隨著證券市場的發(fā)展，證券公司業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式、營銷方式、金融產(chǎn)品等不斷發(fā)展和豐富，與之相比，財(cái)務(wù)管理與核算具有滯后性，尤其在業(yè)績考核指標(biāo)、財(cái)務(wù)功能定位、營銷支出核算等方面存在不同程度的缺陷，無法充分發(fā)揮財(cái)務(wù)在證券公司的管理作用。筆者試就證券公司財(cái)務(wù)管理和核算中所存在的缺陷進(jìn)行探討，并提出針對性的改進(jìn)措施，旨在完善證券公司的財(cái)務(wù)管理和核算體系。
一、證券公司在財(cái)務(wù)管理過程中主要存在四大方面的問題
（一）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)業(yè)績考核指標(biāo)的缺陷
目前，證券公司普遍采用了市場份額、引進(jìn)資產(chǎn)、開戶數(shù)、產(chǎn)品銷售額以及手續(xù)費(fèi)收入份額等指標(biāo)作為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的考核指標(biāo)?？己酥笜?biāo)具有引導(dǎo)券商行為的作用，然而以上考核指標(biāo)的設(shè)立與證券公司的服務(wù)宗旨和創(chuàng)新發(fā)展目標(biāo)不一致，存在以下缺陷：
首先，容易誤導(dǎo)投資者。證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為投資者提供股票投資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資本升值。然而利益因素驅(qū)使證券公司更多關(guān)注手續(xù)費(fèi)收入的排名、市場的份額等指標(biāo)，這些指標(biāo)與投資者的資本升值無關(guān)，與投資者的價(jià)值投資理念相背離，頻繁的交易可以增加券商的手續(xù)費(fèi)收入和市場份額，但使投資者變成了投機(jī)者，違背了證券公司為投資者服務(wù)的宗旨。
其次，存在考核片面性的缺陷。目前的考核指標(biāo)導(dǎo)致券商在發(fā)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)過程中片面追求手續(xù)費(fèi)收入、交易量、資產(chǎn)引進(jìn)量及產(chǎn)品銷售數(shù)量，由于考核指標(biāo)間沒有勾稽制約的關(guān)系，片面?zhèn)戎啬骋环矫?，出現(xiàn)以業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用換取手續(xù)費(fèi)收入的現(xiàn)象，不僅沒有引導(dǎo)營業(yè)部創(chuàng)新發(fā)展，改進(jìn)服務(wù)，反而引發(fā)了更多的隱患。
最后，阻礙券商創(chuàng)新發(fā)展。券商服務(wù)存在同質(zhì)化，傭金戰(zhàn)不能從根本上解決券商所處的困境，唯有提高從業(yè)人員專業(yè)水平，推出豐富的系列化專業(yè)產(chǎn)品，提升營銷和服務(wù)水平，才能獲取源源不斷的發(fā)展動(dòng)力。但現(xiàn)狀是，管理人員為完成各項(xiàng)任務(wù)指標(biāo)放棄長遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)，沒有提供豐富產(chǎn)品，使得投資者財(cái)富縮水。
（二）業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用核算的缺陷
業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用是指公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營及管理工作中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用開支。一直以來，該科目的二級(jí)科目內(nèi)容沒有太大的變化，與證券市場迅速發(fā)展相比，無法全面反映行業(yè)的發(fā)展變化，存在核算缺陷。
（三）產(chǎn)品及客戶營銷支出方面核算的缺陷
隨著證券市場競爭的加劇，券商加大營銷力度，建立專業(yè)營銷團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化的客戶營銷及產(chǎn)品營銷。為了在競爭中獲得優(yōu)勢，證券公司采取對代銷基金的手續(xù)費(fèi)打折返還，同時(shí)對營銷人員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，以保證完成各項(xiàng)營銷任務(wù)。以往對該項(xiàng)營銷業(yè)務(wù)的支出列入手續(xù)費(fèi)支出科目，2010年1月根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部函【2010】1號(hào)文的通知，要求證券公司對于通過公司員工從事招攬、客戶服務(wù)等活動(dòng)發(fā)生的薪酬支出，在“業(yè)務(wù)及管理費(fèi)”科目下的“職工薪酬”核算。證券公司委托經(jīng)紀(jì)人從事業(yè)務(wù)招攬、客戶服務(wù)等活動(dòng)發(fā)生的報(bào)酬支出，在“手續(xù)費(fèi)及傭金支出”科目下的“傭金支出“核算。此項(xiàng)調(diào)整從公司員工的性質(zhì)出發(fā)，將其列入職工薪酬，具有一定的合理性，規(guī)避了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是從業(yè)務(wù)角度看，同樣業(yè)務(wù)產(chǎn)生的支出，核算方法卻不一致，同時(shí)營銷各項(xiàng)支出調(diào)入“業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用”后，使得該科目無法正確反映公司日常管理費(fèi)用。
1．投資者保護(hù)基金核算的缺陷
2005年9月29日，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、人民銀行正式對外發(fā)布了《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》。根據(jù)該辦法，所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收入的0.5－5％繳納基金。證券公司目前的核算辦法是將預(yù)提的證券投資者保護(hù)基金列入“業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用”下的“證券投資者保護(hù)基金”科目。該項(xiàng)費(fèi)用的產(chǎn)生與營業(yè)收入相關(guān)，屬于公司在經(jīng)營管理中無法控制的費(fèi)用，與營銷和管理費(fèi)用一起核算不利于正確的分析業(yè)務(wù)。另一方面，“手續(xù)費(fèi)及傭金支出”科目是指公司在開展業(yè)務(wù)時(shí)向證券登記公司、交易所、存管銀行等單位或個(gè)人支付的手續(xù)費(fèi)及傭金支出，而證券投資者保護(hù)基金是券商以營業(yè)收入為基數(shù)，每月按固定比例預(yù)提待繳的支出，因此從定義分析投資者保護(hù)基金更符合手續(xù)費(fèi)支出的定義。
2．營銷團(tuán)隊(duì)效能分析的缺陷
為了指導(dǎo)和改進(jìn)營銷工作，證券公司定期對營銷團(tuán)隊(duì)的效能進(jìn)行分析，即取得的收入與人數(shù)、成本結(jié)合進(jìn)行分析，肯定成績或者改進(jìn)不足。效能分析對于營銷工作的開展具有積極的作用，但是由于各種原因造成該方法使用的數(shù)據(jù)具有一定的缺陷，無法達(dá)到預(yù)期的目的：（1）營銷支出沒有系統(tǒng)的核算方法。如前面所述，會(huì)計(jì)核算尚未根據(jù)專業(yè)化的營銷業(yè)務(wù)建立專項(xiàng)有效的會(huì)計(jì)核算，與管理費(fèi)用一起核算，造成營銷數(shù)據(jù)采集不準(zhǔn)確不完整。（2）管理模式造成相關(guān)數(shù)據(jù)難以分配。目前營銷數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)范圍指證券公司各營銷團(tuán)隊(duì)，稱為前臺(tái)，將其與營業(yè)部后臺(tái)相區(qū)分。
（四）財(cái)務(wù)管理在證券公司發(fā)展中的缺陷
財(cái)務(wù)管理的作用在證券公司的發(fā)展過程中具有弱化的趨勢，一方面與業(yè)務(wù)競爭加劇有關(guān)，證券公司生存發(fā)展的重心集中在業(yè)務(wù)開拓創(chuàng)新方面，另一方面客戶保證金實(shí)行了三方存管，客戶資金風(fēng)險(xiǎn)得到控制，交易清算和會(huì)計(jì)核算實(shí)現(xiàn)了計(jì)算機(jī)的集中處理，人為差錯(cuò)率大大降低，效率得到極大的提高，財(cái)務(wù)在這些方面的作用顯著削弱，很多公司的財(cái)務(wù)委派制也逐漸取消。除了上述原因，一個(gè)重要缺陷就是財(cái)務(wù)管理工作內(nèi)容未能及時(shí)轉(zhuǎn)變，沒有跟上業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐，更沒有起到支持業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展的作用。
二、改進(jìn)券商財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)行為的應(yīng)對措施
第一，轉(zhuǎn)換證券公司的管理思維，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理。證券公司在經(jīng)營過程中比較看重各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，而忽視內(nèi)在質(zhì)量和長遠(yuǎn)發(fā)展。這些粗放式的經(jīng)營方式不能有效提升自身的競爭實(shí)力，無法擺脫目前所面臨同質(zhì)化經(jīng)營的困境，因此應(yīng)從長遠(yuǎn)角度出發(fā)，使公司發(fā)展目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)統(tǒng)一協(xié)調(diào)并嚴(yán)格執(zhí)行、落到實(shí)處，從而引導(dǎo)證券公司的發(fā)展走上精細(xì)化管理的發(fā)展道路。
第二，目前券商的產(chǎn)品單一、投資者需求無法得到滿足，這已經(jīng)成為券商發(fā)展的瓶頸，產(chǎn)品、營銷和服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新成為券商持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。因此，圍繞這些目標(biāo)，將其分解為客戶資產(chǎn)升值、產(chǎn)品品種均衡度、客戶的滿意度、營業(yè)部的利潤等考核目標(biāo)，兼顧考核指標(biāo)間的勾稽制約性，以綜合反映各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，為投資者服務(wù)。
第三，改進(jìn)營銷團(tuán)隊(duì)效能分析方法。對于營銷團(tuán)隊(duì)效能分析缺陷的改進(jìn)，除了對會(huì)計(jì)核算進(jìn)行深化改進(jìn)，還要在管理模式上更新理念，將營業(yè)部作為證券公司的一個(gè)營銷平臺(tái)統(tǒng)籌管理，并對成本細(xì)分為固定成本和彈性成本、管理費(fèi)用和營銷費(fèi)用，使?fàn)I業(yè)部成為營銷成本的核算單位。
第四，改進(jìn)財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)，積極調(diào)整會(huì)計(jì)科目的設(shè)置，使其與業(yè)務(wù)需求更貼合。例如，可以在“業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用”科目中設(shè)立反映營銷費(fèi)用的核算項(xiàng)目，核算專業(yè)化營銷相關(guān)的產(chǎn)品和人工支出，建立科學(xué)規(guī)范的核算制度，實(shí)現(xiàn)為營銷業(yè)務(wù)和管理業(yè)務(wù)提供更具針對性的分析和管理數(shù)據(jù)。
