摘要：當前全球性的金融危機已經(jīng)嚴重惡化了我國企業(yè)的財務(wù)危機。財務(wù)危機是指企業(yè)財務(wù)活動處于失控狀態(tài)或遭受嚴重挫折的危險與緊急狀態(tài)，是企業(yè)盈利能力和償付能力實質(zhì)性削弱，企業(yè)趨于破產(chǎn)等困難處境的總稱，是企業(yè)財務(wù)失衡，緊張和惡化的外在表現(xiàn)。由于財務(wù)危機本身存在一個由潛伏到發(fā)展到惡化以至最終爆發(fā)的階段性特征，是一個動態(tài)過程。鑒于此，企業(yè)管理者迫切需要建立一套能預(yù)先防范財務(wù)危機，診斷、預(yù)測危機并有效處理財務(wù)危機的管理系統(tǒng)，以幫助企業(yè)避開和化解可能出現(xiàn)的財務(wù)危，這就是財務(wù)安全觀。
關(guān)鍵詞：金融危機；財務(wù)安全觀；財務(wù)危機
一個完善的企業(yè)財務(wù)安全管理機制，是成功企業(yè)的重要標志。只有企業(yè)掌握并靈活運用危機管理這一有力武器，加強對其內(nèi)外環(huán)境的檢測和研究，不斷完善企業(yè)內(nèi)部的各項管理制度和對外適應(yīng)能力，才能防范危機，預(yù)測危機，應(yīng)付出現(xiàn)的危機并擺脫困境。但是在近年經(jīng)濟高速增長過程中，產(chǎn)能過剩、競爭壓力加劇、宏觀調(diào)控及供需情況變化，使部分行業(yè)利潤出現(xiàn)明顯回落。同時全球行的金融危機也使我國企業(yè)面臨的環(huán)境越來越惡化。2008年年10月份我國工業(yè)企業(yè)虧損額及虧損面均創(chuàng)16年以來的新高。從上市公司方面來看，2008年下半年以來上市公司盈利增速已經(jīng)連續(xù)5個季度出現(xiàn)下滑。從2009年第1季度國內(nèi)經(jīng)濟運行情況來看，上市公司全年業(yè)績難以出現(xiàn)太大改觀。
1 金融危機下企業(yè)財務(wù)安全觀的建立機制
我們認為，潛在的風險因素在不加以控制和管理的情況下可能會引發(fā)財務(wù)危機。因此在企業(yè)正常營運階段對財務(wù)危機的防范就是要樹立財務(wù)安全的意識。通過充分而周到的安全防范措施減少隱患，減少發(fā)生財務(wù)安全事件直接導(dǎo)致財務(wù)危機的機會。企業(yè)財務(wù)危機不是一朝一夕的過程，而是一個長期積累和逐步發(fā)展的過程，而且其財務(wù)危機是有程度之分的，存在一個階段性的特征。在企業(yè)正常運營階段，財務(wù)狀況良好，財務(wù)危機的特征基本不明顯，甚至不會為人們所留意，也不會引起管理當局的充分重視。然而，事實上如果能夠在財務(wù)危機征兆出現(xiàn)之前就對建立財務(wù)安全觀加以防范和管理，未雨綢繆，財務(wù)危機對企業(yè)的負面影響才能降到最低，管理當局才能最有效并最大程度的維護企業(yè)的利益和價值。
2 金融危機下企業(yè)財務(wù)安全觀的建立措施
2.1 防止過度負債
負債籌資是一把雙刃劍，既可帶來財務(wù)杠桿利益，又能引發(fā)籌資風險。對企業(yè)來說，采用負債經(jīng)營必須衡量由其帶來的收益和風險損失，既要充分利用財務(wù)杠桿給企業(yè)帶來的收益，又要防范由于負債帶來的財務(wù)危機。引發(fā)的財務(wù)危機主要體現(xiàn)在負債比例過高和負債結(jié)構(gòu)不合理兩個方面。負債比例過高，負債增加了企業(yè)的財務(wù)風險并降低了企業(yè)的再籌資能力。負債結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致負債到期日過份集中、長短負債結(jié)構(gòu)比例失調(diào)、出現(xiàn)不能按時償還本息、利息負擔過重甚至出現(xiàn)集中清償給企業(yè)造成巨財務(wù)壓力的情況。在企業(yè)財務(wù)安全觀的建設(shè)中，我們認為，在當前情況下，企業(yè)為了防范財務(wù)危機必須采取適當措施，降低資產(chǎn)負債率。一般，降低負債可以采用以下方法：第一，實行債轉(zhuǎn)股。即債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，是指將公司原有的債務(wù)轉(zhuǎn)化為公司債權(quán)人對公司的投資。第二，進行債務(wù)重組，將公司債務(wù)以多種形式通過重組得以抵減或者償還。第三，增加資本金并要求以現(xiàn)金投入。企業(yè)出資者出資額未投足者應(yīng)盡快投入企業(yè)。這種措施可以直接增加其償債能力。第四，借新債還舊債。當企業(yè)的財務(wù)信用良好時，企業(yè)若是暫時不能償還到期債務(wù)，那么最簡單的方法就是向銀行或者其他金融機構(gòu)貸款，舉借新債償還舊債，尤其是遇到利率下降時舉新債還舊債，還可以相應(yīng)的減輕企業(yè)的利息支出，從而減輕部分債務(wù)負擔。
2.2 保持良好的財務(wù)信用
財務(wù)信用是企業(yè)重要的無形資產(chǎn)，是企業(yè)理財?shù)闹匾獥l件。良好的財務(wù)信用對企業(yè)籌資、信用結(jié)算、產(chǎn)品銷售、原材料購進等都有極為重要的作用，并且可以增強企業(yè)的潛在籌資能力。反之，財務(wù)信用的缺失致使企業(yè)正常的經(jīng)濟運行受阻，長此以往將釀成信用危機，因此，要降低財務(wù)危機爆發(fā)的風險，必須關(guān)注信用，保持良好的財務(wù)信用，其中最重要的就是與銀行建立良好的信用關(guān)系。我們知道，當前金融危機下，企業(yè)需要不時地向銀行借款。當然，人們無法預(yù)測這些計劃外借款的確切時間和數(shù)量。實際上，銀行愿意向“不缺錢”的企業(yè)貸款。因此，同銀行保持良好的信譽關(guān)系是明智的。當企業(yè)不需要借錢時，應(yīng)當讓銀行了解自己的財務(wù)情況和現(xiàn)金流預(yù)測，以為自己今后的借款建立基礎(chǔ)。一旦真正需要借款，便有可能按正常的條件借到所需數(shù)量的款項。企業(yè)與銀行建立良好的伙伴關(guān)系，企業(yè)信譽好，融資渠道比較暢通，即使發(fā)生暫時的財務(wù)困難，也可以爭取銀行的諒解，渡過難關(guān)；如果企業(yè)信譽差，與銀行關(guān)系惡劣，融資渠道不暢，支付能力不高，就容易引發(fā)財務(wù)危機。
2.3 抓好企業(yè)日常管理
企業(yè)財務(wù)危機的爆發(fā)一般都直接伴隨償付困難等危機，但是，導(dǎo)致償付困難、財務(wù)危機爆發(fā)的根本原因卻是經(jīng)營不善。因此，要從根本上防范財務(wù)危機，降低風險，就要在日常經(jīng)營的過程中抓好企業(yè)經(jīng)營的重要控制點，保證經(jīng)營的正常和有序。這些關(guān)鍵控制點主要包括以下幾方面:(1)穩(wěn)定生產(chǎn)供應(yīng)。減少或者避免由于原材料供應(yīng)地的政治、經(jīng)濟等情況變化，運輸路線改變，原材料價格變動，新材料、新設(shè)備的出現(xiàn)等而帶來的供應(yīng)方面的風險。(2)合理生產(chǎn)組織管理。減少由于產(chǎn)品方向不對、產(chǎn)品更新時期掌握不及時、生產(chǎn)質(zhì)量不合格、新產(chǎn)品和新技術(shù)開發(fā)實驗不成功、生產(chǎn)不合理等因素帶來的生產(chǎn)方面的風險。(3)加強企業(yè)成本管理，科學(xué)成本管理的方法。加強成本管理可以保證成本費用的耗費與財務(wù)補償?shù)囊笙嘟Y(jié)合并且強化成本控制的概念和思想，減少無效成本，使總成本在同行業(yè)中保持較低水平，保證企業(yè)在激烈的競爭環(huán)境中生存和獲利。
2.4 加強企業(yè)現(xiàn)金流管理
現(xiàn)金流量 是企業(yè)的血液，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的每一環(huán)節(jié)的循環(huán)和周轉(zhuǎn)無不需要現(xiàn)金流量的支撐。金融危機給企業(yè)造成的最為直接的表現(xiàn)形式是現(xiàn)金流量的不足。很多時候，企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機更是由于企業(yè)一時資金周轉(zhuǎn)造成的。因此，加強現(xiàn)金流量管理，增加現(xiàn)金流量，對于建立企業(yè)財務(wù)安全觀尤為重要。企業(yè) 要 加 強現(xiàn)金管理應(yīng)該關(guān)注以下幾點：首先，要加速應(yīng)收賬款的結(jié)算，定期對所持有的應(yīng)收賬款和客戶進行全程的跟蹤分析，以達到對所持有的應(yīng)收賬款進行口常監(jiān)督。加強應(yīng)收賬款各管理部門的相互協(xié)調(diào)配合和監(jiān)督，共同完成應(yīng)收賬款的回收工作。其次，要強化存貨管理，樹立風險意識，考慮存貨對資金的占用，加速其周轉(zhuǎn)并促進其向資金的轉(zhuǎn)化，加快產(chǎn)品的銷售，最大限度地壓縮產(chǎn)成品資金的占用。
總之，一個完善的企業(yè)財務(wù)安全觀，是成功企業(yè)的重要標志。只有企業(yè)掌握并靈活運用危機管理這一有力武器，加強對其內(nèi)外環(huán)境的檢測和研究，才能防范危機，預(yù)測危機，應(yīng)付金融危機并擺脫困境。
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