摘要：本文在對套期會計(jì)發(fā)展動態(tài)解讀的基礎(chǔ)上，著重分析了《套期會計(jì)（征求意見稿）》（IFRS 9）在IAS 39基礎(chǔ)上所作的改進(jìn)，并對套期會計(jì)未來的發(fā)展趨勢加以展望。
關(guān)鍵詞：套期會計(jì) 征求意見稿 發(fā)展趨勢
一、引言
國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會（以下簡稱IASB）從20世紀(jì)末開始了對套期會計(jì)的研究，1998年12月，IASB正式發(fā)布了《國際會計(jì)準(zhǔn)則第39號》（以下簡稱IAS 39），套期會計(jì)作為其中一部分得到了規(guī)范。但是IAS 39中的套期會計(jì)準(zhǔn)則是在套期活動還比較少時(shí)發(fā)展起來的，它已不能適應(yīng)當(dāng)前的情況。經(jīng)過反復(fù)的討論，IASB站在全面的角度對套期會計(jì)進(jìn)行了改進(jìn)，并于2010年12月發(fā)布了《套期會計(jì)（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》），其中的建議涵蓋了對現(xiàn)行要求的諸多變更，使套期會計(jì)更大程度上滿足會計(jì)信息使用者的需求，使會計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理更加協(xié)調(diào)統(tǒng)一，使財(cái)務(wù)報(bào)表更好地反映風(fēng)險(xiǎn)管理活動。
二、《套期會計(jì)（征求意見稿）》的變更動態(tài)
（一）首次建立套期會計(jì)目標(biāo)和一般套期會計(jì)新模型
1.套期會計(jì)目標(biāo)的建立?！墩髑笠庖姼濉肥状蚊鞔_提出套期會計(jì)的目標(biāo)：在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)管理活動的影響，風(fēng)險(xiǎn)管理活動是實(shí)體使用金融工具來管理可能影響損益的、由特定風(fēng)險(xiǎn)引起的敞口。套期會計(jì)目標(biāo)的提出旨在幫助投資者更好地了解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動，評估未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間和不確定性，并且有助于套期會計(jì)準(zhǔn)則制定由“規(guī)則導(dǎo)向”轉(zhuǎn)變?yōu)椤霸瓌t導(dǎo)向”，以便達(dá)到簡化準(zhǔn)則、降低準(zhǔn)則執(zhí)行成本的目的。
2.一般套期會計(jì)新模型的建立。由于套期會計(jì)目標(biāo)的提出，使套期會計(jì)的重心轉(zhuǎn)移到更好地滿足投資者了解實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)的要求，《征求意見稿》同時(shí)提出了一個(gè)新的套期會計(jì)模型，它旨在把會計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理活動聯(lián)系起來。管理層使用內(nèi)部信息來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，從會計(jì)角度反映有關(guān)利得和損失的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)也存在風(fēng)險(xiǎn)管理問題，而新模型把兩者聯(lián)合了起來。該模型的建立將會提供給投資者更多的信息，也將會使企業(yè)在運(yùn)用套期會計(jì)時(shí)把有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的信息作為基礎(chǔ)。
（二）增加了被套期項(xiàng)目的類型
1.運(yùn)用衍生工具對衍生工具進(jìn)行套期。風(fēng)險(xiǎn)敞口和衍生工具的組合可被共同指定為被套期項(xiàng)目。在實(shí)務(wù)中可運(yùn)用一項(xiàng)衍生工具對包含另一項(xiàng)衍生工具的匯總或“合成”風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。同時(shí)，《征求意見稿》統(tǒng)一了有關(guān)金融項(xiàng)目和非金融項(xiàng)目中符合條件的風(fēng)險(xiǎn)組成部分的要求，明確規(guī)定，只要風(fēng)險(xiǎn)組成部分滿足可單獨(dú)辨認(rèn)以及可單獨(dú)計(jì)量的條件，都可以被指定為被套期項(xiàng)目。
2.允許對項(xiàng)目組進(jìn)行套期。滿足下列條件時(shí)，就可以將項(xiàng)目組指定為被套期項(xiàng)目：（1）項(xiàng)目組由單獨(dú)而言均符合被套期項(xiàng)目條件的項(xiàng)目組成；（2）項(xiàng)目組出于風(fēng)險(xiǎn)管理的目的進(jìn)行集中管理；（3）對于現(xiàn)金流量套期會計(jì)，承受被套期風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量抵銷時(shí)必須同時(shí)僅影響該報(bào)告期間內(nèi)的損益。
（三）增加了套期工具的類型
IASB允許將以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)及非衍生金融負(fù)債作為套期工具。若將以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的非衍生金融工具整體指定為套期工具（可以適用于一切風(fēng)險(xiǎn)的套期，而不僅局限于外匯風(fēng)險(xiǎn)套期），則不需要改變金融工具的計(jì)量基礎(chǔ)，而且與IFRS 9的分類模型將會銜接的更加緊密。同時(shí)，《征求意見稿》還指出，允許將符合套期工具條件的金融工具類型擴(kuò)充為涵蓋任何以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入損益的金融工具（凈簽出期權(quán)除外）。這包括應(yīng)被歸類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入損益的金融工具，以及運(yùn)用公允價(jià)值選擇權(quán)被指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入損益的金融工具。
（四）套期有效性門檻降低
IASB要求保留IAS 39中在開始時(shí)有正式套期關(guān)系指定和關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件，但是建議刪除有效性的數(shù)量測試要求，只要套期關(guān)系滿足兩個(gè)要求：
1.實(shí)現(xiàn)套期有效性評估的目標(biāo)；該目標(biāo)旨在將預(yù)計(jì)套期無效性降至最低，主體需要確定將被套期項(xiàng)目和套期工具的套期無效性降至適當(dāng)權(quán)重，且權(quán)重不應(yīng)故意造成套期無效。
2.實(shí)現(xiàn)“非偶然性抵銷”。例如，某主體利用固定利率、浮動利率互換對與固定利率貸款的基準(zhǔn)利率部分變動相關(guān)的公允價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。互換的固定利率部分與被套期項(xiàng)目的條款緊密匹配，因此，主體可預(yù)期該套期將實(shí)現(xiàn)非偶然性抵銷。同時(shí)，在確定能否運(yùn)用套期會計(jì)時(shí)，無須執(zhí)行“追溯測試”。因此，一項(xiàng)指定不可能僅因套期不如預(yù)計(jì)的有效而在某一期間內(nèi)無法運(yùn)用套期會計(jì)。
（五）套期關(guān)系的變更與終止
1.套期會計(jì)的變更更靈活。首先，當(dāng)套期關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)發(fā)生變化或者預(yù)計(jì)套期不能實(shí)現(xiàn)“非偶然性抵銷”時(shí)，實(shí)體應(yīng)終止套期關(guān)系。其次，當(dāng)套期關(guān)系不能滿足或預(yù)期不能滿足套期有效性評價(jià)目標(biāo)，但仍舊符合風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系目標(biāo)時(shí)，實(shí)體可以通過調(diào)整套期比例來重新調(diào)整套期關(guān)系，從而使套期關(guān)系重新滿足套期有效性目標(biāo)。套期關(guān)系的調(diào)整即權(quán)重的變化，可能導(dǎo)致被套期項(xiàng)目或套期工具的權(quán)重增加或減少。此類變化不應(yīng)視作初始套期關(guān)系的終止指定以及新的調(diào)整后的套期關(guān)系的重新指定，調(diào)整后仍保留的套期關(guān)系部分將作為持續(xù)套期處理，調(diào)整后不再進(jìn)行套期的部分將作為終止套期處理。而且，如果實(shí)體不調(diào)整套期關(guān)系將無法繼續(xù)滿足套期有效性評估的目標(biāo)，則應(yīng)強(qiáng)制主體對套期關(guān)系作出調(diào)整。
2.禁止隨意終止套期關(guān)系。當(dāng)被指定的套期關(guān)系沒有發(fā)生變更且套期的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)保持不變時(shí)，主體不得自行終止套期會計(jì)。只有當(dāng)套期關(guān)系在重新調(diào)整后仍然不能滿足上述定性的要求，及實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)發(fā)生變化時(shí)才允許終止套期關(guān)系。
（六）公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期
首先，通過分離任何公允價(jià)值計(jì)量的列報(bào)方式來保留被套期項(xiàng)目的初始計(jì)量基礎(chǔ)。因此，為了保留公允價(jià)值套期中的被套期項(xiàng)目的計(jì)量基礎(chǔ)，需要在財(cái)務(wù)狀況表中增加額外的單列項(xiàng)目，而且需要對這些單列項(xiàng)目的金額進(jìn)行跟蹤以確保其終止確認(rèn)的時(shí)間與相關(guān)項(xiàng)目相同。
其次，《征求意見稿》明確，由套期風(fēng)險(xiǎn)變更所引起的套期工具和被套期項(xiàng)目的利得或損失計(jì)入其他綜合收益，而套期無效部分計(jì)入當(dāng)期損益。
再次，當(dāng)預(yù)期交易發(fā)生確認(rèn)為非金融工具時(shí)，實(shí)體必須要進(jìn)行基差調(diào)整，即將轉(zhuǎn)出已在現(xiàn)金流量套期儲備中累積的金額，并將其確認(rèn)為已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債的一部分。可見，《征求意見稿》強(qiáng)制要求對“特定”現(xiàn)金流量套期做出基差調(diào)整。
（七）對期權(quán)的時(shí)間價(jià)值的會計(jì)處理的變更
如果僅將期權(quán)內(nèi)在價(jià)值變動作為套期工具，而將期權(quán)的時(shí)間價(jià)值部分作為套期成本，并在其他綜合收益中披露，與采用IAS 39相比，降低了損益的波動性。具體來說，對期權(quán)的時(shí)間價(jià)值的會計(jì)處理采用“兩步法”：第一步是在其他綜合收益中遞延確認(rèn)（在套期期間內(nèi)）時(shí)間價(jià)值部分的公允價(jià)值變動金額。第二步是將該金額從權(quán)益重分類至損益。重分類的基礎(chǔ)取決于被套期項(xiàng)目的性質(zhì)，即與交易相關(guān)或者與期間相關(guān)。
三、套期會計(jì)的未來發(fā)展趨勢
（一）公允價(jià)值選擇權(quán)對套期會計(jì)的沖擊
2007 年2 月, FASB發(fā)布了第159 號準(zhǔn)則，即《金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值選擇權(quán)》（以下簡稱SFAS 159）, 允許企業(yè)對當(dāng)前準(zhǔn)則沒有要求采用公允價(jià)值計(jì)量的許多金融工具和其他特定項(xiàng)目使用公允價(jià)值計(jì)量，即企業(yè)擁有公允價(jià)值選擇權(quán)。SFAS 159旨在降低因?qū)ο嚓P(guān)資產(chǎn)和負(fù)債采用不同的計(jì)量屬性造成的財(cái)務(wù)報(bào)告損益的波動性。通過上文可知，套期會計(jì)最初建立的目的也是消除由于不同計(jì)量屬性的資產(chǎn)和負(fù)債在會計(jì)處理中的差異，減少對損益的影響。因此，公允價(jià)值選擇權(quán)和套期會計(jì)能起到類似的作用，但是前者不一定能在短期內(nèi)能夠取代后者。
1.公允價(jià)值選擇權(quán)有成本優(yōu)勢。既然太過復(fù)雜、應(yīng)用成本太高一直是套期會計(jì)為人詬病的缺點(diǎn)，那么公允價(jià)值選擇權(quán)最重要的優(yōu)勢就是它的低成本。只要企業(yè)將符合條件的項(xiàng)目指定為公允價(jià)值計(jì)量, 就可應(yīng)用公允價(jià)值對其進(jìn)行計(jì)量，并將相關(guān)利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益，完全沒有剛開始要準(zhǔn)備許多正式文件等一系列復(fù)雜的要求。
2.公允價(jià)值選擇權(quán)的缺點(diǎn)。首先，公允價(jià)值選擇權(quán)允許管理層根據(jù)需要來指定某些金融資產(chǎn)或負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量，但這無疑會增加管理層操縱利潤的空間；其次，由于對某一金融資產(chǎn)或負(fù)債是否按公允價(jià)值計(jì)量是由管理層根據(jù)需要來指定的, 因此對于同一類金融資產(chǎn)或負(fù)債, 同一企業(yè)在前后期可能采用不同的計(jì)量屬性, 不同企業(yè)在相同期間也可能采用不同的計(jì)量屬性,這就降低了財(cái)務(wù)報(bào)告的可比性。最后，使用公允價(jià)值選擇權(quán)反而可能增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表的波動，與其使用初衷不符。
（二）全面公允價(jià)值計(jì)量模式對套期會計(jì)的沖擊
無論是FASB還是IASB都只是把歷史成本和公允價(jià)值的混合計(jì)量屬性視為一種過渡的狀態(tài)，而套期會計(jì)也只是為了消除這種計(jì)量方面的不規(guī)則而產(chǎn)生的特殊會計(jì)，它們都把全面公允價(jià)值計(jì)量作為最后的終極目標(biāo)。因此，如果采用全面的公允價(jià)值計(jì)量模式，套期會計(jì)可能面臨被取消的危險(xiǎn)。
1.全面公允價(jià)值計(jì)量對套期會計(jì)的影響。首先，全面公允價(jià)值計(jì)量是從金融工具全面計(jì)量開始，逐步推廣到所有的資產(chǎn)和負(fù)債。如果實(shí)現(xiàn)了對所有資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量，那時(shí)可能僅需對現(xiàn)金流量套期中的預(yù)期交易采取套期會計(jì)，而其他的套期會計(jì)都可以取消，原因是：在預(yù)期交易沒有發(fā)生前，無法按公允價(jià)值對其進(jìn)行計(jì)量。其次，取消套期會計(jì)并不是取消避免風(fēng)險(xiǎn)敞口的套期保值活動，取消的只是違反財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)基礎(chǔ)一致性的情況，從而遵守一般會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的要求。
2.全面公允價(jià)值計(jì)量的局限性。首先，對所有的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目使用公允價(jià)值計(jì)量，會給信息使用者造成困擾，他們可能分不清由生產(chǎn)經(jīng)營導(dǎo)致的損益與公允價(jià)值變動得到的損益。其次，全面公允價(jià)值計(jì)量可能會導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表的大幅波動，因?yàn)槠湟笏泄蕛r(jià)值變動都在損益中確認(rèn)。最后，由于所有資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值變動中有很大一部分都是未實(shí)現(xiàn)損益的表內(nèi)確認(rèn)，因此會引起損益的波動，而讓企業(yè)為未實(shí)現(xiàn)損益提前納稅是不合理的。
經(jīng)過上述分析，可以發(fā)現(xiàn)無論是公允價(jià)值選擇權(quán)還是全面公允價(jià)值計(jì)量都有其自身的局限，而且在目前的市場條件和估值技術(shù)下，這些局限是很難克服的。兩者只是未來努力的方向，還沒有足夠的現(xiàn)實(shí)意義而取代套期會計(jì)，其在兩者的局限性克服之前還將長期存在。因此在現(xiàn)階段，就需要IASB為套期會計(jì)更好的滿足市場與企業(yè)的需求做出不懈的努力。Z
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