��一、中間業(yè)務(wù)成為銀行轉(zhuǎn)型的著力點(diǎn)
1.投資工具增加、存貸利差縮小迫使銀行轉(zhuǎn)型，銀行卡業(yè)務(wù)成為突破點(diǎn)
經(jīng)歷幾十年的快速發(fā)展，我國銀行已經(jīng)形成了以利息和非息收入為收入來源的盈利模式。2010年上市銀行的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，中行的非息收入占比29.93%，在所有上市銀行中非息收入占比最高，同期最低的是華夏銀行，為7.02%?？梢娎⑹杖胝紦?jù)收入的主要地位，因此存貸利差成為影響銀行盈利的重要因素。
近年來，投資工具顯著增多，股票、房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展迅速，加之通貨膨脹率長期高于銀行存款利率，越來越多居民選擇將錢投入房地產(chǎn)、股市、債市等投資領(lǐng)域而不是坐以待斃的將現(xiàn)金存入銀行任憑資產(chǎn)價(jià)值蒸發(fā)。銀行的資金來源減少，可以用于貸款的資金進(jìn)一步減少，導(dǎo)致僅依靠貸款獲取收入的銀行將面臨困境。同時(shí)，不斷縮小的存貸利差進(jìn)一步減小了銀行的盈利空間。在凈利差縮窄的形勢(shì)倒逼之下，銀行不得不大力拓展低資本消耗的中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)由以資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和存貸利差收入為主體的經(jīng)營結(jié)構(gòu)向資產(chǎn)負(fù)債與中間業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展、存貸利差與非息收入并重的經(jīng)營結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，不斷提升ROE。
用以“零售銀行”為發(fā)展目標(biāo)的招行為例，盡管截止2010年，手續(xù)費(fèi)和傭金收入在營業(yè)收入中的占比只有15%左右，但是從2006年開始，這一比例保持著上升趨勢(shì)。收入結(jié)構(gòu)上，銀行卡收入是手續(xù)費(fèi)收入中最穩(wěn)定，高占比最具持續(xù)性的業(yè)務(wù)。其中，信用卡手續(xù)費(fèi)收入又占到了銀行卡手續(xù)費(fèi)收入的絕大部分。
2.信用卡業(yè)務(wù)收入增長對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)顯著
信用卡收入在我國上市銀行的中間業(yè)務(wù)收入中的平均占比約為20%，因此，每當(dāng)信用卡業(yè)務(wù)收入提高10%，就可以帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)2%的增長，發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)對(duì)銀行收入增長和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型意義重大。
根據(jù)各大商業(yè)銀行的年報(bào)信息，多數(shù)銀行的信用卡業(yè)務(wù)在過去很長一段時(shí)間都處于虧損狀態(tài)。該業(yè)務(wù)作為零售業(yè)務(wù)的一種，需要發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)才能盈利，一旦突破了成本和規(guī)模的臨界點(diǎn)，盈利就會(huì)呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。2007年和2008年，伴隨我國信用卡數(shù)量的增長，大部分銀行的信用卡業(yè)務(wù)陸續(xù)扭虧為盈，接下來，發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)的目標(biāo)是擴(kuò)大盈利。
��二、過去信用卡業(yè)務(wù)的快速發(fā)展主要表現(xiàn)為發(fā)卡量增長
1.我國信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展處于成長期
在經(jīng)歷了代理國外銀行的信用卡業(yè)務(wù)向發(fā)行自主品牌信用卡轉(zhuǎn)型的萌芽期（1979―1993）和國有商業(yè)銀行的各分支機(jī)構(gòu)開始在大、中城市獨(dú)立發(fā)展銀行卡業(yè)務(wù)的初步發(fā)展期（1994―2001）后，我國的信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)步入了成長期（2002―至今）。
2.我國信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)具備進(jìn)入成熟期的條件
處于成長期的信用卡業(yè)務(wù)，呈現(xiàn)出發(fā)卡數(shù)量快速增長、滲透率不斷提高等特點(diǎn)。
發(fā)卡數(shù)量快速增長：在這一階段，我國商業(yè)銀行開始大舉發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，積極改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)，努力與國際接軌，大陸的信用卡市場(chǎng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的啟動(dòng)階段。在這一階段的前期，各家銀行“跑馬圈地”，通過多種營銷手段吸引和發(fā)展客戶。由于信用卡擁有借記卡所不具有的透支功能、信用卡持卡人享受的優(yōu)惠活動(dòng)比借記卡多等優(yōu)勢(shì)，部分銀行卡的新卡申請(qǐng)者被這些功能吸引而成為信用卡申請(qǐng)者。于是信用卡的發(fā)展速度開始快速超越借記卡。利用這種“跑馬圈地”的發(fā)展方式，我國的信用卡已經(jīng)擁有相當(dāng)數(shù)量的用戶基礎(chǔ)。
這一時(shí)期，我們不止看到了信用卡在發(fā)卡量這一“面”上的增長，在滲透率這一“深”度上，也獲得了很好的成績(jī)。2008第二季度，我國銀行卡的滲透率僅為23.9%，根據(jù)2011上半年的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)接近40%，發(fā)展速度超過了過去二十年。信用卡業(yè)務(wù)作為發(fā)展銀行卡業(yè)務(wù)的重中之重，分享了銀行卡滲透率快速提高的碩果。
我國的信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)處于成長期長達(dá)9年，根據(jù)國外銀行的統(tǒng)計(jì)，當(dāng)人均GDP達(dá)到2000-3000美元（折合人民幣約13000-19500元，取均值16250元）時(shí)，信用卡將為居民普遍持有。我國的人均GDP在2007年就已經(jīng)超過20000元，這說明我國已經(jīng)具備信用卡業(yè)務(wù)普遍化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。
通過將覆蓋“面”做廣、將業(yè)務(wù)“線”做深，從粗放的發(fā)展方式向精耕細(xì)作發(fā)展，我國信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)在由成長期向成熟期過渡。
3.未來三年，我國信用卡數(shù)量仍將保持高速增長
我們用美國運(yùn)通集團(tuán)的信用卡數(shù)據(jù)與我國的情況做了一系列對(duì)比。該企業(yè)作為美國信用卡業(yè)務(wù)的龍頭企業(yè)，其信用卡業(yè)務(wù)擁有很長的發(fā)展歷史，業(yè)務(wù)規(guī)模大、體系完善。在發(fā)卡數(shù)量方面，我國銀行與運(yùn)通集團(tuán)差距懸殊。2010年，運(yùn)通集團(tuán)的信用卡累積發(fā)行數(shù)量為9100萬張，由于2008年的金融危機(jī)，該公司的信用卡數(shù)量近兩年增長不明顯，總量基本上保持在9000萬張的水平。相比我國信用卡的發(fā)行，發(fā)卡量最大的工商銀行在2010年累積發(fā)卡數(shù)僅為6366萬張，除了農(nóng)、中、建、招外，其他商業(yè)銀行的發(fā)卡量與工行的數(shù)據(jù)懸殊。再考慮到人口方面的因素，截止2010年，我國人口為13.4億，是同期美國人口（3.09億）的4倍多；其中，城鎮(zhèn)人口達(dá)到了6.66億，有能力使用信用卡的人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于美國，但發(fā)卡量卻出現(xiàn)如此巨大的差距，這表明未來我國的信用卡數(shù)量存在高于美國信用卡數(shù)量增長的市場(chǎng)空間。
在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不出現(xiàn)大動(dòng)蕩的情況下，發(fā)卡量保持穩(wěn)定增速是處于成熟期的信用卡市場(chǎng)的一大特征。我國信用卡在未來三年將逐步步入成熟期：這一階段，信用卡的發(fā)卡量將告別成長期的高速增長，進(jìn)入穩(wěn)中略升的時(shí)代。
��三、信用卡業(yè)務(wù)的收入來源：利息+非息
1.信用卡業(yè)務(wù)正在經(jīng)歷“跑馬圈地”向精耕細(xì)作轉(zhuǎn)變
在信用卡發(fā)展之初，銀行專注于發(fā)展用戶而非急于獲取利潤，因此，在用戶基礎(chǔ)建成、“跑馬圈地”時(shí)代告終之際，銀行下一個(gè)目標(biāo)就是將信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展成為重要的利潤增長點(diǎn)。根據(jù)上市銀行2010年年報(bào)數(shù)據(jù)，招行、浦發(fā)、中心的信用卡收入/(利息收入+手續(xù)費(fèi)和傭金收入)分別為6.55%、5.73%、3.12%；利潤上看，光大和興業(yè)的信用卡利潤在利潤總額中的占比分別為1.3%和1.26%。信用卡業(yè)務(wù)的收入在銀行收入中的占比較低，對(duì)利潤的貢獻(xiàn)較小。未來，商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展目標(biāo)變?yōu)樯罡@部分業(yè)務(wù)，增加單卡收入，加大信用卡對(duì)利潤的貢獻(xiàn)。
2.我國信用卡業(yè)務(wù)的盈利模式：利息收入+非息收入
我國信用卡業(yè)務(wù)的收入來源可以分為兩類：利息收入和非息收入。利息收入即通過信用卡貸款獲得的貸款利息，通俗的講就是信用卡透支后銀行向用戶收取的逾期還款利息；非息收入是指除貸款獲得的利息收入以外的其他收入。其中，利息收入是信用卡業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)收入，但這部分不同于銀行存款，它收取的是循環(huán)利息；非息收入則是具有信用卡特色的收入。
由于消費(fèi)習(xí)慣存在差異、信用卡使用的安全性和便捷性等因素，美國人也比較樂于使用信用卡進(jìn)行消費(fèi)。截止2011年7月，美國人信用卡貸款在個(gè)人貸款中的占比已經(jīng)達(dá)到8.89%，而中國同期的數(shù)據(jù)僅有4.63%。這說明我國信用卡的利息收入還有發(fā)展空間，加大信用卡貸款可以增加這部分收入。
我國銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)與運(yùn)通集團(tuán)的存在差異：非息收入一直是運(yùn)通集團(tuán)信用卡業(yè)務(wù)收入的主要來源。雖然近兩年來有下降的趨勢(shì)，但其信用卡業(yè)務(wù)的非息收入在總收入中的占比一直在80%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過利息收入的占比；而我國上市銀行，如招行，其數(shù)據(jù)顯示，盡管非息收入略多于利息收入，但相差不大。非息收入具有資本占用少、成本收入比低的優(yōu)點(diǎn)，大力發(fā)展非息收入是未來信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的努力方向。
��四、上市銀行信用卡業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析
在看到我國信用卡業(yè)務(wù)擁有巨大發(fā)展空間的同時(shí)，不能否認(rèn)我國的信用卡業(yè)務(wù)還存在很多問題，對(duì)這些不足的改進(jìn)將會(huì)使得我國信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展得更好。
1.開卡成本少導(dǎo)致活卡率低
為了增加發(fā)卡量，擴(kuò)大用戶基礎(chǔ)，銀行的各種優(yōu)惠政策使得信用卡的開卡成本基本上由開戶行承擔(dān)，用戶申請(qǐng)信用卡的成本很低，這直接助長了用戶辦卡但不開卡的現(xiàn)象，信用卡的活卡率低。從招商銀行信用卡發(fā)展情況看來，08年以來信用卡的活卡率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2010年已經(jīng)降到了剛剛超過50%的水平。
2.細(xì)分市場(chǎng)、信用卡多樣化的形式多于實(shí)質(zhì)
為了擴(kuò)大用戶基礎(chǔ)，針對(duì)異質(zhì)性的客戶需求，商業(yè)銀行針對(duì)不同細(xì)分市場(chǎng)推出了適合該人群的信用卡，如根據(jù)收入狀況及金融意識(shí)，招商銀行推出了大眾消費(fèi)卡和金融理財(cái)卡；根據(jù)年齡推出了Young卡等等。
細(xì)分用戶后，銀行可以針對(duì)這一持卡人群推出更加有吸引力的優(yōu)惠和活動(dòng)。細(xì)分舉措看似將用戶細(xì)分做的很到位，但實(shí)際上存在水平細(xì)分過度、垂直細(xì)分不強(qiáng)、產(chǎn)品推廣上異質(zhì)性不足等問題。
細(xì)分過度導(dǎo)致每種類別的信用卡適合的人群有限，相比之下推廣成本過高，盈利能力不強(qiáng)。同時(shí)，為了爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，一些銀行同時(shí)與多家知名連鎖機(jī)構(gòu)、大型百貨公司合作發(fā)行聯(lián)名卡，卻忽略了對(duì)市場(chǎng)的深度挖掘。
3.個(gè)人征信體系不完善，潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)大
與國外成熟的信用卡市場(chǎng)相比，個(gè)人征信體系不完善是我國信用卡市場(chǎng)最薄弱的地方，也沒有高素質(zhì)的第三方專業(yè)服務(wù)公司介入。銀行自身的個(gè)人信用評(píng)級(jí)、授信額度控制無法很好的滿足信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)很大。建立良好的個(gè)人征信體系，可以有效提高信用卡發(fā)卡前的審貸效率，減少信息不對(duì)稱的發(fā)生，有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)，防止不良貸款，有利于銀行根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)確定利率水平。
除了上述個(gè)人層面的信用卡風(fēng)險(xiǎn)，信用卡還存在來自商家和第三方的風(fēng)險(xiǎn)。例如不法商家利用網(wǎng)絡(luò)手段散播虛假消息引誘消費(fèi)者提交支付信息，商家借此牟利等。
通過以上分析我們看到，雖然信用卡業(yè)務(wù)在我國擁有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ瑢?duì)銀行未來盈利貢獻(xiàn)的重要性越來越高，但是，由于在我國信用卡發(fā)展早期，銀行基本上都以發(fā)行量作為第一目標(biāo)，執(zhí)行了多種優(yōu)惠政策，對(duì)質(zhì)的要求不夠，這使得信用卡發(fā)展存在許多問題，通過改進(jìn)這些問題，我國信用卡業(yè)務(wù)將對(duì)銀行業(yè)績(jī)作出更大貢獻(xiàn)！
