1 引 言
隨著我國明確提出中國企業(yè)要實施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略，中國企業(yè)開始進(jìn)入大規(guī)模對外直接投資的時期，越來越多的中國企業(yè)，特別是名牌企業(yè)率先走了出去，開始進(jìn)軍海外市場。２０１０年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報顯示，從２００２年至２０１０年，我國投資流量由２７億美元增長到６８８．１億美元，增加了２０多倍，存量從２９９億美元增加至３ １７２．１億美元，增加了１０倍多。盡管如此，我國２０１０年的對外投資存量占ＧＤＰ比重５．０１％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于全球平均水平２６．１％。估計到“十二五”末期，中國對外投資流量可望達(dá)千億美元、存量達(dá)4 000億～５ 000億美元的規(guī)模，中國對外投資有巨大的發(fā)展空間。在此過程中，隨著企業(yè)投資范圍的拓寬和投資機會的增多，投資風(fēng)險也隨之增加。因此，切實加強對外直接投資風(fēng)險管理，通過對相關(guān)風(fēng)險的識別、評估、預(yù)警、監(jiān)控來防范甚至化解風(fēng)險，減少由此而導(dǎo)致的財產(chǎn)損失和人員傷亡，對開展對外直接投資活動的企業(yè)來說具有十分重要的意義。
谷廣朝［１］，聶名華［２］和王鳳麗［３］主要探討了中國企業(yè)所面臨的ＦＤＩ風(fēng)險因素，進(jìn)而提出一些防范風(fēng)險的建議。這些研究提升了人們對ＦＤＩ風(fēng)險的認(rèn)識，提供了一些常見的防范風(fēng)險的方法。然而，由于缺乏對中國企業(yè)ＦＤＩ風(fēng)險的定量分析，企業(yè)難以利用這些研究成果估計對外直接投資過程中所面臨風(fēng)險的大小。白遠(yuǎn)［４］介紹了一種簡單的評估ＦＤＩ風(fēng)險的方法：首先確立風(fēng)險因素并給定其權(quán)重，然后對每項風(fēng)險因素進(jìn)行評估，最終把各項風(fēng)險因素的評估值與其權(quán)重的乘積相加，從而得到風(fēng)險的綜合評估值。這種方法要求專家給出每項風(fēng)險的具體評估值，然而，由于風(fēng)險本身具有不確定性、動態(tài)性和復(fù)雜性以及專家知識、經(jīng)驗的有限性，導(dǎo)致專家無法對風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測。聶名華和顏曉暉［５］在建立ＦＤＩ風(fēng)險評價指標(biāo)體系后，結(jié)合各種風(fēng)險指標(biāo)的特性，建立多級模糊綜合評價模型，進(jìn)而得出風(fēng)險評價結(jié)果。這種方法可以對風(fēng)險的大小做出定性的評估，但這種方法是建立在模糊集理論基礎(chǔ)上的一種模糊綜合評價方法。由于模糊集理論缺乏像概率論一樣公理化的理論體系，并且確定模糊集的隸屬度具有較大的主觀性，這種評價方法所得的結(jié)果往往難以令人信服。
隨著模糊數(shù)學(xué)的不斷發(fā)展，B Ｌｉｕ［６］于２００４年創(chuàng)建了公理化的可信性理論。這一理論可以有效避免傳統(tǒng)模糊集理論中選取隸屬函數(shù)的主觀性問題。并且可信性測度具有自對偶性，基于可信性測度的模糊評估結(jié)果更符合人們的思維習(xí)慣，便于理解和接受。有鑒于此，本文摒棄傳統(tǒng)的多層次模糊綜合評估方法，采用基于可信性理論的多層次綜合評估方法來評判中國企業(yè)ＦＤＩ風(fēng)險，力圖使得評判結(jié)果更為科學(xué)、客觀與精確。
本文首先簡要介紹可信性理論的基本原理，然后根據(jù)可信性測度的理論和經(jīng)典的層次分析法，構(gòu)建一個多層次模糊評估模型。在分析中國企業(yè)所面臨的ＦＤＩ風(fēng)險因素后，進(jìn)一步建立相應(yīng)的風(fēng)險指標(biāo)體系。在此基礎(chǔ)上，以一個擬對外直接投資企業(yè)為例，利用本文構(gòu)建的模糊評估模型，對其所面臨的ＦＤＩ風(fēng)險進(jìn)行綜合評估，驗證了本文模型的可行性與有效性。
2 可信性理論簡介
Ｚａｄｅｈ［７］于１９６５年提出的模糊集理論，在眾多學(xué)者的共同努力下，取得長足的發(fā)展，并在許多領(lǐng)域得到實際應(yīng)用。在模糊數(shù)學(xué)中有三類重要的測度： 可能性測度、必要性測度和可信性測度。傳統(tǒng)的觀念認(rèn)為，可能性測度是與概率測度平行的概念。事實上，在模糊集合理論中，只有可信性測度才能扮演概率測度的角色。B Ｌｉｕ和Y Ｌｉｕ［８］在２００２年定義了具有自對偶性的可信性測度，然后根據(jù)可信性測度建立了一個公理化的理論體系。下面簡要介紹一下這3種測度的定義以及可信性空間的概念。
假設(shè)模糊變量ξ的隸屬函數(shù)為μ（下文中相同字母表示相同的含義），h為任意實數(shù)，則模糊事件｛ξ≤h｝的可能性為
該模糊事件的必要性測度定義為其對立事件的不可能性，即
該模糊事件的可信性測度是可能性測度與必要性測度的平均值，即
該模糊事件的可信性測度是可能性測度與必要性測度的平均值，即
假設(shè)Θ為非空集合，Ｐ（Θ）是Θ的冪集，Ｐ（Θ）中的元素稱為模糊事件； 對P（Θ）于中的任一事Ａ件賦予一個實數(shù)，記為Ｃｒ（Ａ），稱為Ａ可信性測度，這里Ｃｒ（Θ）是一個集合函數(shù)，滿足如下4條公理［６］：
公理１ （規(guī)范性）Ｃｒ（Θ）＝１；
公理２ （單調(diào)性） 若Ａ?奐Ｂ，則Ｃｒ｛Ａ｝≤Ｃｒ｛Ｂ｝；
公理３ （自對偶性） 對任意事件Ａ∈Ｐ（Θ），有Cr｛Ａ｝+Cr｛ＡC｝=1；
公理４ （極大性） 對于任意滿足supiCr｛Ａi｝<0.5的事件｛Ａi｝，有Cr｛∪iＡi｝=supiCr｛Ａi｝；
則稱三元組（Θ，P（Θ），Cr）為可信性空間。
定義［６］ 若ξ是定義在可信性空間（Θ，P（Θ），Cr）上的模糊變量，t為任一實數(shù)，則ξ的隸屬函數(shù)可由下面的可信性測度導(dǎo)出
