期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。根據(jù)交易內(nèi)容不同,可分為商品期貨交易和金融期貨交易兩大類。商品期貨交易與商品現(xiàn)貨交易相比,交易目的、交易對象、交易方式、結(jié)算方式等都有所不同。下面先分析商品期貨交易的有關(guān)各方。
一、商品期貨交易的有關(guān)各方及會計核算主體的界定
(一)商品期貨交易的有關(guān)各方
一般企業(yè)(非會員)、期貨公司、期貨交易所是商品期貨交易的有關(guān)各方。它們之間的關(guān)系及商品期貨交易的程序如圖1所示。
期貨交易一般都在期貨交易所內(nèi)進行,只有會員才可以進場交易。一般企業(yè)都是非會員。企業(yè)要想進行期貨交易,則需委托期貨公司代為進場交易。期貨公司按照企業(yè)的指令以自己的名義為企業(yè)進行期貨交易并收取交易手續(xù)費,其交易結(jié)果由企業(yè)承擔(dān)。交易過程企業(yè)不需要向期貨公司繳納期貨合約價值的全部金額,只需要按交易金額的5%到10%繳納交易保證金。期貨交易所組織并監(jiān)督交易、與會員進行結(jié)算和交割。
(二)商品期貨交易會計核算主體的界定
企業(yè)會計基本準(zhǔn)則規(guī)定,企業(yè)應(yīng)當(dāng)對其本身發(fā)生的交易或者事項進行會計確認(rèn)、計量和報告。對商品期貨交易的三主體:一般企業(yè)、期貨公司、期貨交易所,都應(yīng)該按照準(zhǔn)則的規(guī)定各自對商品期貨交易進行會計處理。期貨交易管理條例規(guī)定:期貨公司不得從事或者變相從事期貨自營業(yè)務(wù),期貨交易所不得直接或者間接參與期貨交易。這就意味著期貨公司與期貨交易所在期貨交易中起著橋梁作用,連接期貨合約買賣雙方。因此,商品期貨交易三主體就只有一般企業(yè)可以適用套期保值準(zhǔn)則。下文就以一般企業(yè)對商品期貨交易的會計處理為研究對象。
二、商品期貨合約的確認(rèn)與計量
(一)商品期貨合約的確認(rèn)
合理使用商品期貨合約可以規(guī)避企業(yè)面臨的一些風(fēng)險,但也應(yīng)該明確期貨合約包含了重要風(fēng)險,可以說它是一把雙刃劍。如果不在表內(nèi)進行確認(rèn),將不能正確反映企業(yè)風(fēng)險管理的業(yè)績和企業(yè)期貨交易中的重大風(fēng)險。因此,需要在表內(nèi)對期貨合約進行確認(rèn)。如果商品期貨合約可能引起未來經(jīng)濟利益流入企業(yè),則按將來很可能流入企業(yè)的經(jīng)濟利益金額的數(shù)值,確認(rèn)為資產(chǎn)。反之則確認(rèn)為負(fù)債。
(二)商品期貨合約的計量
期貨交易的目的是為了規(guī)避價格波動帶來的風(fēng)險或利用價格波動進行投機獲利,而不是轉(zhuǎn)移商品所有權(quán)。因此,期貨交易的對象是期貨合約本身,而不是合約中的標(biāo)的資產(chǎn)。在企業(yè)開倉時,期貨合約的公允價值應(yīng)該為零。舉例來說:某企業(yè)委托期貨公司在期貨市場上買入價格為40萬元,兩個月后到期的原材料期貨。這里的40萬元是原材料的公允價值而不是期貨合約的公允價值。期貨合約的價值源于標(biāo)的資產(chǎn)價格的變動。剛開倉時,標(biāo)的資產(chǎn)的價格沒有發(fā)生變化,期貨合約的初始確認(rèn)價值應(yīng)為零,不需要進行任何賬務(wù)處理;而以后隨著標(biāo)的資產(chǎn)的價格發(fā)生改變,再將期貨合約按其公允價值確認(rèn)為一項資產(chǎn)或一項負(fù)債。
三、商品期貨交易涉及的會計科目
(一)商品期貨交易會計科目設(shè)置的原則
《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理暫行規(guī)定》和《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理補充規(guī)定》(以下簡稱暫行規(guī)定和補充規(guī)定)把商品期貨分為套期保值和投機交易兩種業(yè)務(wù),會計處理有所不同,導(dǎo)致套期保值業(yè)務(wù)的盈虧最后計入主營業(yè)務(wù)利潤,而投機交易業(yè)務(wù)的盈虧最后計入其他業(yè)務(wù)利潤。套期保值業(yè)務(wù)的盈虧可以計入主營業(yè)務(wù)利潤,但是把期貨盈虧間接抵減主營業(yè)務(wù)成本,不能正確反映出企業(yè)風(fēng)險管理的業(yè)績,反而容易讓企業(yè)產(chǎn)生用期貨合約進行投機交易的心理。另外,暫行規(guī)定及補充規(guī)定沒有在表內(nèi)確認(rèn)浮動盈虧。期貨市場上商品價格經(jīng)常波動,如不在表內(nèi)對商品價格變動導(dǎo)致的浮動盈虧進行確認(rèn),風(fēng)險容易被忽視或人為地隱藏。
鑒于此,在設(shè)置會計科目的時候,要著重注意商品期貨業(yè)務(wù)浮動盈虧的確認(rèn)及最終利得與損失計入利潤的方式。
下文主要討論商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的會計處理。
(二)商品期貨交易應(yīng)設(shè)置的會計科目
根據(jù)相關(guān)規(guī)定及慣例,為核算套期保值業(yè)務(wù),除了按準(zhǔn)則規(guī)定設(shè)置“套期工具”、“被套期項目”及“套期損益”科目外,還應(yīng)設(shè)置以下科目:
1.“期貨保證金”科目,核算企業(yè)向期貨交易所或期貨公司劃出和追加的、用于辦理期貨業(yè)務(wù)的保證金。期貨保證金的所有權(quán)屬于企業(yè),是一種暫存款性質(zhì)的應(yīng)收款項。在進行會計處理時,應(yīng)該用“其他應(yīng)收款——期貨保證金”,而不僅僅用“期貨保證金”,忽視其上一級會計科目和期貨保證金的本質(zhì)。
2.“期貨交易清算”科目,輔助登記科目,反映企業(yè)與期貨公司的往來結(jié)算款項。在逐日盯市結(jié)算制下,期貨市場價格變動導(dǎo)致套期工具產(chǎn)生的盈余劃入保證金時,借記“其他應(yīng)收款——期貨保證金”科目,貸記本科目。若為損失則做相反的會計分錄。
四、商品期貨交易會計處理與案例分析
(一)企業(yè)商品期貨交易的會計處理
期貨合約的市價是不斷變化的。期貨交易所是逐日按收盤價記賬和結(jié)算的,但在會計實務(wù)中不可能天天調(diào)賬,而只在每一會計期末,例如每個月月末,再作調(diào)整。
以商品期貨公允價值套期為例:
A公司在3月31日擁有10噸陰極銅,其成本為40萬元。該商品在90天內(nèi)作為正常的營業(yè)銷貨。目前的現(xiàn)貨銷售價為50萬元,與6月份期貨價格相同。A公司預(yù)計價格有下降趨勢,但希望下一季內(nèi)也能保持住這個價格。為此,A公司在期貨市場上預(yù)先售出6月份期貨合同兩份,每份5噸,每份價25萬元。5月31日期貨價格跌為每份23.7萬元,現(xiàn)貨價格為每噸4.8萬元。6月17日期貨價格跌為每份22.6萬元,A公司決定按現(xiàn)行期貨價格買入相應(yīng)期貨合同兩份而平倉。同日又以45萬元的現(xiàn)貨價格出售10噸現(xiàn)貨。套期保值得失計算如表1所示:
總盈利9.8萬元(沒有考慮手續(xù)費),與當(dāng)初按50萬元售出利潤相當(dāng),達到套期保值目的。表2是具體的會計處理(省略了書面指定文件的相關(guān)內(nèi)容,假設(shè)初始保證金為合約價值的5%,不考慮增值稅的影響,單位:元)。
(二)企業(yè)商品期貨交易的案例分析
經(jīng)過會計處理,可以得出:在現(xiàn)貨市場上,“套期損益——被套期項目”二級科目為借方余額5萬元,主營業(yè)務(wù)利潤為10萬元,現(xiàn)貨市場的利潤為5萬元;在期貨市場上,“套期損益——套期工具”二級科目為貸方余額4.8萬元。與套期保值得失計算表中結(jié)果一致。
同時,還應(yīng)注意一個問題,就是期末結(jié)轉(zhuǎn)套期損益之后,本年利潤為借方發(fā)生額0.2萬元。這0.2萬元是由于陰極銅的現(xiàn)貨市場和期貨市場價格變動導(dǎo)致的。對于這0.2萬元,也可以這樣理解:這是按50萬元銷售貨物賺取的10萬元(假如3月份賣出)與在套期保值下銷售貨物賺取9.8萬元(6月份賣出)之差,說明套期保值業(yè)務(wù)沒有完全規(guī)避風(fēng)險,還有0.2萬元的風(fēng)險沒有規(guī)避。這損失是實際與預(yù)期差異的損失,而不能把它理解為是企業(yè)進行陰極銅期貨交易所導(dǎo)致的損失。這里用數(shù)學(xué)等式來表示就是9.8萬元=10萬元-0.2萬元。如果不積極地進行套期保值,那么公司將損失5萬元而不僅僅是0.2萬元了。
若按補充規(guī)定進行會計處理,則現(xiàn)貨市場上A公司的利潤是45萬元主營業(yè)務(wù)收入減40萬元主營業(yè)務(wù)成本等于5萬元。在期貨市場上公司有4.8萬元的遞延套保收益,把這4.8萬元沖減庫存商品的賬面價值,相當(dāng)于沖減主營業(yè)務(wù)成本,總盈利是9.8萬元。用數(shù)學(xué)等式來說明就是9.8萬元=5萬元 4.8萬元。前面得出的數(shù)學(xué)等式是9.8萬元=10萬元-0.2萬元。相同的結(jié)果,結(jié)算過程不一樣,給決策傳遞的信息就不一樣。按補充規(guī)定來處理,公司進行期貨交易盈利4.8萬元,傳遞了期貨交易是高收益性業(yè)務(wù)的信息,而讓公司忽略了進行期貨交易的最初目的。公司的目的是保住10萬元,但實際上還有0.2萬元沒保住,沒有完全規(guī)避風(fēng)險。
【參考文獻】
[1] 財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則[S].北京:經(jīng)濟科學(xué)出版社,2006.
[2] 財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南[S].北京:經(jīng)濟科學(xué)出版社,2006.
[3] 財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則講解[S].北京:人民出版社,2008.
[4] 紀(jì)洪天,紀(jì)一.衍生工具會計[M].上海:立信會計出版社,2006.
[5] 續(xù)琴.套期保值會計準(zhǔn)則下商品期貨會計處理思考[J].財會通訊.綜合(上),2009(4).
[6] 中國證監(jiān)會重慶監(jiān)管局調(diào)研組.套期保值會計準(zhǔn)則執(zhí)行中存在的問題及其對策[J].中國注冊會計師,2007(2).
