利率自由化就是指利率市場化，是在國家利率水平與結(jié)構(gòu)受到經(jīng)濟活動出現(xiàn)的通貨膨脹和風險程度，以及經(jīng)濟件質(zhì)和市場供求所決定的時候，才能夠滿足利率市場化的實現(xiàn)。受到我國市場經(jīng)濟的因素影響，利率用于對資金價格發(fā)出的信號，高低反映的水平體現(xiàn)了資金的稀缺程度。為了實現(xiàn)我國國民收入的再分配，以及宏觀的經(jīng)濟調(diào)控，我們可以利用利率水平的變動進行實現(xiàn)。因此，利率已經(jīng)在宏觀經(jīng)濟中占有重要的地位。
一、CNY存貸款利率市場化和利率市場化之間的聯(lián)系
利率的市場化主要是通過市場供求的情況對金融機構(gòu)在貨幣市場中的經(jīng)營融資利率水平進行的確定。利率市場化主要包含了四種市場化，其一是利率決定的市場化，其二是利率結(jié)構(gòu)的市場化，其三是利率傳導的市場化，其四是利率管理的市場化。也就是由金融機構(gòu)來掌握利率的決策權(quán)，由市場的需求情況來決定CNY存款利率市場化。存款利率處于負利率狀態(tài)，會導致存款人利益受損，這實際上是國民收入分配領(lǐng)域中的問題。在一個自由的金融市場中，如果存款利率太低，客戶完全可以把資金用來購買其他商品，做到資產(chǎn)的保值增值，這對于中等收入階層來說都不是什么大的問題，但對于小額存款人來說，他們并不具備金融市場上大的風險承受能力，一旦通脹發(fā)生，就會影響到他們的生活。因此，吳曉靈建議在通脹比較嚴重的情況下，應(yīng)該對小額存款人實行定額保值儲蓄。
二、利率市場化的原因及CNY存貸款利率市場化存在的問題
(一)利率市場化的原因
形成利率市場化主要有兩種原因：其一是為了將生產(chǎn)規(guī)模得到擴大，使經(jīng)濟能夠快速的發(fā)展。實行利率的低管制可以使投資者的資本降低項目有利可圖，吸引和擴大投資；其二是穩(wěn)定金融體系。出于金融機構(gòu)之間的競爭，抬高利率使項目大量的放款行為影響整個體系的安全。因此，在利率市場化中，利率的管制是對利益的一種保護，是保持體系穩(wěn)定的基本條件。
(二)CNY存貸款利率市場化存在的問題
首先，CNY存貸款利率市場化受到財政赤字制約。經(jīng)濟體制的改革使我國GDP增長穩(wěn)定在較高的水平，而財政收入占GNP比重卻是下降的狀態(tài)。但是，我國的財政赤字從-82.9億元至今以平均-189.06億元的趨勢增長到了3149.51億元。在這樣的情況下，不恰當?shù)膶嵤〤NY存貸款利率市場化，會導致銀行恐慌和通貨膨脹，以及倒閉的狀況出現(xiàn)。因此，高通貨膨脹率和高的利率，強制融資和財政赤字的擴大，以及政府負擔沉重的債務(wù)利息等都是CNY存貸款利率市場化難以避免的問題。所以要根據(jù)實際情況解決財政收支均衡減少對CNY存貸款利率市場化造成的影響。
其次，CNY存貸款利率市場化受到銀行風險制約。因為受到利率管制自由競爭條件CNY與存貸款利率水平不一致。宏觀經(jīng)濟和價格水平的不穩(wěn)定也會引發(fā)利率市場的高利率。伴隨通貨膨脹及利率的提高，就會影響到利率的判斷。銀行提高存貸款利率的同時也會造成風險，引發(fā)銀行和金融危機。
最后，CNY存貸款利率市場化受到投資和消費需求不夠充足制約。因為我國的資本市場不夠發(fā)達，融資的數(shù)量及規(guī)模有限。如果財政赤字沒有被解決就會影響投資和消費需求。利率市場化的初期使投資和消費需求減少，同時高名利率及高通貨膨脹也影響到消費需求，所以CNY存貸款利率市場化對導致經(jīng)濟緊縮的問題。
三、CNY存貸款利率市場化問題的解決
對于中國利率市場化的程度，社會上存在低估，在現(xiàn)有的利率結(jié)構(gòu)下，利率市場化方面“還可以做很多事情”。目前我國利率還沒有實現(xiàn)市場化，主要存在三個方面：一是央行管控著存貸款利差，存款利率有上限，貸款利率則存在下限；二是對于農(nóng)信社最高貸款利率有2.3倍的限制；三是對于企業(yè)發(fā)行債券的利率有不高于定期存款利率40%的限制，不過對于企業(yè)債券利率的限制，金融市場已通過其他工具進行了規(guī)避。
首先，保證財政收支的平衡，減少財政支出，促使財政支出效率得到提高，在擴大稅收的基礎(chǔ)上，確定財政收入分配的比例，適當發(fā)行地方的債券使解財政困難得到解決，還要使稅收人員的基本素質(zhì)得到提高，確定和加大執(zhí)法的力度，對漏稅和逃稅等行為實施嚴加懲罰，使征收率得到提高。
其次，使銀行風險減低，加快建設(shè)銀行的整體結(jié)構(gòu)及對內(nèi)控制，使資產(chǎn)的比率及銀行的負擔得到減低，控制資本的充足率，消弱銀行的財政職能，大力增加銀行的監(jiān)管及違規(guī)整治的力度，有期限的進行改善，根據(jù)市場及法律提供的方式減少銀行風險。
最后，創(chuàng)新制度擴大融資的范圍，防治CNY儲蓄的傾向。登記注冊減少和規(guī)范尋租的行為，使道德風險能夠降低，確保投資者的權(quán)利，建立合理的融資體系，改變目前銀行風險，并且保護人民的儲蓄利益，建立CNY存貸款利率制度，使CNY存貸款利率市場化再創(chuàng)新高，穩(wěn)定社會儲蓄。
總而言之，我國的CNY存貸款利率市場化存在著財政赤字和需求不足，以及銀行風險等問題，使利率市場化的基礎(chǔ)條件不夠成熟。隨著金融市場的開放，CNY存貸款利率市場化也隨之映入眼簾，正確處理CNY存貸款利率市場化問題關(guān)系到金融的發(fā)展與穩(wěn)定，因此，必須根據(jù)實際的情況對CNY存貸款利率市場化問題進行解決，有效推動CNY存貸款利率市場化發(fā)展。
