��一、導(dǎo)言
改革開(kāi)放三十年，由于我國(guó)特有的復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境以及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌進(jìn)程中所造成的體制不確定性，使得我國(guó)的民間信貸既面臨著空前的發(fā)展機(jī)遇，也存在著諸多體制和環(huán)境方面的困難。我國(guó)金融體系存在的突出問(wèn)題是金融機(jī)構(gòu)比較單一，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)處于壟斷地位，市場(chǎng)運(yùn)行效率低下，盡管曾經(jīng)出現(xiàn)個(gè)人借貸和合會(huì)、私人錢莊等民間金融組織，但因法律地位問(wèn)題或者被整體取締，或者被迫轉(zhuǎn)入地下經(jīng)營(yíng)。單一的壟斷性的金融機(jī)構(gòu)所導(dǎo)致的低下的金融運(yùn)行效率對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)特別是農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的弊端是相當(dāng)嚴(yán)重的。
任何的金融工具都存在著風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)并非不存在金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。民間借貸大部分的風(fēng)險(xiǎn)都是由于信息的高度不對(duì)稱和不透明造成的。政府如果一味地打壓民間信貸的發(fā)展，只能迫使其轉(zhuǎn)入地下經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致其完全游離于監(jiān)管體制之外，從而加劇了風(fēng)險(xiǎn)，而且缺乏融資工具給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的巨大損失是不可估量的。與民間信貸能為中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的巨大活力相比，風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的成本損失是可以接受的。如美國(guó)的“風(fēng)險(xiǎn)投資”制度，投資者自愿接受投資失敗帶來(lái)的損失，才能帶來(lái)一系列高新技術(shù)的迅猛發(fā)展，這也是市場(chǎng)的配置作用。
政府應(yīng)允許多種民間金融機(jī)構(gòu)的并存，給民間充裕的資本和強(qiáng)烈的需求一個(gè)廣大的平臺(tái)進(jìn)行資金鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)政府應(yīng)當(dāng)出臺(tái)配套的法律措施加以監(jiān)管將會(huì)使我國(guó)經(jīng)濟(jì)更加健康和富有活力。否則，地下金融的滋生只會(huì)增加我國(guó)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)并加大了監(jiān)管的難度。允許多元化的借貸制度的合法化經(jīng)營(yíng)才能遏制地下金融的產(chǎn)生，并且有效解決金融抑制的問(wèn)題。所以，我們迫切地需要一個(gè)多元化的融資渠道，滿足包括日漸壯大的中小企業(yè)和仍然掙扎在貧困中的廣大農(nóng)民的多層次的借貸需求，金融創(chuàng)新勢(shì)在必行。
��二、金融制度創(chuàng)新的理論分析
（一）民間信貸的概念界定
美國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉利斯以是否納入國(guó)家的金融監(jiān)管體系為劃分標(biāo)準(zhǔn)，把民間金融定義為：未能納入國(guó)家金融監(jiān)管體系的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。本文中的民間信貸是屬于民間金融的具體形式，指相對(duì)于官方的正規(guī)金融制度和機(jī)構(gòu)而言，自發(fā)形成的民間金融工具與信用機(jī)構(gòu)。但是民間信貸正逐步地被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所慢慢接受。
（二）金融制度創(chuàng)新的概念界定
金融創(chuàng)新就是在金融領(lǐng)域內(nèi)，對(duì)各種要素進(jìn)行重新組合以及創(chuàng)造性變革而產(chǎn)生的新事物，從而獲得金融領(lǐng)域內(nèi)潛在的利潤(rùn)。本文所論述的民間信貸的金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在制度層面。
（三）激勵(lì)系統(tǒng)分析
從理論上來(lái)說(shuō)，金融制度創(chuàng)新一定要為創(chuàng)新主體提供客觀的利潤(rùn)空間，但利潤(rùn)并不是金融制度創(chuàng)新的充分條件。在國(guó)外的金融理論中，金融制度創(chuàng)新的激勵(lì)問(wèn)題的研究已經(jīng)十分成熟，因?yàn)檫@些國(guó)家已經(jīng)建立了較為完備的激勵(lì)機(jī)制，包括私有產(chǎn)權(quán)的界定、法律制度的明晰等。在我國(guó)，正處于改革開(kāi)放三十年來(lái)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，金融制度的激勵(lì)問(wèn)題更顯其重要性。
瓦爾拉在《純粹經(jīng)濟(jì)學(xué)要義》中寫道：“自由競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，不但對(duì)服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)品來(lái)說(shuō)，而且對(duì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)變?yōu)樾б尜Y本品來(lái)說(shuō)也是一個(gè)自發(fā)的和自動(dòng)調(diào)節(jié)的結(jié)構(gòu)?！?這就闡發(fā)了市場(chǎng)和自由自發(fā)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制對(duì)于金融制度創(chuàng)新的重要性。一般來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新沒(méi)有任何權(quán)威機(jī)構(gòu)在做計(jì)劃，而是產(chǎn)生于企業(yè)和公司的單獨(dú)行為。金融創(chuàng)新背后的基本經(jīng)濟(jì)動(dòng)力與一般創(chuàng)新的動(dòng)力是一樣的，正如亞當(dāng)斯密在《國(guó)富論》中所說(shuō)的那樣，通過(guò)追求自己的利益，他不斷提高社會(huì)的利益，而且比他真的力圖這樣去做的效率還高。
有效的市場(chǎng)是一種成本低、效率高且有自發(fā)的組織性的激勵(lì)制度。這主要體現(xiàn)在，市場(chǎng)能使得金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人甘愿冒著金融風(fēng)險(xiǎn)為制度創(chuàng)新提供動(dòng)力。創(chuàng)新永遠(yuǎn)是存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)的，猶如實(shí)驗(yàn)室中對(duì)于自然科學(xué)的探索一樣，需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)年的試驗(yàn)并付出巨大的“試錯(cuò)”成本。社會(huì)科學(xué)的創(chuàng)新，特別對(duì)于金融制度的創(chuàng)新而言也是同理，許多金融機(jī)構(gòu)（個(gè)人）如果因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)而因循守舊，不敢創(chuàng)新就會(huì)停滯不前，無(wú)法獲得經(jīng)濟(jì)上的發(fā)展。
金融制度的創(chuàng)新不僅能使金融產(chǎn)品的供給者獲得利潤(rùn)，也能使需求方獲得更好的服務(wù)。金融市場(chǎng)將創(chuàng)新成功與否的最終檢驗(yàn)權(quán)交給了金融產(chǎn)品的購(gòu)買者，這既促使金融市場(chǎng)的供求達(dá)到平衡，也有利于正確引導(dǎo)創(chuàng)新的方向，更加有利于市場(chǎng)上企業(yè)家的誕生――在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中優(yōu)勝劣汰，有才能的經(jīng)營(yíng)者才能脫穎而出，獲得超額利潤(rùn)進(jìn)而擴(kuò)大生產(chǎn)。
?。ㄋ模┙鹑谥贫葎?chuàng)新的主體
從創(chuàng)新的主體看，在整個(gè)金融制度創(chuàng)新的類別中分為兩種基本的類型――供給主導(dǎo)型金融制度創(chuàng)新和原生性金融制度的創(chuàng)新。原生性金融制度的創(chuàng)新是指單位創(chuàng)新主體在給定的約束條件下，為確立與其能導(dǎo)致自身利潤(rùn)最大化的制度安排和權(quán)利界定而自發(fā)組織而實(shí)施自下而上的制度創(chuàng)新，在理想狀態(tài)中，它以產(chǎn)權(quán)界定明晰和自主決策為制度條件，但是現(xiàn)實(shí)中往往很難達(dá)到。原生性金融制度的創(chuàng)新是自生自發(fā)的，具有強(qiáng)大的生命力。供給主導(dǎo)型創(chuàng)新方式是指金融當(dāng)局借助直接和間接的手段自上而下組織實(shí)施的制度創(chuàng)新，它以大量的公共產(chǎn)權(quán)和集權(quán)型決策體制為組織條件。在原生性金融制度的創(chuàng)新中，擔(dān)任發(fā)起者的是金融市場(chǎng)第一線的參與者，他們?cè)诓淮_定的環(huán)境中，為獲得利潤(rùn)進(jìn)行制度創(chuàng)新并獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。本文分析的民間信貸正是屬于原生性金融制度的創(chuàng)新，它從破土而出到步步壯大的動(dòng)力都來(lái)自于底層的民間需求。即使政府曾不斷地打壓民間信貸的發(fā)展，企圖將其扼殺，但是民間信貸憑借強(qiáng)大的生命力獲得了發(fā)展。
?。ㄎ澹┙鹑谥贫葎?chuàng)新的阻礙因素
盡管金融制度的創(chuàng)新有著許多的積極影響，但是實(shí)現(xiàn)中的金融制度創(chuàng)新卻有著許多的制約阻礙因素，這與各國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況有關(guān)。如果在一個(gè)經(jīng)濟(jì)高度國(guó)有化的國(guó)家，其對(duì)貨幣的需求通常只有較低的部分通過(guò)金融市場(chǎng)滿足，而且由于金融的高度管制會(huì)使金融創(chuàng)新缺乏動(dòng)力且很難實(shí)現(xiàn)。相反，在一些經(jīng)濟(jì)高度市場(chǎng)化的國(guó)家，金融制度的選擇具有很大的空間，通常也能更加的活躍。一個(gè)簡(jiǎn)單的邏輯是：金融制度創(chuàng)新的活躍性與基本經(jīng)濟(jì)制度變遷的劇烈程度正相關(guān)。
中國(guó)外資
��三、原生性金融制度的需求
（一）非公有制經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在需求
中國(guó)民間信貸制度隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展順勢(shì)而生的。改革開(kāi)放以來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)得以迅速地崛起和發(fā)展壯大。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主要力量中小企業(yè)因?yàn)槠湟?guī)模小、機(jī)制靈活而充滿活力，為GDP的增長(zhǎng)和勞動(dòng)力的就業(yè)做出了巨大的貢獻(xiàn)。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)組成成分的變化， 國(guó)有、民營(yíng)和三資企業(yè)在工業(yè)增加值中已呈三足鼎立之勢(shì)，而民營(yíng)企業(yè)卻始終面臨著融資困難的局面。比如在浙江的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中就不可避免地遇到了“金融抑制”帶來(lái)的障礙，經(jīng)濟(jì)發(fā)展在很大的程度上受到了傳統(tǒng)金融體制不能有效動(dòng)員社會(huì)儲(chǔ)蓄和引導(dǎo)投資的制約。這種融資體制的現(xiàn)狀和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)變遷不相一致，金融資源配置效率無(wú)法順暢體現(xiàn)，其結(jié)果導(dǎo)致了地下金融的存在和發(fā)展，令金融風(fēng)險(xiǎn)增加和更加不可控制。正是由于非公有制經(jīng)濟(jì)對(duì)民間借貸資金的渴求，迫切希望獲得相關(guān)的融資服務(wù)，導(dǎo)致了對(duì)民間借貸機(jī)制的強(qiáng)烈需求。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要資本的投入，非公有制經(jīng)濟(jì)從正規(guī)途徑融得的資金太少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足自身發(fā)展的需要，從而只能在民間借貸中獲得資金來(lái)滿足需求。
（二）中國(guó)農(nóng)村市場(chǎng)的資金渴求
民間小額借貸還解決了農(nóng)村市場(chǎng)對(duì)資金的大量需求。目前，我國(guó)大部分農(nóng)村的生產(chǎn)組織依然保持著傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的特點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)規(guī)模狹小、勞動(dòng)生產(chǎn)率低、資金盈利低，因而農(nóng)戶的收入水平一般不會(huì)很高，抵抗意外風(fēng)險(xiǎn)的能力也比較弱，若遇天災(zāi)人禍導(dǎo)致農(nóng)業(yè)歉收，或家庭禮儀支出過(guò)多，納稅負(fù)擔(dān)過(guò)重，又或是農(nóng)副產(chǎn)品銷路不好等，農(nóng)民都極有可能陷于入不敷出的境地，再加上自身積累能力的不足與近年農(nóng)地收益的持續(xù)下降，導(dǎo)致農(nóng)民在生活與生產(chǎn)等方面舉債不可避免。正規(guī)金融在農(nóng)村的大量網(wǎng)點(diǎn)被大量撤走，而沒(méi)有其他的措施填補(bǔ)這一空都。在正規(guī)途徑無(wú)法滿足農(nóng)戶資金需求的情況下，民間借貸適時(shí)地出現(xiàn)，解決了農(nóng)村市場(chǎng)的大量的資金需求，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。原有農(nóng)村信貸制度存在著許多的局限性，如借貸交易成本過(guò)高。在融資交易中，信息成本是影響交易能否進(jìn)行的主要因素。信息成本包括貸款者對(duì)借款者信用狀況、經(jīng)濟(jì)狀況、借款用途或投資項(xiàng)目可行性的調(diào)查；貸款者對(duì)借款者行為的監(jiān)督，定時(shí)核實(shí)其財(cái)務(wù)狀況。一次交易往往需要耗費(fèi)龐大的信息費(fèi)用。這筆龐大的信息費(fèi)用不會(huì)因?yàn)橘J款額的減少而減少，也無(wú)法通過(guò)其他途徑轉(zhuǎn)移信息成本，因此向單個(gè)農(nóng)戶發(fā)放貸款就意味著虧損，我國(guó)現(xiàn)有的貸款制度是為大額貸款量身定做的。
��四、浙江民間信貸的發(fā)展
改革開(kāi)放前，我國(guó)政府擁有壟斷的權(quán)力，為了滿足其自身目標(biāo)，國(guó)家必然會(huì)利用壟斷權(quán)力制定出符合其利益的制度安排。在這種情形下，金融制度的設(shè)計(jì)就是以國(guó)有金融為主的安排，不論民間借貸機(jī)制是多么符合制度演進(jìn)的規(guī)律和民間經(jīng)濟(jì)的需求，都只會(huì)受到國(guó)有正規(guī)金融的排擠和限制，從而民間小額借貸機(jī)制的外生供給很弱。但是，正如孟加拉格萊珉銀行與美國(guó)的消費(fèi)信貸制度一樣，中國(guó)民間信貸在漫長(zhǎng)的歷史演進(jìn)中不斷遭受打壓和質(zhì)疑，但是其極強(qiáng)的生命性使其走到了今天。而這種生命性就來(lái)源于它的原生性，民間強(qiáng)烈的需求和金融制度演變的必要性使得民間信貸制度從無(wú)到有，步步壯大，并開(kāi)始披上合法化的外衣。通過(guò)對(duì)浙江省民間信貸發(fā)展的考察展示了中國(guó)民間信貸發(fā)展的真實(shí)進(jìn)程，從浙江溫州第一家私人錢莊――“方興錢莊”的破土而出，民間信貸就開(kāi)始為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)生活發(fā)展提供服務(wù)。
錢莊蘊(yùn)藏的巨大利潤(rùn)推動(dòng)了各式各樣的民間信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展起來(lái)，“標(biāo)會(huì)”應(yīng)勢(shì)而生。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，標(biāo)會(huì)作為民間資金借貸的無(wú)奈之舉，曾經(jīng)為地方和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及調(diào)劑農(nóng)村資金余缺發(fā)揮過(guò)積極的作用，但是由于缺乏管理以及少數(shù)標(biāo)頭對(duì)利益的欲望不斷膨脹，“倒會(huì)”事件的發(fā)生給某些地區(qū)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。社會(huì)和政府開(kāi)始過(guò)分地?fù)?dān)憂民間信貸的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，無(wú)任何經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的“方興錢莊”也被關(guān)閉。錢莊被關(guān)閉，但是現(xiàn)實(shí)中對(duì)于小額信貸的強(qiáng)大需求并沒(méi)有減少，反而隨著非公有制經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展越來(lái)越迫切。隨后的20多年里，“方興錢莊”的發(fā)起人方培林和眾多的溫州企業(yè)家一樣，一直在嘗試著民間金融的生存空間。2001年，方培林成立了溫州首家私人擔(dān)保公司――“方興擔(dān)保有限公司”，通過(guò)為公司融資提供擔(dān)保服務(wù)變通地提供民間信貸服務(wù)，在當(dāng)?shù)卣哪S下，擔(dān)保公司得到了空前的發(fā)展。2002年，浙江省臺(tái)州商業(yè)銀行正式掛牌成立，作為浙江首家以市場(chǎng)為導(dǎo)向自下而上組建而成的商業(yè)銀行有著重要的意義，但是這僅作為特例存在，中央對(duì)其向更廣范圍的推廣持謹(jǐn)慎的態(tài)度。其中特別指出的是：地方政府對(duì)民間信貸的政策――從管制到無(wú)為而治再到主動(dòng)服務(wù)。這也將是中國(guó)小額信貸發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)，只是首先在浙江這個(gè)民間資本極為活躍的地方率先破土。
��五、結(jié)語(yǔ)
將民間信貸放到中國(guó)改革開(kāi)放三十年的制度環(huán)境下進(jìn)行探討，強(qiáng)調(diào)了民間金融的強(qiáng)大生命力和其對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大作用。但是，中國(guó)壟斷單一的現(xiàn)有金融體系對(duì)民間信貸的發(fā)展造成了一定的阻礙作用。中國(guó)官方的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不對(duì)民間信貸進(jìn)行制度和法律上的制約和監(jiān)管，導(dǎo)致民間信貸只能被歸類為非正規(guī)金融甚至地下金融，而這也反過(guò)來(lái)使得民間信貸的風(fēng)險(xiǎn)性更加不可控制。所以我們迫切地需要一個(gè)多元化的融資渠道，滿足包括日漸壯大的中小企業(yè)和仍然掙扎在貧困中的廣大農(nóng)民的多層次的借貸需求。
