摘 要：2008年金融危機以來，我國實施經(jīng)濟刺激計劃使地方政府融資平臺數(shù)量和規(guī)模得到了迅猛的發(fā)展。但融資平臺的超高負債率，項目資本金的不足和項目償債能力的低下等問題，不僅加大地方政府的債務(wù)負擔(dān)進而可能形成未來的財政風(fēng)險，并且投資風(fēng)險還將轉(zhuǎn)系到銀行體系，進而形成金融風(fēng)險隱患。本文將重點對地方政府融資平臺貸款的風(fēng)險進行深入分析，進而提出應(yīng)對措施?！ ?
關(guān)鍵詞：平臺貸款 風(fēng)險分析 對策
2008年以來，地方政府融資平臺在加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和應(yīng)對國際金融危機中發(fā)揮了積極的作用，但由于平臺數(shù)量增長過快，貸款規(guī)模迅速擴張，相關(guān)營運問題逐步出現(xiàn)，地方融資平臺風(fēng)險也被認為是銀行未來最大的風(fēng)險隱患。近期，中國人民銀行發(fā)布的2011年下半年《中國貨幣政策執(zhí)行報告》指出，要繼續(xù)加強地方融資平臺貸款的風(fēng)險管理，并對地方融資平臺存在的風(fēng)險發(fā)出警示。同期銀監(jiān)會也表示，今明兩年是地方政府債務(wù)的償還高峰期，各銀行業(yè)金融機構(gòu)要嚴控新增風(fēng)險。
1.地方政府融資平臺的概念、特征
1.1 地方政府融資平臺的概念
地方政府融資平臺是指地方各級政府為實現(xiàn)經(jīng)濟和社會發(fā)展目標(biāo)，通過劃撥土地、股權(quán)、相關(guān)資產(chǎn)等手段，整合運作各類資源或新成立一家資本金和資產(chǎn)等指標(biāo)可以達到銀行融資標(biāo)準(zhǔn)的公司，將其作為承貸主體，已投資項目經(jīng)營收入或者財政收入作為質(zhì)押或還款收入，向銀行取得貸款用于市政建設(shè)、公共事業(yè)等政府項目。
1.2地方政府融資平臺的特征
1.2.1地方政府融資平臺貸款規(guī)模激增
在積極的財政政策與適度寬松的貨幣政策的帶動下，地方政府融資平臺積極利用銀行信貸來拓寬融資渠道，導(dǎo)致貸款數(shù)量猛增。至2010年底，全國省、市、縣三級政府設(shè)立融資平臺公司6576家，全國地方政府性債務(wù)余額107174.91億元，而2008年1月底，全國各級地方政府投融資平臺負債總計1萬多億元；2009年底，各級政府融資平臺達到8200個，債務(wù)余額已達6萬億元左右。
1.2.2地方政府融資平臺的表現(xiàn)形式多樣
融資平臺是一個泛稱，它既可以表現(xiàn)為各種類型的城投公司，作為政府進行融資的一個窗口，對政府的城市基礎(chǔ)設(shè)施投資項目提供全方位的融資服務(wù)，并負責(zé)該投資項目的管理與運作；也可以表現(xiàn)為對某些特定行業(yè)進行融資的平臺，比如設(shè)立針對交通、電力、農(nóng)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等的行業(yè)性融資平臺。從盈利能力上來劃分，有的是公益性的融資平臺，有的是盈利性的融資平臺。各種形式的融資平臺，給管理帶來了相當(dāng)?shù)碾y度。
2.商業(yè)銀行面臨的地方政府融資平臺貸款風(fēng)險分析
2.1 信用風(fēng)險
此類貸款的本質(zhì)是政府信用。貸款期限可能歷經(jīng)幾屆政府,本屆地方政府利用平臺公司名義,過度舉債。地方政府現(xiàn)實負債規(guī)模實際已超過了未來的財政還款能力。而財政經(jīng)常性開支增加、省管縣政策的推進等各種因素,會導(dǎo)致地方財政收支波動較大。政府財政數(shù)據(jù)信息的透明度不足,銀行和地方財政之間存在著信息不對稱,銀行依據(jù)財政提供的數(shù)據(jù)進行的地方財政還款能力測算難以準(zhǔn)確。
2.2 法律風(fēng)險
目前,政府或人大對貸款的任何擔(dān)?；蜃兿鄵?dān)保承諾行為,其擔(dān)保責(zé)任無效,貸款不受法律保護。財政部等五部委聯(lián)合下文件,明確予以規(guī)定。另外,依據(jù)《合同法》第402條規(guī)定:受托人以自己的名義,在委托人授權(quán)范圍內(nèi)與第三人訂立的合同,第三人在訂立合同時知道受托人與委托人之間的委托代理關(guān)系的,該合同直接約束委托人和第三人,但有確切證據(jù)證明該合同只約束受委托人和第三人的除外。即如果銀行與融資平臺訂立貸款合同時,明知貸款被財政部門實際使用,則城市商業(yè)銀行只能要求財政部門履行還款義務(wù),而財政擔(dān)保行為無效,在法律上,財政和平臺公司實際上都擺脫了責(zé)任。
2.3 合規(guī)風(fēng)險
部分貸款授信手續(xù)不齊全,主要表現(xiàn):信貸檔案中無項目貸款有權(quán)部門的立項批復(fù)及項目可行性報告;特別缺少項目開工的合法性批文以及土地使用權(quán)證等。 同時，存在以中期流動性貸款的形式發(fā)放項目貸款的現(xiàn)象。 有的貸款是政府融資平臺之間相互擔(dān)保,或者以行政劃撥土地進行抵押,不具有可實現(xiàn)性。
3. 地方政府融資平臺貸款風(fēng)險的控制措施
3.1嚴格按照銀監(jiān)局監(jiān)管要求，加強風(fēng)險防范
按照銀監(jiān)局《中國銀監(jiān)會關(guān)于切實做好2011年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011] 34號）文件要求，將繼續(xù)按照逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全十六字方針，以降舊控新為目標(biāo)，進一步做好地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管工作。
3.2 嚴格加強新增平臺貸款管理
通過健全名單制管理系統(tǒng)、建立總行集中審批制度、嚴格信貸準(zhǔn)入條件、合理確定貸款期限和還款方式等途徑，加強的新增平臺貸款的管理，合理規(guī)范貸款的審批程序，嚴控貸款風(fēng)險。
3.3 提高地方政府融資平臺的透明度
應(yīng)對地方政府融資平臺的信息公開制定一套能夠行之有效的透明規(guī)則，以規(guī)定何種信息必須公開、如何公開、向誰公開等，這樣既有利于地方融資平臺能夠在公開透明的制約下良性運行，也是建設(shè)陽光政府、陽光財政的必然內(nèi)容。另外，作為地方政府融資平臺本身，其設(shè)立、運行、融資、項目評估與建設(shè)和管理等各個環(huán)節(jié)，都應(yīng)主動遵循公開透明的原則，避免暗箱操作所帶來的監(jiān)管盲區(qū)和盲目融資。地方政府作為其融資平臺的后臺，應(yīng)規(guī)定所屬下級政府按事先規(guī)定的內(nèi)容形式有向上級政府提供其融資平臺各種信息的職責(zé)；將債務(wù)情況定期向同級人大報告，以便接受立法監(jiān)督審查；必要時，采取適當(dāng)形式向社會公開披露，接受公眾及市場主體的評估與監(jiān)督。
