一、購(gòu)買法與權(quán)益法比較
?。ㄒ唬┵?gòu)買法會(huì)計(jì)處理特點(diǎn) 購(gòu)買法是將企業(yè)合并等同理解為一家企業(yè)購(gòu)買另一家或幾家企業(yè)的行為，這一交易事項(xiàng)與企業(yè)直接從外界購(gòu)入資產(chǎn)無(wú)區(qū)別。購(gòu)買法規(guī)定被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目進(jìn)行重新評(píng)估，并按照購(gòu)買日的公允價(jià)值在購(gòu)買企業(yè)的賬戶中或合并會(huì)計(jì)報(bào)表中有所反映。具體來(lái)說(shuō)，購(gòu)買法在企業(yè)合并這一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)中有以下特點(diǎn)：一是購(gòu)買成本應(yīng)該按照公允價(jià)值核算。該購(gòu)買成本為支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的數(shù)額，或者以合并日購(gòu)買方為了取得控制其他企業(yè)凈資產(chǎn)的權(quán)利而放棄的其他資產(chǎn)和承擔(dān)債務(wù)的公允價(jià)值，加上在過(guò)程中可直接歸屬于該項(xiàng)購(gòu)買的費(fèi)用。二是實(shí)施合并的企業(yè)要按公允價(jià)值記錄收到的資產(chǎn)和債務(wù)，其中購(gòu)買成本高于被并企業(yè)公允凈資產(chǎn)值的部分確認(rèn)為商譽(yù)，并按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行攤銷或減值測(cè)試。三是主并企業(yè)的留存收益應(yīng)為當(dāng)年本身實(shí)現(xiàn)的留存收益和被并企業(yè)合并日后的留存收益之和，而合并時(shí)被合并方的留存收益不能作為合并后企業(yè)的留存收益計(jì)入。
?。ǘ?quán)益法會(huì)計(jì)處理特點(diǎn) 權(quán)益法是指參與企業(yè)合并的股東聯(lián)合控制其全部資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，以便繼續(xù)共同分享利潤(rùn)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，最終使股權(quán)融為一體。由于難以區(qū)分購(gòu)買方和被購(gòu)買方，所以合并后哪一方都不能認(rèn)為是并購(gòu)企業(yè)。因此，可以不被稱為是購(gòu)買行為，也就不存在購(gòu)買價(jià)格，沒(méi)有新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。具體來(lái)說(shuō)，權(quán)益法在企業(yè)合并這一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)中有以下特點(diǎn)：一是在合并事項(xiàng)中存在的企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益一律都按賬面價(jià)值入賬，合并時(shí)不存在公允價(jià)值的確認(rèn)問(wèn)題。合并后實(shí)體的資產(chǎn)和負(fù)債是參與合并各方的資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用按賬面價(jià)值的總和。二是在合并事項(xiàng)發(fā)生過(guò)程中產(chǎn)生的與股權(quán)聯(lián)合有關(guān)的支出都應(yīng)在發(fā)生當(dāng)期確認(rèn)為費(fèi)用，并且計(jì)入當(dāng)期損益。三是合并當(dāng)年，不論合并事項(xiàng)在會(huì)計(jì)年度的哪一個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生，合并后實(shí)體的年度損益都要包括參與合并的企業(yè)的整個(gè)年度的損益，同樣，所有參與合并企業(yè)的留存收益都成為合并后企業(yè)的留存收益。
二、不同企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)后果的影響
?。ㄒ唬┢髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響 一是在凈資產(chǎn)的核算中。采用購(gòu)買法的數(shù)值要高于采用權(quán)益法，因?yàn)橐话阗Y產(chǎn)的公允價(jià)值會(huì)高于其賬面價(jià)值，所以按照公允價(jià)值核算并購(gòu)成本的購(gòu)買法的資產(chǎn)價(jià)值高于在相同情況下按照權(quán)益法核算的凈資產(chǎn)。另外，在購(gòu)買法下需要對(duì)商譽(yù)進(jìn)行確認(rèn)，形成無(wú)形資產(chǎn)商譽(yù)。二是在資本公積的核算中。購(gòu)買法下，資本公積的金額為合并前主并企業(yè)的資本公積加上合并后新增的資本公積；而在權(quán)益法下，資本公積等于合并前主并企業(yè)的資本公積與被并企業(yè)增加的資本公積之和減去換股發(fā)行新增股本與取得被并企業(yè)的股東權(quán)益的差額。因此在購(gòu)買法下，資本公積核算值較高。三是在未分配利潤(rùn)的核算中。購(gòu)買法下，被并購(gòu)方合并前的未分配利潤(rùn)不納入合并報(bào)表，合并后的未分配利潤(rùn)等于主并企業(yè)合并前的未分配利潤(rùn)。權(quán)益法下的未分配利潤(rùn)等于合并前主并企業(yè)的未分配利潤(rùn)與被并企業(yè)對(duì)應(yīng)的未分配利潤(rùn)之和。所以，在權(quán)益法下的核算值較高。
?。ǘ┢髽I(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響 企業(yè)的凈利潤(rùn)是量化企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的重要指標(biāo)，兩種會(huì)計(jì)方法處理下對(duì)于存續(xù)企業(yè)的凈利潤(rùn)存在重要影響。購(gòu)買法下，被并購(gòu)方合并前的經(jīng)營(yíng)成果不能并入到存續(xù)企業(yè)，；而在權(quán)益法下，不論合并事項(xiàng)在會(huì)計(jì)年度的哪一個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生，被并方合并前的經(jīng)營(yíng)成果都可以納入合并，視為在開(kāi)始吸收合并時(shí)就已完成了合并工作。在購(gòu)買法下，還要對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷。所以，權(quán)益法對(duì)于凈利潤(rùn)的核算值要高于用購(gòu)買法，會(huì)產(chǎn)生較好的報(bào)表效應(yīng)。
?。ㄈ┢髽I(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響 采用不同的會(huì)計(jì)處理方法會(huì)對(duì)存續(xù)企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生顯著的影響。權(quán)益法下的每股收益高于購(gòu)買法，而每股凈資產(chǎn)低于購(gòu)買法，這是由于權(quán)益法下確認(rèn)的收益較高，資產(chǎn)較低這兩個(gè)因素的共同作用，使得模擬計(jì)算的權(quán)益下的合并基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)收益率較購(gòu)買法高。
（四）企業(yè)償債能力的影響 在我國(guó)現(xiàn)有的債務(wù)融資環(huán)境中，企業(yè)能否從銀行取得貸款，在很大程度上取決于企業(yè)是否具有較強(qiáng)的償債能力。在上述比較中，已經(jīng)分析出采用購(gòu)買法核算的企業(yè)會(huì)有較高的資產(chǎn)和凈資產(chǎn)，從而改善了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)，而這一改善將有利于企業(yè)進(jìn)行債務(wù)融資。從股權(quán)融資的角度來(lái)說(shuō)， 上文分析了采用權(quán)益法計(jì)算出的凈資產(chǎn)收益率要高于采用購(gòu)買法，我國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率決定上市公司能否使用新股發(fā)行、配股和增發(fā)股票等融資戰(zhàn)略。
三、不同經(jīng)濟(jì)后果在企業(yè)合并方法應(yīng)用過(guò)程中的分析
?。ㄒ唬┖喜⑦^(guò)程中被并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值難以確定 在企業(yè)合并中采取購(gòu)買法要解決的最重要的問(wèn)題是換股合并的會(huì)計(jì)處理，對(duì)企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)狀況將產(chǎn)生重大影響。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)現(xiàn)階段的資本市場(chǎng)與相關(guān)的證券法規(guī)、資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)并不完善，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尚處于較低的水平。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的操作不規(guī)范，股市投機(jī)炒作現(xiàn)象較多，股票價(jià)格與公司收益關(guān)聯(lián)程度低，生產(chǎn)要素市場(chǎng)目前尚無(wú)法準(zhǔn)確提供各項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值。所以在股本結(jié)構(gòu)特殊、證券市場(chǎng)和資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)不夠成熟的現(xiàn)行環(huán)境下，我國(guó)上市公司換股合并中被并企業(yè)的公允價(jià)值難以獲得，因而尚不具備采用購(gòu)買法的條件。另外，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理不完善，很難客觀準(zhǔn)確的確定企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)格，在評(píng)估中存在著很大的局限性，給購(gòu)買法的實(shí)際操作增加了難度。因此，公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息的可靠性與真實(shí)性較弱。
?。ǘ┥套u(yù)的確認(rèn)與計(jì)量存在一定的主觀性 由于被并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值難以確定，導(dǎo)致了商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量也存在著一定的主觀性。購(gòu)買法下購(gòu)買價(jià)格與所占被并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的差額即為合并商譽(yù)。合并商譽(yù)的數(shù)額并不準(zhǔn)確，即使合并商譽(yù)可以確定，合并商譽(yù)要進(jìn)行減值測(cè)試，而商譽(yù)的價(jià)值具有很大的波動(dòng)性，同樣的商譽(yù)，究竟公允價(jià)值多少，并沒(méi)有嚴(yán)格客觀和統(tǒng)一的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，從而難以反映商譽(yù)的真實(shí)情況，企業(yè)也有可能通過(guò)對(duì)商譽(yù)的調(diào)整來(lái)操縱利潤(rùn)，這樣的處理方法使得會(huì)計(jì)信息不完全可靠。
?。ㄈ┛刹倏v的利潤(rùn)空間可能導(dǎo)致權(quán)益法濫用 在我國(guó)目前證券市場(chǎng)環(huán)境下，利潤(rùn)的高低十分重要，企業(yè)的每股收益和凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)就顯得非常重要，作為主并企業(yè)的上市公司或者合并后新股上市的公司來(lái)說(shuō)，不愿意在并購(gòu)結(jié)束后導(dǎo)致利潤(rùn)銳減的結(jié)果。有的并購(gòu)方考慮到使用購(gòu)買法合并后將導(dǎo)致較低的EPS并且很可能造成股票價(jià)格下跌，它們也許會(huì)在準(zhǔn)則不允許的情況下為了優(yōu)化相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)而濫用權(quán)益法進(jìn)行合并，或者是在兩家被選公司中，主并企業(yè)的最優(yōu)選擇不是增值空間最大的企業(yè)，而是按照準(zhǔn)則規(guī)定去選擇可以采用權(quán)益法進(jìn)行核算的合并企業(yè)，盡管該企業(yè)的利潤(rùn)增值空間可能很小，這將嚴(yán)重影響市場(chǎng)的資源配置效率。另外，在年底的時(shí)候，有些企業(yè)為了美化業(yè)績(jī)，虛增利潤(rùn)，迅速選取當(dāng)年度經(jīng)營(yíng)較好，利潤(rùn)較高的企業(yè)進(jìn)行合并，直接將其利潤(rùn)拉進(jìn)自己的報(bào)表當(dāng)中。這樣將使會(huì)計(jì)報(bào)表信息嚴(yán)重失真，影響報(bào)表使用者的決定。
四、權(quán)益法與購(gòu)買法并存的改善
（一）建立相關(guān)操作規(guī)范，增強(qiáng)公允價(jià)值的可靠性 在企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理中，公允價(jià)值是十分重要的因素，我國(guó)之所以保留權(quán)益法，在很大程度上是因?yàn)樵谖覈?guó)現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境中要取得可靠的公允價(jià)值比較困難。因此，要優(yōu)化我國(guó)的合并會(huì)計(jì)處理方法，增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量的可靠性是一個(gè)突破口。根據(jù)公允價(jià)值的概念：“熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價(jià)格”，我們不難看出，如果存在市場(chǎng)交易時(shí)，交換價(jià)格就是公允價(jià)值。此類型公允價(jià)值的可靠計(jì)量將隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善和我國(guó)財(cái)務(wù)人員整體水平的不斷提高獲得更好的保證。而對(duì)于不存在市場(chǎng)交易狀況中的公允價(jià)值，則只能運(yùn)用一系列的方法和技術(shù)來(lái)計(jì)量，筆者認(rèn)為對(duì)于具體操作規(guī)范的制定在我國(guó)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中還缺乏一個(gè)系統(tǒng)準(zhǔn)則，我國(guó)應(yīng)該盡快建立起相關(guān)的操作規(guī)范來(lái)指導(dǎo)財(cái)務(wù)人員對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量的計(jì)量，這樣才能盡可能地防止在計(jì)量過(guò)程中的主觀隨意性，進(jìn)一步提高公允價(jià)值計(jì)量的可靠性。
?。ǘ┻M(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，提高商譽(yù)確認(rèn)的可靠性 從商譽(yù)的特點(diǎn)來(lái)說(shuō)，由于商譽(yù)不能獨(dú)立于其他資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，不會(huì)在利潤(rùn)生產(chǎn)過(guò)程中被耗用，是一種對(duì)未來(lái)超額盈利能力的估計(jì)，所以商譽(yù)的減值測(cè)試必須與相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合結(jié)合進(jìn)行測(cè)試，這就需要企業(yè)在合并日起應(yīng)當(dāng)將合并產(chǎn)生的商譽(yù)分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組。從另外一個(gè)角度來(lái)看，如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)了問(wèn)題，但是企業(yè)的管理者卻不對(duì)商譽(yù)做減值處理，那么這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)的一些財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)不利狀況，企業(yè)將面臨股東對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力的懷疑。但是，就現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，對(duì)商譽(yù)的減值測(cè)試缺乏一個(gè)完整有效地測(cè)試技術(shù)，這需要相關(guān)的評(píng)估機(jī)構(gòu)和社會(huì)審計(jì)的監(jiān)督和評(píng)價(jià)。
?。ㄈ┙缍?quán)益法的適用范圍 我國(guó)在允許權(quán)益法繼續(xù)使用的原因中有很重要的一點(diǎn)，就是因?yàn)闄?quán)益法能為企業(yè)留下利潤(rùn)增值空間，凈資產(chǎn)收益率和每股收益都高于使用購(gòu)買法，這將大大增加企業(yè)合并的積極性，有利于我國(guó)企業(yè)的做強(qiáng)做大，但是同時(shí)這也給企業(yè)濫用權(quán)益法，虛增利潤(rùn)帶來(lái)了條件，所以這是一把雙刃劍。由于我國(guó)暫時(shí)不具備徹底取消權(quán)益法的條件，那么嚴(yán)格地規(guī)范權(quán)益法的使用范圍就是一個(gè)重要的任務(wù)，這對(duì)于我國(guó)企業(yè)合并的良性發(fā)展有著重要的作用。一方面，我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定同一控制下的企業(yè)合并，應(yīng)該采用權(quán)益法進(jìn)行核算，非同一控制的企業(yè)合并，則應(yīng)采用購(gòu)買法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。這就對(duì)企業(yè)合并方法的適用范圍作出了明確的規(guī)定，即一旦適用權(quán)益法就不得使用購(gòu)買法，反之亦然，避免企業(yè)為了避稅和虛增利潤(rùn)而濫用權(quán)益法。另一方面，在符合同一控制的企業(yè)合并中，也要注意權(quán)益法的適用與否，在這一問(wèn)題的相關(guān)規(guī)定上，國(guó)際準(zhǔn)則中有較為明確的闡述，我國(guó)應(yīng)該予以借鑒。
