摘 要：本文結(jié)合企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中財(cái)務(wù)盡職調(diào)查審計(jì)重要性的分析，在分析當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)盡職調(diào)查存在問(wèn)題的基礎(chǔ)上，探討了財(cái)務(wù)盡職調(diào)查審計(jì)在企業(yè)并購(gòu)中應(yīng)用。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查 審計(jì) 企業(yè)并購(gòu) 應(yīng)用
前言
企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)法人基于平等自愿、等價(jià)有償?shù)幕A(chǔ)，以一定的經(jīng)濟(jì)方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為。成功的企業(yè)并購(gòu)有利于擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高市場(chǎng)占有率。然而，企業(yè)并購(gòu)涉及交易繁多，潛在的風(fēng)險(xiǎn)也多。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查主要是針對(duì)并購(gòu)活動(dòng)中有關(guān)財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查和分析而實(shí)施的，是企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范的主要手段。但從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，相當(dāng)一部分企業(yè)并購(gòu)未能成功的主要原因是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流于形式、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不規(guī)范以及財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不到位。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查審計(jì)主要對(duì)盡職調(diào)查的調(diào)查方式的規(guī)范性、調(diào)查內(nèi)容的完整性、調(diào)查結(jié)果的合理性進(jìn)行審計(jì)，是完善盡職調(diào)查，防范企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。
本文筆者結(jié)合工作實(shí)踐，探討了財(cái)務(wù)盡職調(diào)查審計(jì)在企業(yè)并購(gòu)中的應(yīng)用策略：
一、 審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查實(shí)施的程序，促進(jìn)盡職調(diào)查的規(guī)范性
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查涉及企業(yè)并購(gòu)中的價(jià)值評(píng)估、融資策略和并購(gòu)整合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)分析等內(nèi)容，實(shí)施階段應(yīng)根據(jù)詳細(xì)的調(diào)查計(jì)劃和企業(yè)實(shí)際情況，實(shí)施規(guī)范性的調(diào)查程序，促進(jìn)調(diào)查結(jié)果的有效性，為企業(yè)的并購(gòu)決策提供合理的判斷依據(jù)。然而，一些企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查并未嚴(yán)格按照規(guī)范的程序進(jìn)行，調(diào)查流于形式，嚴(yán)重影響了對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的調(diào)查分析結(jié)果，不利于企業(yè)做出正確的經(jīng)營(yíng)決策。因此，審計(jì)盡職調(diào)查實(shí)施程序，能有效促進(jìn)盡職調(diào)查的規(guī)范性。
1、 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方案的審計(jì)
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查主要方案是由財(cái)務(wù)專業(yè)人員針對(duì)目標(biāo)企業(yè)中與投資有關(guān)的財(cái)務(wù)狀況的審閱和分析。在實(shí)際企業(yè)并購(gòu)案例中，許多盡職調(diào)查對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的的財(cái)務(wù)調(diào)查和分析等方案只停留在表面，極易陷入舞弊陷阱。因此，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方案的審計(jì)中，要加強(qiáng)盡職調(diào)查是否具備合理的調(diào)查方案的審計(jì)，主要包括整體操作思路是否符合規(guī)范要求，目標(biāo)企業(yè)主體資格的調(diào)查流程是否合理（如：目標(biāo)企業(yè)設(shè)立的程序、資格、條件、方式等是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定）。以及審計(jì)盡職調(diào)查設(shè)立的調(diào)查方案中有關(guān)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的評(píng)估、驗(yàn)資等是否履行了必要調(diào)查程序，從而促進(jìn)盡職調(diào)查方案的全面性。
2、 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方法的審計(jì)
盡職調(diào)查審計(jì)應(yīng)在分析具體審計(jì)項(xiàng)目目的、內(nèi)容、要求和責(zé)任的基礎(chǔ)上，制定出并購(gòu)活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查審計(jì)的實(shí)務(wù)操作規(guī)范和審計(jì)準(zhǔn)則，根據(jù)盡職調(diào)查審計(jì)框架，審計(jì)盡職調(diào)查過(guò)程中是否采取了多樣化的調(diào)查方法得出具有盡可能全面調(diào)查結(jié)論、該調(diào)查方法在實(shí)踐運(yùn)用中是否正確、合理以及是否能正確地評(píng)價(jià)潛在的目標(biāo)公司和做出正確的決策提供必要的信息等等。并根據(jù)審計(jì)結(jié)果，提出規(guī)范盡職調(diào)查方法的對(duì)策。
3、 審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查步驟的審計(jì)
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查實(shí)施步驟的合理是預(yù)防并購(gòu)財(cái)務(wù)陷阱的關(guān)鍵，也是盡職調(diào)查審
計(jì)的重點(diǎn)內(nèi)容之一。審計(jì)人員應(yīng)在充分了解并購(gòu)類型、實(shí)質(zhì)、程序等內(nèi)容的基礎(chǔ)上，對(duì)每一階段的調(diào)查進(jìn)行審計(jì)，根據(jù)并購(gòu)審計(jì)的具體類型、目的、內(nèi)容來(lái)審查并購(gòu)中財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的處理步驟是否符合目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)價(jià)值調(diào)查業(yè)務(wù)規(guī)范、企業(yè)盈利能力分析規(guī)范等要求，確保企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的順利進(jìn)行。
二、審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查規(guī)定的內(nèi)容，促進(jìn)盡職調(diào)查的全面性
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)狀況、銷售收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，更好的為企業(yè)的并購(gòu)決策提供依據(jù)。目前，許多企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查未能進(jìn)行全面的調(diào)查分析，調(diào)查的疏漏往往造成企業(yè)的重大損失。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查規(guī)定內(nèi)容的審計(jì)是促進(jìn)盡職調(diào)查全面性的重要措施。
1、 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查目標(biāo)和主體的審計(jì)
企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)深刻理解企業(yè)實(shí)施并購(gòu)的目標(biāo)和戰(zhàn)略，并以此
為標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)確地把握調(diào)查方向、確定調(diào)查內(nèi)容，使其所得出的結(jié)果滿足企業(yè)的要求。為避免財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中對(duì)調(diào)查目標(biāo)和主體認(rèn)識(shí)的模糊和疏漏，審計(jì)過(guò)程中應(yīng)加強(qiáng)盡職調(diào)查活動(dòng)對(duì)調(diào)查目標(biāo)和主體分析的審查，審計(jì)盡職調(diào)查影響調(diào)查質(zhì)量的主體因素、客體因素和外部因素，避免盡職調(diào)查的盲目性。
2、 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查范圍和內(nèi)容的審計(jì)
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查范圍和內(nèi)容的全面性是企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中分析、預(yù)測(cè)、評(píng)估目標(biāo)
企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的關(guān)鍵因素。因此，盡職調(diào)查如果僅對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告及其附注實(shí)施調(diào)查程序，可能無(wú)法全面分析目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查范圍和內(nèi)容的審計(jì)主要包括：
（1）目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)查的審計(jì)
審計(jì)盡職調(diào)查是否全面了解目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)組織構(gòu)建情況，包括財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理模式、部門職責(zé)、財(cái)務(wù)人員職能權(quán)利和義務(wù)、企業(yè)管理是否完善情況等，以及目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、凈資產(chǎn)價(jià)值、盈利能力及現(xiàn)金流狀況等。同時(shí)，審計(jì)盡職調(diào)查是否對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性進(jìn)行調(diào)查，促進(jìn)財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)查的全面性。
（2）目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估調(diào)查的審計(jì)
審計(jì)盡職調(diào)查是否針對(duì)不同的評(píng)怙項(xiàng)目，確定臺(tái)理的價(jià)值評(píng)估類型和評(píng)估范圍，以及目標(biāo)企業(yè)的驗(yàn)資報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表、銷售明細(xì)、固定資產(chǎn)明細(xì)等所有反映目標(biāo)公司財(cái)務(wù)狀況等與目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估相關(guān)的內(nèi)容，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估調(diào)查的正確性。
（3）目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)公司交易調(diào)查的審計(jì)
由于企業(yè)之間控股關(guān)系日趨復(fù)雜化，使得關(guān)聯(lián)方交易越來(lái)越多，隱蔽性越來(lái)越強(qiáng)，導(dǎo)致投資者更不易判斷目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。盡職調(diào)查中目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易調(diào)查的審計(jì)，主要審計(jì)盡職調(diào)查對(duì)目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方的識(shí)別、對(duì)目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的識(shí)別以及對(duì)目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方內(nèi)部控制制度進(jìn)行符合性和實(shí)質(zhì)性的測(cè)試。從而促進(jìn)對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)能力的正確評(píng)價(jià)，促進(jìn)投資決策的合理性。
三、 審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的結(jié)果，促進(jìn)盡職調(diào)查的合理性
合理財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果，有助于企業(yè)判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則，合理評(píng)估、揭示和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果的審計(jì)，主要是在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查實(shí)施程序和財(cái)務(wù)盡職調(diào)查規(guī)定內(nèi)容審計(jì)的基礎(chǔ)上對(duì)并購(gòu)活動(dòng)各項(xiàng)內(nèi)容的調(diào)查結(jié)構(gòu)是否真實(shí)、有效、合理的審計(jì)，進(jìn)一步完善盡職調(diào)查的合理性、規(guī)范性、全面性。
