摘 要：我國證券市場經(jīng)過二十多年的發(fā)展，市場規(guī)模越來越大，越來越規(guī)范，投資者的結構也有了很大的變化，機構投資者比例逐漸增大。認識到這些變化的同時，我們也應該了解到，我國證券市場到現(xiàn)在仍然還有許多外界因素在影響著我們投資者的決策，給投資者帶來了一些必要的和不必要的的風險，這些外界因素的存在讓我們了解到會計信息對證券市場的重要性，其作用是不可忽視。本文主要研究的是新形勢下基于會計信息分析的證券投資風險控制，包括了一、逐步完善會計信息市場，二、建立代理人的競爭和直接監(jiān)督機制，以提高審計質量，三、引入集體訴訟制度，加大執(zhí)法力度，四、提高上市公司董事會的獨立性，增加董事會中獨立董事的權力比重。
關鍵詞：會計信息；證券投資；風險控制
一、逐步完善會計信息市場
引起會計信息不足有效因素可以分為兩類，質量供給不足和數(shù)量供給不足，
所謂的質量供給不足是指由商務企業(yè)提供的會計信息質量偏低，不能滿，足或不能使會計信息質量特性滿足，如可信度、相對性、重要性、可理解性，及時性等。所謂數(shù)量供給不足指大量的數(shù)據(jù)商務企業(yè)提供被限制，不能夠完全滿足會計信息數(shù)據(jù)使用者的需要。會計信息市場將會變成補給和要求雙方交易的平臺，進一步對于它的建立能夠使會計信息供給得到改善，尤其對會計信息數(shù)據(jù)需要驅策對于現(xiàn)實的有有效需要轉變的潛在性需要有著不可低估的作用。公平、公正，公開性，民主性是一個交易市場的基本準則，會計信息在市場和交易中成為可在市場機制功能下，補給行為將會變成理性的，市場的透明度加強，交易費用降低，供給雙方在市場獨立的利益機制的驅使下自動的完成各自的經(jīng)濟選擇。供給的市場多元化將會以最大程度地滿足需求的自主化，會計信息的質量與數(shù)量的供給不足將會得到最根本的改善?；ヂ?lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，讓會計信息的生產(chǎn)與傳播市場成為了可能。
二、建立代理人的競爭和直接監(jiān)督機制，以提高審計質量
根據(jù)有關規(guī)定，國家注冊會計師在計劃和落實審計工作時，應該時刻遵循一個最基本的原則，那就是應該時刻保持著職業(yè)懷疑態(tài)度。但是在現(xiàn)在社會盛行的人情風、關系網(wǎng)的大環(huán)境下，讓代理人抱著懷疑態(tài)度去主動揭發(fā)上市公司財務報告中的虛假，實在有點天方夜談的感覺。因為即使在美國等一些發(fā)達國家的證券市場，有些國際會計師事務所也經(jīng)常出現(xiàn)財務報告造假的丑聞。更何況在法律制度不健全和對代理人機構約束不到信的我國證券市場了，這樣的現(xiàn)象就有如家常便飯一樣。目前階段，我們應拋棄代理人機構會主動獨方審計這種不切實際的想法，筆者建議應當建立代理人之間的競爭和相互監(jiān)督的條令，通過彼此的相互檢查，以驅策代理人組織對于獨立審計的消極的態(tài)度。對于僅發(fā)行A股的上市公司，其年度財務報表的審計工作可以變更上市公司和代理人組織之間雇傭關系，降低串通舞弊的可能性和建立代理人機構的競爭淘汰機制，確保審計質量來探索、推進和完善，從而從根本上預防上市公司財務報告中的造假現(xiàn)象的發(fā)生。
三、引入集體訴訟制度，加大執(zhí)法力度
為了有效有減少上市公司管理高層造假率和會計師事務所的違規(guī)率可以通過加大對上市公司和會計師事務所的處罰力度。因此國家證監(jiān)會一定要對上市公司違法披露會計信息，故意隱瞞或歪曲重要會計信息的行為嚴加處罰，而對會計師事務所和國家注冊會計師出具虛假審計報告的行為嚴格處理。香港中文大學朗咸平教授曾說過：“最強而有力的監(jiān)管就是對違規(guī)者最嚴厲的懲罰”。朗咸平長期推崇“辯方舉證”“集體訴訟”。他認為美國證券市場之所以成為一個較好的證券市場，就是他們實行民眾可以直接參與到懲罰侵害他們利益的違規(guī)者的行動中來，并且從中得到他們應有的賠償。辯方舉證是指辯方必須自己為自己舉證，以證明自己的無辜，如果他們不能證明自己是清白的，那他們將被確定為罪名成方，接受懲罰。但是另一方面，如果一個股民起訴成功了，那么這家上市公司的所有股民都能得到處罰該上市公司而獲得的賠償，這就是集體訴訟。因此可以看出辯方舉證和集體訴訟對于上市公司的威懾力是多么的巨大。上市公司之所以可以肆無忌憚地造假，就是因為中小投資者和上市公司的會計信息行為不平等，持有的股權力量差距較大，一旦我國證券市場推行辯方舉證和集體訴訟，那等于是賦予了我國民眾一副法律利器，這樣就可以使一般中小投資者用較低的成本維護自己的權益，同時也可以從中獲得有利的信息。
四、提高上市公司董事會的獨立性，增加董事會中獨立董事的權力比重
由于獨立董事可以獨立參與董事會的活動，且獨立董事在人格，利益和權限方面是比較公平、公正和獨立的。我們證監(jiān)會為了要求上市公司在規(guī)定期限內(nèi)設立獨立董事而頒布了《關于上市公司設立獨立董事的導意見》，但是在被寄予厚望的獨立董事在現(xiàn)實生活實踐中卻遇到了很多問題，比如，獨立董事會中獨立董事的獨立性不強，知情權、檢查權等所需履行職責權利沒有制度保障，責任機制不全，因此有的被迫當“花瓶董事”，有的被逼無奈，不想同流合污，只得辭職，而甘做無權董事的現(xiàn)在位人員，又因為沒有相關的制度保障，不能真正的行使職權。對于這種情況應該給獨立董事特殊的權力，如獨立董事有對募集資金的用途和其他指定事項發(fā)表獨立意見的權力。當獨立董事行使職權時，可以向公司的董事、經(jīng)理以及高層管理人員進行審查，相關人員應積極配合獨立董事的調(diào)查，提供有關情況與相關資料，不得以任何理由隱瞞、拒絕或阻礙，也不能干預其獨立行使職權。再有，為了能更好的保護我國中小投資者的利益，應該賦予中小投資者提名獨立董事候選人的權力，還應直接加強對獨立董事的監(jiān)督與管理。
結語：
會計信息本身質量以不同地程度影響著證券投資者們，進而間接為證券投資者們避免了一定的風險，這也是之所以會計信息能夠成為證券投資進行投資決策的可供參考利用的信息之一的原因。本文主要圍繞怎么能使癥狀投資者降低投資風險這一問題對會計信息影響因素和會計信息在證券投資市場的應用進行了深入的研究，讓投資者能以會計信息的角度來認識到證券投資的風險，進而達到預防和防范的目的，這對于廣大投資者來是一個全新的角度。除上以上所提到的防范措施外，證券投資風險問題的徹底解決還得依賴于以下條件：會計從來人員要不自身素質要不斷提高，會計信息使用者的自身素養(yǎng)也要不斷的提高，獨立董事要成為可信賴的機構，代理人機構要有良好的職業(yè)道德和注重職業(yè)信譽，證券市場要有強大團結的民眾監(jiān)督和社會媒體輿論等力量。
