā)行之股份，而形成企業(yè)法人間相互持股的現(xiàn)象”；有的學(xué)者則認(rèn)為“指一家公司存在控股股東的公司持有控股股東或者處于該股東控制鏈中的其他公司的股份”；有學(xué)者根據(jù)對相互持股現(xiàn)象最為流行的日本的考察，將之定義為：“指在戰(zhàn)后日本發(fā)達(dá)的股權(quán)法人化現(xiàn)象的基礎(chǔ)上，法人企業(yè)作為穩(wěn)定的大股東互相持有對方法人企業(yè)股票從而在法人股東間形成了一種長期而穩(wěn)定的持股關(guān)系”。這三種定義基本含義一致，都是指企業(yè)法人互相投資，互相成為對方的投資人而持有權(quán)益。在非股份公司類型的公司和企業(yè)中，投資人的出資不被稱為“股份”，因此它們之間和它們與股份公司之間的相互投資不能稱為“相互持股”，但其本質(zhì)與股份公司之間的相互持股相同，因此筆者都稱之為相互持股。
(二)母子公司交叉持股形態(tài) 根據(jù)交叉持股公司之間是否具有母子公司關(guān)系，交叉持股可分為垂直式(縱向)和水平式(橫向)兩種。本文主要探討前者，即母子公司之間的交叉持股，筆者主要簡述三種形式：
(1)簡單型。即A←→B型。是指單純地于AB公司間，相互持有對方公司的股份，這是交叉持股的最為基本和簡單的型態(tài)。
(2)直線型。即A←→B←→C型，是指A持有B的股份，B又持有C的股份，這是最為典型的垂直型持股，形成母子公司，子孫公司的關(guān)系。
(3)環(huán)狀型，ABC。是指AB間，BC間，AC間各有交叉持股形存在，彼此間形成一封閉環(huán)狀系統(tǒng)。
二、母子公司交叉持股會計處理
(一)股權(quán)分配法 股權(quán)分配法是我國現(xiàn)運(yùn)用較多的方法。會計準(zhǔn)則中沒有對母子公司的交叉持股會計處理作出明確要求，為了解決實(shí)務(wù)中的問題，會計從業(yè)人員根據(jù)會計準(zhǔn)則中長期股權(quán)投資的規(guī)定，處理原則為：在交叉持股情況下，如果持股雙方達(dá)到控制、共同控制或重大影響的條件，關(guān)于交叉持股的會計問題，雙方均應(yīng)采用權(quán)益法確定投資收益。但投資方和被投資方的交叉持股關(guān)系，使得投資收益的確定成為一個循環(huán)問題。要確定交叉持股第一方的投資收益，必須首先確認(rèn)第二方的凈利潤，并再次確認(rèn)第二方的凈利潤。這種研究方法一般稱為交互分配法。該方法具有較強(qiáng)邏輯性，但這一循環(huán)問題不僅增加了確定投資收益的難度，更在一定程度上造成會計信息失真，實(shí)務(wù)中很少運(yùn)用。我國實(shí)務(wù)中常用股權(quán)分配法，即在確認(rèn)相互持股公司的投資收益時，僅按投資企業(yè)的持股比例及被投資企業(yè)不含相互投資收益的凈利潤計算應(yīng)分享的份額，而不考慮長期投資收益再分享的份額。投資收益的確定可按以下步驟進(jìn)行：
(1)相互持股公司的一方計算其全部投資，包括直接投資和間接投資占被投資企業(yè)所有者權(quán)益的比例；(2)計算被投資企業(yè)可供分配的本期收益，其中不包括相互投資的投資收益。(3)以確認(rèn)的投資比例和可供分配的收益，直接計算確定長期投資收益。
[例1]A公司是母公司，有股本1000萬股，B公司是子公司，有股本500萬股，A公司控制B公司80％股權(quán)，B公司擁有A公司30％股權(quán)。當(dāng)年A公司盈利1000萬，B公司盈利500萬。則按直接分配法計算為：合并凈利潤1400萬(1000 500×80％)；合并每股收益1.4元，股(1400/1000)，少數(shù)股東凈利潤為100萬，少數(shù)股東每股收益為1元/股(100/100)。
(二)庫藏股法 庫藏股法是將子公司持有母公司的股票視為合并主體的庫藏股，不作為母公司流通在外的股份看待。子公司持有母公司的股份同母公司購回其發(fā)行在外的股份，在這里子公司被理解為母公司購回股份的代理人。因此，子公司的“長期股權(quán)投資——母公司”賬戶應(yīng)使用成本法核算，并在合并資產(chǎn)負(fù)債表上按投資成本列示為合并主體的庫藏股。子公司持有母公司的股份將來出售時視為庫藏股再出售，出售收入超過投資成本的部分作為合并主體的資本公積，而出售收人低于投資成本的，其差額首先沖減已有資本公積，不足部分沖減留存收益。子公司持有母公司的股權(quán)比例不論是否大于20％，均不能采用權(quán)益法核算，因為子公司對母公司的決策不具有重大影響。這與長期股權(quán)投資核算原則一致。庫藏股不能分配股利，如果將子公司持有母公司的股份視為合并主體的庫藏股，那么在母公司分享子公司的凈利潤中也應(yīng)該包括子公司從母公司取得的投資收益，如果不包括這一部分投資收益。則違背權(quán)益法核算要求。
[例2]甲公司于2003年1月1日以48萬元收購乙公司80％股權(quán)。當(dāng)時，乙公司的股本為40萬元(每股面值為1元)，資本公積為10萬元，留存收益為10萬元。乙公司于2003年1月4日以14萬元購買甲公司lO％的股權(quán)，當(dāng)時，甲公司的股本為100萬元(每股面值為1元)，資本公積為15萬元，留存收益為25萬元。兩公司凈資產(chǎn)的賬面價值均等于其公允價值，沒有合并價差。假定2003年甲公司單獨(dú)實(shí)現(xiàn)凈利潤12萬元(不包括來源于乙公司的投資收益)，分配現(xiàn)金股利6萬元；乙公司單獨(dú)實(shí)現(xiàn)凈利潤8萬元(不包括來源于甲公司的投資收益)，分配現(xiàn)金股利5萬元(暫不考慮兩公司提取的盈余公積)。在庫藏股法下，乙公司持有甲公司10％的股權(quán)應(yīng)按成本法核算，并作為合并主體的庫藏股處理。乙公司從甲公司取得的投資收益較容易計算，即實(shí)際分得的現(xiàn)金股利為6000元，盡管乙公司單個主體報告的凈利潤為86000元(包括從甲公司取得的現(xiàn)金股利6000元)。但對于甲公司的股東而言，其實(shí)現(xiàn)的凈利潤只有8萬元，另外6000元是集團(tuán)內(nèi)部的股利分配。甲公司按權(quán)益法分享乙公司報告凈利潤的80％，即68800元，并非真正的投資收益，實(shí)際的投資收益應(yīng)為62800元(68800-6000)。因此甲公司除按權(quán)益法核算對乙公司的投資業(yè)務(wù)外，還需要作調(diào)整分錄，以確認(rèn)真實(shí)的投資收益，并抵銷母公司分配給子公司的現(xiàn)金股利6000元。2003年末甲公司編制會計分錄為
(1)借：投資收益(62800 6000) 68800
貸：應(yīng)收股利 40000
長期股權(quán)投資——乙公司 28800
(2)借：股本 400000
資本公積 100000
留存收益 100000
貸：長期股權(quán)投資——乙公司 480000
少數(shù)股東權(quán)益 120000
乙公司會計分錄為
(3)借：庫藏股 140000
貸：長期股權(quán)投資——甲公司 140000
筆者認(rèn)為該方法較為合理。因為投資者所分享的只能是被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈利潤，而不是被投資單位報告的凈利潤。乙公司從甲公司取得的6000元現(xiàn)金股利，相對于乙公司少數(shù)股東而言，是實(shí)
現(xiàn)的利潤，但相對于甲公司的股東而言，僅僅是集團(tuán)內(nèi)部的股利分配，不屬于凈利潤的范疇。
(三)交互分配法 交互分配法是將母公司股票被子公司持有的情況視為推定贖回，而且母公司不把所有者權(quán)益中屬于子公司持有的部分列示在合并會計報表中。子公司對母公司的長期股權(quán)投資采用權(quán)益法處理，并在合并會計報表工作底稿中將子公司的“長期股權(quán)投資——母公司”賬戶的金額與母公司所有者權(quán)益的部分金額相抵銷。交互分配法下，母公司以權(quán)益法計算凈利潤需要等到按權(quán)益法確定子公司凈利潤之后才能確定，反之亦然。通常采用聯(lián)立方程組或矩陣的方法確定母子公司的凈利潤，即首先按合并基礎(chǔ)計算母子公司的凈利潤(包括相互持有股份的投資收益)。然后將上述計算的金額乘以母子公司內(nèi)部持股比例及少數(shù)股權(quán)比例，以確定權(quán)益法下合并的凈利潤及少數(shù)股東收益。
承例2，假定X表示甲公司合并基礎(chǔ)上凈利潤(包括來源于乙公司的投資收益)，Y表示乙公司合并基礎(chǔ)上凈利潤(包括來源于甲公司的投資收益)，則：X=120000 Y×80％，Y=80000 X×10％。得到：X=200000(元)，Y=100000(元)。這并不是最終答案。兩公司合并基礎(chǔ)上的凈利潤之和為30萬元，而實(shí)現(xiàn)的凈利潤只有20萬元(12 8)，這說明有些凈利潤重復(fù)計算。甲公司權(quán)益法下的凈利潤應(yīng)為上述計算結(jié)果的90％(18萬元)。這是因為從合并主體來看，甲公司只有90％的股權(quán)流通在外，甲公司從乙公司獲取的投資收益為6萬元(18-12)；乙公司從甲公司獲取的投資收益為2萬元(10-8)，乙公司少數(shù)股東收益為2萬元(107Y×20％)?！伴L期股權(quán)投資——乙公司”賬戶的金額本年凈增2萬元(6-5×80％)，“長期股權(quán)投資——甲公司”賬戶的金額本年凈增14000元(20000-60000×10％)。
2003年末編制合并會計報表時應(yīng)進(jìn)行抵銷：
(1)借：投資收益(60000 20000) 80000
貸：應(yīng)收股利(40000 6000) 46000
長期股權(quán)投資——乙公司 20000
長期股權(quán)投資——甲公司 14000
(2)借：股本 400000
資本公積 100000
留存收益 100000
貸：長期股權(quán)投資——乙公司 480000
少數(shù)股東權(quán)益 120000
(3)借：股本(1000000×10％) 100000
資本公積(150000×10％) 15000
留存收益(250000×10％) 25000
貸：長期股權(quán)投資——甲公司 140000
在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，合并股東權(quán)益只列示母公司股東權(quán)益的90％，以反映真正流通在外的股份情況。庫藏股法和交互分配法下編制的合并會計報表并不相同，尤其是在這兩種方法下得到的合并留存收益和少數(shù)股東權(quán)益的數(shù)額通常不相等。
(四)三種會計處理方法比較 母子公司交叉持股的會計處理一直是實(shí)務(wù)界討論較多的問題，因為使用一般的會計方法容易使資本虛增。不論是國內(nèi)的股權(quán)處理方法、庫藏股法還是交互分配法，其原則都是盡可能的讓投資收益明晰化，針對不同的情況，三種方法各有優(yōu)缺點(diǎn)。如國內(nèi)的處理方法，大多是簡單的股權(quán)分配法。在處理簡單的交叉持股時，方便而且直觀。但是在處理復(fù)雜的多方交叉持股時，容易出現(xiàn)忽略小股東權(quán)益的情況，而我國目前的國情和經(jīng)濟(jì)條件，沒有強(qiáng)制要求采用何種方式處理。由于多重交叉持股沒有普遍的存在，作為特例處理，股權(quán)分配法暫時可以解決一些問題。但仍然需要國家制定相關(guān)的法律法規(guī)和行業(yè)制度來完善這項新業(yè)務(wù)。
庫藏股法建立的基礎(chǔ)相當(dāng)于只承認(rèn)母公司對子公司的投資行為，所以在計算結(jié)果上除了合并每股收益外，其余的與不存在交叉持股時的計算結(jié)果是相同的，忽視了交叉持股對利潤分享的影響。雖然庫藏股法簡化了交叉持股問題的會計處理，但是與經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)不符。
而交互法強(qiáng)調(diào)了相互持股各方的法律形式，計算的結(jié)果比較準(zhǔn)確。但該方法忽略了經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，主要表現(xiàn)在：(1)處理交叉持股問題時，精確使用數(shù)學(xué)分?jǐn)偟姆椒ㄟ`背了編制合并會計報表的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，其采用的是中止經(jīng)營基礎(chǔ)。(2)子公司對母公司的股權(quán)投資采用權(quán)益法核算未必妥當(dāng)，因為子公司不可能對母公司的決策產(chǎn)生重大影響，這與權(quán)益法的核算原則相違背。(3)交互分配法過分強(qiáng)調(diào)相互持股的法律形式，忽略了經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。因為從合并主體的角度看，子公司持有母公司的股份與母公司自己購回發(fā)行在外的股份沒有本質(zhì)上的區(qū)別。按照實(shí)質(zhì)重于形式原則的要求，子公司持有母公司的股份確實(shí)使母公司流通在外的股份減少，因此，從各種方法來看，沒有絕對適合的方法來處理所有的問題，只有實(shí)際情況實(shí)際分析，決定采用何種方法。同時還要加強(qiáng)從業(yè)人員的自律。才能杜絕虛假信息。
