摘 要：美國金融危機的爆發(fā)導(dǎo)致美國經(jīng)濟負增長，全球經(jīng)濟也陷入了深深地衰退，我國的經(jīng)濟發(fā)展也受到了重大影響。這場席卷全球的金融風暴對發(fā)達國家的影響更為嚴重，面對不斷蔓延的國際金融危機，為了穩(wěn)定國家金融和經(jīng)濟發(fā)展，保證我國經(jīng)濟的正常運行，有關(guān)國家采取了一系列措施，對當前的金融體系和家經(jīng)濟體系進行有效改革和全面的經(jīng)濟刺激計劃。面對復(fù)雜的國際經(jīng)濟形勢，本文闡述了美國金融危機產(chǎn)生的原因，并進一步分析了金融危機對我國的影響，從而提出降低影響的對策。
關(guān)鍵詞：金融危機，影響，對策
金融危機是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標：短期指標、資產(chǎn)價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構(gòu)倒閉數(shù)量的急劇、短暫和超周期的惡化。08年金融危機導(dǎo)致世界經(jīng)濟陷入空前的倒退之中，全球股市持續(xù)下跌，各國政府紛紛采取救市政策，對全球經(jīng)濟的恢復(fù)起到了巨大的作用，但是進入2012年以后政府過度干預(yù)經(jīng)濟的弊端開始顯現(xiàn)，世界經(jīng)濟復(fù)蘇的勢頭放緩，下行風險加大。在全球經(jīng)濟一體化的今天，必須認真分析美國金融危機對我國造成的影響，采取針對性的對策，才能避免更大的損失。
1 美國金融危機產(chǎn)生的原因
美國金融危機產(chǎn)生的原因是多方面的，總結(jié)起來有以下幾點：
(1) 寬松的信貸條件和日益膨脹的房地產(chǎn)泡沫。住房貸款本來是一件很嚴肅的事情，住房貸款要求借款者既需要有一定穩(wěn)定的收入又要求有一筆可觀的存款來支付首付。但是。自上世紀90年代中期以來，獲取住房貸款變的極為容易。為了應(yīng)對2000年前后的網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅造成的影響，2001年1月至2003年6月，美國政府推行了令富人受益的減稅政策，為了促進經(jīng)濟增長和就業(yè)，美聯(lián)儲連續(xù)13次下調(diào)利率，聯(lián)邦基金利率由6.5%降至1%的歷史最低水平，并且長時間停留在1%的水平上。過低的銀行利率引發(fā)了寬松信貸，也直接刺激了民眾的貸款投資熱潮，越來越多的生活狀況不穩(wěn)定的民眾通過銀行貸款加入到購房者的行列中，這極大地刺激了美國的房地產(chǎn)市場，房價在1996年到2006年飛漲了大約85%，為金融危機的爆發(fā)埋下了種子。
(2) 華爾街對金融衍生品的濫用。美國金融衍生品的速度發(fā)展較快，其復(fù)雜程度也日益加劇。為了追求最大化的利益，華爾街投行將原始的金融產(chǎn)品進行分割、打包、組合開放出多種金融產(chǎn)品，根據(jù)風險等級的不同，出售給不同風險偏好的金融機構(gòu)和個人，在這個過程中，原始的金融產(chǎn)品被放大為高出自身價值數(shù)倍的金融衍生品，拉長了交易的鏈條。美國房地產(chǎn)市場的泡沫也通過金融衍生品將風險擴散到世界范圍，是美國金融危機能夠波及全球的原因。
(3) 信用評級機構(gòu)錯誤評級預(yù)警失靈。各信用評級機構(gòu)過高的提升了次級抵押貸款產(chǎn)品的評級，這極大地促進了次級抵押貸款市場的發(fā)展，這些信用評級機構(gòu)的主要收入來源于證券發(fā)行商，卻要求他們對市場投資者負責，這是評級制度上的明顯漏洞。金融衍生品的發(fā)展，提高了資金的使用效率，準確的市場評價是其定價和交易的基礎(chǔ)。信用評級機構(gòu)的錯誤評級，導(dǎo)致信任危機的出現(xiàn)。
(4) 金融監(jiān)管松懈。金融監(jiān)管存在缺陷，美國金融監(jiān)管機構(gòu)對次級抵押貸款及各類衍生品的發(fā)行規(guī)模和數(shù)量沒有進行有力的限制。監(jiān)管力度的松懈和對市場潛在金融風險的忽視，都是金融監(jiān)管不力的表現(xiàn)。美國央行降低抵押貸款的標準，導(dǎo)致很多信用不佳或償還能力不強的貸款人以低廉的成本通過貸款購買房屋；監(jiān)管機構(gòu)對評級機構(gòu)的監(jiān)管不嚴，在一定程度上加大了評級機構(gòu)在評級時的主觀性。
(5) 美國政府對危機認識不足、處理不力。這次危機在07年4月2日的美國第二大次級抵押貸款機構(gòu)—新世紀金融公司的破產(chǎn)中就已顯露端倪，但并沒有引起美國政府的重視。直到房利美和房地美危機、雷曼破產(chǎn)以及美林被收購等事件的發(fā)生，美國政府才認識到這次危機的嚴重性，并出臺相關(guān)的救援措施。自從危機初露端倪到集中爆發(fā)，美國政府的救援措施顯然是十分滯后的。這種對危機認識的不足和干預(yù)措施的滯后，在一定程度上加劇了危機的爆發(fā)，擴大了影響的范圍。
2 美國金融危機對我國的影響
(1) 美國與發(fā)達國家消費緊縮，導(dǎo)致我國出口大幅下降，影響我國經(jīng)濟的增速。美國和發(fā)達國家的經(jīng)濟陷入衰退，使得消費緊縮，我國對其的出口將大幅度減少，使很多外向型企業(yè)面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。我國現(xiàn)在采取的是變動出口措施，如擴大對東盟和非洲的出口力度，減少外向型企業(yè)的生存壓力。外需下降意味著高附加值和低附加值產(chǎn)品的需求在同時下降，此時出口商很可能沒有動力革新技術(shù)，而被迫通過壓低產(chǎn)品的價格來維持市場份額，這可能導(dǎo)致我國出口企業(yè)貿(mào)易條件的進一步惡化，從而更長時間影響我國經(jīng)濟的增速。
(2) 因美元大幅度貶值，使我國擁有的外匯美元儲備大幅度縮水。由于美元的強勢地位，我國的外匯儲備以美元為主，美元的大幅度貶值，使得我國美元外匯儲備的損失慘重，另外，還加大了人民幣升值的壓力。我國持有的美國巨額國債和公司債券大幅度縮水。據(jù)美國財政部公布的數(shù)據(jù)顯示：截止08年9月底，我國共持有美國國債5860億美元，購買的各類美國債券總額在1萬億美元以上，如今已經(jīng)大大縮水，有的國債因美元貶值明贏實虧，有的債券則大幅度貶值，有的企業(yè)債券因企業(yè)破產(chǎn)而血本無歸。
(3) 對我國就業(yè)的影響明顯，就業(yè)形勢更加嚴峻。我國很多工業(yè)企業(yè)屬于勞動密集型企業(yè)，而且是以出口加工為主，歐美市場的疲軟導(dǎo)致我國的外貿(mào)出口面臨巨大的壓力，這些企業(yè)的生存面臨巨大的挑戰(zhàn)，吸納就業(yè)的能力在不足。另外，全球經(jīng)濟不景氣導(dǎo)致外商投資企業(yè)裁員現(xiàn)象嚴重，進一步加大了我國的就業(yè)壓力。
3 降低金融危機影響的對策
(1) 調(diào)整對外貿(mào)易政策，減少對出口的依存度。我國經(jīng)濟的增長主要靠投資和出口，而發(fā)達國家經(jīng)濟增長的主要動力來自于消費拉動。我國經(jīng)濟的對外依存度高達70%以上，出口的大幅度下降就需要積極開發(fā)國內(nèi)的消費能力來保持經(jīng)濟的發(fā)展。必須通過進一步的改革強化國內(nèi)需求增長的能力，讓我國經(jīng)濟今后能靠國內(nèi)民間消費的增長來帶動，否則，我國經(jīng)濟社會將面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。同時，對于企業(yè)來講，應(yīng)做到未雨綢繆，開拓新的出口市場，出口一些高附加值、受金融波動影響小的產(chǎn)品。特別是要避免惡性出口競爭，盡快從數(shù)量競爭轉(zhuǎn)型到品牌競爭。積極推薦現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和新農(nóng)村建設(shè)，推進教育、養(yǎng)老和醫(yī)療體系建設(shè)，使廣大民眾充分享受國家的福利政策。
(2) 建立彈性匯率機制，合理控制外匯儲備的規(guī)模。科學的匯率機制，可以使人民幣匯率能夠真實地反映外匯的供求關(guān)系和國際購買力的狀況。匯率改革的方向是自由結(jié)匯制發(fā)展，由市場機制來決定匯率，實現(xiàn)資源的合理配置。由于美元的持續(xù)貶值，我國的外匯儲備面臨巨大損失的風險，因此應(yīng)合理控制外匯儲備的規(guī)模和種類，如適當增加歐元等其他外匯的儲備規(guī)模，減少美元的規(guī)模，從而有效防范金融風險對我國的影響。
(3) 加強對金融衍生品的監(jiān)管。金融衍生品其創(chuàng)新本來可以分散風險、提高銀行等金融機構(gòu)的效率，當風險足夠大時，分散風險的鏈條也可能轉(zhuǎn)化為傳遞風險的渠道。美國金融體系存在的監(jiān)管缺失和漏洞是金融危機爆發(fā)的原因之一，因此，我國金融監(jiān)管機構(gòu)要對相似情形做好預(yù)警工作。在開發(fā)金融衍生品的同時必須加強相應(yīng)的監(jiān)管，避免金融衍生品過度開發(fā)，從而有效控制風險的發(fā)生。
(4) 調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式。近年來我國經(jīng)濟保持了高速的增長，但是這種增長是以犧牲環(huán)境和資源為代價的，同時導(dǎo)致很多產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)過剩。金融危機為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了契機，淘汰一批落后的劣質(zhì)企業(yè)，加強企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，增加產(chǎn)品的科技含量，提升產(chǎn)品的附加值。大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，特別是服務(wù)業(yè)，帶動內(nèi)需的增長。
4 結(jié)論
美國金融危機對我國既是挑戰(zhàn)又是機遇，我國面臨著嚴峻的國際經(jīng)濟形勢，同時也給我們提供了一個轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式的契機。金融監(jiān)管機構(gòu)要吸取教訓(xùn)，提高監(jiān)管水平，提升監(jiān)管層次，有效確保金融業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。政府要采取積極有力措施擴大內(nèi)需，促進企業(yè)生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)換，使我國經(jīng)濟保持穩(wěn)定的增長。
