BT融資建設(shè)模式（簡(jiǎn)稱(chēng)BT模式）是“建設(shè)－移交”的簡(jiǎn)稱(chēng)，通常是指政府部門(mén)通過(guò)招標(biāo)等方式確定投資人，由投資人負(fù)責(zé)項(xiàng)目資金籌措和工程建設(shè)，項(xiàng)目建成竣工驗(yàn)收合格后由政府部門(mén)回購(gòu)，并向投資人支付回購(gòu)價(jià)款的一種融資建設(shè)方式。我國(guó)現(xiàn)階段處于城市快速發(fā)展的時(shí)期，城市基礎(chǔ)設(shè)施和市政公用事業(yè)投資量大，完全靠政府現(xiàn)有財(cái)力投資難以滿(mǎn)足需求。在當(dāng)前規(guī)范透明的地方政府舉債融資形勢(shì)下，采用BT模式建設(shè)政府投資項(xiàng)目，是拓寬融資渠道、加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)程的有效方式。
一、開(kāi)展BT模式的現(xiàn)實(shí)意義
(一)緩解融資壓力
為有效防范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)務(wù)院及銀監(jiān)會(huì)近年連續(xù)出臺(tái)了一系列文件，要求加強(qiáng)對(duì)地方政府融資平臺(tái)公司的融資管理，實(shí)現(xiàn)降舊控新的目標(biāo)，同時(shí)明確平臺(tái)管理類(lèi)的新增貸款投向，如土地儲(chǔ)備類(lèi)和保障性住房建設(shè)項(xiàng)目，以項(xiàng)目融資為主要資金來(lái)源實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的城市建設(shè)這種發(fā)展模式難以為繼。在現(xiàn)有地方政府財(cái)力不足以支撐大規(guī)?；窘ㄔO(shè)的情況下，急需建設(shè)但暫時(shí)存在資金缺口的基礎(chǔ)設(shè)施和公用設(shè)施項(xiàng)目不得不推遲建設(shè)。通過(guò)推行BT模式，項(xiàng)目業(yè)主只需投入少量征地拆遷等前期費(fèi)用，工程主體由社會(huì)資金代建，建成后交付政府指定部門(mén)使用，“提前消費(fèi)，分期回購(gòu)”，是地方政府在大力推進(jìn)城市化進(jìn)程中緩解資金壓力的有效方式。
(二)實(shí)施專(zhuān)業(yè)化管理
BT模式將項(xiàng)目建設(shè)職能從政府手中分離出來(lái)交由專(zhuān)業(yè)項(xiàng)目管理單位實(shí)施，實(shí)現(xiàn)建設(shè)管理的市場(chǎng)化、社會(huì)化和專(zhuān)業(yè)化，提高了建設(shè)效率。項(xiàng)目資金由社會(huì)投資者提供，則可進(jìn)一步推進(jìn)政府代建制的實(shí)施，簡(jiǎn)化了政府建設(shè)管理機(jī)構(gòu)，提高了建設(shè)效率，有利于政府投資項(xiàng)目的投資控制。
(三)拓寬民間資本投資渠道
投資人參與BT項(xiàng)目的建設(shè)，在BT項(xiàng)目實(shí)施中能夠取得工程價(jià)款結(jié)余收入、利息差收入、資本金存貸利差收入等方面收益，取得比較穩(wěn)定的投資回報(bào)，且項(xiàng)目回購(gòu)款的支付有政府信用的支持，投資人遭遇的違約風(fēng)險(xiǎn)比較小。眾多企業(yè)可以介入BT項(xiàng)目作為投資人，參與基礎(chǔ)設(shè)施及公用事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)，改變其投資渠道單一的局面。
二、BT模式的探索實(shí)踐
(一)實(shí)施BT模式的有關(guān)規(guī)定
1、推進(jìn)的政策依據(jù)
《關(guān)于投資體制改革的決定》（國(guó)發(fā)〔2004〕20號(hào)）明確：“放寬社會(huì)資本的投資領(lǐng)域，允許社會(huì)資本進(jìn)入法律法規(guī)未禁入的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及其他行業(yè)
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和領(lǐng)域”， 此政策是BT模式獲得發(fā)展的一個(gè)重要依據(jù)。隨著投融資體制改革的不斷深化，BT模式越來(lái)越受到重視和采用，為調(diào)動(dòng)非政府資金參與政府投資項(xiàng)目建設(shè)，促進(jìn)一批重大基礎(chǔ)投資設(shè)施項(xiàng)目提前建成發(fā)揮了積極的作用。
2、部分地方政府出臺(tái)了BT融資建設(shè)的管理辦法
為加強(qiáng)和規(guī)范管理，部分地方政府出臺(tái)了BT融資建設(shè)的管理辦法。查閱各地公開(kāi)發(fā)布的信息，重慶市是我國(guó)第一個(gè)出臺(tái)加強(qiáng)和規(guī)范政府投資項(xiàng)目BT融資建設(shè)管理辦法的省份，2009年以來(lái)浙江省有上虞市、紹興濱海新城和麗水市等地陸續(xù)發(fā)布了BT融資建設(shè)的管理辦法。管理辦法設(shè)定了BT投資人應(yīng)具備的條件，明確項(xiàng)目業(yè)主、BT投資人和項(xiàng)目公司的權(quán)利義務(wù)，推動(dòng)了BT模式的規(guī)范管理。
3、部分?。ㄊ校┏雠_(tái)了BT模式的稅收政策
國(guó)家稅務(wù)總局并沒(méi)有出臺(tái)針對(duì)該業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)范，在征管實(shí)務(wù)上，重慶市、廣東省惠州市等地稅務(wù)機(jī)關(guān)出臺(tái)了操作辦法，但營(yíng)業(yè)額的確定上有很大的差異。2011年4月，浙江省地方稅務(wù)局下發(fā)《浙江省關(guān)于“建設(shè)-移交”方式建設(shè)項(xiàng)目有關(guān)營(yíng)業(yè)稅政策問(wèn)題的函》，明確有關(guān)營(yíng)業(yè)稅政策管理問(wèn)題，對(duì)投融資人認(rèn)定為建筑工程總承包人，按“建筑業(yè)”科目征收營(yíng)業(yè)稅；其計(jì)稅營(yíng)業(yè)額為取得的全部回購(gòu)價(jià)款（包括工程建設(shè)費(fèi)用、融資費(fèi)用、管理費(fèi)用和合理回報(bào)等收入）扣除支付給其他施工企業(yè)的分包工程造價(jià)款后的余額。
(二)BT案例分析
BT模式在我國(guó)推廣的時(shí)間不長(zhǎng)，在融資、建設(shè)、移交、回購(gòu)等環(huán)節(jié)的操作方式上還處于探索階段。筆者根據(jù)自已的工作 實(shí)踐，以浙江省麗水市南六路及配套工程BT項(xiàng)目的順利實(shí)施為例，總結(jié)一些可借鑒做法。
1、建立規(guī)范的項(xiàng)目決策機(jī)制
鑒于BT模式的特殊性，既關(guān)系到項(xiàng)目建設(shè)，又涉及政府負(fù)債規(guī)模，麗水市政府對(duì)項(xiàng)目采用BT模式比較慎重。在綜合考慮年度財(cái)政預(yù)算、預(yù)期財(cái)力分析、業(yè)主項(xiàng)目管理能力、項(xiàng)目規(guī)模等因素后，確定南六路及配套工程采用BT模式實(shí)施，以保障項(xiàng)目順利實(shí)施，發(fā)揮項(xiàng)目最大社會(huì)效益。南六路及配套工程BT項(xiàng)目位于麗水經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，總投資規(guī)模近４億，前期工作到位，建設(shè)內(nèi)容主要為路網(wǎng)和土地平整建設(shè)，項(xiàng)目結(jié)構(gòu)不復(fù)雜，不確定因素比較少，適合采用BT模式實(shí)施。
?。?、實(shí)現(xiàn)BT項(xiàng)目全過(guò)程控制
首先，選擇綜合實(shí)力強(qiáng)的投資人。由投資人組建項(xiàng)目公司進(jìn)行融資建設(shè)，項(xiàng)目公司為利益風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者；規(guī)定投資人投入項(xiàng)目的自有資金不低于BT合同總價(jià)的35％；投資人有較強(qiáng)的綜合實(shí)力，綜合實(shí)力包括融資能力、建設(shè)管理能力和履約能力。其次，以競(jìng)價(jià)方式確定項(xiàng)目成本。工程造價(jià)、資金成本根據(jù)投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)后確定。再次，實(shí)行全過(guò)程的資金管理。項(xiàng)目業(yè)主對(duì)建設(shè)期間的資金到位情況和使用情況進(jìn)行監(jiān)管，按工程投資完成情況確定投資人資金到位時(shí)間和金額，控制資金成本。
?。?、多種監(jiān)管方式并舉
一是成立BT工作領(lǐng)導(dǎo)小組。BT工作領(lǐng)導(dǎo)小組由項(xiàng)目主管部門(mén)負(fù)責(zé)人牽頭，發(fā)改、財(cái)政、審計(jì)、監(jiān)察、建設(shè)等部門(mén)有關(guān)人員組成，負(fù)責(zé)BT項(xiàng)目全過(guò)程的服務(wù)、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督。
二是財(cái)務(wù)總監(jiān)全程參與。南六路及配套工程BT項(xiàng)目派駐了財(cái)務(wù)總監(jiān)，實(shí)行全過(guò)程監(jiān)管。合同簽訂前，財(cái)務(wù)總監(jiān)參與招商文件的制訂、競(jìng)爭(zhēng)性談判、合同文本的制訂等重點(diǎn)環(huán)節(jié)，關(guān)注投資人資金實(shí)力、資金占用費(fèi)和回購(gòu)期的確定，從專(zhuān)業(yè)角度，提出合理化建議。合同簽訂后，督促?lài)?yán)格執(zhí)行合同，實(shí)行建設(shè)資金專(zhuān)戶(hù)管理，資金按施工進(jìn)度及時(shí)到位，并對(duì)專(zhuān)用賬戶(hù)的資金流向進(jìn)行監(jiān)督。
