盡管加快中小企業(yè)發(fā)展己成為我國的一項重要國策，受到了我國政府、經(jīng)濟管理部門和經(jīng)濟研究部門的高度重視，但目前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀并不樂觀。由于中小企業(yè)規(guī)模小，底子薄，積累少，內(nèi)源融資潛力有限;而我國的風險投資基金才剛剛起步，規(guī)模也很有限;加上股票、債券融資的政策限制又較為嚴格，中小企業(yè)很難達到標準，所以我國中小企業(yè)融資只能以銀行信貸為主。
目前看來，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在面對中小企業(yè)的貸款申請時，大部分仍然采用“抵押貸款”、“信用擔?！钡饶Ｊ剑欢@兩種方式對于中小企業(yè)而言，無疑都不具有實際操作性。先說抵押貸款，大部分銀行要求抵押的是固定資產(chǎn)，而對于無論處于哪一發(fā)展階段的中小企業(yè)而言，固定資產(chǎn)的數(shù)量本來就不多，金額較大符合抵押標準的固定資產(chǎn)更是少之又少，因此這種抵押貸款方式對于中小企業(yè)而言顯然只是“有名無實”。再看信用擔保貸款模式，我國中小企業(yè)信用擔保體系的經(jīng)營性缺陷主要體現(xiàn)在四個方面，分別是資金補償機制、風險分散機制、擔保品種和擔保人才的缺乏(6] [7]。正是這經(jīng)營性制度的缺陷的存在，限制了擔保貸款的市場需求，也加劇了貸款擔保的道德風險和逆向選擇，從而影響了現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔保體系的績效和可持續(xù)發(fā)展。由此可見，中小企業(yè)要想從根本上突破融資難“瓶頸”，只能憑借其自身信用貸款，但銀行等金融機構(gòu)由于缺乏科學合理的信用評價工具，無法準確評估中小企業(yè)的信貸風險，故對其貸款援助亦十分有限，使得中小企業(yè)面臨資金短缺的窘境。
眾所周知，其實企業(yè)和人一樣，也有自己的初創(chuàng)期(即嬰兒期)和成熟期，也有所謂的“生老病死”[8]。自20世紀70年代中期以來，全球企業(yè)的平均壽命在逐漸縮短。西方大型企業(yè)的壽命不過40年，中小企業(yè)的平均壽命不到7年;而在我國，大型企業(yè)的平均壽命僅10年左右，至于數(shù)量更多的中小企業(yè)，其狀況更是不盡如人意。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，我國有68%的中型企業(yè)，其生命周期不超過5年，中小企業(yè)更是往往在某個階段就“天折”了。但是，企業(yè)的“生老病死”又不完全和人一樣，企業(yè)是一種組織，它的生老病死不受時間的控制，不是到了一定的年齡就一定要衰老。相對于人來說，企業(yè)的生老病死有一定的自主性，其生命周期可劃分為如下四個階段:初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期，并且企業(yè)在每一階段都有不同的表現(xiàn)和特點。
也就是說，在生命周期的不同階段，企業(yè)存在不同的問題，有其特殊性，這顯然對中小企業(yè)信用評價研究有著重要的啟發(fā)意義。換言之，對處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)進行信用評價時不能使用統(tǒng)一的標準，即不能一概而論，而應視具體情況具體分析。因此，企業(yè)在發(fā)展過程中，有必要將整個生命周期劃分成不同階段，并要密切關(guān)注企業(yè)自身所處階段，這樣才可以給中小企業(yè)生命周期中各階段一個較為準確的定位。那么資信評級機構(gòu)或銀行等金融機構(gòu)在為其出具信用評級報告時，便會根據(jù)中小企業(yè)所處生命周期階段，參照制定出的不同發(fā)展階段的評級標準，然后“對號入座”，評估處于生命周期不同階段的中小企業(yè)的信用狀況。如此一來，銀行等金融機構(gòu)在挑選信用貸款發(fā)放對象時也就有據(jù)可循，變“惜貸”為“放貸”。
本文正是試圖從生命周期角度，借助企業(yè)生命周期理論來研究中小企業(yè)的信用評價問題，即按照生命周期階段論對中國中小企業(yè)的成長過程進行劃分，并針對中小企業(yè)各個生長時期中的特點，運用統(tǒng)計分析方法，建立相應的信用評價指標體系。這對于我國中小企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展無疑具有重大的理論與實踐意義。
