對于發(fā)展初期的財務(wù)公司而言，一套具有戰(zhàn)略方向指引性的評價指標(biāo)體系是十分重要的，但在建立體系之前，有必要對財務(wù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略作一個框架性的描述，否則體系的建立將失去指引。利用平衡記分卡建立評價體系最主要的一個作用在于其能夠清晰的描述企業(yè)戰(zhàn)略。
一、財務(wù)公司評價關(guān)鍵指標(biāo)選擇與評價標(biāo)準(zhǔn)
評價體系的戰(zhàn)略指標(biāo)，需要設(shè)定相應(yīng)的參考值以引導(dǎo)和衡量相應(yīng)指標(biāo)的建設(shè)和達(dá)成情況，又如Kaplan所提到的：無法衡量的，就無法管理。在財務(wù)、客戶、流程、學(xué)習(xí)和成長，內(nèi)部控制風(fēng)險等方面找出最具代表性的指標(biāo)來綜合反映公司總體經(jīng)營狀況。
其一，學(xué)習(xí)與成長性指標(biāo)。依照平衡記分卡的思想，認(rèn)為對企業(yè)最核心的發(fā)展能力就是其公司的成長性和員工的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力。從成長性指標(biāo)來看，可以關(guān)注企業(yè)過去五年的資產(chǎn)和利潤的平均符合增長率，以顯示其在過去幾年中的發(fā)展能力。
五年平均資產(chǎn)增長率=（當(dāng)年總資產(chǎn)余額-五年前資產(chǎn)余額）/（5×五年前資產(chǎn)余額）
五年平均利潤增長率=（當(dāng)年利潤總額-五年前利潤總額）/（5×五年前利潤總額）
平均增長率的指標(biāo)并不能充分反映出財務(wù)公司的快速發(fā)展，對此指標(biāo)進(jìn)行修訂，采用五年復(fù)合增長率
五年資產(chǎn)復(fù)合增長率=（當(dāng)年總資產(chǎn)余額/五年前資產(chǎn)余額）/5-1
五年利潤復(fù)合增長率=（當(dāng)年利潤總額/五年前利潤總額）/5-1
通常來看，如果一個公司能夠每年保持在10%左右的增長速度則說明其具有非常良好的發(fā)展態(tài)勢，尤其是對于處在朝陽行業(yè)的公司來說，這一速度可能會變得更高。
公司快速的增長，其根本還是依靠員工的工作能力和工作投入度。非常多的國際知名企業(yè)都認(rèn)為其人力資本才是其真正的核心競爭力，處在金融行業(yè)內(nèi)的財務(wù)公司更是如此。從員工狀態(tài)來看，年培訓(xùn)時間和員工薪酬安排是比較有代表性的指標(biāo)。
年培訓(xùn)時間=全體員工全年參加培訓(xùn)的時間/員工數(shù)
從我國金融整體發(fā)展的狀態(tài)來看，都處于一個快速發(fā)展的階段，法規(guī)、制度、經(jīng)營手法等方面的創(chuàng)新層出不窮，金融從業(yè)人員需要不斷的學(xué)習(xí)才能跟上金融行業(yè)發(fā)展的腳步，員工平均年培訓(xùn)時間能比較好的反映公司員工的學(xué)習(xí)、創(chuàng)新的能力。據(jù)美世的一項調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)從業(yè)人員的年培訓(xùn)時間平均在92.5小時左右。據(jù)此，對于財務(wù)公司這一處于快速發(fā)展的企業(yè)來說，其年培訓(xùn)時間標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)提高到100小時左右。另外員工薪酬安排也是非常重要的一部分，合理的薪酬安排能對員工的工作起到非常大的促進(jìn)作用，薪酬體系往往是公司在進(jìn)行公司建設(shè)的時候所要重點考慮的環(huán)節(jié)，從咨詢行業(yè)里人力資源咨詢所占據(jù)的比重就能看出其重要性。
其二，內(nèi)部流程指標(biāo)。在內(nèi)部運營流程層面，業(yè)務(wù)創(chuàng)新、信息化建設(shè)和公司運營狀況是較主要的三個方面。從最基本的運營狀況角度來看，業(yè)務(wù)運行效率和運營質(zhì)量是基本要求，公司在所經(jīng)營的業(yè)務(wù)中要對相應(yīng)的業(yè)務(wù)運營思路、規(guī)章、流程等非常了解，并能夠以較高的效率完成。這種高效率的工作往往需要較高的信息化建設(shè)來達(dá)到，如ERP系統(tǒng)，網(wǎng)上支付結(jié)算系統(tǒng)，大額支付系統(tǒng)平臺等方面的建設(shè)。從目前各主要金融企業(yè)的部門安排來看，信息技術(shù)部是非常重要的部門，通過資助研發(fā)或軟件外包等形式來對公司的信息化設(shè)備進(jìn)行升級，以使業(yè)務(wù)處理的質(zhì)量和效率大幅提升，減少人力資源的浪費和出錯概率的發(fā)生。有很多公司就是因為信息化的建設(shè)沒有跟上而限制了其業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
對于公司日常的營運管理效率，可參考營業(yè)支出占比這一參考指標(biāo)，從目前行業(yè)的運行數(shù)據(jù)來看，各財務(wù)公司此項指標(biāo)的運行區(qū)間在63%到87%之間，因此可將此項指標(biāo)的滿意值設(shè)定為60%以內(nèi)。
財務(wù)公司在做好基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的同時，要擴(kuò)大經(jīng)營業(yè)務(wù)種類以為集團(tuán)提供更多的便捷服務(wù)，同時也能使自己的經(jīng)營業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分散，如在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)外，可以嘗試結(jié)算業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)、債券承銷業(yè)務(wù)、結(jié)匯業(yè)務(wù)等銀監(jiān)會所規(guī)定的財務(wù)公司能從事的14類業(yè)務(wù)。并且在新業(yè)務(wù)的資格獲得批準(zhǔn)后要確實加強(qiáng)在此方面的業(yè)務(wù)。從經(jīng)驗來看，創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的開通多是由于企業(yè)集團(tuán)有此方面的大量業(yè)務(wù)需要，如票據(jù)、融資租賃等，在業(yè)務(wù)資格獲批后能得到快速的業(yè)務(wù)增長，為財務(wù)公司帶來較大利潤。對于此項創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的開通運營，財務(wù)公司具有先天的集團(tuán)背景優(yōu)勢，因此，創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的增長速度應(yīng)處在較高水平，根據(jù)波士頓矩陣對快速增長業(yè)務(wù)的評價標(biāo)準(zhǔn)，本文對此業(yè)務(wù)的增速滿意值設(shè)定為20%。
其三，客戶運營類指標(biāo)。在客戶覆蓋率這一指標(biāo)上，最好財務(wù)公司能將其集團(tuán)內(nèi)的各子公司和分支機(jī)構(gòu)全部包含進(jìn)去，即覆蓋率滿意值為100%。
在財務(wù)公司與客戶最主要的業(yè)務(wù)往來中，存貸款是最主要的業(yè)務(wù)，即財務(wù)公司最初始的資金池的概念，匯聚個子公司的閑置資金，帶給資金稀缺的公司，調(diào)劑余缺；其次是統(tǒng)一結(jié)算業(yè)務(wù)，使集團(tuán)各子公司之間的資金運營更加高效。因此，存貸款和結(jié)算這兩項業(yè)務(wù)的增長率反映了財務(wù)公司在與客戶業(yè)務(wù)聯(lián)系中的關(guān)系是否穩(wěn)定，以及是否存在更為廣闊的發(fā)展空間。
存貸款業(yè)務(wù)增長率=（當(dāng)年存貸款余額―前年存貸款余額）/前年存貸款余額×100%
結(jié)算業(yè)務(wù)增長率=（當(dāng)年結(jié)算款總額―前年結(jié)算款總額）/前年結(jié)算款總額×100%
對于這兩項指標(biāo)均屬于業(yè)務(wù)運營范疇，在擁有集團(tuán)化運營的基礎(chǔ)上，不斷地擴(kuò)大業(yè)務(wù)運營在集團(tuán)內(nèi)的規(guī)模和范圍是財務(wù)公司應(yīng)做到的基本業(yè)務(wù)，因此，根據(jù)行業(yè)協(xié)會對此類業(yè)務(wù)的增長率期望值設(shè)定為10%。
其四，財務(wù)指標(biāo)。傳統(tǒng)財務(wù)層面，由財務(wù)公司的功能定位和設(shè)立初衷來看，財務(wù)公司更加注重集團(tuán)的資金服務(wù)業(yè)務(wù)上，來增加集團(tuán)資金的營運效率和周轉(zhuǎn)水平。因此，從財務(wù)角度來看，最主要的衡量指標(biāo)是流動性指標(biāo)，包括流動資產(chǎn)和備付金比例等。
流動資產(chǎn)占比=流動性資產(chǎn)/總資產(chǎn)×100%
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%
備付金比例=備付金余額/各項存款余額×100%=（各項現(xiàn)金+存放央行存款）的期末余額/各項存款期末余額×100%
以上3個指標(biāo)最直接的反映財務(wù)公司短期的資產(chǎn)流動能力，尤其是備付金比例，該指標(biāo)反映財務(wù)公司的即時支付能力，是財務(wù)公司防范流動性風(fēng)險的第一道防線。由于財務(wù)公司擔(dān)負(fù)著整個企業(yè)集團(tuán)的資金運營和周轉(zhuǎn)的功能，對其流動性水平要求就更為嚴(yán)格，因為財務(wù)公司的流動性風(fēng)險出現(xiàn)的時候會影響整個集團(tuán)的資金支付能力和周轉(zhuǎn)狀況。因此對于這些指標(biāo)的要求要比其他行業(yè)更高，對于流動資產(chǎn)占比應(yīng)大于30%，這是比較滿意的情況，其不允許值為小于15%；對于流動比率則其滿意值為大于1，即流動資產(chǎn)的余額要大于流動負(fù)債的數(shù)量，盡量不出現(xiàn)流動性風(fēng)險敞口，對于備付金比率則要求大于15%，以滿足集團(tuán)各公司的資金周轉(zhuǎn)需求。
在滿足流動性的水平之上，財務(wù)公司作為獨立的法人機(jī)構(gòu)，其盈利能力也是必須要提高的，否則不足以支付其大額的公司運營成本和稅收額度，但其重要性相比流動性來說不是很明顯，在此體系下主要考慮兩個盈利指標(biāo)即凈資產(chǎn)收益率和利潤增長率，對此兩項指標(biāo)的滿意值均為大于10%，因為我國財務(wù)公司處在一個快速發(fā)展的階段，其增長勢頭和增長潛力都足以支持其盈利水平的增長。
凈資產(chǎn)收益率=（當(dāng)年凈利潤―凈資產(chǎn)年初余額）/凈資產(chǎn)年初余額×100%
利潤增長率=（當(dāng)年利潤總額―前年利潤總額）/前年利潤總額×100%
其五，內(nèi)部控制類指標(biāo)。從內(nèi)部控制角度看，公司法人治理結(jié)構(gòu)是否健全合理，是否設(shè)置法規(guī)部、內(nèi)審部以及風(fēng)控等部門，公司章程等內(nèi)控文件是否得到較好的執(zhí)行等。同時，還有一點要考察的就是財務(wù)公司在經(jīng)營運作中是否有違反監(jiān)管部門約定的事項發(fā)生，如有違規(guī)事項，則此項指標(biāo)得分將會較低。
從財務(wù)風(fēng)險角度來看，負(fù)債率、資本充足率和不良資產(chǎn)率是銀監(jiān)會對其所管轄的金融機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的風(fēng)險指標(biāo)，對于財務(wù)公司這種非銀行的金融機(jī)構(gòu)來講，由于其涉及到整個企業(yè)集團(tuán)的資金運作，且其沒有銀行那樣的短期融資能力，因此對其資本充足率要求較高，為20%。
二、財務(wù)公司指標(biāo)體系建立與分析
綜合以上對財務(wù)公司各層面的分析，對其所需考核的主要指標(biāo)予以整理，并對其指標(biāo)的參考值予以設(shè)定，這涉及到定性與定量的結(jié)合。在評價時應(yīng)分別予以考量，對于監(jiān)管要求、行業(yè)狀況、自身目的等多方面對指標(biāo)進(jìn)行分析：財務(wù)角度主要以監(jiān)管部門的規(guī)定和要求為參考值，而其它方面則多以公司和行業(yè)的角度設(shè)立參考值。
按照央行、銀監(jiān)會的要求和財務(wù)公司發(fā)展的戰(zhàn)略、方向，并參照商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)測的方法，在財務(wù)、客戶、內(nèi)部運營流程、內(nèi)控和風(fēng)險以及學(xué)習(xí)和成長這5個方面來對財務(wù)公司的總體運營狀況進(jìn)行評價，依照層次分析法的思想對這5個方面進(jìn)行一級指標(biāo)和二級指標(biāo)的劃分，在二級指標(biāo)上列示更為詳盡、具體的指標(biāo)，并對二級指標(biāo)設(shè)定相應(yīng)的評價參考值，這些參考值的設(shè)定主要參考監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求、行業(yè)規(guī)定和公司自身的發(fā)展要求，其詳細(xì)指標(biāo)列示如表1所示。
以上指標(biāo)中，既有定量指標(biāo)也由定性指標(biāo)，應(yīng)對不同的指標(biāo)予以分別計量。其中對于定量指標(biāo)而言，有具體的行業(yè)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)所頒布的指導(dǎo)值，其滿意值和不允許值是較確定的數(shù)據(jù)。在評價打分時可按照具體的實際運營數(shù)據(jù)給與0~4分的評價，若達(dá)到滿意值的范圍則此項指標(biāo)可以得到滿分4分，若處在不允許值范圍內(nèi)不得分，即零分，中間范圍按照實際運營指標(biāo)與滿分參考值作對比，按比例得1~3分。
對于業(yè)務(wù)運營質(zhì)量、客戶滿意度等定性指標(biāo)的評價主要根據(jù)相關(guān)公司領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)管部門以及客戶反饋數(shù)據(jù)來判斷。定性指標(biāo)評價參考標(biāo)準(zhǔn)通常來說具有行業(yè)普遍性和一般性，以國家的有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策、法律法規(guī)、制度等為基礎(chǔ)，結(jié)合我國國情和企業(yè)管理經(jīng)驗，按照重要性原則具體制定。
如果有相關(guān)資料與數(shù)據(jù)，則參考相關(guān)資料，如果沒有，則以專家的專業(yè)判斷以及中介調(diào)查咨詢機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)論為評價的依據(jù)。如客戶滿意度這項指標(biāo)，可以通過向集團(tuán)內(nèi)部合作企業(yè)發(fā)放滿意度調(diào)查問卷來獲得，集團(tuán)支持度這一指標(biāo)可以通過集團(tuán)對公司的注資額度和集團(tuán)在財務(wù)公司的存款余額來進(jìn)行分析，可通過主觀打分法對當(dāng)今數(shù)據(jù)和以往數(shù)據(jù)對比，按優(yōu)（4）、良（3）、中（2）、低（1）、差（0）五個等級對指標(biāo)進(jìn)行打分，匯總后得到相應(yīng)指標(biāo)值。具體什么樣水平為優(yōu)，什么樣的為良，由專家根據(jù)調(diào)查結(jié)論、現(xiàn)場觀察、座談會以及對行業(yè)總體水平的了解，進(jìn)行獨立判斷。管理績效定性評價計分由專家組根據(jù)企業(yè)管理績效相關(guān)因素的實際情況，參考管理績效定性評價標(biāo)準(zhǔn)，來確定其評價級別。
