摘要：本文主要探討利用現(xiàn)金流量表的信息來(lái)分析企業(yè)現(xiàn)金流量狀況、財(cái)務(wù)狀況及企業(yè)戰(zhàn)略管理情況，并結(jié)合企業(yè)其他報(bào)表等相關(guān)資料及傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析成果，從理論上分析了現(xiàn)金流量表的優(yōu)點(diǎn)，并且構(gòu)建了基于現(xiàn)金流量表的合并報(bào)表指標(biāo)體系。
關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；利潤(rùn)表；合并報(bào)表
1 現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表的區(qū)別和聯(lián)系
利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，同屬動(dòng)態(tài)報(bào)表，均可以從某一側(cè)面揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的原因和結(jié)果。但就會(huì)計(jì)方法的統(tǒng)一性和會(huì)計(jì)信息的可比性而言，現(xiàn)金流量表比利潤(rùn)表更勝一疇，被認(rèn)為是克服傳統(tǒng)利潤(rùn)計(jì)算方法復(fù)雜性和武斷性等缺陷的一個(gè)有效工具。
1.1 現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表的區(qū)別
從企業(yè)的整個(gè)存續(xù)期間來(lái)看，利潤(rùn)流量和現(xiàn)金流量在價(jià)值量上是完全相等的。但具體到某一會(huì)計(jì)期間，兩者并不等同。應(yīng)計(jì)利潤(rùn)是權(quán)責(zé)發(fā)生制的產(chǎn)物，通過(guò)廣泛應(yīng)用應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)提、待攤等方法，將會(huì)計(jì)期間的收入與相關(guān)的費(fèi)用配比，描述企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果;現(xiàn)金流量收付實(shí)現(xiàn)制的產(chǎn)物，直接通過(guò)現(xiàn)金的實(shí)際收支情況反映企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果。因二者編制基礎(chǔ)、確認(rèn)原則不同，故所得金額不等、信息含量有別。
1.1.1 會(huì)計(jì)選擇差異
會(huì)計(jì)選擇是指企業(yè)在計(jì)算損益時(shí)所使用的基本方法，如收入和費(fèi)用的確認(rèn)時(shí)間，成本的分類(lèi)與分?jǐn)偟?。在?quán)責(zé)發(fā)生剎下，管理人員出于自利的原因或出于會(huì)計(jì)信息內(nèi)容與形式的需要，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，常常運(yùn)用會(huì)計(jì)選擇。企業(yè)在計(jì)算應(yīng)計(jì)利潤(rùn)時(shí)，常會(huì)利用如下方式進(jìn)行會(huì)計(jì)選擇:在收入確認(rèn)方面，企業(yè)常常通過(guò)期末之前發(fā)出商品等方式增加當(dāng)年的利潤(rùn);在費(fèi)用計(jì)量方面，管理者可將固定資產(chǎn)的折舊年限和預(yù)計(jì)殘值以及壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提比例等。因此，在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，由于會(huì)計(jì)選擇的存在，一方面大大影響了會(huì)計(jì)資料的可比性;另一方面，運(yùn)用應(yīng)計(jì)利潤(rùn)評(píng)價(jià)或預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)金流量很可能會(huì)發(fā)生偏差。與應(yīng)計(jì)利潤(rùn)相比，現(xiàn)金流量信息與會(huì)計(jì)選擇無(wú)涉。實(shí)際上，在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，除現(xiàn)金流量分類(lèi)以外，需進(jìn)行主觀判斷的情況極少。而且，就會(huì)計(jì)計(jì)量而言，現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)客觀精確，有證可考，且與資產(chǎn)負(fù)鎮(zhèn)表有絕對(duì)可靠的勾稽關(guān)系。因此，在收付實(shí)現(xiàn)制下，由于較少受主觀判斷影響，一方面現(xiàn)金流量計(jì)量整齊劃一，可比性強(qiáng);另一方面，利用現(xiàn)金流量表可以合理評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力和財(cái)務(wù)彈性，以及準(zhǔn)確預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。
1.1.2 入帳時(shí)間差異
入帳時(shí)間是指企業(yè)計(jì)算損益過(guò)程中收入和費(fèi)用的確認(rèn)時(shí)間。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，根據(jù)配比原則，計(jì)算應(yīng)計(jì)利潤(rùn)不需考慮現(xiàn)金實(shí)際收付情況，而是按權(quán)責(zé)的實(shí)際歸屬及其影響確認(rèn)收入和費(fèi)用;在收付實(shí)現(xiàn)制下，按現(xiàn)金的實(shí)際流轉(zhuǎn)悄況，只對(duì)收現(xiàn)收入和付現(xiàn)費(fèi)用迸行確認(rèn)和計(jì)量。計(jì)算應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，需要根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則對(duì)跨期項(xiàng)且進(jìn)行分期處理，由此導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)背離實(shí)際現(xiàn)金流量，形成數(shù)量上的差異。依據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值原理，不同時(shí)間的等額現(xiàn)金具育不同的價(jià)值;而應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算未考慮現(xiàn)金的實(shí)際收付時(shí)間，這有悖于科學(xué)決策的基本要求。同時(shí)，通貨膨脹的長(zhǎng)期普遍存在對(duì)企業(yè)的資本保全提出了更高的要求，而應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算因遵循歷史成本原則，未考慮通貨膨脹因紊，故不利于企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的維持及擴(kuò)大。與應(yīng)計(jì)利潤(rùn)相比，收付實(shí)現(xiàn)制不需要對(duì)跨期項(xiàng)目進(jìn)行分期處理，按現(xiàn)金實(shí)際收付情況直接如實(shí)反映即可。現(xiàn)金流量信息，由于與現(xiàn)金實(shí)際收付情況相一致，從而有效地考慮了時(shí)lul價(jià)值的影響，便于企業(yè)科學(xué)決策。同時(shí)，由于現(xiàn)金流量采用的是市價(jià)成本，故而有效地避免了通貨膨脹的不利影響，有利于企業(yè)維持原有的生產(chǎn)規(guī)模甚至擴(kuò)大再生產(chǎn)。
1.2 現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表的聯(lián)系
應(yīng)計(jì)利潤(rùn)作為長(zhǎng)期以來(lái)人們所使用和重視的信息，有其產(chǎn)生與發(fā)展的背景，也有其繼續(xù)存在的意義。而現(xiàn)金作為近二、三十年的“新寵”，亦有其不容忽視的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。對(duì)后者的里視并不意味著對(duì)前者的否定，兩種信息應(yīng)相輔相成，互為補(bǔ)充?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)制度以權(quán)責(zé)發(fā)生制為核心，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的確定與之緊密相連，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的存在與現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度正相吻合。另外，從匯總反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的角度而言，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)亦有其獨(dú)到之處。但也應(yīng)看到，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，其更注重對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)而非經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，在更大程度上是一種主觀、抽象的產(chǎn)物。而現(xiàn)金則是實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)資源，其作為一般等價(jià)物，是保證企業(yè)償漬能力和財(cái)務(wù)彈性最重要的手段。在金融風(fēng)險(xiǎn)日益加劇的今天，現(xiàn)金流量信息，因其客觀可靠，對(duì)報(bào)表使用人尤其必要。但也應(yīng)看到，現(xiàn)金流量因遵循收付實(shí)現(xiàn)原則，難以全面系統(tǒng)地反映企業(yè)的總體情況，不便于判斷和評(píng)價(jià)企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)成果。
2 基于現(xiàn)金流量表的合并報(bào)表指標(biāo)體系的建立
利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表，是權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)報(bào)表，固有的主觀性缺陷使其客觀可比行大受懷疑?，F(xiàn)金流量表作為以現(xiàn)金為編制基礎(chǔ)、以收付實(shí)現(xiàn)為計(jì)量原則的會(huì)計(jì)報(bào)表，其所提供的有關(guān)現(xiàn)金流量信息與利潤(rùn)表的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行比較分析，可客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)收益及其分配的質(zhì)量。同時(shí)理想的企業(yè)合并報(bào)表指標(biāo)體系應(yīng)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)結(jié)合收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)產(chǎn)生的相應(yīng)的現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，并結(jié)合定性分析，來(lái)全面分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
2.1 現(xiàn)金流量表流動(dòng)性分析體系
流動(dòng)性是指公司短期債務(wù)的償還能力。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)計(jì)算的流動(dòng)性比率有很大局限性，主要是因?yàn)?作為流動(dòng)資產(chǎn)主要成份的存貨并不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)榭蓛攤默F(xiàn)金:存貨用歷史成本計(jì)價(jià)不能反映變現(xiàn)價(jià)值;流動(dòng)資產(chǎn)中的待攤費(fèi)用也不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。許多公司有大量的流動(dòng)資產(chǎn)，但現(xiàn)金支付能力卻很差，甚至無(wú)力償債而破產(chǎn)清算。真正能用以?xún)斶€債務(wù)的是現(xiàn)金，所以只有現(xiàn)金比率才能很好的衡量公司的流動(dòng)性。流動(dòng)性分析比率主要有以下兩個(gè)：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=期末現(xiàn)金余額/流動(dòng)負(fù)債。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債
2.2 現(xiàn)金流量表償債能力分析體系
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債比率以及已獲利倍數(shù)等償債指標(biāo)有其局限性，公司的資產(chǎn)中有些項(xiàng)目如存貨、固定資產(chǎn)、待攤費(fèi)用等項(xiàng)目往往變現(xiàn)能力較差，或者會(huì)發(fā)生減損，歷史成本計(jì)價(jià)也不能體現(xiàn)資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值，影響了傳統(tǒng)償債能力分析指標(biāo)的應(yīng)用。公司償還債務(wù)只能是現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金支出，所以用現(xiàn)金流量信息對(duì)公司償債能力進(jìn)行分析更具有現(xiàn)實(shí)意義。主要分析指標(biāo)如下：到期債務(wù)本息償付率二經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/償付債務(wù)所支付的現(xiàn)金+償付利息所支付的現(xiàn)金)。長(zhǎng)期債務(wù)償還比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/長(zhǎng)期債務(wù)。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與全部債務(wù)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/全部債務(wù)。
2.3 現(xiàn)金流量表支付能力體系
支付能力是指公司除了用現(xiàn)金償還債務(wù)外。用現(xiàn)金來(lái)支付其他各項(xiàng)開(kāi)支，如購(gòu)買(mǎi)原材料、支付職工工資、支付稅金、支付各種經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、支付對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資、支付投資者股利等支出的能力。對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，公司的支付能力是作出籌資和投資政策的最重要的依據(jù)。支付能力的現(xiàn)金流量表分析，主要是通過(guò)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入，特別是其中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金的各項(xiàng)開(kāi)支的比較來(lái)進(jìn)行，主要有以下幾個(gè)指標(biāo)：強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量+償還債務(wù)付現(xiàn))。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量充分性比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/(債務(wù)本息償還額+資本支出額+現(xiàn)金股利)。資本購(gòu)置比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資本性支出。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量滿(mǎn)足投資比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。
2.4 現(xiàn)金流量表獲取現(xiàn)金能力分析體系
獲取現(xiàn)金能力是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷(xiāo)售收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、股本等指標(biāo)。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)公司獲利能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)一般為與利潤(rùn)或利稅相關(guān)的指標(biāo)，如銷(xiāo)售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等。但是由于利潤(rùn)的計(jì)算受諸多主觀估計(jì)、判斷等人為因素以及利潤(rùn)平穩(wěn)化等傳統(tǒng)心理的影響，使得以利潤(rùn)為基礎(chǔ)計(jì)算的獲利能力比率缺乏客觀性、可靠性，而現(xiàn)金流量表則在很大程度上彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制的不足，獲取現(xiàn)金的實(shí)際數(shù)量能夠很好的說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際效果。獲取現(xiàn)金能力的分析主要有如下幾個(gè)比率指標(biāo)。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)銷(xiāo)售收入比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。銷(xiāo)售質(zhì)量比率=銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)現(xiàn)金收入/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。
2.5 現(xiàn)金流量表信息收益質(zhì)量分析體系
收益質(zhì)量是指會(huì)計(jì)報(bào)表收益同公司業(yè)績(jī)之間相關(guān)性。如果收益能如實(shí)反映公司的業(yè)績(jī)，則認(rèn)為收益的質(zhì)量好;如果收益不能很好地反映公司業(yè)績(jī)，則認(rèn)為收益的質(zhì)量不好。決定收益質(zhì)量的因素很多，大體上可以分為會(huì)計(jì)政策的選擇、會(huì)計(jì)政策的運(yùn)用、收益與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系三個(gè)方面。收益質(zhì)量分析就是運(yùn)用公司會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)，利用各種分析方法，對(duì)公司收益進(jìn)行定量和定性的分析，以評(píng)估公司的收益質(zhì)量。收益質(zhì)量分析往往涉及公司的全部主要報(bào)表，我們這里僅從現(xiàn)金流量表提供的資料的角度評(píng)估收益質(zhì)量。他主要包括以下兩個(gè)指標(biāo):凈利潤(rùn)營(yíng)運(yùn)指數(shù)=(凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn))?，F(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/(經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+非付現(xiàn)費(fèi)用)。
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