一、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)模式下企業(yè)資金現(xiàn)狀
(一)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)資金短缺
產(chǎn)業(yè)集聚是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律,是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下工業(yè)化發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。從實(shí)踐上看,目前產(chǎn)業(yè)在空間上的規(guī)模集聚已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)基本趨勢(shì)。通過(guò)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū),促進(jìn)就業(yè),帶動(dòng)人口集中,創(chuàng)造出更大規(guī)模、更高水平的生產(chǎn)需求和消費(fèi)需求,以產(chǎn)業(yè)發(fā)展加快城鎮(zhèn)化進(jìn)程,最終實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展;通過(guò)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū),實(shí)現(xiàn)土地和其他資源的集約利用、廢棄物的集中再利用、污染的集中治理,從而保護(hù)生態(tài)環(huán)境,推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展;產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)在建設(shè)過(guò)程中涉及大量的拆遷征地、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等工作,需要大量的資金支持。產(chǎn)業(yè)園區(qū)和企業(yè)貸款難、融資難、擔(dān)保難的問(wèn)題,仍然阻礙著產(chǎn)業(yè)區(qū)的快速發(fā)展。
(二)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)缺乏有效的監(jiān)管機(jī)制
目前,產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)試點(diǎn)企業(yè)中財(cái)務(wù)監(jiān)督流于形式,社會(huì)監(jiān)督滯后,企業(yè)各資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力甚至內(nèi)部無(wú)控制現(xiàn)象,擅自挪用轉(zhuǎn)移專(zhuān)項(xiàng)資金甚至侵吞資產(chǎn)、資金“跑冒滴漏”等問(wèn)題突出。企業(yè)的投融資情況、資金收支、對(duì)外擔(dān)保等或有負(fù)債、利潤(rùn)分配等重大決策掌握不全,投資決策隨意性大。很多企業(yè)難以及時(shí)掌握財(cái)務(wù)狀況,企業(yè)資金入不敷出,依賴(lài)借新還舊來(lái)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極大。
(三)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)模式下企業(yè)的資金管理觀(guān)念差,管理方式和手段落后
產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)低下,資金管理觀(guān)念差。大多數(shù)企業(yè)管理手段落后,資金占用不明,產(chǎn)品成本構(gòu)成不清,材料消耗、工時(shí)定額不準(zhǔn),考核決策無(wú)依據(jù),滿(mǎn)足不了現(xiàn)代企業(yè)管理的要求。靠傳統(tǒng)的手工方式來(lái)統(tǒng)計(jì)、核算、傳遞有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種信息,不僅速度慢、而且效率低。
二、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)模式下企業(yè)資金籌集渠道
目前產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的發(fā)展正處于起步階段,各方面需投入的資金較多,而且在短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)回報(bào)較低,為此必須采取相應(yīng)的資金籌集措施。
(一)企業(yè)自身積累
通過(guò)資本循環(huán)積累自有資金,使資本最大程度地增值,這是企業(yè)最基礎(chǔ)、最根本的籌資渠道。要搞好商品經(jīng)營(yíng)的資本循環(huán),必須從市場(chǎng)的實(shí)際需求出發(fā),重點(diǎn)抓好從商品資本到貨幣資本的轉(zhuǎn)移。
(二)國(guó)家財(cái)政投入
國(guó)家或地方的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)企業(yè),可以申請(qǐng)國(guó)家財(cái)政或地方財(cái)政投資,通過(guò)國(guó)有資本金的形式投入企業(yè)。對(duì)于過(guò)去“撥改貸”政策時(shí)期的國(guó)家財(cái)政貸款,在符合當(dāng)前政策的前提下,也可申請(qǐng)實(shí)現(xiàn)“貸改投”,轉(zhuǎn)為國(guó)有資本金。
(三)銀行貸款
銀行貸款籌資是當(dāng)前企業(yè)籌資的主要渠道之一。銀行貸款以貸款是否需要擔(dān)保為標(biāo)準(zhǔn),可分為信用貸款與抵押貸款。信用貸款主要憑借款企業(yè)或擔(dān)保人的信譽(yù),沒(méi)有實(shí)物擔(dān)保,只能用于真有良好信譽(yù)的優(yōu)秀企業(yè);抵押貸款則是由借款企業(yè)提供一定的固定資產(chǎn)抵押、證券抵押來(lái)作為抵押品。
(四)吸收股份,發(fā)行股票
吸收股份籌資,主要是組織公司制企業(yè)時(shí),向社會(huì)法人的定向募集股份,以及向本企業(yè)職工按改制的要求實(shí)施職工持股。對(duì)少數(shù)獲國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)的股票上市公司,還可通過(guò)股票上市,向社會(huì)公眾募集股份。發(fā)行股票可以籌措社會(huì)資金,并分散企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),但股票也不是某些經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為的“不要還本付息的長(zhǎng)期資金”。發(fā)行股票是向社會(huì)公眾交出一部份企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán),同時(shí)也意味著公眾擁有的所有權(quán)、收益權(quán),可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的公開(kāi)監(jiān)督。
(五)發(fā)行企業(yè)債券
對(duì)于市場(chǎng)信譽(yù)較好、現(xiàn)有負(fù)債比率較低、企業(yè)資產(chǎn)控制權(quán)又較重要的企業(yè),不可輕易發(fā)行股票。銷(xiāo)售額與盈利情況相對(duì)穩(wěn)定,增加資本可以大幅度增加盈利的企業(yè),可選擇申請(qǐng)發(fā)行債券來(lái)開(kāi)展社會(huì)籌資。但發(fā)行債券也必增加企業(yè)的負(fù)債率與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),因此需要慎重決策,并作好到期還本付息的計(jì)劃。
(六)利用外資
企業(yè)利用外資籌資不僅指貨幣資金籌資,也包括設(shè)備、原材料等有形資產(chǎn)籌資與專(zhuān)利、商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)籌資。利用外資包括利用國(guó)際性組織、外國(guó)政府、外國(guó)社團(tuán)、外國(guó)企業(yè)與外國(guó)個(gè)人的資金。外資的直接投資方式,主要有合資經(jīng)營(yíng)、合作經(jīng)營(yíng)、合作開(kāi)發(fā)等方式。由于利用外資是一種跨國(guó)境的經(jīng)濟(jì)行為,受外資政策、國(guó)家間政治關(guān)系、不同的文化傳統(tǒng)及國(guó)際金融狀況、外匯波動(dòng)的影響均較大,因而需在國(guó)家政策指導(dǎo)下,按積極、合理、有效的原則開(kāi)展。
(七)租賃籌資
租賃籌資是企業(yè)作為承租人,根據(jù)與出租人簽訂的租賃契約,付出一定的租金,來(lái)獲得在規(guī)定時(shí)期內(nèi)租賃物的使用權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)的一種籌資方式。租賃籌資分為對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的租賃籌資與對(duì)企業(yè)的租賃籌資兩類(lèi)。對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的租賃籌資又分為融資租賃方式與服務(wù)性租賃方式兩種。
(八)商業(yè)信用籌資
如商品賒銷(xiāo)、預(yù)收貨款、預(yù)收服務(wù)費(fèi)、匯票貼現(xiàn)、拖后納稅及企業(yè)之間的資金拆借等方式。
三、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)模式下企業(yè)資金籌集創(chuàng)新
拓寬融資渠道,建立以政府資金為引導(dǎo)、以企業(yè)投入為主體、以金融貸款為支撐、外資與民間資金并重的開(kāi)放式、多元化投入機(jī)制和融資體系,籌措產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的建設(shè)資金。
(一)政府應(yīng)設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金
設(shè)立發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)引導(dǎo)資金。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)是復(fù)雜的、巨大的系統(tǒng)工程,涉及各個(gè)方面與領(lǐng)域,政府應(yīng)通過(guò)各種方式給予發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)企業(yè)以資金支持,依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行扶持。對(duì)于在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位、積極發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、有助于促進(jìn)區(qū)域內(nèi)部協(xié)調(diào)發(fā)展的企業(yè)或項(xiàng)目給予重點(diǎn)扶持。在資金的支持方式上可以采用多種形式,比如物價(jià)補(bǔ)貼、企業(yè)虧損補(bǔ)貼、稅前還貸、貼息貸款、環(huán)保補(bǔ)貼等。此外,政府在給予技術(shù)研發(fā)資金支持時(shí),應(yīng)避免急功近利的態(tài)度,必須從扶持地方特色產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的角度考慮,給長(zhǎng)期的基礎(chǔ)性科研工作更大的支持。政府動(dòng)員社會(huì)團(tuán)體和公眾參與產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的宣傳、教育、推廣、實(shí)施及監(jiān)督?；鸾?jīng)費(fèi)來(lái)源可通過(guò)財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)撥款、資源稅費(fèi)改革的專(zhuān)項(xiàng)利用、社會(huì)捐贈(zèng)等途徑來(lái)解決。待產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)基金試點(diǎn)取得經(jīng)驗(yàn)以后,再逐步在全國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)行推廣,以促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的整體發(fā)展以及循環(huán)型社會(huì)的最終建立。
1.產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)基金的投資管理。規(guī)范專(zhuān)項(xiàng)基金借貸政策。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)基金建立以后,就納入了信貸資金渠道,必須按有償借貸的信貸資金管理原則投入運(yùn)行,避免過(guò)去環(huán)保貸款實(shí)行豁免政策,出現(xiàn)在理論上與貸款的有償性相矛盾的現(xiàn)象。為了使基金貸款能按時(shí)回收,可以參考周轉(zhuǎn)金的管理辦法,上級(jí)財(cái)政與下級(jí)財(cái)政簽訂貸款合同。然后再由當(dāng)?shù)刎?cái)政與企業(yè)簽訂合同,貸款到期后由當(dāng)?shù)刎?cái)政負(fù)責(zé)還款,這樣一來(lái)各級(jí)之間都有了約束關(guān)系,在保證資金安全的同時(shí),嚴(yán)格按照合同辦事。只有堅(jiān)持“有借有還到期歸還”的信貸原則,使產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)貸款基金滾動(dòng)積累,才能充分發(fā)揮促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。
2.靈活運(yùn)用貸款利息杠桿。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)基金貸款應(yīng)執(zhí)行國(guó)家銀行的相關(guān)利率,既可以改變以前環(huán)保資金低利率使用形成的對(duì)企業(yè)行為制約力弱化所造成的資金積壓、分散、挪用、只貸不還等弊端;還可以充分發(fā)揮利率的經(jīng)濟(jì)杠桿作用,增加產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)企業(yè)發(fā)展的緊迫感和主動(dòng)性,使企業(yè)在使用專(zhuān)項(xiàng)資金時(shí)更加認(rèn)真負(fù)責(zé)。在體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)基金貸款的優(yōu)惠性上,可根據(jù)不同情況,實(shí)行浮動(dòng)利率,對(duì)那些在還貸期間內(nèi)項(xiàng)目效果好、設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率高的單位可以采取適當(dāng)下浮貸款利率或貼息等辦法。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)投資的目的是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)基金來(lái)之不易,要提高專(zhuān)項(xiàng)資金利用效率,充分發(fā)揮效益。
(二)加大投入,創(chuàng)新融資體制
產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的開(kāi)發(fā)建設(shè)需要大量資金的保障,建議一方面政府和財(cái)政部門(mén)加大對(duì)區(qū)塊的財(cái)政扶持力度,提高商業(yè)用地和土地出讓金的返還比率,用于區(qū)塊的土地開(kāi)發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);另一方面以企業(yè)作擔(dān)?；I措建設(shè)資金的創(chuàng)新方法,創(chuàng)出一條自我發(fā)展的路子。同時(shí)采用銀行借貸、BT、BOT等融資建設(shè)方法,多方籌集資金,確保建設(shè)資金到位。除此之外,按照市場(chǎng)化運(yùn)作的辦法,引進(jìn)投資者和社會(huì)資金投入集聚區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),確保產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)中資金鏈條的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。在產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)條件下,對(duì)于那些市場(chǎng)前景好、技術(shù)含量高、環(huán)境無(wú)污染、能有效推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)、資源循環(huán)利用的行業(yè)與企業(yè),金融必須給予大力支持。
(三)發(fā)行產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)公債
1.發(fā)行產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)公債的可行性。在發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的過(guò)程中,許多項(xiàng)目不僅需要國(guó)家的政策傾斜,而且需要政府的直接投資,但政府資金來(lái)源有限,發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)公債不失為一種擴(kuò)大財(cái)源的有效方法。同時(shí),由于產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)具有代際受益特征,而公債的償還也具有代際轉(zhuǎn)移性質(zhì),即公債的負(fù)擔(dān)由當(dāng)代人轉(zhuǎn)移到后代人身上,符合財(cái)政學(xué)家們提出的世代重疊理論。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)公債的發(fā)行也因此具有了一定合理性。
2.發(fā)債主體及范圍。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況,產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)公債的發(fā)行,建議先從省一級(jí)財(cái)政開(kāi)始試點(diǎn),而不應(yīng)各級(jí)政府都可以發(fā)債,更不能在短時(shí)間內(nèi)大幅放開(kāi)。對(duì)于試點(diǎn)地點(diǎn)的選擇,應(yīng)該是在經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的東部沿海省份或者資源型省份,因?yàn)檫@兩類(lèi)省份投資環(huán)境好,又有足夠的財(cái)力償還債務(wù),在試點(diǎn)初期反應(yīng)會(huì)好一些。同時(shí)要求發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)公債的地方政府必須連續(xù)幾年沒(méi)有財(cái)政赤字,有良好的信譽(yù)和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)公債的發(fā)行對(duì)象應(yīng)盡可能地廣泛,因?yàn)閺V泛的投資者能形成對(duì)專(zhuān)項(xiàng)公債的巨大需求,便于專(zhuān)項(xiàng)公債的快速發(fā)售,同時(shí)也有利于公平定價(jià)。具體來(lái)講,專(zhuān)項(xiàng)公債的發(fā)行對(duì)象不必作過(guò)多的限制,可以吸收居民、銀行、基金等各類(lèi)投資者;在發(fā)行區(qū)域上不必只限制于本地區(qū)發(fā)行。因此,在中國(guó)發(fā)行產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)公債,既為社會(huì)資金找到了投資方向,又可以解決產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展資金不足的問(wèn)題。
3.產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)公債的使用與監(jiān)督。由于產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)專(zhuān)項(xiàng)公債主要是為了解決地方產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展資金不足的問(wèn)題,因而所籌集的資金只能用于產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)上,重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)試點(diǎn)項(xiàng)目等重大技術(shù)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目,突破產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展的技術(shù)瓶頸。因此,政府可用其收益作為擔(dān)保,并把所獲收益作為本金和利息的清償資金來(lái)源。
(四)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放,爭(zhēng)取外資投入
一是加強(qiáng)同大的外資企業(yè)合作,爭(zhēng)取高新技術(shù)和外資的投入;二是可以吸引外商來(lái)華投資產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化;還可以利用資本市場(chǎng)證券化的趨勢(shì),加快產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)企業(yè)的股份制改造和資產(chǎn)重組,到發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)上直接融資,解決產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展資金缺乏的難題。
(五)建立融資平臺(tái)
河南省積極爭(zhēng)取產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)引導(dǎo)資金,加強(qiáng)與農(nóng)發(fā)行的合作,建立產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)投融資公司。河南省將建省——市——縣三級(jí)投融資體系,融合“四資”破解“瓶頸”。一方面,很多建設(shè)項(xiàng)目資金籌集遭遇困難;另一方面,銀行存貸差不斷上升,大量資金沒(méi)有盤(pán)活。如何破解“短缺”與“過(guò)?！钡拿?省政府前日下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)地方政府投融資體系建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,要求全省建立多層次的投融資體系,搭建大平臺(tái)、實(shí)現(xiàn)大融資。意見(jiàn)指出,目前河南省的國(guó)有“四資”(即資源、資本、資產(chǎn)、資金)總體使用效率較低,建立地方政府投融資體系,可以有效整合國(guó)有“四資”、拓寬融資渠道。
四、研究局限及展望
本文的研究側(cè)重于產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)資金籌集渠道、籌集方式的創(chuàng)新。而各個(gè)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、具體情況千差萬(wàn)別,因而籌資也不相同。各產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)要根據(jù)實(shí)際,深入研究,解決困擾發(fā)展資金問(wèn)題。
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