上世紀九十年代后，隨著經(jīng)濟體制改革的深入，特別是國資委成立以來，我國出現(xiàn)了大量的以資本為紐帶的企業(yè)集團，這是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然結(jié)果。目前資金集中管理的模式主要有建立財務公司和成立集團資金結(jié)算中心兩種方式。由于銀監(jiān)會對建立財務公司特殊較高的要求，財務公司方式被具有特定資源的特大型企業(yè)集團所采用，更多的企業(yè)集團，則采取的是在集團總部成立資金結(jié)算中心的方式進行資金的集中管理，例如筆者所在的單位就采用的是該種方式。
資金結(jié)算中心是由企業(yè)集團或控股公司內(nèi)部設立的，辦理內(nèi)部各成員之間資金往來結(jié)算、資金調(diào)撥、運籌，以降低資金成本、提高資金使用效益的內(nèi)部資金管理機構(gòu)，是由集團公司引入銀行機制對集團控股成員實行統(tǒng)一結(jié)算、集中融資的資金集中管理模式。
很多企業(yè)集團在資金結(jié)算中心模式中得到資金集中管理的益處的同時，也帶來了很多問題。怎樣克服資金結(jié)算中心模式可能帶來的問題？經(jīng)過兩年多的探索、磨合和方案設計，筆者所在單位在2010年初正式按資金結(jié)算中心的方式進行了資金的集中管理。筆者通過在參與單位資金結(jié)算中心的籌建及兩年來的實踐過程，分析了資金結(jié)算中心的利弊，提出了其設計、運行過程中需要注意完善的地方及較完善的方案。
一、資金結(jié)算中心模式對企業(yè)集團帶來的益處
1．有利于實現(xiàn)集團總部對資金的全面監(jiān)控，加強風險管理
通過建立資金結(jié)算中心，特別是信息化程度比較高的，在資金結(jié)算中心實施中實現(xiàn)了銀企直聯(lián)的企業(yè)集團，集團總部可以隨時全面掌握各成員單位的整體資金狀況。同時由于各成員單位的資金已集中到資金結(jié)算中心賬戶，結(jié)算中心可以根據(jù)相應的資金預算、計劃等加以審查，以監(jiān)控集團內(nèi)部資金運作的真實性、合法性、效益性。資金結(jié)算中心的這種資金集中管理、集團統(tǒng)一籌資、集團統(tǒng)一安排資金投向的管理方式，確保資金安全，防范風險起到了積極的作用。
2．有利于提高企業(yè)集團整體資金的使用效益，降低財務費用
在實踐中，資金結(jié)算中心簡化了內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)間資金結(jié)算的程序，把內(nèi)部結(jié)算過程中占用的資金留在結(jié)算中心內(nèi)部循環(huán)，減少了內(nèi)部結(jié)算資金的在途，節(jié)約了流動資金的占用，從而充分發(fā)揮資金的規(guī)模效益，有效運用整體資金，提高資金的使用效益。另外，資金結(jié)算中心用支付利息吸收存款，收取利息發(fā)放貸款的方式，分配給集團內(nèi)需要資金的單位，相互調(diào)劑余缺，平衡內(nèi)部資金供求，避免了集團整體資金充足、局部資金短缺向銀行借款而產(chǎn)生利息費用。
3．有利于提高集團融資能力，降低融資成本
資金結(jié)算中心通過集中成員單位的資金，使集團總部有了很大的資金流量和存量，提高了集團的資金實力與信用等級，集團內(nèi)所有成員單位的資金需求都通過資金管理中心實現(xiàn)，而集團總部的資金管理中心可以憑借雄厚的實力和良好的信譽，與銀行或其他金融機構(gòu)談判，提高了企業(yè)集團整體的融資能力。而且通過整體的資金需求談判，可以以較低的借款利率而取得外部資金，從而降低企業(yè)集團的融資成本。另外，由資金結(jié)算中心統(tǒng)一與銀行或其他金融機構(gòu)談判，避免了各成員單位的財務人員紛紛與銀行接觸，節(jié)省了成員單位財務人員的時間、精力與公關(guān)費用，也直接或間接地降低了融資成本。
4．有利于全面預算管理的推行，提高管理水平
在全面預算管理中，資金預算是非常重要的一部分，資金預算落實的程度直接關(guān)系著全面預算管理執(zhí)行情況。由于成員單位的資金使用要通過資金結(jié)算中心的審核，資金結(jié)算中心在對資金下?lián)軙r，可根據(jù)成員單位上報的年度資金預算分解成的月或周的資金預算額度進行審核下?lián)?，對于超過預算額度的資金需求，可以拒付。這樣就提高了資金預算的執(zhí)行程度，從而加強了全面預算管理，提高了企業(yè)的管理水平。
二、資金結(jié)算中心模式對企業(yè)集團帶來的問題
1．資金結(jié)算中心資金結(jié)算的合法性問題
資金結(jié)算中心在運行中，對集中成員單位集中的資金按照一定的利率支付利息費用，也會向貸款成員單位收取一定的利息費用，體現(xiàn)資金有償使用的原則，這些行為購成了實質(zhì)上的資金借貸關(guān)系。1996年中國人民銀行頒布的《貸款通則》第二十一條規(guī)定：貸款人必須經(jīng)中國人民銀行批準經(jīng)營貸款業(yè)務，持有中國人民銀行頒發(fā)的《金融機構(gòu)法人許可證》或《金融機構(gòu)營業(yè)許可證》，并經(jīng)工商行政管理部門核準登記。第六十一條規(guī)定：各級行政部門和企事業(yè)單位、供銷合作社等合作經(jīng)濟組織、農(nóng)村合作基金會和其他基金會，不得經(jīng)營存貸款等金融業(yè)務。企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務。雖然，2003年央行和銀監(jiān)會公布了《貸款通則》的修訂稿，并向有關(guān)單位征求意見，該修訂稿已經(jīng)刪除了原第六十一條，但是修改稿畢竟沒有正式頒布，1996年的條文在法律上依然有效，而且人民法院在司法判例中對企業(yè)間的資金借貸一直判為不合法，所以集團總部在設計方案時應采取合適的方式解決資金結(jié)算中心與成員單位資金借貸合法性的問題。
2．資金結(jié)算中心削弱了成員單位的自主經(jīng)營權(quán)，侵犯小股東的權(quán)益的問題
資金結(jié)算中心將成員單位的資金集中至總部賬戶，雖然成員單位也可以按需審批后使用，但是屬于成員單位的重要資源畢竟不受到自己直接控制，很多成員單位都是一級獨立的企業(yè)法人，特別是有些企業(yè)集團甚至取消了成員單位資金支付的權(quán)利，以資金結(jié)算中心名義統(tǒng)一對外支付，這樣勢必會削弱了他們自主經(jīng)營、自負盈虧的權(quán)益。在推行資金結(jié)算中心資金集中方案時，往往會遭遇到成員單位的極力抵制，需要行政的力量去強力推行。集團控股的子公司中，很多往往是股權(quán)多元化的公司，從子公司中調(diào)走資金，事實上也損害了小股東的權(quán)益，也會遭遇到小股東的抵制。特別是成員單位存在上市公司的企業(yè)集團，因為證監(jiān)會明確規(guī)定禁止，造成上市公司的資金集中管理方案因此而無法實施。
3．可能導致成員單位償債意識不強，影響集團資金安全問題
由于企業(yè)集團各成員單位的資金集中到資金結(jié)算中心后，由資金結(jié)算中心統(tǒng)一對外進行融資，各成員單位不再具有對外融資的權(quán)利，他們的資金需求只能向資金結(jié)算中心提出申請。資金結(jié)算中心在對成員單位貸款的過程中，只考慮到企業(yè)急需資金，而極少考慮其資產(chǎn)狀況、貸款用途和效益回報，這種貸款純粹屬于資金內(nèi)部調(diào)劑余缺，貸款企業(yè)根本無需提供抵押擔保。這種情況下，造成成員單位取得資金相對容易，償債意識不強。當貸款企業(yè)經(jīng)營不善、無力償還貸款時，資金結(jié)算中心根本無力追回貸款本息，可能危及到整個集團的資金安全。
4．導致增加企業(yè)集團的稅務成本問題
由于資金結(jié)算中心向成員單位的存款支付存款利息及向成員單位的貸款收取貸款利息，都屬于兩個獨立企業(yè)法人之間的經(jīng)濟業(yè)務。根據(jù)目前我國《營業(yè)稅暫行條例》的規(guī)定，取得利息收入的一方，應按5%計算繳納營業(yè)稅，同時增加的還有城市維護建設稅與教育費附加。與以前相比，客觀上增加了企業(yè)集團的稅務成本。
5．可能導致的銀企關(guān)系問題
資金結(jié)算中心將資金集中到集團總部后，成員單位的銀行賬戶不會再沉淀資金，甚至可能是“零余額”，而且與資金結(jié)算的量會加大，與以前賬戶有沉淀資金相比，會引起成員單位與銀行粘度的降低，可能導致銀行服務質(zhì)量的下降。
三、資金結(jié)算中心模式的完善
1．調(diào)整簡化企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)，推行分公司制
在分析中，我們可以看到，資金結(jié)算中心資金集中帶來的很多問題，與企業(yè)集團復雜的組織結(jié)構(gòu)有關(guān)。所以，在設計方案時，盡可能地調(diào)整簡化企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu)，取消成員單位的獨立企業(yè)法人資格，使其成為不具有獨立企業(yè)法人資格的分公司。這樣，成員單位的資金集中與調(diào)劑就成了一個企業(yè)法人內(nèi)部資源調(diào)配，避免了以上因獨立企業(yè)法人而帶來的各種問題。
2．簽訂合法的委托貸款合同
對于因為企業(yè)集團管理原因，確實需要保留成員單位獨立企業(yè)法人資格的，為了解決資金結(jié)算中心運行中的合法性問題，應避免結(jié)算中心與成員單位直接簽訂合同。根據(jù)《貸款通則》的第七條規(guī)定，企事業(yè)單位可以提供資金通過銀行向特定的對象發(fā)放貸款，所以，資金結(jié)算中心應組織成員單位與結(jié)算銀行簽訂合法的委托貸款合同。合同的內(nèi)容應注意合法合規(guī)性和可操作性，這樣可以解決獨立企業(yè)之間的資金調(diào)撥合法性的問題。
3．建立嚴格的資金管理制度，嚴格執(zhí)行
資金結(jié)算中心應建立完善的資金管理制度，包括賬戶的管理、資金留存與上劃管理、資金的預算管理、資金的審核與下?lián)芄芾?、資金的會計核算、貸款的管理等，有必要的可以參考商業(yè)銀行的某些資金管理制度，要做到制度健全，有法可依。資金結(jié)算中心應嚴格執(zhí)行各項規(guī)章制度，應充分利用企業(yè)信息系統(tǒng)，減少人為因素，加強執(zhí)行力度。
4．建立銀企直聯(lián)，加強信息化的建設
資金結(jié)算中心在運行中，會產(chǎn)生大量資金及會計信息，僅靠人工的力量基本是無法做到及時性與準確性?？梢岳煤芏嚆y行比較成熟的銀企合作方案，資金結(jié)算中心加強自身的信息系統(tǒng)建設，在確保安全的前提下，建立與銀行數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通、資金的管理與流動信息在銀行與集團的系統(tǒng)的即時反映，實現(xiàn)對系統(tǒng)內(nèi)資金實時的監(jiān)控與管理。銀企互聯(lián)的方式已被各大中國公司所采用，在國已有很多企業(yè)集團采用，是未來資金管理的發(fā)展趨勢所在。
四、方案示例
資金結(jié)算中心在集團總部設立，視具體情況可選定2－3家銀行，作為資金統(tǒng)一管理的合作銀行，并在該銀行開立資金結(jié)算的總賬戶，作為資金結(jié)算中心進行資金管理的平臺賬戶。成員單位應按要求，可以選定在資金結(jié)算中心其中一個總賬戶下開立兩個賬戶，一個作為收入賬戶，另一個作為支出賬戶，實行收支兩條線管理。資金結(jié)算中心及成員單位應與合作銀行簽訂協(xié)議（如成員單位為獨立企業(yè)法人，則簽訂委托貸款合同），明確資金劃撥的法律關(guān)系。成員單位的產(chǎn)品銷售回款及其他所有收入款項都必須存入收入賬戶，收入賬戶的支出僅限于向資金結(jié)算中心總賬戶的資金劃轉(zhuǎn)。在每天下班前的規(guī)定時間，銀行根據(jù)協(xié)議將管理成員單位的所有收入賬戶的資金，統(tǒng)一劃入結(jié)算中心總賬戶。
成員單位的采購、工資、稅金、水電費等各項費用均從支出戶列支，支出戶的資金來源于資金結(jié)算中心總賬戶的下?lián)苜Y金。每月月底，成員單位編制下月的資金使用計劃，報本單位負責人及結(jié)算中心批準。根據(jù)月度資金收支計劃，資金結(jié)算中心每月底將每個成員單位下月可支付的額度交給結(jié)算中心結(jié)算總賬戶銀行，由銀行在銀行系統(tǒng)內(nèi)按此額度對每個企業(yè)設定授信額度或可直接支付的額度。成員單位需向外支付資金時，按本企業(yè)審批程序?qū)徟瓿珊?，辦理支付手續(xù)。該支付手續(xù)在銀行內(nèi)部產(chǎn)生的業(yè)務是該企業(yè)動用了本企業(yè)本月的授信額度（結(jié)算中心每月與銀行對已經(jīng)支付的信用額度做出結(jié)算），或該筆款項從結(jié)算中心總賬戶劃至該企業(yè)賬戶，又從該企業(yè)賬戶瞬時支出。對于超出核準額度的部分，應重新辦理手續(xù)，否則將不能從銀行支款。結(jié)算模式如圖1。
從以上資金結(jié)算中心的方案來看，資金結(jié)算中心使集團內(nèi)各成員單位的所有資金集中到集團總部，既解決了集團總部與成員單位資金劃轉(zhuǎn)合法性問題、損害成員單位自主經(jīng)營問題，更發(fā)揮了資金結(jié)算中心的優(yōu)勢，加強了集團的全面預算管理的過程控制。
