小額信貸 成本收益分析 社區(qū)發(fā)展19 世紀法國經(jīng)濟學家朱樂斯-帕帕特在其著作中，首次提出“社會的改良”的概念，這是“成本收益分析”這個方法的雛形。其后，意大利經(jīng)濟學家帕累托對這一概念進行重新定義。1940年，美國經(jīng)濟學家尼古拉斯-卡爾德和約翰-希克斯在對前人的理論進行提煉的基礎上，正式形成了“成本—效益”分析的理論基礎，即卡爾德——?？怂箿蕜t。簡單的說，成本收益分析就是通過比較一個項目或者產(chǎn)品的全部成本和預期收益，從而對項目或者產(chǎn)品的可行性價值進行評估，進而進行經(jīng)濟決策的一種方法。
小額信貸產(chǎn)品，首先作為一種金融貸款產(chǎn)品，其產(chǎn)品開發(fā)價值的評估可以通過運用一般金融產(chǎn)品的成本收益方法對其進行分析，評估產(chǎn)品的盈利能力和可持續(xù)性等經(jīng)濟性質(zhì)。但是，在小額信貸產(chǎn)品中，有很大一部分除了本身的經(jīng)濟職能外，同時還承擔著一些社會功能，例如覆蓋金融盲點、促進社區(qū)發(fā)展等，因此，在對小額信貸項目、小額信貸產(chǎn)品的成本和收益進行分析時，不能只考慮其經(jīng)濟因素，還要考慮到其對社會的貢獻以及其中包含的對于弱勢群體的隱性的福利。
一、成本分析
小額信貸項目成本的構(gòu)成主要包括小貸機構(gòu)運行的直接成本和由于其獲得的各種補貼而所掩蓋的間接成本。小額信貸產(chǎn)品之所以形成這樣的成本結(jié)構(gòu)是由于其機構(gòu)的雙重性質(zhì)造成的。
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小額信貸機構(gòu)的直接成本主要是指小貸機構(gòu)日常運營所要支付的各種費用以及承擔的相關(guān)風險。這些費用和機構(gòu)的運作緊密聯(lián)系，可以說，只要機構(gòu)運行，這些費用就會產(chǎn)生。具體來說，主要包括以下幾個方面：
1、經(jīng)營費用
經(jīng)營費用，主要是指機構(gòu)運營產(chǎn)生的非資金性成本，主要包括管理成本和固定資產(chǎn)折舊等。管理成本主要由工作人員的工資、補助，辦公場所的租金和水電費，客戶以及工作人員的培訓費，日常工作的辦公費用等方面。
根據(jù)實踐經(jīng)驗，在機構(gòu)運行的初期，購置固定資產(chǎn)的花費成為小額信貸機構(gòu)的重大開支。隨著機構(gòu)運行時間的延續(xù)，固定資產(chǎn)折舊攤銷的完成，工作人員的工資成為機構(gòu)經(jīng)營費用構(gòu)成的主要部分。
2、貸款損失
主要是風險溢價在成本中的體現(xiàn)。還有另一種觀點通過對現(xiàn)有資料的分析，認為小額信貸機構(gòu)服務的客戶具有相對更好的信用，從而產(chǎn)品具有更小的風險性，因此應當適當降低貸款損失的預留。
3、資金成本
包括獲得資金的成本及資金使用的機會成本。
無論機構(gòu)的貸款本金來自資本市場、自有資本還是社會捐贈，在衡量產(chǎn)品成本時，其資金的獲得成本和使用的機會成本都是必須要考慮在內(nèi)的。
?。ǘ╅g接成本
小額信貸機構(gòu)的間接成本主要是由于其幫助弱勢群體以及覆蓋金融盲點等社會功能而獲得的各項補貼和支持。這些補貼和支持雖然從小額信貸機構(gòu)本身的角度看是收益，但是，若以整個社會的投入角度看就是成本，是小額信貸產(chǎn)品附加的社會功能的隱形成本。
1、外部支持
一些小額信貸機構(gòu)，尤其是福利型小額信貸機構(gòu)，在其運作的過程中，政府及相關(guān)金融部門會對其機構(gòu)的運行給予一定的政策支持或者資金上的援助，使其具備一些其他金融機構(gòu)不能享受的優(yōu)惠待遇，以促進其更好、更快的發(fā)展，實現(xiàn)機構(gòu)的社會功能。
還有一些小額信貸機構(gòu)，會為其客戶群體提供金融服務之外的一些社會性的、功能性的、提升性的“增值”服務。例如生產(chǎn)技能培訓、市場信息提供、衛(wèi)生健康檢查機知識普及等。這些服務的提供實際提供主體，有一部分不是由微型金融機構(gòu)自身充當?shù)?，而是社會發(fā)展機構(gòu)、政府部門、國內(nèi)外NGO組織等。
這些服務的提供，都是需要消耗大量的人力、物力，即使目前沒有計入機構(gòu)的產(chǎn)品成本，但仍然是在對小額信貸機構(gòu)產(chǎn)品進行成本分析時不可忽略的部分。
2、政府“配套”
在一些外援型的小額信貸項目中，經(jīng)常采用“外部資金+政府配套”的模式。外部援助機構(gòu)提供一定的資金作為小額信貸機構(gòu)的全部或一部分貸款本金，援助目標區(qū)域政府再相應的提供一定比例的資金，或者人員、辦公場所、項目用交通工具、專家接待以及工作人員和客戶培訓等方面的支持。
在這種類型的小額信貸機構(gòu)中，其政府支持部分的支出幾乎都不計入機構(gòu)的成本費用，實際上，這部分的成本也是很難核算的。但由于很多小額信貸在失去政府的這部分支持以后，快速的陷入經(jīng)濟危機、發(fā)生經(jīng)營困難，所以，這部分的成本核算雖然很困難，但也是十分重要的。
二、收益分析
小額信貸機構(gòu)的收益，也同樣分為兩個部分：機構(gòu)運營直接收入的財產(chǎn)收益和機構(gòu)提供的社會服務的提升以及人口素質(zhì)的提高等社會效益。
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機構(gòu)的直接收益包括金融產(chǎn)品獲得的利息收入、機構(gòu)進行投資的收入以及獲得的各方面的捐贈收入等。
1、利息收入
小額信貸機構(gòu)是經(jīng)營貸款的單位，其收入的主要來源就是利息。和銀行不同，小額信貸機構(gòu)因為沒有存款功能，且相對來說其對現(xiàn)金的管理能力及成本較高，大部分小額信貸機構(gòu)都會在所在地的銀行或者農(nóng)村信用社開立賬戶來儲存機構(gòu)的資金。因此，小額信貸機構(gòu)的利息收入除了貸款產(chǎn)品產(chǎn)生的利息收入外，還包括相對少量的機構(gòu)資金存在銀行產(chǎn)生的利息收入。
2、捐贈收入
部分小額信貸機構(gòu)會獲得來自政府、企事業(yè)單位、社會團體、慈善組織、社會名流等各方面的捐贈收入。甚至在一些微型金融機構(gòu)中，其貸款本金主要是由捐贈構(gòu)成的。一般情況下，捐贈者會說明贈款用途。然而，無論贈款用途被規(guī)定為貸款本金還是運行費用，都是小額信貸機構(gòu)重要的收入來源。
3、投資收入
投資收入也是小額信貸機構(gòu)收入的組成部分，但是在我國目前的實踐中，這部分收入還很少，占整個機構(gòu)的收益份額比較也較小。
?。ǘ╅g接收益
小額信貸機構(gòu)因其具有不同于一般金融機構(gòu)的社會功能，因此，伴隨著機構(gòu)的發(fā)展，其社會功能發(fā)揮出來，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1、貸款戶生活的改善
參加孟加拉鄉(xiāng)村促進會（BRAC）的小額信貸項目的客戶，其家庭開支增長了28%，家庭資產(chǎn)增加了112%；格萊米（Grameen）銀行的客戶，在經(jīng)過8年的貸款之后，57.5%的人脫貧，相對應的，非客戶中只有18%脫貧；印尼國家銀行的客戶，在借款期間，收入增長了112%，并且其中90%的貸款家庭擺脫了貧困；在維也納，小額信貸機構(gòu)幫助當?shù)馗F困的孩童獲得糧食，使他們原本面臨的三個月的糧食短缺縮短到一個月。
這些個體財富的增加、自我的發(fā)展，為民政部門、扶貧部分減輕了負擔，也是社會整體財富的增加。
2、基礎教育的普及
社會是人類的社會，人口素質(zhì)的提高對于社會的發(fā)展和文明的進步有著不可估量的作用。而教育是提高人口素質(zhì)的最重要的途徑。
在孟加拉國，幾乎所有格萊米銀行的客戶家的女孩都會上學，而同等條件下，非格萊米客戶家的女孩只有60%的上過學，在男孩子中，格萊米客戶家的男孩81%都在上學，而非格萊米客戶家的男孩只有54%在上學；參加孟加拉鄉(xiāng)村促進會的小額信貸項目的客戶中，11歲到14歲中的孩子，1992年有12%的在校讀書，這一數(shù)字在1995年增加到24%，而沒有參加鄉(xiāng)村促進會的家庭中，只有14%的這一年齡段孩子在校讀書；在秘魯，貸款戶一般要比非貸款戶多付出20%的教育支出。
3、社區(qū)發(fā)展
通過組織的培訓和市場信息的提供，小額信貸機構(gòu)引導其客戶更多的從事環(huán)境無害型的生產(chǎn)項目，使其避免對于自然資源的過度依賴和使用。通過客戶培訓，使其具備更多的技能，更重要的是培養(yǎng)其自我發(fā)展的意識和能力，從而促進整個社區(qū)的可持續(xù)發(fā)展。
4、政治收益
貧困人口生活的改善、基礎教育的普及、婦女權(quán)利的獲得以及社區(qū)的發(fā)展，都是社會不斷進步，生活水平不斷提高的表現(xiàn)，以上四種功能的實現(xiàn)，為社會的穩(wěn)定打下更堅實的基礎。
因此，對于微型金融機構(gòu)的評估，如果只單單從其財務報表的數(shù)字中進行分析未免有些片面，需要從不同的角度、根據(jù)機構(gòu)評估單位的目的選取不同的側(cè)重點來綜合評價。
