一、“借新還舊”產(chǎn)生的原因分析—從經(jīng)濟(jì)社會(huì)的角度
“借新還舊”的概念源于20世紀(jì)80年代，由國(guó)際貨幣基金組織（International Monetary Fund）提出，旨在解決拉美國(guó)家的外債還本付息問(wèn)題，緩解金融危機(jī)造成的不利影響。目前我國(guó)國(guó)內(nèi)法并未對(duì)“借新還舊”提出一個(gè)較為明確的定義。大多數(shù)學(xué)者也僅就該業(yè)務(wù)在我國(guó)的實(shí)際操作情況，概括出其應(yīng)有的一種表述。我國(guó)金融管理機(jī)關(guān)在《關(guān)于借款合同有關(guān)法律問(wèn)題的復(fù)函》中將“借新還舊”認(rèn)定為貸款人向銀行貸款以清償先前所欠同一銀行貨款的行為，但表述過(guò)于簡(jiǎn)單。筆者將其定義為“借新還舊”主要是指在短期貸款中，借款人（主要是指未上市的企業(yè)）在就貸款尚未清償?shù)那闆r下，與金融機(jī)構(gòu)再次簽訂貸款合同，以清償舊貸款，已達(dá)到“變相延展”目的的一種金融業(yè)務(wù)。其實(shí)質(zhì)是對(duì)前合同貸款期限的變更。
?。ㄒ唬敖栊逻€舊”產(chǎn)生的表層原因
企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)需求。貸款資金是未上市企業(yè)發(fā)展、擴(kuò)大生產(chǎn)的主要渠道。但在生產(chǎn)中，常會(huì)面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這如沙漠里的一條河流，在從山頂流向山腳的過(guò)程中，每條支流都有無(wú)法流向目的地的可能。為實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)暢通，企業(yè)往往選擇通過(guò)“借新還舊”的方式，將企業(yè)的資金輸出控制在合理范圍，以防止短期貸款投入地項(xiàng)目未盈利的情況下還貸造成的資金鏈斷裂。
企業(yè)中長(zhǎng)期貸款的現(xiàn)實(shí)需要。企業(yè)的發(fā)展是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，是數(shù)個(gè)長(zhǎng)期項(xiàng)目支撐的結(jié)果。但當(dāng)今從商業(yè)銀行可獲的中長(zhǎng)期貸款遠(yuǎn)無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)的需要。銀行每年對(duì)于中長(zhǎng)期貸款的指標(biāo)有嚴(yán)格限制，同時(shí)我國(guó)規(guī)定的短期貸款的延展期較短。需求與供給間的落差，迫使企業(yè)采取借新還舊的方式來(lái)延遲還款。
商業(yè)銀行自身利益的需要。借新還舊是從表面上看，是新貸的投放，有利于銀行減少舊賬的追討糾紛和自身不良賬目的累積，是金融機(jī)構(gòu)能盤(pán)活不良資產(chǎn)、迅速降低不良率。同時(shí)也節(jié)約了還舊款又貸新款之間的支付的必要?jiǎng)趧?dòng)力成本。在當(dāng)前銀行業(yè)的日常業(yè)務(wù)運(yùn)行總更是將借新還舊業(yè)務(wù)變?yōu)殪柟毯桶l(fā)展客戶(hù)的一種手段。
?。ǘ敖栊逻€舊”產(chǎn)生的深層原因
“借新還舊”的深層原因主要體現(xiàn)在兩方面：一是社會(huì)的發(fā)展使企業(yè)對(duì)資金的需求量大，但融資渠道匱乏。一是政策導(dǎo)向使然。近年來(lái)美國(guó)發(fā)生的次貸金融危機(jī)，這對(duì)身處于世界經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中蓬勃發(fā)展的中國(guó)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。我國(guó)急需一個(gè)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)促進(jìn)發(fā)展?！敖栊逻€舊”早在十年前就已存在，但我國(guó)的法律一直沒(méi)有對(duì)其做明文規(guī)定。深層原因在于縮減短期貸款對(duì)企業(yè)項(xiàng)目的不利影響和因還款帶來(lái)的資金斷裂導(dǎo)致的公司破產(chǎn)，影響我國(guó)金融市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定。
二、“借新還舊”合同效力的審視
學(xué)界對(duì)“借新還舊”有否應(yīng)當(dāng)存在產(chǎn)生激烈的討論。有些學(xué)者認(rèn)為強(qiáng)烈建議禁止否定“借新還舊”合同的效力，主要理由體現(xiàn)在：一，借新還舊貸款加大了貸款的風(fēng)險(xiǎn)隱患，造成信貸資金的虛假循環(huán)，降低了貸款的安全性。二、借新還舊業(yè)務(wù)的操作性風(fēng)險(xiǎn)加大。銀行可能因授信余額、擔(dān)保措施沒(méi)有發(fā)生變化而放松全面審查, 給債權(quán)實(shí)帶來(lái)現(xiàn)隱患。三、長(zhǎng)期的借新還舊操作可能弱化貸后管理力度，導(dǎo)致管理上存在思想松懈、管理不到位的情況。有些學(xué)者則對(duì)“借新還舊”業(yè)務(wù)持肯定的態(tài)度。不可否認(rèn)，“借新還舊”的存在尤其合理性。其效用亦如一把雙刃劍，既可能成為銀行沉淀風(fēng)險(xiǎn)、美化賬面的違規(guī)行為，也可以成為銀行不良貸款居高不下而在依法清收措施外的另一種變通選擇。債權(quán)銀行采取借新還舊方式來(lái)緩解即期貸款風(fēng)險(xiǎn)，以克服貸款展期及訴訟時(shí)效的法律限制，并進(jìn)一步明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系，亦具有了某種程度的現(xiàn)實(shí)合理性?！敖栊逻€舊”可以說(shuō)是銀行在法律規(guī)定的空白中進(jìn)行制度創(chuàng)新的產(chǎn)物，在某種程度上彌補(bǔ)了當(dāng)前商業(yè)銀行信貸品種單一的缺陷。實(shí)現(xiàn)中，人民銀行規(guī)定流動(dòng)資金貸款期限最多不能超過(guò)3年，這可能導(dǎo)致銀行的信貸產(chǎn)品不能滿(mǎn)足客戶(hù)的實(shí)際資金需求，借款人的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期與還款周期不一致造成逾期還款，或者有的借款人要求循環(huán)周轉(zhuǎn)使用資金，但由于缺乏對(duì)應(yīng)的信貸品種和授信額度就只能連續(xù)的轉(zhuǎn)貸。從這個(gè)角度來(lái)看，也許“存在的就是合理的”?！敖栊逻€舊”有其存在的必要性，可以說(shuō)是我國(guó)國(guó)情下資源配置和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要之間矛盾的折中產(chǎn)物。因此，對(duì)待“借新還舊”應(yīng)該正視其存在，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和政策導(dǎo)向，制定可操作化的操作規(guī)范，才是真正應(yīng)該做的。
三、“借新還舊”合同法律風(fēng)險(xiǎn)分析
對(duì)于“借新還舊”合同效力的不同認(rèn)定，將導(dǎo)致銀行業(yè)操作中面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。
（圖一）
?。ㄒ唬┙栊逻€舊合同效力認(rèn)定
從圖中可知，借新還舊合同效力的認(rèn)定關(guān)系到擔(dān)保合同的效力，以及銀行信貸債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)此問(wèn)題，學(xué)界有著理論上的爭(zhēng)議。
1、認(rèn)定“借新還舊”合同具有法律效力
一是從客觀法律規(guī)定來(lái)看，法律并為明文規(guī)定禁止借新還舊的效力。在貸款通則中對(duì)逾期貸款有加罰利息，訴訟等相關(guān)措施，但并為否定借新還舊合同形式的存在。二是依據(jù)《通則》對(duì)銀行發(fā)放新貸款的要求是借款人“已清償?shù)狡谫J款，或未清償?shù)囊呀?jīng)做出了還款計(jì)劃并確有還款能力”，因此只要“借新還舊”合同的借款人滿(mǎn)足了上述要求，銀行就不算違反規(guī)定。三是借新還舊是當(dāng)事人之間真實(shí)的意思表示，且并不違反《商業(yè)銀行法》及《貸款通則》法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。在《關(guān)于借款合同有關(guān)法律問(wèn)題的復(fù)函》中的表示新的借款合同只是對(duì)原借款合同中貸款期限等合同條款的變更，不能視為新借款合同虛構(gòu)借款用途、雙方意思表示不真實(shí)。
2、認(rèn)定借新還舊合同不具有法律效力
對(duì)于借新還舊合同無(wú)效，學(xué)者們多數(shù)是從合同的實(shí)質(zhì)內(nèi)容和經(jīng)濟(jì)法屬性的角度去評(píng)析。主要理由體現(xiàn)在：一是借新還舊合同實(shí)際上是一種特殊的變相改變貸款期限的合同，并未在合同中寫(xiě)明真實(shí)的貸款用途。從合同的實(shí)質(zhì)內(nèi)容看違反了我國(guó)的金融政策，擾亂了經(jīng)濟(jì)秩序。二是從經(jīng)濟(jì)法的基本屬性入手，衡量經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是否符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)法要求主要體現(xiàn)在三個(gè)面：經(jīng)濟(jì)性、社會(huì)性和管理性。④借新還舊合同其內(nèi)容是資金借貸關(guān)系，體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性，但其存在從某種意義上看變相的變更貸款期限突破了我國(guó)對(duì)延期期限的嚴(yán)格限制，導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)中商業(yè)銀行的存貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)了不穩(wěn)定因素，違反了社會(huì)性；展雖然違反了社會(huì)性。應(yīng)當(dāng)認(rèn)定合同無(wú)效。
?。ǘ?dān)保合同的效力認(rèn)定
擔(dān)保合同的效力認(rèn)定直接決定商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和債權(quán)實(shí)現(xiàn)的可能性。一方面，如認(rèn)定借新還舊合同無(wú)效，則依據(jù)主合同無(wú)效，從合同亦無(wú)效的原理，擔(dān)保合同無(wú)效。另一方面，如認(rèn)定借新還舊合同有效，則會(huì)面臨另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)即為擔(dān)保人對(duì)主合同當(dāng)事人雙方惡意串通，欺詐騙取保證人保證，主張免除保證責(zé)任的抗辯的風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)主要是由于借新還舊合同沒(méi)有法律上的明確規(guī)定，游走在非法與合法的灰色地帶，因此往往在簽訂借新還舊合同中對(duì)貸款資金的用途不直接寫(xiě)明“以新貸還舊貸”而是在用途中冠以“流動(dòng)資金”的表示方式，從而增加了擔(dān)保合同的不確定性，增加了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)前借新還舊合同風(fēng)險(xiǎn)較大主要原因是無(wú)法肯定借新還舊合同的合法地位，缺乏法律上合法性的確認(rèn)。如果認(rèn)定合同無(wú)效則會(huì)是導(dǎo)致?lián)：贤瑹o(wú)效，必然是銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保合同的無(wú)效使得第二還款來(lái)源完全喪生，債權(quán)成為無(wú)擔(dān)保債權(quán)，銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)只能寄希望于貸款人本身的償還能力，這種風(fēng)險(xiǎn)必然是巨大的。因此認(rèn)定借新還舊合同合法具有債權(quán)實(shí)現(xiàn)可能性和社會(huì)性。主要要以下原因：一是債權(quán)實(shí)現(xiàn)可能性。如果肯定借新還舊合同的合法性，那么實(shí)現(xiàn)還款的雙重保障，大大降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，合法的地位必將帶來(lái)合同內(nèi)容上的明晰，如“借新還舊”貸款的資金使用方式，還款期限等都將明確在合同中，避免不直接寫(xiě)明“以新貸還舊貸”而是在用途中冠以其他表示方式所帶來(lái)的擔(dān)保人義務(wù)的不確定，防止擔(dān)保人抗辯所帶來(lái)的無(wú)擔(dān)保債權(quán)的高風(fēng)險(xiǎn)。二是肯定借新還舊合同的效力是現(xiàn)階段社會(huì)發(fā)展的需要，具有社會(huì)性。通過(guò)上述“借新還舊”產(chǎn)生的原因分析，此不贅述。應(yīng)當(dāng)清晰看到“借新還舊”業(yè)務(wù)的產(chǎn)生是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的產(chǎn)物，可以說(shuō)是銀行在法律規(guī)定空白中進(jìn)行的制度創(chuàng)新，彌補(bǔ)了信貸品種單一的缺陷。具有一定的社會(huì)意義，應(yīng)當(dāng)給予法律上的肯定和規(guī)制。
四、“借新還舊”風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制構(gòu)建
(一)完善貸款通則的修改和相關(guān)法律法規(guī)的立法，構(gòu)建制度前提
首先從法律規(guī)范中對(duì)“借新還舊”合同效力的肯定。根據(jù)金融業(yè)務(wù)實(shí)際，規(guī)定“借新還舊”貸款的適用效力，操作程序，貸款期限，逾期還款的法律后果、加罰利息的標(biāo)準(zhǔn)等法律規(guī)范，同時(shí)制定與法律規(guī)范想?yún)f(xié)調(diào)金融業(yè)等部門(mén)條例，進(jìn)一步細(xì)化操作程序。同時(shí)注意“借新還舊”貸款與普通貸款業(yè)務(wù)的銜接，為實(shí)現(xiàn)“借新還舊”貸款業(yè)務(wù)有法可依提供制度前提保障。
（二）“借新還舊”貸款事前評(píng)估，建立起經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向和企業(yè)自身發(fā)展雙軌評(píng)估機(jī)制，作為放貸與否的標(biāo)準(zhǔn)
1、建立國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向和政策導(dǎo)向下的“借新還舊”貸款事前評(píng)估。依上文所述，金融機(jī)構(gòu)貸款以成為企業(yè)融資的重要渠道。放貸多少、期限長(zhǎng)短直接決定了企業(yè)的前景規(guī)劃和發(fā)展方向，也是國(guó)家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展引導(dǎo)，政府調(diào)控資源配置的重要手段。因此，在“借新還舊”貸款事前評(píng)估機(jī)制下，應(yīng)以國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策為導(dǎo)向，由金融機(jī)構(gòu)管理部門(mén)制定每年度的“借新還舊”貸款批準(zhǔn)的具體行業(yè)和領(lǐng)域，報(bào)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。例如對(duì)于高能耗，低產(chǎn)能的企業(yè)申請(qǐng)的“借新還舊”貸款將不予批準(zhǔn)，而將“借新還舊”的資金投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)方向，是資金想有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)規(guī)劃的方向流動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
2、建立企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r下的“借新還舊”貸款事前評(píng)估。企業(yè)自身的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展?fàn)顩r是評(píng)估“借新還舊”放貸與否的另一標(biāo)準(zhǔn)。首先，確定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為可以借鑒公司法關(guān)于上市公司發(fā)行股票的規(guī)定，對(duì)“借新還舊”貸款的借款人審查。要求其在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利、最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載及有良好的運(yùn)營(yíng)能力。作為借款人資格的審查。其次，確定評(píng)估主體?？捎缮虡I(yè)銀行委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所或律師事務(wù)所進(jìn)行，在限定時(shí)間內(nèi)出具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，作為商業(yè)銀行放貸與否的參考。銀行對(duì)委托的事務(wù)所進(jìn)行監(jiān)督如果出現(xiàn)虛假出具相關(guān)報(bào)告和違反操作的行為導(dǎo)致銀行債權(quán)難以實(shí)現(xiàn)，行政管理部門(mén)依法追究其法律責(zé)任。
?。ㄈ?gòu)建“借新還舊”貸款操作規(guī)范和監(jiān)督機(jī)制
1、細(xì)化合同條款，嚴(yán)格“借新還舊”操作規(guī)范，避免保證人的抗辯。在規(guī)范制定中明確“借新還舊”貸款的適用范圍。在主借款合同中記載“借新還舊”等字樣，并對(duì)其含義向保證人做出說(shuō)明義務(wù)，明確“借新還舊”或債務(wù)轉(zhuǎn)化”條款，并取得保證人的書(shū)面同意，防止保證人因合同記載不明而行使免責(zé)抗辯權(quán)。
2、對(duì)抵押人的到期債務(wù)進(jìn)行審查，降低抵押物變更的風(fēng)險(xiǎn)?！敖栊逻€舊”業(yè)務(wù)中應(yīng)當(dāng)重新辦理?yè)?dān)保手續(xù)，并嚴(yán)格審查。將原抵押物的的解除和新抵押物的登記同時(shí)進(jìn)行，并保存相關(guān)部門(mén)出具的材料清單。借款人出具“到期債務(wù)清單”對(duì)抵押物所抵的到期債務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格審查，準(zhǔn)確判斷債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)確定合理的貸款額度提供參考。
3、將“借新還舊”貸款單獨(dú)開(kāi)設(shè)賬戶(hù)，單獨(dú)核算，并體現(xiàn)在年度報(bào)表中。同時(shí)建立“借新還舊”貸款的檔案制度，以便對(duì)“借新還舊”貸款進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管。信貸部門(mén)應(yīng)出具出賬通知書(shū)，并由會(huì)計(jì)部門(mén)同事辦理出款手續(xù)，并及時(shí)歸檔，將資金用途和還款日期記錄在案，保證資金流通的透明安全。
“借新還舊”作為當(dāng)前銀行業(yè)一種普遍實(shí)踐，其產(chǎn)生是我國(guó)國(guó)情下資源配置和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要之間矛盾下折中的表現(xiàn)，可以說(shuō)是一種法律制度創(chuàng)新的產(chǎn)物。面對(duì)“借新還舊”業(yè)務(wù)的發(fā)展，應(yīng)當(dāng)通過(guò)法律給予其合法性的確認(rèn)，構(gòu)建可操作的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。使之成為我國(guó)金融行業(yè)維護(hù)債權(quán)的另一途徑和宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有利渠道。真正實(shí)現(xiàn)是“借新還舊”業(yè)務(wù)的流動(dòng)、效益、安全的金融法價(jià)值體系。
