摘 要：隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)之間的競爭越演越烈，為了生存與發(fā)展，各企業(yè)大力開展各種賒銷活動，這是導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)量增加的主要成因，應(yīng)收賬款的增加又引起壞賬的發(fā)生，因此對于如何管好、用好和盤活應(yīng)收賬款，加強資金管理，提高資金的使用效率，防范應(yīng)收賬款發(fā)生給企業(yè)帶來的風(fēng)險，已成為企業(yè)刻不容緩的管理工作。
關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款的風(fēng)險；資金機會成本；應(yīng)收賬款抵借；應(yīng)收賬款讓售
前言
在現(xiàn)代商品經(jīng)濟中，企業(yè)之間的商品交易大都建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)上，以賒銷方式實現(xiàn)的。隨著商業(yè)信用的不斷發(fā)展，企業(yè)之間由于賒銷業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款問題也日益嚴(yán)峻。許多企業(yè)因為盲目賒銷，致使應(yīng)收賬款居高不下，呆賬和壞賬比例逐年升高，利潤下降，甚至連年虧損、經(jīng)營難以為繼，最終導(dǎo)致破產(chǎn)或被重組。
應(yīng)收賬款的弊端，應(yīng)收賬款增加了企業(yè)資金機會成本損失：
1、被應(yīng)收賬款占用的資金，客觀上要求在經(jīng)營中加速周轉(zhuǎn)，得到回報。但如果應(yīng)收賬款大量存在，特別是逾期應(yīng)收賬款的比例不斷上升，就會導(dǎo)致占用在應(yīng)收賬款上的資金喪失了其時間價值。
2、因應(yīng)收賬款而引起的催收使企業(yè)不得不投入大量的人力、物力、財力，加大了催收成本。
3、因大量資金被沉淀，借款時間被延長，增加了利息費用。由于各種成本費用加大，使得資金喪失了贏利機會，增加了資金的機會成本。
因此，企業(yè)必須充分重視應(yīng)收賬款風(fēng)險的分析和掌控，加強應(yīng)收賬款的風(fēng)險管理，控制應(yīng)收賬款風(fēng)險。
應(yīng)收賬款的風(fēng)險管理對策
（一）制定合理的信用政策
1、確定適當(dāng)信用標(biāo)準(zhǔn)，謹(jǐn)慎選擇客戶。
（1）企業(yè)應(yīng)以信用評估機構(gòu)、銀行、財稅部門、消費者協(xié)會、工商管理部門等保存的有關(guān)原始記錄和核算資料為依據(jù)，經(jīng)過加工整理獲得客戶的信用資料，在此基礎(chǔ)上，根據(jù)對客戶信用資料的分析，確定評價信用優(yōu)劣的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)此具體劃分客戶的信用等級，根據(jù)信用等級確定賒銷額度。
（2）評價客戶資信程度。企業(yè)在設(shè)定某一客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)時，往往先評價其賴賬的可能性，最常見的評價方法有“5C”系統(tǒng)，它代表了信用風(fēng)險的判斷因素——品質(zhì)（character）：是評價客戶信用的首要因素，是客戶履行償還債務(wù)的態(tài)度。
（3）建立客戶檔案。在確定客戶信用等級和對客戶進行信用評價的基礎(chǔ)上，為每一個客戶建立一個信用檔案，詳細記錄其有關(guān)資料。企業(yè)通常應(yīng)事先決定檔案的有關(guān)內(nèi)容，以便信用控制人員的資料搜集是完整而不是隨機的。
2、制定和完善信用政策。企業(yè)在充分進行信用等級評定和恰當(dāng)進行信用評價后，就可以在此基礎(chǔ)上制定合理的信用政策。
（1）現(xiàn)金折扣政策?，F(xiàn)金折扣是企業(yè)為鼓勵客戶提前付款而給予的償付款項上的優(yōu)惠。企業(yè)在準(zhǔn)備現(xiàn)金折扣政策時，應(yīng)在折扣所能帶來的收益和為此付出的代價之間進行權(quán)衡擇優(yōu)選擇。
（2）確定信用期限。信用期限是企業(yè)允許客戶從購貨到付款的時間間隔。企業(yè)必須確定合適的信用期限。企業(yè)還應(yīng)根據(jù)情況的變化不斷修改和調(diào)整信用政策，盡量協(xié)調(diào)三個相互矛盾的目標(biāo)：把銷售提高到最大；把應(yīng)收賬款的機會成本降到最低；把壞賬損失降到最小。如果改變后的信用政策所增加的利潤，足以補償其所包含的風(fēng)險時，企業(yè)就應(yīng)改變信用政策。
（3）實行信用額度制度。它是企業(yè)愿意對某一客戶承擔(dān)的最大的賒銷風(fēng)險額，企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶的信用等級及有關(guān)資料，為每一客戶設(shè)定信用額度。
（二）實行資金融通，加速應(yīng)收賬款的變現(xiàn)
1、應(yīng)收賬款的抵借。即應(yīng)收賬款的所有者以應(yīng)收賬款作為抵押，在規(guī)定的期限取得一定額度借款的資金融通方式。分為整體抵借和特定抵借，尤其適用于中小型企業(yè)，因為中小型企業(yè)的信用地位與社會地位使其不但難以進入直接融資市場，間接融資也是困難重重，客觀上制約了中小企業(yè)在經(jīng)濟中優(yōu)勢的發(fā)揮。應(yīng)收賬款的抵借能夠滿足中小企業(yè)的資金需求，加速應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率。另外，應(yīng)收賬款抵借的方式，可以使金融機構(gòu)擁有應(yīng)收賬款的債權(quán)和追索權(quán)，因此，此方式也得到金融機構(gòu)的普遍認(rèn)可。
2、應(yīng)收賬款讓售。即企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓給專門以收購應(yīng)收賬款為業(yè)的金融公司，從而取得資金的資金融通方式。具體操作為：企業(yè)在發(fā)貨前，向金融公司申請貸款，金融公司根據(jù)客戶的信用等級按應(yīng)收賬款凈額的一定比例收取手續(xù)費，從預(yù)付給讓售方的款項中抵扣?？蛻舻狡诘膽?yīng)收賬款，直接支付給融通公司，同時承擔(dān)壞賬風(fēng)險。應(yīng)收賬款讓售方式，由于融通公司要對客戶進行資信調(diào)查，無形中為企業(yè)提供了專業(yè)咨詢。且融通公司信息靈活、專業(yè)化程度高，有利于壞賬的收回。另外，企業(yè)不需承擔(dān)“或有負(fù)債”的責(zé)任。因此，此方式對企業(yè)而言是較好的一種融通方式。
3、開展債務(wù)重組，盤活資金
有時，客戶會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難或經(jīng)營陷入困境，致使發(fā)生財務(wù)困難，在此情況下，如果企業(yè)對客戶采取立即求償?shù)拇胧?，那么有可能對客戶造成較大的困難，使客戶長久的無法擺脫債務(wù)，而企業(yè)自身也會遭受壞賬損失，特別是對于雙方有長期合作關(guān)系的客戶，企業(yè)的損失將更大。因此，當(dāng)客戶發(fā)生暫時的財務(wù)困難時，雙方應(yīng)尋求債務(wù)重組方式來清償債務(wù)。當(dāng)債務(wù)單位破產(chǎn)時，企業(yè)應(yīng)積極的參與債權(quán)的申報及追討，切勿錯過追討的最佳時機。
4、委托專業(yè)機構(gòu)追討或采取仲裁、法律訴訟的方式
對于有能力付款卻惡意拖欠的客戶，企業(yè)自己追討一段時間后仍沒有實質(zhì)性的效果時，可以委托專業(yè)機構(gòu)追討應(yīng)收賬款，由其代理行使債權(quán)人的追討工作，如果還不行，就只好應(yīng)用仲裁或法律訴訟的方式來捍衛(wèi)自身的正當(dāng)權(quán)益了。
5、在合同中約定所有權(quán)保留條款
根據(jù)我國《合同法》第134條規(guī)定：當(dāng)事人可以在買賣合同中規(guī)定買受人未履行支付價款或其他義務(wù)的，標(biāo)的物的所有權(quán)屬于出售人。這樣，只有客戶在付清全部貨款時，才能取得貨物的所有權(quán)，即使客戶破產(chǎn)了，由于該貨物的所有權(quán)仍然屬于企業(yè)，不會作為破產(chǎn)財產(chǎn)，從而很大程度上保證了應(yīng)收賬款的安全。
6、取得第三方擔(dān)保
當(dāng)某客戶被評為高風(fēng)險等級時，企業(yè)一般只與其進行現(xiàn)金交易，但是如果有第三方愿意為其提供擔(dān)保，承擔(dān)連帶責(zé)任時，企業(yè)也可以考慮對其采用賒銷，一旦發(fā)生損失，企業(yè)可以對第三方進行追討，從而降低損失。
結(jié)束語：
總之，只要企業(yè)采用有效的應(yīng)收賬款風(fēng)險管理措施，應(yīng)收賬款的風(fēng)險是可以防范和降低的，也只有進行了科學(xué)的管理，才可以使企業(yè)在市場競爭中既擴大銷售，增加盈利，又使應(yīng)收賬款的風(fēng)險盡可能地降到最低，從而使企業(yè)立于不敗之地。
