我國報業(yè)改革發(fā)展經(jīng)歷數(shù)十載，報業(yè)集團出現(xiàn)也已13年，且處在新一輪發(fā)展的關鍵時期，怎樣把報業(yè)集團做大做強是報業(yè)集團的發(fā)展問題，而且是帶有決定性、長期性、全局性的發(fā)展戰(zhàn)略問題。1990年～2007年，我國報紙種數(shù)從1444種增加到1938種，增長了33.8%（數(shù)據(jù)來源：中國出版網(wǎng)）。2008年，報紙廣告經(jīng)營額為342.67億元，比上年同期增加20.48億元，增長8.79%，占全國廣告經(jīng)營額的3.60%（數(shù)據(jù)來源：國家工商行政總局）。我國報業(yè)集團盡管有了較大發(fā)展，但其總體狀況仍存在著很多問題，真正能在傳媒發(fā)展中起到“旗艦”作用、能在國內(nèi)和國際競爭中獨樹一幟的報業(yè)集團還為數(shù)甚少，甚至有的報業(yè)集團連自身的經(jīng)營都面臨重重困難。企業(yè)的財務管理工作是企業(yè)管理的重中之重，在我國報業(yè)集團特殊的背景下，存在一系列問題，對其財務進行有效控制就顯得尤為重要。本文試圖對我國報業(yè)集團財務管理中出現(xiàn)的諸多問題進行深入的剖析，在分析產(chǎn)生財務管理問題的原因基礎上，提出具有針對性且可行的對策?？v觀國內(nèi)外有關報業(yè)的研究文獻中，鮮有對財務管理進行深入研究的文章，本文的研究不僅可以豐富現(xiàn)階段關于報業(yè)集團研究的這一不足之處，且可以對當今報業(yè)集團發(fā)展提供有用的決策依據(jù)。
一、報業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析
?。ㄒ唬﹫蠹垟?shù)量不斷增長、報業(yè)品種不斷豐富、報紙版數(shù)不斷增多 改革開放20多年來，我國報紙的數(shù)量一直處在不斷增長之中。1978年，我國僅有報紙178種，20世紀80年代初期和90年代初期經(jīng)歷了兩次辦報高潮，據(jù)統(tǒng)計1980年~1985年，每兩天就有一家新的報紙問世，20世紀90年代初期第二次辦報高潮興起，到1996年，報紙總數(shù)達到20多年來的最高峰2163種，以后，隨著國家對報紙結(jié)構(gòu)與數(shù)量的調(diào)控，報紙總數(shù)有所減少，但基本穩(wěn)定在2000余份左右，截止到2007年底，我國報紙總數(shù)為1938種。自1990年到2007年為止，我國報紙種數(shù)增長了約34.21%，平均期印數(shù)增長了40%左右，總印數(shù)增長了107%，總印張與折合用紙量增長了8倍多。2007年報業(yè)穩(wěn)步增長勢頭良好，全國共出版報紙1938種，其中全國性報紙221種，省級報紙830種，地市級報紙872種，縣級報紙15種，報紙總印數(shù)438.7億份，總印張1674億印張，定價總金額278.7億元，總印數(shù)增加了6%，總印張增加了1%，定價總金額增加了10.7%，全國報業(yè)集團實現(xiàn)增加值102億元，平均每個報業(yè)集團實現(xiàn)增加值2億元，平均增加值比2006年增長了2.7%。全國44家報業(yè)集團實現(xiàn)主營業(yè)務收入303億元，資產(chǎn)總額合計554億元，利潤總額合計26.5億元。我國報業(yè)在地域的分布上也不太平衡，偏遠地區(qū)擁有報紙數(shù)明顯少于沿海發(fā)達地區(qū)。目前，全球性的金融危機對報業(yè)經(jīng)濟的負面影響在逐步加重。報紙的廣告客戶生產(chǎn)廠商將面臨資金和市場方面的雙重壓力，這將迫使其壓縮開支，導致廣告投放的減少。各地報紙的廣告從2008年10月份開始明顯出現(xiàn)下滑。房地產(chǎn)廣告是許多報紙廣告收入的主要組成部分，這次金融危機將使本來就下滑的房地產(chǎn)市場雪上加霜，報紙的房地產(chǎn)廣告大大減少。金融危機帶來了不安定的機遇與嚴峻的挑戰(zhàn)，短期來看，報紙的主要壓力是階段性的危機所導致的，但長期來看，報業(yè)不僅面臨著來自新媒體、特別是網(wǎng)絡媒體的挑戰(zhàn)，而且，報紙產(chǎn)業(yè)自身也存在諸多管理危機。我國報業(yè)廣告收入已經(jīng)進入緩慢增長期。
?。ǘ┥鲜袌髽I(yè)集團一般統(tǒng)計性描述 2008年我國上市報業(yè)集團表現(xiàn)較差，全年跌幅在67.76%左右，EPS在0.286左右，市盈率約36.2。具體如表1、表2所示。
二、報業(yè)集團財務管理中存在的問題及成因
?。ㄒ唬┭芯糠椒枋黾僭O在滬深兩市掛牌交易的報業(yè)集團公司數(shù)據(jù)綜合分析結(jié)果能夠反映我國報業(yè)集團的整體財務情況。于是，將滬深兩市傳媒行業(yè)上市公司，分為兩個比較組：組A，我國在深圳和上海證券交易所掛牌交易的對報業(yè)集團進行控股的股份公司（見表3）；組B：我國在深圳和上海證券交易所掛牌交易的對傳媒產(chǎn)業(yè)進行控股的股份公司（見表4）。
?。ǘ﹫髽I(yè)集團籌資渠道窄，資金運用能力差通過對上市報業(yè)集團財務數(shù)據(jù)的整理和分析發(fā)現(xiàn)，傳媒行業(yè)的上市公司資本主要靠自有資金籌集，少有債務融資，且債務融資中使用較多的是短期借款。從表5中可以看出整個傳媒行業(yè)的資產(chǎn)負債率都不高，組A為1%左右，組B為4%左右，遠遠低于我國工業(yè)資產(chǎn)負債率57.48%（數(shù)據(jù)來源：《2008年中國統(tǒng)計年鑒》）。同時，報業(yè)集團短期借款較多，數(shù)量大，可以看出組A短期借款在負債中的比重遠遠大于組B。這說明，我國報業(yè)集團的主要籌資渠道是自有資金，外部融資主要靠短期借款，資本結(jié)構(gòu)欠佳。資金的運用不太合理，未能充分發(fā)揮財務杠桿效應。組A存在大量的應收款項，應收款項占流動資產(chǎn)的比率也比組B高。另外，組A也存在大量的應付款項，占流動負債的比率要遠遠高于組B。報業(yè)集團在存在大量應付款項的同時擁有過多應收款項，這就為企業(yè)資金鏈安全埋下了隱患。綜合而言，我國報業(yè)集團籌資能力差，資本機構(gòu)欠佳，資金運用能力較弱，資金政策過于保守。這主要是由于我國報業(yè)集團自身存在“事業(yè)性質(zhì)，企業(yè)化經(jīng)營”的特殊身份，以及采編和經(jīng)營相分離的經(jīng)營模式造成其上市后，資本運營不太靈活，融資渠道較窄，資金政策較為保守。另外，報業(yè)集團自身的組織結(jié)構(gòu)較為龐雜，長期經(jīng)營混亂，關聯(lián)方交易較多，造成大量的應收款與應付款項，為資金鏈安全埋下隱患。對于報業(yè)集團而言，廣告收入要遠遠大于發(fā)行收入，為了擴大收入，企業(yè)不惜在廣告業(yè)務方面進行賒銷，產(chǎn)生了大量的應收款項，致使企業(yè)可用現(xiàn)金減少，流轉(zhuǎn)資金吃緊，產(chǎn)生大量應付款項。長此以往，會形成惡性循環(huán)，導致企業(yè)資金鏈的斷裂。
?。ㄈ﹫髽I(yè)集團成本、費用高 通過組A與組B進行數(shù)據(jù)比較發(fā)現(xiàn)（表6、表7），組A主營業(yè)務收入增長比組B要緩慢的多，其成本占收入比重也要大的多。期間費用中銷售費用的增長比組B快，財務費用增長比組B慢。這是符合實際情況的。整個報業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進入了緩慢的增長期，其速度不及傳媒行業(yè)中一些高速增長的部門。由于整個新聞紙價格的上漲，以及金融危機的影響，造成報業(yè)集團主營業(yè)務成本的不斷攀升，所以從數(shù)字上來看，其主營業(yè)務成本占收入的比重就較大。銷售費用增長比傳媒行業(yè)整體水平快是因為對報業(yè)集團而言，報紙的廣告、采編、印刷成本都可以控制，但發(fā)行成本難以控制，致使銷售費用的增長速度要高于整個行業(yè)水平。其很少用債權(quán)融資，所以財務費用較少，財務費用的增長速率也較小。
?。ㄋ模﹫髽I(yè)集團現(xiàn)金流弱，忽視現(xiàn)金流管理通過表9的內(nèi)容反映出組A的期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物要低于整個組B的平均水平，這主要是因為組A經(jīng)營過程中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流要小于組B。這是由于我國報業(yè)集團經(jīng)營過程中較多使用賒銷方式，產(chǎn)生大量應收款與應付款項，造成現(xiàn)金流短缺。從整個企業(yè)財務安全角度考慮，我國報業(yè)集團財務管理現(xiàn)金流管理薄弱。
三、報業(yè)集團財務管理問題解決途徑
?。ㄒ唬┙F(xiàn)代企業(yè)制度與創(chuàng)新型的投融資機制 報業(yè)集團改革曾有一度的現(xiàn)代企業(yè)制度思想的萌芽，也對報業(yè)集團的經(jīng)濟組織制度進行過改革探索，遺憾的是未有大的成果。目前，在深化文化體制改革、調(diào)整文化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大趨勢下，報業(yè)應當總結(jié)歷史經(jīng)驗，梳理自身的發(fā)展思路，盡快建立現(xiàn)代企業(yè)制度。從根本上解決報業(yè)集團產(chǎn)權(quán)問題和組織經(jīng)營管理等方面問題。此外，報業(yè)集團應建立創(chuàng)新型的投融資機制，為創(chuàng)業(yè)者提供后續(xù)支持。對于一些經(jīng)過市場摔打、度過了創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)，報業(yè)集團的資金扶持，無疑是其快速成長的一大利器。但這種投資或扶持，帶有明顯的風險投資性質(zhì)，在報業(yè)集團的舊有體制和機制下，操作上有很大障礙和困難。而且，即便按舊體制操作得通，也極易造成“長官意志”高于“市場判斷原則”的弊端。報業(yè)集團應考慮建立一套創(chuàng)新型的投融資體制來適應全員創(chuàng)業(yè)的新形勢。
?。ǘ┙髽I(yè)集團財務控制體系，控制成本、費用 改變粗放式經(jīng)營模式，規(guī)范報紙市場競爭，提高內(nèi)容和服務質(zhì)量。堅持控制與激勵相結(jié)合原則和財務制度控制與行政控制相結(jié)合原則，使用財務總監(jiān)委派制、全面預算管理、和建立財務結(jié)算中心等方法控制成本、費用。
（三）強化現(xiàn)金流管理，建立現(xiàn)金流管理體系 在了解影響報業(yè)集團現(xiàn)金流因素的基礎上，全面建立現(xiàn)金流管理的控制體系，完善資金管理制度。確保資金管理的程序化，制度化和規(guī)范化。報業(yè)集團應以獲取的相關信息為基礎，客觀的進行因素分析和目標分析，使現(xiàn)金流與報業(yè)集團發(fā)展相適應。才能極大地提高現(xiàn)金流的管理效果?，F(xiàn)金流管理體系主要包括編制企業(yè)現(xiàn)金流預算、進行現(xiàn)金流的日常管理、建立現(xiàn)金流的風險預警系統(tǒng)等內(nèi)容?，F(xiàn)金流的日常管理主要包括流量、流程、流速等方面的控制和管理，如，在現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)的各個環(huán)節(jié)實施有效的內(nèi)部控制，最大限度增加企業(yè)的現(xiàn)金流量、提高現(xiàn)金流的流速。
