摘要：自1972年在美國誕生以來，衍生金融工具既顯示出其強大的生命力，同時也帶來了巨大的風險。衍生金融工具的眾多風險，從某種程度上說是由信息不對稱問題造成的，而通過規(guī)范衍生金融工具的會計信息披露，這對信息使用者而言能夠增強信息透明度，從而相對有效地解決因信息不對稱問題帶來的風險。本文首先介紹了衍生金融工具披露的內(nèi)容，然后根據(jù)其內(nèi)容對我國衍生金融工具的披露提出幾點構想
關鍵詞：衍生金融工具；風險；信息披露
引言
20世紀80年代以來，在金融風險急劇增加的大背景下，國際金融市場上金融創(chuàng)新層出不窮，結果就是出現(xiàn)了許多衍生金融工具。衍生金融工具在分散風險、降低資金成本、提高經(jīng)濟效益的同時，其本身也蘊含著巨大的風險。近年來，由于從事衍生金融工具交易而破產(chǎn)的事件屢見不鮮，在災難的背后，社會各界越來越關注會計所應承擔的責任問題。
（一）衍生金融工具披露的內(nèi)容
充分披露衍生金融工具的信息，根據(jù)我國的實際情況，衍生金融工具披露至少應包括以下內(nèi)容：
1、描述衍生金融工具及衍生金融交易的一般信息。描述應包括衍生金融工具的持有目的、性質、條件、面值、期限、公允價值以及對未來現(xiàn)金流量可能產(chǎn)生的重大影響等。
2、衍生金融工具的計量屬性及其公允價值有關的信息。在歷史成本與公允價值共存的報表體系下，必須披露各項衍生金融工具的計量屬性。如果含有公允價值信息，不論是表內(nèi)確認還是在附注披露，衍生金融工具公允價值應披露以下信息：一是會計報表日衍生金融工具的公允價值；二是取得公允價值的方法；三是取得公允價值過程中所運用的會計假設等。
3、關于衍生金融交易相關的會計政策。主要包括衍生金融工具初始確認和終止確認標準；衍生金融工具的初始計量和后續(xù)計量；衍生金融工具公允價值變化的確認和列報；套期和套期會計；會計政策的變更等。
4、披露衍生金融工具有關的風險以及風險管理策略。包括企業(yè)進行衍生交易的目的和交易的策略，衍生金融工具風險管理的目標和政策，對衍生金融工具進行內(nèi)部控制和風險管理的方法，與衍生金融工具和其它金融工具有關的活動的性質、范圍和目的的說明；在作披露時，應就市場風險、信用風險等每類風險分別披露，提高對企業(yè)的金融風險的暴露狀況和程度的披露。
5、套期保值的有關信息。包括套期保值的政策，為理解這些目標所做的必要闡述以及實現(xiàn)這些目標所應采取的策略等。
這些信息的披露分為表內(nèi)確認和表外披露兩種方式。表內(nèi)確認和表外披露對報表總體有著不同的影響（如采用表內(nèi)確認公允價值，還是表內(nèi)確認歷史成本，同時附注披露公允價值，就有著顯著的差別）。具體一項信息在表內(nèi)確認還是在表外披露，要視其對報告總體可靠性和相關性等方面的影響而定。
（二）我國衍生金融工具的披露的幾點構想
1、對于交易目的的衍生合約信息的“重要性”及時披露
對衍生金融工具公允價值的變動區(qū)分不同情況在變動當期期末進行會計處理，但是有些衍生金融工具的公允價值每一天都在發(fā)生變化，如果只在月末進行披露，信息使用者在上月末或初始確認到本期月末之間就不能獲得該期間關于衍生金融工具不包括套期保值交易損益狀況等信息，如果此時進行交易，交易雙方明顯處于信息不對稱的情況下，此時對處于信息劣勢的交易者來講可能面臨著極大的風險。如果在公允價值變動的當天就進行會計處理，并在當天收盤后及時在專門的官方性質的網(wǎng)站披露企業(yè)當天衍生金融工具合約公允價值變動情況。 但每日披露不具有可操作性，成本太高，同時最重要的是由于信息太過于暴露，從事衍生品交易的企業(yè)容易被對手識破陷入對手設定的某種圈套。
隨著我國金融的逐步完善和成熟，對于交易目的的衍生合約可借鑒國外處理的方法，采用逐日盯市的會計處理方法。但在現(xiàn)階段的我國，本著重要性原則，即是如果從事交易的目的衍生合約的企業(yè)在變動期間如果發(fā)生重大的損失，則應該及時披露。這個“重要性”水平具體界定標準可由一專門機構來進行評估確認，并進行相應的披露。
2、建立衍生金融工具“中期”財務報告制度
企業(yè)的發(fā)展和風險的防范與會計標準和信息披露相關。由于衍生金融工具的廣泛應用，會計信息瞬息萬變，信息使用者對信息質量的要求越來越嚴格。企業(yè)所面臨的風險與不確定性達到了有史以來的最高水平。因此，提高衍生金融工具信息披露的頻率與時效性顯得極其重要。
財務報告是最可靠的也是最容易取得的有關企業(yè)信息的媒介物，建立中期財務報告披露制度是提高會計披露透明度的最有效手段，傳統(tǒng)的財務報告制度一般是按年、季度基礎編制。中期財務報告是相對于傳統(tǒng)財務報告而言的，中期財務報告的編制主要目的是，針對瞬息萬變的市場經(jīng)濟，投資者和債權人能夠及時取得必要的信息，來做出準確的決策。
隨著衍生金融工具帶來風險程度的逐步加深，會計信息使用者對于衍生金融工具信息披露的時效性要求會越來越高。所以，建立實時報告衍生金融工具信息的中期財務報告制度是發(fā)展的趨勢。由于計算機及網(wǎng)絡技術使用企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境均發(fā)生了很大的變化。由于與技術在商業(yè)中的應用，會計所需處理的各種數(shù)據(jù)越來越以電子形式直接存在于網(wǎng)絡與計算機中，會計信息系統(tǒng)成為一個開放的系統(tǒng)。原來表現(xiàn)為一定周期的會計循環(huán)，能夠以實時方式完成，時間和周期不再是財務報告的約束條件，不同期間的衍生金融工具會計報表可以隨機產(chǎn)生，實時提供財務報告，有利于信息使用者及時得到企業(yè)衍生金融工具的動態(tài)信息，增強了信息使用者的判斷力與避險力，提高了衍生金融工具會計信息披露的透明度。
3、加強中期財務報告的監(jiān)管
隨著與技術在財務報告中的應用，首先，要加強對計算機網(wǎng)絡安全的監(jiān)管。其次，要加強行業(yè)管理，規(guī)范信息提供者的行為規(guī)范，提高從業(yè)者的素質，建立統(tǒng)一的技術模式，規(guī)范報告模式。最后，建立實時審計報告制度，明確審計意見及對審計意見產(chǎn)生影響的內(nèi)容。雖然，披露不充分不是造成衍生金融工具風險的主要因素，但它確實對風險爆發(fā)的廣度和深度產(chǎn)生了相當程度的負面影響。因此，重視對衍生金融工具會計問題的研究，建立完善的衍生金融工具會計披露體系，提高衍生金融工具會計披露的透明度，對于防范衍生金融工具風險是十分有意義的。
4、衍生金融工具風險的VAR披露
我國在衍生金融工具的風險披露的研究雖然起步較晚，但可以針對衍生金融工具風險的特點，結合國外風險管理的現(xiàn)狀和進展，引用風險估值作為我國披露市場風險、信用風險是較好的選擇。VAR即是指在正常的市場條件，在一定置信水平和一定持有期內(nèi)，某一金融工具或其組合在未來資產(chǎn)價格波動下所面臨的最大損失額。置信度可根據(jù)不同的投資者對風險的偏好程度和承受能力來確定。
至于衍生金融工具的風險披露方式，選擇VAR值的形式單獨列表披露作為對公允價值披露的補充。主要是因為由于金融資產(chǎn)的實際價值隨市場條件的變化而變化，歷史成本難以滿足對衍生金融工具的管理要求而采用公允價值。公允價值計量時一個動態(tài)的過程，它既反映過去已發(fā)生的價格，也反映現(xiàn)在的價格，還能反映未來報告日的價格。公允價值披露方法雖然可引起對潛在場價值變化的條件會發(fā)生什么和危機的注意，但不能預測危機可能帶來的后果；以公允價值為基礎不可回避未實現(xiàn)的利得和損失的確認、計量問題，在損益表中確認未實現(xiàn)的由金融工具公允價值變化所引起的利得和損失與非金融業(yè)務收入的確認標準并不一致，為避免對長期建立的收入確認標準發(fā)生沖擊，未實現(xiàn)的衍生金融工具利得和損失不能在損益表內(nèi)披露。
結束語
我國已經(jīng)加入WTO多年，資本市場開放的必然選擇之一是金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)。而我國衍生金融工具交易起步較晚、規(guī)模小，風險管理與會計信息披露的重要性還未得到充分的認識，這就會使投資者難以對管理當局進行正確及時監(jiān)督而造成損失。如何讓企業(yè)及時、真實地披露關于衍生金融工具方面的信息是當前急需解決的問題。
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