摘要：自二十世紀(jì)五六十年代公允價值計量引入會計系統(tǒng)后，公允價值的研究就逐漸成為實務(wù)界和理論界的一個熱門話題，相關(guān)的研究文獻(xiàn)日趨增多。本文以國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第13號（以下簡稱IFRS 13）為基點，在對國內(nèi)有關(guān)公允價值研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行了思考，闡述了公允價值層級、計量指引及具體信息披露要求，進(jìn)而明確了完善公允價值信息披露應(yīng)該努力的方向。
關(guān)鍵詞：公允價值層級 計量指引 信息披露
一、引言
公允價值本質(zhì)是一個備受爭議的話題，國內(nèi)會計界關(guān)于公允價值本質(zhì)存在多種不同的認(rèn)識。葛家澍（2007）、李紅霞（2008）、劉思淼（2009）、周繁和張馨藝（2009）、陳旭東和逯東（2009）認(rèn)為公允價值與歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值等一樣，是一種獨立的計量屬性。而謝詩芬（2006）認(rèn)為公允價值是在現(xiàn)行市價和現(xiàn)值基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種具有復(fù)合性質(zhì)的計量屬性。劉浩和孫錚（2008）認(rèn)為，公允價值本身不是一種計量屬性，而是會計價值計量試圖達(dá)到的一種理想目標(biāo)。石本仁和賴紅寧（2001）則認(rèn)為公允價值本身不是一種具體計量屬性，而是檢驗其他計量屬性是否合理的一個檢驗尺度。上述四種觀點中，“獨立計量屬性觀”屬于對公允價值本質(zhì)的狹義理解，“復(fù)合計量屬性觀”、“計量目標(biāo)觀”、“檢驗尺度觀”則屬于對公允價值本質(zhì)的廣義理解，其中“計量目標(biāo)觀”與“檢驗尺度觀”本質(zhì)上是一致的，二者都超出了計量屬性層面來理解公允價值，認(rèn)為公允價值是價值計量的目標(biāo)，是對各種具體計量屬性現(xiàn)實應(yīng)用時的一種約束和要求。
二、公允價值層級
為增強(qiáng)公允價值計量和相關(guān)披露的一致性和可比性，IFRS 13建立了公允價值計量層級，將輸入計量公允價值估價技術(shù)的輸入變量劃分為三個層次。在某些情況下，用來計量一項資產(chǎn)或一項負(fù)債公允價值的多個輸入變量，可能被劃分到公允價值層級的不同層次。在另外一些情況下，由于最低等級的輸入變量對于整體計量至為重要，公允價值計量整體被劃分為最低公允價值層級。需要考慮與資產(chǎn)或者負(fù)債相關(guān)的特定因素并通過判斷來評價一項特定輸入變量對于整體計量的重要性。在公允價值基礎(chǔ)上通過調(diào)整而達(dá)成的計量（例如，計量公允價值減處置費用時的處置費用），在確定公允價值計量應(yīng)劃分的公允價值層級時，調(diào)整因素不予考慮。另外，如果用于計量公允價值的輸入值是基于出價和要價的，那么無論該輸入值被歸入公允價值級次中的哪一層次，在買賣價差內(nèi)最能代表當(dāng)前情況下公允價值的價格就應(yīng)當(dāng)被用于計量公允價值。
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第一層級輸入變量是指在計量日主體能夠進(jìn)入的活躍市場中，相同資產(chǎn)或者負(fù)債的公開報價（未調(diào)整）?；钴S市場的公開報價為公允價值提供了最為可靠的證據(jù)。因此，除IFRS 13第79 段規(guī)定的情形外，只要存在公開報價，即應(yīng)不加調(diào)整地用來計量公允價值。如果主體在某一單項資產(chǎn)或者負(fù)債中持有頭寸（包括組成巨量相似資產(chǎn)或者負(fù)債的頭寸，如持有金融工具頭寸）且該資產(chǎn)或者負(fù)債在活躍市場中進(jìn)行交易，則該資產(chǎn)或者負(fù)債的公允價值應(yīng)在第一層級內(nèi)計量，其金額是相似資產(chǎn)或者負(fù)債的公開報價與主體持倉量的乘積。即使市場正常的日常交易量不能吸收這些持倉量以及在單項交易中下單出售該持倉量可能會影響公開報價，也應(yīng)按上述方法計量公允價值。
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第二層級輸入變量是除第一層級中可直接或間接觀察的資產(chǎn)或者負(fù)債公開報價以外的輸入變量。第二層級輸入變量包括：1.活躍市場上相似資產(chǎn)或者負(fù)債的公開報價。2.非活躍市場上相同或相似資產(chǎn)或者負(fù)債的公開報價。3.公開報價以外可觀察的資產(chǎn)或者負(fù)債輸入變量：（1）通常報價間隔期內(nèi)可觀察的利率和收益率曲線；（2）隱含波動率；（3）信用價差。
（三）第三層級輸入變量
第三層級輸入變量是資產(chǎn)或者負(fù)債的不可觀察輸入變量。使用不可觀察輸入變量計量公允價值，僅限于相關(guān)的可觀察輸入變量無法取得的情況。因此，對于資產(chǎn)或者負(fù)債在計量日存在市場活動但市場活動較少的情形，允許使用不可觀察輸入變量計量公允價值。但是，公允價值計量的目標(biāo)維持不變，即計量日從持有資產(chǎn)或者負(fù)有債務(wù)的市場參與者視角的脫手價格。所以，不可觀察輸入變量應(yīng)反映市場參與者對資產(chǎn)或者負(fù)債估價將會使用的假定，包括風(fēng)險假定。主體應(yīng)使用當(dāng)時情況下的最佳信息來設(shè)計不可觀察輸入變量，這也包括主體自身的數(shù)據(jù)。主體設(shè)計不可觀察輸入變量，應(yīng)以自身數(shù)據(jù)為起點。但是，如果合理可用的信息表明，其他市場參與者將會使用不同的數(shù)據(jù)，或者主體存在一些其他市場參與者不存在的特定因素（如特定主體的協(xié)同效應(yīng)），就應(yīng)調(diào)整主體自身的數(shù)據(jù)。主體不必通過過度努力來獲得市場參與者的假定。但是，主體應(yīng)考慮所有合理可用的市場參與者假定信息。按上述方式設(shè)計的不可觀察輸入變量考慮了市場參與者假定，滿足公允價值計量目標(biāo)。
三、公允價值計量及指引
公允價值計量的目標(biāo)是在目前的市場條件下的計量日，市場參與者之間進(jìn)行有序交易出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓負(fù)債中做出估計價格。公允價值計量假定有序交易發(fā)生于主要市場，當(dāng)缺乏主要市場時則考慮報告主體所能接觸的最有利市場。IASB在這個問題上經(jīng)歷了“DP先主要市場再最有利市場”、“ED先最有利市場再主要市場”、“IFRS 13先主要市場再最有利市場”的螺旋式發(fā)展，看似回到原點的反復(fù)，實是大浪淘沙的論證。公允價值計量，需要一個實體來確定以下（ IFRS 13：B2）：1.特定資產(chǎn)或負(fù)債的計量主體（始終與它的記賬單位一致）；2.非金融資產(chǎn)，估值的前提是適當(dāng)?shù)挠嬃浚ㄅc其最佳最優(yōu)使用一致）；3.主要的（或最有利）市場的資產(chǎn)或負(fù)債；4.估值技術(shù)（S）為適當(dāng)?shù)挠嬃?，考慮到數(shù)據(jù)的可用性與發(fā)展的投入，表示假設(shè)市場參與者在定價時將使用的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值層次水平內(nèi)輸入分類。IFRS 13為公允價值提供了計量指引，主要包括如下：
?。ㄒ唬┕蕛r值計量是針對特定的資產(chǎn)或負(fù)債
計量公允價值時，對于市場參與者在計量日對資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行估價時會考慮的那些資產(chǎn)或負(fù)債的特征，主體應(yīng)予考慮。例如，這些特征包括：1.資產(chǎn)狀況和所處位置；2.對資產(chǎn)出售和使用的限制（如果存在）（IFRS 13：11）；公允價值是在計量日主要市場（或最有利市場）的當(dāng)前市場條件下進(jìn)行的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到的價格或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債將會支付的價格（例如，脫手價格），而不管該價格是直接可觀察的價格還是運用其他估價技術(shù)所估計的價格（IFRS 13：24）。
公允價值計量是針對特定資產(chǎn)或負(fù)債的，故若市場參與者在計量日確定資產(chǎn)或負(fù)債價格時考慮了資產(chǎn)或負(fù)債的特定屬性，則公允價值計量就應(yīng)考慮這些特性。例如交通成本應(yīng)包括于公允價值。資產(chǎn)或負(fù)債可以是單獨的資產(chǎn)或負(fù)債，也可以是一組資產(chǎn)或負(fù)債，這取決于相關(guān)IFRS適用于單項還是一組資產(chǎn)或負(fù)債。出售資產(chǎn)所能得到或轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價格，意味著公允價值是一個假想的脫手價格，IASB和FASB認(rèn)為脫手價格可以消除投入價格中可能包含的主體因素。針對有人提出的“投入價格可能更適于初始確認(rèn)”，IASB經(jīng)過逐個排查后認(rèn)為，脫手價格與投入價格即使存在概念差異，其實際差別也微乎其微，從而依然選擇了計量目標(biāo)更為明確的脫手價格。重要的是，公允價值是基于市場而非特定報告主體的計量，公允價值需要考慮計量日的市場狀況。IFRS 2中的股份支付交易和IAS 17中的租賃交易最終被排除于IFRS 13的范圍之外。
?。ǘ┏钟薪鹑谫Y產(chǎn)和金融負(fù)債組合的主體要承受市場風(fēng)險和每一交易對手的信用風(fēng)險
如果主體以市場風(fēng)險或信用風(fēng)險的凈頭寸為基礎(chǔ)來管理該金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合，則主體可豁免應(yīng)用本國際財務(wù)報告準(zhǔn)則所規(guī)定的公允價值計量方法。本豁免允許主體以計量日的現(xiàn)行市場情況下市場參與者之間的有序交易出售特定市場風(fēng)險凈多頭（即資產(chǎn)）或者轉(zhuǎn)移特定市場風(fēng)險凈空頭（即負(fù)債）所收取的價格為基礎(chǔ)，來計量金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的公允價值。因此，主體計量金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的公允價值，應(yīng)與市場參與者在計量日對承擔(dān)的凈風(fēng)險進(jìn)行估價的方式保持一致。（IFRS 13：48）
四、公允價值披露
劃分為公允價值層級第三層次的公允價值計量所必需的分類更多，因為此類計量具有更大的不確定性和主觀性。要求通過判斷來確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)和負(fù)債類別所應(yīng)提供的公允價值披露。相對于財務(wù)狀況表中列報的行項目，資產(chǎn)和負(fù)債的分類通常要求更為詳細(xì)的分解。但是，主體應(yīng)提供足夠的信息以便可以調(diào)整為財務(wù)狀況表中所列報的行項目。如果其他國際財務(wù)報告準(zhǔn)則規(guī)定了資產(chǎn)或者負(fù)債的類別而且滿足本段的要求，主體可以使用該分類進(jìn)行披露。IASB于2009年5月28日出臺的公允價值計量征求意見稿規(guī)定，報告主體除了要遵循公允價值計量規(guī)定之外， 還必須按照要求進(jìn)行披露，使信息使用者了解相關(guān)公允價值信息是如何產(chǎn)生的，包括：確定公允價值所使用的方法和輸入值；使用重大不可觀察輸入值（第三層次）計量的公允價值相關(guān)信息；及公允價值計量對當(dāng)期損益或其他綜合收益的影響等相關(guān)信息，此外，征求意見稿還要求針對重大的公允價值計量進(jìn)行敏感性分析。
為了實現(xiàn)IFRS 13第91段所規(guī)定的目標(biāo)，對財務(wù)狀況表中初始確認(rèn)后以公允價值計量（包括本國際財務(wù)報告準(zhǔn)則范圍內(nèi)的基于公允價值的計量）的每一類資產(chǎn)和負(fù)債（參見IFRS 13第94 段的信息來確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)和負(fù)債類別），至少應(yīng)披露下述信息：1.報告期末重復(fù)和非重復(fù)公允價值計量的公允價值計量以及非重復(fù)公允價值計量的理由。2.重復(fù)和非重復(fù)公允價值計量在公允價值層級中的層次（第一層級、第二層級還是第三層級）。3.報告期末持有的以重復(fù)基礎(chǔ)計量公允價值的資產(chǎn)和負(fù)債在第一層級和第二層級之間進(jìn)行的任何轉(zhuǎn)換金額、轉(zhuǎn)換理由以及主體確定公允價值計量在層級之間轉(zhuǎn)換的政策（參見第95 段）。每一層級的轉(zhuǎn)換進(jìn)入應(yīng)與轉(zhuǎn)換退出分別披露和討論。4.描述劃分為公允價值第二層級和第三層級的重復(fù)和非重復(fù)公允價值計量的估價技術(shù)和進(jìn)行公允價值計量所使用的輸入變量。如果估價技術(shù)發(fā)生了變更（例如，從市場法變更為收益法或者運用了其他估價技術(shù)），主體應(yīng)披露該變更以及變更理由。對于劃分為公允價值層級第三層次的公允價值計量，主體應(yīng)披露為計量公允價值所使用的重要不可觀察定量輸入變量的信息。如果主體在計量公允價值時未曾開發(fā)不可觀察的定量輸入變量（例如，主體使用未作調(diào)整的前期交易價格或第三方估價信息），不要求主體通過創(chuàng)造定量信息來遵守本披露要求。但是，當(dāng)提供該披露時，主體不得忽略對公允價值計量影響重大且合理可獲得的不可觀察定量輸入變量。5.對于重復(fù)和非重復(fù)公允價值計量，如果非金融資產(chǎn)的最佳最優(yōu)運用不同于當(dāng)前的運用，主體應(yīng)披露這一事實以及非金融資產(chǎn)非以最佳最優(yōu)方式進(jìn)行運用的理由。（IFRS 13：91）
很多學(xué)者（顏克軍等，2011）從公允價值研究的必要性和重要性出發(fā)，以我國頒布的新會計準(zhǔn)則為基點，總結(jié)了國內(nèi)外對公允價值信息披露理論應(yīng)用研究、公允價值信息披露治理研究等方面的最新進(jìn)展及成果。對于公允價值信息披露未來的研究方向可以有如下幾點：1.深入研究關(guān)于信息可靠性的披露，提高公允價值披露的決策相關(guān)性以及進(jìn)一步調(diào)整公允價值在報表中的披露方式。2.公允價值會計實務(wù)的發(fā)展與公允價值會計理論框架的構(gòu)建是密切相關(guān)的，因而要致力于完善公允價值信息披露的系統(tǒng)性，逐步形成一個對公允價值信息披露的完整框架，使得公允價值的披露具有一致性和可比性。3.在制度上要保證公允價值的運用以及披露有法可依，針對廣泛運用公允價值帶來操作上的難度，對于公允價值的定性和定量給予明確標(biāo)準(zhǔn)，制定出適合我國國情的公允價值披露準(zhǔn)則。總之，我們離真正廣泛運用公允價值并充分披露的道路還很長，隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的會計飛速發(fā)展，對公允價值信息披露的要求必將越來越高，只有不斷學(xué)習(xí)借鑒西方公允價值會計的最新研究成果，才能找到適合我國國情的公允價值披露體系。Z
參考文獻(xiàn)：
喬元芳.國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第13號——公允價值計量［J］.新會計，2011，（11）、（12）.
