財務(wù)報表是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述，投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、客戶等報表使用者最直接了解企業(yè)的方式是進(jìn)行報表分析，做出正確決策也要進(jìn)行報表分析，可見財務(wù)報表分析非常重要性。財務(wù)報表是傳輸會計信息的重要載體，傳統(tǒng)編制的財務(wù)報表均是以歷史成本反映，因此財務(wù)報表分析也是在歷史成本基礎(chǔ)上進(jìn)行的，但是以歷史成本數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)必須是以幣值基本穩(wěn)定為前提。當(dāng)出現(xiàn)通貨膨脹時，物價劇烈變動，貨幣本身價值發(fā)生很大變化，而且變化頻率很大，如果仍然按照歷史成本會計模式編制的財務(wù)報表進(jìn)行財務(wù)分析，那么資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤就難以表現(xiàn)其真實價值，報表使用者因此也就難以作出正確有效的決策。目前從通貨膨脹視角對財務(wù)報表分析的研究不多，由于當(dāng)前國內(nèi)通貨膨脹較嚴(yán)重，各企業(yè)的財務(wù)報表失真的可能性很大，誤導(dǎo)報表使用者的信息大量存在，因此本文從通貨膨脹視角討論其對報表的影響并提出消除這種不良影響、認(rèn)清企業(yè)真實財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的針對性建議與措施。
一、通貨膨脹對財務(wù)報表的的影響
通貨膨脹是指在紙幣流通條件下，由于貨幣的發(fā)行量超過商品流通中的實際需要量，從而引起貨幣貶值，物價普遍上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。隨著通貨膨脹的加劇與擴(kuò)展，通貨膨脹動搖了會計計量和會計核算的基礎(chǔ)，嚴(yán)重歪曲了財務(wù)報表的真實性，包括資金、成本、利潤等方面的信息真實性。主要表現(xiàn)在：
（一）對資產(chǎn)負(fù)債表的影響 傳統(tǒng)會計模式下，各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)均是反映不同時期的歷史成本，無輪物價如何變動，幣值如何不穩(wěn)定，資產(chǎn)和負(fù)債都只能按照交易發(fā)生時價格入賬，然而通貨膨脹條件下，資產(chǎn)賬面價值不變，但是由于貨幣購買力的下降，資產(chǎn)實際價值遭到減損，這樣必然會使得資產(chǎn)負(fù)債表中記載的資產(chǎn)和負(fù)債賬面價值低于現(xiàn)實價值。這里可以將企業(yè)資產(chǎn)區(qū)分為貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行說明，對于貨幣性資產(chǎn)如銀行存款和應(yīng)收賬款等名義價值不變但實際購買力下降了，非貨幣性資產(chǎn)尤其是固定資產(chǎn)初始計量和后續(xù)計提折舊均是以歷史成本為基礎(chǔ)的，以直線法為例，傳統(tǒng)會計模式下固定資產(chǎn)累計折舊是各期折舊額的算術(shù)相加，但是通貨膨脹發(fā)生后，將不同時點(diǎn)上貨幣購買力不等的數(shù)額相加得出的累計折舊，既不能反應(yīng)固定資產(chǎn)實際價值也不能反應(yīng)物價上漲的情況。企業(yè)如果照此計算交納所得稅并進(jìn)行稅后利潤分配，那么企業(yè)所有者權(quán)益以及再生產(chǎn)能力勢將受到不合理的侵蝕，其他報表使用者也很可能受到誤導(dǎo)做出不明智決策。
?。ǘ麧櫛淼挠绊?在持續(xù)通貨膨脹的情況下，歷史成本會計模式所提供的損益資料，歪曲了企業(yè)的盈利能力，而且通貨膨脹率越高，歪曲越嚴(yán)重。通貨膨脹影響利潤表主要表現(xiàn)在：固定資產(chǎn)折舊，存貨成本和利息費(fèi)用三個方面。企業(yè)的經(jīng)營成果是通過收入與成本或者費(fèi)用相配比得出的結(jié)論。按照我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定，企業(yè)的收入應(yīng)該與其投入的成本、耗費(fèi)的費(fèi)用之間配比。在通貨膨脹時期，一定時期內(nèi)的收入是不同時點(diǎn)現(xiàn)時收入的總和，而成本或費(fèi)用時按歷史成本結(jié)轉(zhuǎn)的，形成名義上較高的收入和較低的成本，二者相減得出的利潤，形成無意義的配比，虛增了利潤，從而使企業(yè)多繳稅，降低付現(xiàn)和償債能力，侵蝕股東資本，并擾亂了報表使用者的視線，增加了有關(guān)投資與融資決策的不確定性。
（三）對現(xiàn)金流量表的影響 通貨膨脹對于現(xiàn)金流量表的影響比較復(fù)雜，某些現(xiàn)金流量只受到通貨膨脹的部分影響。例如，生產(chǎn)經(jīng)營所需要的流動資金可能會逐年增加；某些現(xiàn)金流量在考慮通貨膨脹影響時所得到的凈現(xiàn)金流量可能低于不考慮通貨膨脹時的凈現(xiàn)金流量，特別是在所得稅或重置成本影響時。
二、基于通貨膨脹視角的財務(wù)報表分析
綜前所述，通貨膨脹可以使財務(wù)報表失真，那么在分析財務(wù)報表時，如果不做調(diào)整直接使用原報表數(shù)據(jù)得出的結(jié)論肯定違背事實，從而誤導(dǎo)作出錯誤的決策。在分析報表時可以做以下工作：
?。ㄒ唬┯^察企業(yè)盈利能力高低應(yīng)以資本保全為前提 通貨膨脹下企業(yè)的盈利能力被虛飾，觀察企業(yè)的盈利能力高低，應(yīng)以資本保全為前提。資本保全是指企業(yè)在每個會計期間損益計算中所確定的某種資本補(bǔ)償量，也即企業(yè)唯有在保持了某種資本的完整補(bǔ)償之后，才能確認(rèn)所獲得的利潤。資本保全概念最基本的有貨幣資本保全、一般購買力資本保全和實物資本保全等三種保全形式。為了克服通貨膨脹對財務(wù)報表分析的影響，采用一般購買力資本保全概念，即現(xiàn)時購買力會計模式（計算損益時企業(yè)所予以補(bǔ)償是早先投入貨幣資金的現(xiàn)行購買力，即按照一般物價指數(shù)調(diào)整后而確認(rèn)的資本價值）是完全可行的。該會計模式并沒有改變傳統(tǒng)會計的計量基礎(chǔ)，仍以歷史成本作為計價標(biāo)準(zhǔn)，只是計量單位采用相同購買力調(diào)整。采用一般物價指數(shù)調(diào)整不僅可以克服因通貨膨脹是各項業(yè)務(wù)發(fā)生時間因幣值不同而不易配比的缺點(diǎn)，還可以是不同時期的財務(wù)指標(biāo)具有可比性。
?。?）通貨膨脹對于企業(yè)盈利能力的調(diào)整。由于利潤表項目均是非貨幣性項目。因此每一項都需要調(diào)整。調(diào)整方法為按一般物價水平調(diào)整系數(shù)的分子是現(xiàn)行物價指數(shù)，分母視以下情況而定：銷售收入及銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、營業(yè)稅金等項目，假定在一年中均勻發(fā)生，因此調(diào)整時分母采用當(dāng)期平均物價指數(shù)；銷售成本中的材料成本應(yīng)視存貨計價法而定，其他項目應(yīng)按當(dāng)期平均物價指數(shù)，但是折舊費(fèi)用應(yīng)采用期初物價指數(shù)。以某上市公司某年利潤表為例，假定該公司2009年營業(yè)成本構(gòu)成為：原材料耗用成本為643900元，折舊費(fèi)用為367000元，其他費(fèi)用為276000元，其中期初原材料存貨483200元，本期購進(jìn)為860000元，期末材料存貨為699300元，期初物價指數(shù)為100，期末為200，平均為160，調(diào)整前后的資料如表1所示：
顯然，調(diào)整后利潤總額（1399850元）要比調(diào)整前利潤總額（1630000元）減少了230150元，假設(shè)該企業(yè)2009年資產(chǎn)6408500元（期初、期末變化不大）， 則： 調(diào)整前資產(chǎn)利潤率 = 1630000/6408500
×100%=25.44%， 調(diào)整后資產(chǎn)利潤率=1399850/6408500×100%=21.84%；調(diào)整前銷售利潤率=1630000/3968000×100%=41.08%，調(diào)整后銷售利潤率=1399850/4960000×100%=28.22%?？梢姡绻贿M(jìn)行調(diào)整，財務(wù)報表是不能真正地反映企業(yè)盈利能力的，所以財務(wù)報表使用者一定要對當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境認(rèn)真分析，通貨膨脹下務(wù)必對報表進(jìn)行調(diào)整。
（2）通貨膨脹對于企業(yè)償債能力及營運(yùn)能力的影響與調(diào)整。流動比率、速動比率及現(xiàn)金比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，具體來說，流動資產(chǎn)尤其是速動資產(chǎn)越多，流動負(fù)債越少，企業(yè)的短期償債能力也就越強(qiáng)，但是在通貨膨脹的情況下，假如流動資產(chǎn)的貨幣性項目如現(xiàn)金比較多，則企業(yè)所遭受的一般購買力損失也較大；相反，貨幣性負(fù)債越多，企業(yè)所得到的一般購買力利益就多，顯然通貨膨脹對財務(wù)報表分析的影響表現(xiàn)在償債能力和營運(yùn)能力方面。仍以上述案例為例，按現(xiàn)時的購買力調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表各項目原則為：凡貨幣性項目的本年年末余額都不用調(diào)整；非貨幣性項目的年末余額按下列公式調(diào)整：調(diào)整后余額=調(diào)整前余額×年末物價指數(shù)／該項目交易日物價指數(shù)；則該公司2009年資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整前與調(diào)整后資料如表2所示：
依據(jù)上述調(diào)整可以得到調(diào)整前后償債能力及營運(yùn)能力指標(biāo)的變化，如表3所示：
從表3中可以看出調(diào)整后短期償債能力比率等于或者高于調(diào)整后的比率，調(diào)整后的資產(chǎn)負(fù)債率低于調(diào)整前的資產(chǎn)負(fù)債率，這說明通貨膨脹對于企業(yè)的償債能力影響是有利的；從營運(yùn)能力來看，流動資產(chǎn)營運(yùn)能力比率調(diào)整后的高于調(diào)整前，說明流動資產(chǎn)營運(yùn)能力由于通貨膨脹的影響而有所提高，固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率調(diào)整后比調(diào)整前的有所降低，說明通貨膨脹對固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)的營運(yùn)能力的影響是不利的。故采用一般物價水平進(jìn)行全面調(diào)整是一種有效消除通貨膨脹對財務(wù)報表分析影響的方法。
?。ǘ┲攸c(diǎn)調(diào)整相關(guān)項目 主要包括：
?。?）固定資產(chǎn)折舊問題。固定資產(chǎn)折舊是固定資產(chǎn)因各種損耗而轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品成本中去的價值。在通貨膨脹下，對固定資產(chǎn)采用傳統(tǒng)的處理方法不僅不能反應(yīng)實際變化的現(xiàn)行價值，影響報表真實性，而且使得固定資產(chǎn)更新減緩進(jìn)而影響了再生產(chǎn)能力，所以在通貨膨脹時期，必須對折舊費(fèi)用要素的核算采取相應(yīng)的會計政策。對固定資產(chǎn)進(jìn)價及折舊按重置成本計算是一種不錯的方法，另外也可以在固定資產(chǎn)折舊處理上采用加速折舊方法比如雙倍余額遞減法和平均貼現(xiàn)法來消除通貨膨脹對會計處理的影響。報表使用者可以在此做這樣的調(diào)整：實際折舊額=固定資產(chǎn)原值×賬后折舊率×行業(yè)物價指數(shù)，用此來調(diào)整當(dāng)年的折舊額。
?。?）存貨。存貨是企業(yè)一項非常重要的項目，對存貨數(shù)量和價值正確估算關(guān)系著很多人的利益，包括企業(yè)、員工、投資人等等的利益。存貨成本與銷售成本之間存在這樣的關(guān)系：期初存貨+本期購進(jìn)-期末存貨=銷售成本，其中期初、期末存貨的成本=期初、期末存貨的數(shù)量×單位購入價格。而發(fā)生通貨膨脹時，不同時期購入材料的價格不相同，如果采用先進(jìn)先出法或其他平均法，則會違反配比原則和穩(wěn)健性原則，造成利潤虛增。故分兩種情況：存貨少、種類清晰且資料易獲得。可以嘗試在上一個會計期末報表基礎(chǔ)上使用后進(jìn)先出法來計算銷售成本，這樣簡單易行；種類多、較難分類。報表使用者可以在上一個會計期末的基礎(chǔ)上采用物價變動指數(shù)進(jìn)行調(diào)整。
三、結(jié)論
財務(wù)報表分析是每一個報表使用者決策時必須進(jìn)行的重要環(huán)節(jié)，當(dāng)前客觀存在的通貨膨脹給財務(wù)報表分析帶來無數(shù)干擾，而只有真實能反應(yīng)經(jīng)濟(jì)活動實質(zhì)的報表才能夠提供決策所需要的信息，才能提高信息的可靠性和透明度，所以消除通貨膨脹對于財務(wù)報表分析的影響勢在必行。本文的研究工作僅僅是筆者關(guān)于通貨膨脹對財務(wù)報表分析影響研究的一項階段性研究，還有很多相關(guān)問題有待解決，筆者將會在后續(xù)研究中對這些問題重點(diǎn)進(jìn)行研究。
