一、引言
20世紀70年代開始，公允價值計量開始逐步出現在會計界，90年代開始在美國等國家會計準則及國際會計準則中得到廣泛的運用。公允價值與經濟環(huán)境聯系密切，涉及諸多不確定性等因素，由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，將公允價值計量屬性的這一不確定性空前放大，最終引發(fā)了金融界對公允價值計量屬性前所未有的激烈責難。FASB和IASB在各種外界的壓力下，不得不對相關的準則和公告進行改進，會計界不得不重新審視公允價值會計存在的局限性。公允價值計量的會計信息到底會對會計穩(wěn)健性原則產生何種影響？面對金融危機中暴露出的問題，如何在確保公允價值會計信息決策有用性的同時又兼顧穩(wěn)健性，如何協調與平衡兩者關系，最終改進會計信息質量以提高會計信息決策的有用性，成為會計界考慮的焦點。
二、公允價值計量及其與會計穩(wěn)健性的沖突
?。ㄒ唬┕蕛r值計量的概述 20世紀70年代以來，世界經濟處于激烈變革時期，經濟環(huán)境越來越復雜市場競爭日益激烈，金融創(chuàng)新速度加快，企業(yè)面臨的經營環(huán)境充滿了不確定性，為公允價值的產生提供了舞臺。在這種不確定性下，人們日益關注對企業(yè)商譽、衍生金融工具等資產和負債的確認和計量。為了提供決策有用的信息，采用的會計反映方式必須盡可能的反映這種不確定性。1998年的SFAS133號準則《衍生金融工具與避險活動》中指出，公允價值是金融工具最相關的計量屬性，對衍生金融工具來講，則是唯一相關的計量屬性。公允價值計量的出現不是偶然，它是為了應對經濟環(huán)境中的不確定性而產生的。大量應用公允價值進行計量和報告，已成為20世紀末和21世紀初會計及其他許多計量性經濟學科領域發(fā)展的重要特征。2006年9月，FASB制定了一份統一的公允價值計量準則，用于規(guī)范各行業(yè)中采用公允價值進行計量的問題。該準則對公允價值的定義如下：“在計量日的有序交易中，市場參與者之間出售一項資產所能收到或轉移一項負債將會支付的價格”。2009年5月28日，IASB發(fā)布了《公允價值計量（征求意見稿）》，在征求意見稿中，公允價值的定義FAS157中對公允價值計量的定義是完全一致的。我國在2006年2月頒布的《企業(yè)會計準則―基本準則》中，將公允價值定義為：“在公允交易中，熟悉情況的交易方自愿進行資產交換或者負債清償的金額。” 在公平交易中，交易雙方應當是持續(xù)經營企業(yè)，不打算或不需要進行清算、重大縮減經營規(guī)模，或在不利條件下仍進行交易。比較可知，IASB和FASB對公允價值計量的定義更符合資產的定義及其本質特征（未來經濟利益），更符合財務會計概念框架的根本要求。
（二）公允價值計量與會計穩(wěn)健性的沖突 不可否認，公允價值在提高會計信息的質量和透明度、為投資者提供更真實客觀的會計信息等方面起到了促進作用，但是由于其自身存在的缺陷，使得公允價值會對會計信息穩(wěn)健性產生一定局限和制約。根據IASB和FASB對公允價值的定義及發(fā)布的相關準則和公告，我們可以看到，采用公允價值計量屬性進行初始計量時，即“在獲得一項資產或承擔一項負債的置換交易中”，公允價值是指“為獲得該項資產而支付的、或為承擔該項負債而收到的價格（通常所指的進入價格）”。這與歷史成本原則下資產與負債的初始確認是一致的。而在用公允價值計量屬性對資產進行后續(xù)計量時，在持有期間（在資產或負債沒有交易或出售前），每經歷“計量日”，都必須重新計量，不僅持有的資產和負債都要按當前的公允價值即計量日的脫手價格重新計量，而且要確認公允價值變動所產生的未實現利得或損失。不難看出，公允價值計量屬性有以下特點：以假想的交易為基礎，而不是現實的交易；在“計量日”的“有序交易”價格，采用了估值技術，SFAS157將估價技術所使用的參數分成了三個層次，公允價值也相應被分為三個層級；需要進行后續(xù)計量，產生了持有損益，而這個未實現的利得或損失直接影響當期損益或當期期末凈資產。公允價值計量屬性的這些特點，使得公允價值會對會計信息穩(wěn)健性產生一定局限和制約，主要表現在以下幾個方面：（1）公允價值的波動性可能降低會計信息的穩(wěn)健性。一方面，公允價值計量的資產和負債，在計量日需要重新計量其價值，需要進行后續(xù)計量，產生了持有損益，而這個為實現的利得或損失直接影響當期損益或當期期末凈資產，造成了資產負債以及損益的波動性。另一方面，計量是以“有序交易”價格進行，價格是波動的。根據相關準則規(guī)定，存在活躍市場的資產負債的公允價值即是市場報價。但由于報價本身受市場流動性、資金供求、投資者預期等多種因素的影響，其本身具有波動性，在極端情況下可能出現劇烈波動，使以公允價值計量的會計信息具有很大的波動性。而當市場出現非理性的持續(xù)上漲或下跌時，公允價值計量的資產及調整損益也會被夸大或縮小。這種因強烈的波動而造成收益的不確定性，會降低會計信息的穩(wěn)健性。而會計穩(wěn)健性要求企業(yè)在存在不確定性時，不高估資產和可能的收益，及時確認可能存在的虧損。因此，當外部經濟環(huán)境劇烈動蕩時，公允價值的波動性很可能會降低會計信息的穩(wěn)健性。（2）公允價值的計量可能與會計穩(wěn)健性不符。一方面：在公允價值計量屬性下，未實現的損益計入收益，并增加資產的賬面價值。公允價值強調如實反映企業(yè)的財務狀況和經營成果，因而會根據市場價格提前確認企業(yè)未實現收益，這一做法與會計穩(wěn)健性僅確認可能損失，不確認可能收益的做法不符。公允價值變動屬于未實現的利得或損失，將其計入當期損益，但是這部分收益卻并非真正實現。以金融工具為例，由于金融資產的市場價格會受到經濟環(huán)境及金融市場供需關系等因素的影響，其市場價格必定會隨著各種因素的變動而變動。因此，企業(yè)其實相當于提前確認了并未實現的收益，這與會計穩(wěn)健性原則是沖突的。這一點也是公允價值計量屬性最被詬病的一點。另一方面：公允價值所采用了估價技術，估價在實際操作中主觀性較大，有操縱利潤的嫌疑。SFAS157建立了一套將用于計量公允價值的估值技術輸入值分為3 個層次的公允價值級次。第一層次輸入值是主體在計量日能獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價（未調整）。第二層次輸入值，是指第一層級參數之外可以直接或間接觀察到的資產和負債的參數，如活躍市場中類似資產和負債的報價、不活躍市場中相同資產和負債的報價、非當期報價和由于時間或參與者的不同而發(fā)生變化的報價等；第三層次輸入值，是指資產和負債的不可觀察參數。IAS32的規(guī)定與之類似。顯然，估價技術的應用使得公允價值并不一定公允，第三層級參數的應用甚至可能成為管理層操縱業(yè)績的手段。金融危機的經驗告訴我們，金融市場條件變化的影響，估價技術也會發(fā)生變化，公允價值的假設性、未實現性和非客觀性決定了公允價值計量的先天不足與局限性，影響了會計信息的質量，也偏離了會計所堅持的穩(wěn)健性原則。
三、公允價值計量與會計穩(wěn)健性的內在協調及其權衡
?。ㄒ唬┕蕛r值計量與會計穩(wěn)健性的內在協調 公允價值計量與會計穩(wěn)健性之間的具有統一協同關系的特征，主要體現在以下方面：（1）兩者目的的統一性。公允價值計量屬性與會計穩(wěn)健性的目的，都是揭示和反映經濟環(huán)境的不確定性，為信息使用者提供關于不確定性的信息，盡管二者對不確定性的反映程度不同，但是二者的目的趨于一致。這種內在聯系在市場穩(wěn)定或低迷時表現的尤為突出，在這種市場狀況下，公允價值和穩(wěn)健性對市場不確定性的反映沒有明顯的區(qū)別；當市場運行狀況較好時，公允價值和穩(wěn)健性對市場不確定性的反映有了差異，穩(wěn)健性原則一般不確認資產的增值或者未來收益，而公允價值依然會如實反映這種狀況。因此，從反映不確定性帶來風險的角度看，公允價值計量是對穩(wěn)健性原則的繼承，從反映不確定性帶來收益的角度看，公允價值計量是對穩(wěn)健性的發(fā)展，也就是說，公允價值計量和穩(wěn)健性是緊密聯系的，公允價值計量對穩(wěn)健性原則具有修正作用。（2）兩者對會計信息的時點影響。從短期來看，穩(wěn)健性雖然可以規(guī)避可能帶來的損失，但同時也忽視了對可能帶來的收益的計量，導致低估利潤與資產，使得投資者錯誤的過低預期企業(yè)未來的盈利能力，從而錯誤地低估企業(yè)價值。造成這一結果的根本原因，正是穩(wěn)健性的本質，即對“壞消息”的反應比“好消息”更及時，且“壞消息”在未來比“好消息”更容易反轉（Basu，1997）。與此對應的是，公允價值充分考慮資產和負債的現時市場價值，強調未來現金流量的金額，從而有利于更準確、及時的預測企業(yè)的盈利能力，反映企業(yè)資產與負債的相關信息，對企業(yè)的價值進行相對客觀的估計。從長期來看，穩(wěn)健性原則對長期會計信息的影響可以與短期的低估情況相抵消（S.H.Penman，X.Zhang，2002）。穩(wěn)健性原則導致當期費用增加，利潤降低，資產被低估。那么，在企業(yè)處于增長階段時，穩(wěn)健性在降低當期利潤的同時，產生了未來期間的盈余儲備。當增長放緩時，企業(yè)會釋放過去產生的盈余儲備。所以，從長期來看，穩(wěn)健性并不能對會計信息的市場功能產生實質的影響。綜上所述，公允價值與會計穩(wěn)健性都提供與市場相關的會計信息，只是二者反映信息的時點不同，公允價值比穩(wěn)健性更及時。從會計目標與會計信息質量來講，公允價值是對穩(wěn)健性原則的一種修正。（3）兩者對會計信息反映的全面性。在穩(wěn)健性原則下，一般只反映帶來未來損失的不確定性，也就是說會計穩(wěn)健性所提供的關于不確定性的信息并不全面，即片面反映不確定性。這種情況不完全符合決策有用目標的要求，因為決策者需要的正是關于不確定性的信息。而公允價值計量由于其雙向反映，不僅反映帶來未來損失的不確定性，也反映帶來未來收益的不確定性，即全面反映不確定性相對于會計穩(wěn)健性來說，公允價值計量提供的信息更符合會計信息質量的要求，更符合會計目標的要求。相對于會計穩(wěn)健性來講，公允價值計量對不確定性進行比較全面的、徹底的反映。也就是說，公允價值更全面地反映會計信息。公允價值計量可以對會計穩(wěn)健性進行修正，彌�穩(wěn)健性原則僅對單向不對稱的不確定性進行反映的不足，穩(wěn)健性的運用提供的信息更符合會計目標的要求。包括FASB、IASB等在內的會計準則制定機構普遍認可穩(wěn)健性原則，但也表現出對其應用的擔心，實質上源于其固有的局限性，即對會計信息相關性的損害，而公允價值計量模式的優(yōu)勢在于可提高會計信息的相關性。目前國際上紛紛使用公允價值計量，尤其是在資本市場活躍，金融資產發(fā)展迅速的經濟環(huán)境下，公允價值計量的使用更廣泛，在這種情況下，公允價值計量對穩(wěn)健性原則的修正作用會更強。
（ 二 ）公允價值計量屬性與會計穩(wěn)健性的權衡 公允價值與會計穩(wěn)健性具有相互對立的一面，又有相互協調的而一面。穩(wěn)健性原則的運用旨在降低風險與不確定性，提高財務報告質量，但可能損害會計信息的相關性。公允價值的應用增強了會計信息的相關性，卻影響了會計信息的客觀性。從國際、國內會計實踐來看，公允價值和會計穩(wěn)健性的產生、發(fā)展與深化有其深刻的經濟背景，強調一方而忽視另一方必然帶來會計信息質量的下降。如何平衡會計信息的相關性和可靠性，使財務報告質量符合各方要求，正是會計界目前亟待解決的問題。在公允價值計量的方法前提下，與貫徹會計的穩(wěn)健性原則并不矛盾。 （1）改進公允價值的計量方法。研究和制訂公允價值的定價機制或報價系統，提高公允價值的可操作性，是公允價值計量的核心問題。估值前提是非活躍市場條件下公允價值計量的重要因素。對需要利用復雜的數學模型和大量假設、估計和判斷進行估值的第三層次公允價值而言，牢牢把握這一估值前提是提升其可靠性的根本。2009年5月IASB發(fā)布的《公允價值計量》征求意見稿，完善了非活躍市場條件下公允價值的計量問題，規(guī)范有序交易中資產和負債公允價值的計量，計量公允價值的估值技術必須和市場法、收益法或成本法相一致。同時，為了提高可操作性，征求意見稿對于不再活躍市場條件下公允價值計量提供了應用指南。然而，從操作性角度來說，該征求意見稿仍存在以下問題:準則中引入了“最大最好使用”、“市場參與者”、“最有利市場”、“在用計價前提”和“交換計價前提”等新概念，給財務報表編制者、審計師、使用者和監(jiān)管機構都帶來了很大挑戰(zhàn)；新興市場經濟國家的公允價值計量輸入值質量不高，建議IASB為此規(guī)定一些例外情況，以更好地反映有關資產或負債的價值。從另一方面來說，要進行非活躍市場條件下的資產和負債的估值，對估值人員的專業(yè)能力和判斷的要求很高，許多企業(yè)并不具備這樣的條件。我們有必要引入專業(yè)的評估機構來對資產和負債進行獨立的、專業(yè)的價值評估，這樣不但可以提高公允價值計量的準確性，也可以減少會計人員和審計人員的風險。（2）保留雙重計量屬性。結合我國實際情況，未來幾年內我國公允價值還不能全面應用，歷史成本還是主要計量屬性。在一段時間內，在會計計量應用的總趨勢是公允價值、歷史成本（或其變形――攤余成本）同時并。衍生金融產品會計計量無法使用歷史成本，只有公允價值才能準確確認和計量；同時，商標權、專利權、人力資源等這些無形資產的確認、計量也只能依靠公允價值。而一些企業(yè)準備長期持有適用，并不打算進行出售的資產，在很大程度上仍保留歷史成本（攤余成本）計量屬性。2009年11月12日IASB發(fā)布了《國際財務報告準則第9號――金融工具》，采用了兩個計量分類：攤余成本和公允價值，同時保留了公允價值選擇權，企業(yè)可以選擇將應適用攤余成本計量的金融資產或金融負債指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債。我國目前，歷史成本、公允價值兩種計量屬性平行并存，最大限度滿足公允價值與會計穩(wěn)健性之間的平衡。（3）盡量減少公允價值變動對當期損益的影響。披露金融工具價值的波動性是必要的，因為金融工具往往蘊藏著巨大的風險，而公允價值就能將企業(yè)的這些潛在風險及時揭示出來，便于外部投資者作出恰當的決策。否則，一旦風險爆發(fā)，將會給投資者造成嚴重的損失。而另一方面，減少公允價值計量所引起的對本期會計利潤的影響，從而減少會計利潤的波動性，是協調公允價值計量屬性與會計謹慎性關系的另一個重要方面。針對這一問題，IASB已做出了一些針對性的調整。《國際財務報告準則第9號――金融工具》規(guī)定，以公允價值計量的金融工具，其公允價值的變動應當計入損益，如果金融資產屬于權益工具而且是非交易性的，其公允價值變動可以計入其他綜合收益，而且該金融資產取得的股利及其累計公允價值變動額均不允許再轉入損益（即使在處置時）。新征求意見稿同時禁止金融資產或金融負債在公允價值計量和攤余成本計量之間進行重分類。2009年11月5日IASB發(fā)布了《金融工具：攤余成本和減值》（征求意見稿），針對攤余成本計量和金融資產減值涉及的順周期性問題，改進金融資產減值會計處理方法。目前金融工具的減值準備以已發(fā)生損失作為計提基礎，銀行業(yè)對準備的計提普遍滯后于損失的產生。此次準則變化旨在熨平經濟的周期波動，平滑銀行利潤，鼓勵銀行在經濟繁榮時期考慮潛在損失并計提相應準備金，用于經濟衰退時期核銷損失，保持銀行經營穩(wěn)健。（4）充分披露會計信息。充分的信息披露能有效地提高信息可比性。在會計信息披露中充分說明會計穩(wěn)健性的應用時間、范圍和程序，揭示因與公允價值會計信息的沖突而對企業(yè)財務狀況和經營成果的影響程度及其變動情況，從而使與企業(yè)有利害關系者能準確地把握企業(yè)的財務狀況，防止沖突進一步惡化而誤導企業(yè)會計信息使用者。首先，改進資產負債表。葛家澍（2010年）指出如何在雙重計量屬性下進行財務報表列報。在原有資產負債表基礎上增設“公允價值”一列。根據現行準則，凡準則要求或允許按公允價值計量的項目列報在“公允價值”一欄，凡準則要求按歷史成本計量的項目，列報在“歷史成本”一欄。這種做法既尊重了外部信息使用者的習慣思維模式，也進一步提高了信息的相關性和透明度。不同信息使用者可以根據決策需要選擇相應數據作為決策依據。其次，拓展傳統利潤表。2009年6月11日，《企業(yè)會計準則解釋第3號》已經要求在我國企業(yè)財務報表中增加與綜合收益有關的項目。因此我國利潤表以歷史成本信息為主，但是也會披露已有的公允價值信息。然而我國會計準則中沒有定義“全面收益”，更沒區(qū)分“已實現利得損失”和“未實現利得損失”，只將利得、損失分為記入利潤表和所有者權益變動表兩部分。企業(yè)究竟是用凈收益還是全面收益來衡量業(yè)績變得模糊不清。另一方面，利得和損失分別在利潤表和所有者權益變動表中予以反映，使報表缺乏整體性，信息需求者很容易對利得和損失作重要和不重要之分，過分注重一張報表而忽視另一張報表。將利得和損失分為兩部分記入財務報告也增加了對會計信息使用者相關專業(yè)知識的要求，會給會計信息需求者帶來難度。如何正確披露公允價值變動損益和合理列報，是公允價值信息披露的難點。最后，加強表外披露。當企業(yè)出現公允價值和穩(wěn)健性沖突的情況時，企業(yè)可以通過加強表外披露，以實現充分披露的目的。加強表外披露包括對金融工具公允價值信息披露和非金融工具的公允價值信息披露。為了謹慎起見，財務報表對采用估計越多的項目應當進行越充分的披露，資產負債表和全面收益表反映企業(yè)財務狀況和經營成果是籠統的，一些較為復雜的項目需要添加輔助報表或是在表外進行較為詳盡的披露。
四、結語
綜上所述，公允價值與會計穩(wěn)健性處于融合發(fā)展中，公允價值在不斷完善自身的同時，又在彌補會計穩(wěn)健性的不足。在發(fā)展過程中，即堅持了穩(wěn)健性原則規(guī)避風險的作用，又不斷的對穩(wěn)健性進行修正，從而滿足投資決策的需要。隨著經濟的發(fā)展，我國在會計準則中引入公允價值有益于資本市場的完善，在完全市場條件下，公允價值應當能夠得到更廣泛的應用。對于采用公允價值而言，完善的理論至關重要。目前，我國正面臨著與國際會計報告準則的趨同，我國應加強加快對公允價值計量技術的理論與實踐應用研究，最終提供高質量的會計信息，提高會計信息決策的有用性。
