在國(guó)家經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展和世界能源危機(jī)的影響下，能源企業(yè)發(fā)展迅速，企業(yè)利潤(rùn)趨于增加，多元化經(jīng)營(yíng)模式和外延式增長(zhǎng)模式成為能源企業(yè)的主流發(fā)展模式。由于能源企業(yè)獨(dú)有的資產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，使得外部宏觀經(jīng)濟(jì)、政治及文化環(huán)境對(duì)能源企業(yè)的發(fā)展制約性越來越強(qiáng)。如何有效、可持續(xù)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為能源企業(yè)的重中之重。
一、能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源分析
從投資經(jīng)營(yíng)的角度來講，是預(yù)期收益與實(shí)際收益的差距，差距越大風(fēng)險(xiǎn)越大，不過，差距來自于損失的可能性及大小。能源企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)都可能帶來損失和收益的降低，其內(nèi)外部影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事故或事件都是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源。
(一)投資經(jīng)營(yíng)收益的不確定
能源行業(yè)屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性行業(yè)，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的景氣度有很強(qiáng)的相關(guān)性。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及價(jià)格、匯率的變動(dòng)及政府政策的調(diào)整都會(huì)給企業(yè)的投資經(jīng)營(yíng)帶來不確定性。目前，企業(yè)多元化、外延式發(fā)展是能源企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)的主要模式，比如大有能源的業(yè)務(wù)范圍波及煤炭、地產(chǎn)、增值服務(wù)等方面，地域范圍涉及到河南、江蘇、山東及上海等地域。2011年大有能源河南省外利潤(rùn)為負(fù)64.95%。企業(yè)在業(yè)務(wù)運(yùn)行和決策過程中的不確定性是能源企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。
(二)政策的不確定性
在低碳經(jīng)濟(jì)影響下，各級(jí)政府對(duì)行業(yè)宏觀調(diào)控是影響能源市場(chǎng)的最大因素。國(guó)家對(duì)能源供需及價(jià)格的管理控制，部分地區(qū)、個(gè)別時(shí)段仍有可能出現(xiàn)供需失衡。另外，涉及能源企業(yè)的環(huán)境保護(hù)政策也是能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要的政策性來源，畢竟能源企業(yè)開采與加工都會(huì)對(duì)環(huán)境衛(wèi)生帶來負(fù)面影響，政府的環(huán)境保護(hù)政策和公民的環(huán)保維權(quán)行為都可能限制能源企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，以上因素都將給能源企業(yè)帶來較大的不確定性。
二、能源企業(yè)財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀
面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不少能源企業(yè)都采取了主動(dòng)積極的應(yīng)對(duì)方式，以大有能源為例，在資金、債權(quán)、存貨、投資、固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)等方面制定了嚴(yán)格管理制度，初步建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，主要表現(xiàn)為：
(一)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)管理的規(guī)范化
產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度是企業(yè)內(nèi)部控制體系的載體，它可以有效提高能源企業(yè)的控制環(huán)境、控制結(jié)構(gòu)和行政領(lǐng)導(dǎo)控制設(shè)計(jì)，有效地降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。大有能源自從上市以來，不斷優(yōu)化內(nèi)部管理體制，提高企業(yè)管理的規(guī)范化和科學(xué)化水平，企業(yè)效益不斷提升。
(二)強(qiáng)化財(cái)物風(fēng)
險(xiǎn)內(nèi)部控制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范的制度化
內(nèi)部控制制度是能源企業(yè)管理的重要手段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大程度上都與企業(yè)內(nèi)部控制制度有關(guān)。大有能源2010年借殼上市后，凝練投資方向，拋棄掉關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)的業(yè)務(wù)。同時(shí)，制定了財(cái)物管理制度，提高各下屬機(jī)構(gòu)的財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并建立了嚴(yán)格的監(jiān)督、評(píng)估與應(yīng)對(duì)方法。
(三)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，提高財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的資本水平
風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是基于對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行綜合評(píng)估后而設(shè)立的一項(xiàng)制度，通過設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。大有能源為了應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響和能源價(jià)格波動(dòng)，設(shè)立了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金172萬元，來降低價(jià)格波動(dòng)的不利影響。
三、能源企業(yè)財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)可持續(xù)防范機(jī)制的構(gòu)建
(一)能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則
能源企業(yè)在制定和實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的過程中，必須遵循和利用能源企業(yè)管理的特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)類型及來源進(jìn)行有針對(duì)性應(yīng)對(duì)。能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則包括幾個(gè)方面：緊跟國(guó)家戰(zhàn)略及目標(biāo)原則。國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、政治導(dǎo)向和宏觀調(diào)控政策是能源企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行動(dòng)指針。作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一部分，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理應(yīng)與國(guó)家政策向吻合，成立國(guó)家法律政策分析小組，準(zhǔn)確把握國(guó)家政策導(dǎo)向；轉(zhuǎn)移與分擔(dān)原則。要采取各種策略與手段，認(rèn)真分析長(zhǎng)、短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型、來源及原因，進(jìn)行購(gòu)買保險(xiǎn)、與下游企業(yè)戰(zhàn)略合作，增加財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分擔(dān)的外部主體，有效規(guī)避不同時(shí)空的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范；利用風(fēng)險(xiǎn)原則。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)多元化和外延化模式下，任何投資都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。在一定程度上，利潤(rùn)越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。在追求利益最大化時(shí)，以積極策略、及早策略預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和利用風(fēng)險(xiǎn)，以效益的實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
(二)能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可持續(xù)防范機(jī)制構(gòu)建策略
能源企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該：以構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度為基礎(chǔ)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體制。加強(qiáng)企業(yè)科學(xué)管理，構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)、反饋系統(tǒng)、組織機(jī)構(gòu)系統(tǒng)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保系統(tǒng)等來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的可持續(xù)性，以控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)安全；降低債務(wù)水平，提高資金周轉(zhuǎn)率。高負(fù)債經(jīng)營(yíng)是能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)困難是直接原因。因此，能源企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高投資科學(xué)性、規(guī)范收益分配政策，來加快資金周轉(zhuǎn)；加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度建設(shè)，夯實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)基礎(chǔ)。在完善能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制制度之前，反思企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力水平及制度建設(shè)水平。在此基礎(chǔ)上對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制制度進(jìn)行補(bǔ)充和完善，查缺補(bǔ)漏，從而夯實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的基礎(chǔ)。
