一、管理者的盈余管理動機
1．管理者的自身利益動機
一方面，目前在國內(nèi)外很多企業(yè)都開始實行績效激勵機制，將高層管理人員的工資、獎金與企業(yè)的業(yè)績相聯(lián)系，而企業(yè)的業(yè)績是通過企業(yè)凈利潤、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運資本周轉(zhuǎn)率以及銷售凈利率等財務(wù)指標(biāo)反映的，而這些指標(biāo)都是在財務(wù)報告的基礎(chǔ)上運算出來的，那么這就驅(qū)使管理者對財務(wù)報告中的數(shù)據(jù)進行相應(yīng)處理，使企業(yè)的業(yè)績在財務(wù)報表中提升，管理者所取得的收入也會相應(yīng)增加。
另一方面，管理者的利益和在企業(yè)中自己身處地位相關(guān)，管理者都會想方設(shè)法地保住自己的地位或者獲得升遷的機會，這樣會激勵管理者更加努力地工作，同時也使管理者進行盈余管理的概率加大。管理者獲得好評必然將和企業(yè)的業(yè)績相掛鉤，正如前面所描述的，管理者會對財務(wù)報告進行粉飾，掩飾企業(yè)不良的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，使其擁有光鮮亮麗的外表，企業(yè)業(yè)績的提升足以證明了管理者的能力。
2．企業(yè)籌資和納稅方面的動機
伴隨著我國金融體制的逐步改革，金融機構(gòu)(如銀行)為了進行自身的風(fēng)險管理，貸款的安全性始終擺放在第一位。在為企業(yè)提供貸款的時候, 首先必須要對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量進行分析，以評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，從而達到識別企業(yè)信用風(fēng)險的目的，這就要求企業(yè)提供一份真實準(zhǔn)確的會計報告。當(dāng)企業(yè)面臨資金短缺的困境時, 急于獲得貸款,相當(dāng)一部分財務(wù)狀況不好的企業(yè)只能編制一份“美化”的財務(wù)報告,以應(yīng)付企業(yè)自身的現(xiàn)金短缺危機。同時，按照我國現(xiàn)行的稅收管理體制, 一些跨區(qū)企業(yè)為了肥水不流外人田, 采取隱瞞或虛構(gòu)交易,利用人為抬高或降低交易價格等手段,以確保繳納的稅收能夠流入特定地方政府的口袋。而在一些采取內(nèi)部控制的企業(yè),內(nèi)部人員為確保企業(yè)自身利益,則出現(xiàn)偷稅、漏稅、減少或拖延納稅等行為,而要達到少繳稅的目的,就得通過會計報告調(diào)整企業(yè)的會計利潤,進而改變企業(yè)本應(yīng)納稅的額度,以確保企業(yè)內(nèi)部人的利益。
3．企業(yè)上市和發(fā)行股票方面的動機
以上海證券交易所的上市要求為例，其在財務(wù)方面對準(zhǔn)備上市的企業(yè)要求是：企業(yè)在發(fā)行前連續(xù)三年盈利，三年累計凈利潤超過3000萬，三年累計凈經(jīng)營性現(xiàn)金流超過5000萬或累計營業(yè)收入超過3億元，且無形資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比例不超過20%，過去3年的財務(wù)報告中無虛假記錄。對于目前國內(nèi)的企業(yè)來說，做到這樣是有一定難度的，很多企業(yè)無法做到連續(xù)三年盈利。因此，企業(yè)管理者為了上市和發(fā)行股票，對企業(yè)財務(wù)報告進行會計處理,以達到企業(yè)連續(xù)三年盈利的要求。對此我國學(xué)者進行的實證分析也都證明了這一點，2000年林舒、魏明海對我國A股發(fā)行公司的首次公開募股（Initial Public Offerings，簡稱IPO）的盈余管理進行了研究，分析結(jié)果顯示工業(yè)類企業(yè)有業(yè)績做假現(xiàn)象，研究還發(fā)現(xiàn)在IPO前兩年盈余水平達到頂點，IPO當(dāng)年則明顯下降。2003年，王春峰、李吉棟在研究中發(fā)現(xiàn)企業(yè)在IPO發(fā)行前一年，為了提高股票的發(fā)行價格，存在美化業(yè)績的現(xiàn)象，并且在IPO發(fā)行前后企業(yè)都在進行盈余管理行為。我國的證券市場還處于發(fā)展初期,各方面都未完善,管理者便以此來大做文章。
管理者進行盈余管理的動機還有許多，譬如說上市公司因為要達到配股要求而進行盈余管理行為，防止企業(yè)因連續(xù)不盈利而遭受停盤的處罰，炒作股票等，這些都是驅(qū)使管理者進行盈余管理行為的動機。
二、博弈論視角的盈余管理分析
基于博弈論視角分析管理者盈余管理行為，可以使我們更加透徹地了解管理者進行盈余管理的動機，為提供更有效的防范措施奠定基礎(chǔ)。納什均衡是指在其他參與者均不改變各自最優(yōu)策略的前提下，任何參與者都不會改變自己的最優(yōu)策略。我們將管理者盈余管理的決策過程看作是非合作博弈，那么是否進行盈余管理的決策就是非合作博弈的納什均衡解。
1．博弈論假設(shè)
在這個非合作博弈中，我們假設(shè)參與者只有企業(yè)董事會和管理者，S1表示董事會的戰(zhàn)略集，S2表示管理者的戰(zhàn)略集，U1代表董事會的收益，U2代表管理者的收益，董事會與管理者的博弈就是｛S1，S2；U1，U2｝。該博弈建立在這幾個假設(shè)之上：董事會與管理者都是理性的經(jīng)濟人；企業(yè)會公布自己的預(yù)期增長率；市場信息不完全、不對稱。
2．企業(yè)董事會與管理者之間的博弈
企業(yè)的董事會與管理者之間是“委托—代理”關(guān)系，董事會是“委托人”，管理者是“代理人”，董事會與管理者是上下級的從屬關(guān)系，如果董事會采取的策略改變，那么管理者也會改變自己的策略。在這里我們假設(shè)董事會會采取兩種策略，董事會如果比較激進會制定高預(yù)期增長率S11，如果比較保守會制定低預(yù)期增長率S12，那么現(xiàn)在可以得到兩種董事會策略的均衡解｛S11,U11｝｛S12,U12｝。而管理者對于董事會所采取的策略有兩種策略應(yīng)對，進行盈余管理S21，不進行盈余管理S22，當(dāng)然在董事會的兩種決策下，管理者采取的方式的不同收益也是不同的。圖1為管理者與董事會的決策樹圖。
如果董事會選擇的是納什均衡解｛S11,U11｝，也就是說董事會決定高預(yù)期增長率，實際增長率未達到董事會制定的標(biāo)準(zhǔn)，此時管理者考慮到董事會有可能就此懷疑自己的能力，因此影響到自己的利益，決定采取盈余管理行為，使其達到預(yù)期增長率的水平。但是管理者也有可能顧慮如果作假被發(fā)現(xiàn)會造成不可估量的損失，而不進行盈余管理行為。如果董事會選擇的是納什均衡解｛S12,U12｝，也就是說董事會決定低預(yù)期增長率，在實際增長率未達到董事會制定的標(biāo)準(zhǔn)時，管理者更有可能會選擇采取盈余管理行為，因為此時董事會制定的是低標(biāo)準(zhǔn)，這樣企業(yè)都未達到，那么管理者的能力會受到董事會很大的質(zhì)疑。當(dāng)然此時管理者考慮可能受到的損失，也是有可能不進行盈余管理的。
三、盈余管理的防范措施
通過以上對管理者盈余管理的動機分析我們可以看出，盈余管理雖不是好現(xiàn)象，并且會在一定程度上損壞企業(yè)、債權(quán)人等的利益，但不可否認(rèn)盈余管理有一定的積極作用，所以在防范措施上不應(yīng)一味壓制，而應(yīng)該致力于完善政策、制度，以給予正確的引導(dǎo)。
1．完善企業(yè)會計準(zhǔn)則
盈余管理往往是在會計準(zhǔn)則不明確或者相關(guān)規(guī)定不清晰的情況下發(fā)生的。我國現(xiàn)有的企業(yè)會計準(zhǔn)則經(jīng)常會有模棱兩可的地方，相關(guān)規(guī)定不具體，這無疑給企業(yè)管理者進行盈余管理行為提供了條件。因此，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)參考國外有關(guān)準(zhǔn)則、規(guī)定，對我國的企業(yè)會計準(zhǔn)則進行修訂；盡量對準(zhǔn)則中的規(guī)定進行明確的定義，減少可以使用的會計程序和方法，縮小會計政策的范圍；會計準(zhǔn)則應(yīng)該根據(jù)社會經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)的新問題，及時進行補充、修訂。
2．優(yōu)化管理者的報酬機制
現(xiàn)如今，我國大部分企業(yè)尤其是大型企業(yè)的管理者收入都是由基本工資與獎金構(gòu)成，而其基本工資和獎金的評定是與企業(yè)當(dāng)年的業(yè)績相聯(lián)系的，這樣的報酬機制雖然會激勵管理者更加關(guān)注企業(yè)業(yè)績，但是也必然會誘使管理者進行盈余管理行為。優(yōu)化管理者的報酬機制，首先要做到的是將短期激勵機制與長期激勵機制相結(jié)合，將管理者的薪金與企業(yè)的長期發(fā)展?fàn)顩r相聯(lián)系。其次是在管理報酬機制中引進股票價格信號的概念，把股票價格信號作為管理者收入評定的另一標(biāo)準(zhǔn)。與此同時，優(yōu)化上市公司管理者的傳統(tǒng)持股制度，對股票期權(quán)計劃進行逐步推廣，將管理者的收入與股東利益建立聯(lián)系，這樣必然能削弱管理者進行盈余管理的動機。
3．健全企業(yè)上市和股票發(fā)行制度
目前，我國股票發(fā)行制度正在逐步完善，不斷地向市場化的方向轉(zhuǎn)變，但仍然存在驅(qū)使管理者進行盈余管理的誘因，例如前文所敘述的對首次公開募股近三年連續(xù)盈利的硬性規(guī)定。對此，首先應(yīng)不斷推行股票發(fā)行制度的市場化、科學(xué)化的發(fā)展方向，企業(yè)在信息被充分披露的前提下，可以對其適度寬松公開發(fā)行股票的政策。其次是對配股條件不應(yīng)只是單一的硬性規(guī)定，而應(yīng)改為多維的動態(tài)控制規(guī)定。最后，對股票暫停上市和終止上市的條件進行修改，使管理者不會因為避免處罰而進行盈余管理。
四、結(jié)束語
大禹治水的精髓是疏導(dǎo)而不是堵塞，改善我國盈余管理的現(xiàn)狀也應(yīng)如此，一味地對盈余管理進行強制性管制往往會適得其反。了解管理者進行盈余管理的動機，從源頭上分析盈余管理行為，對制定盈余管理的防范措施有著重要的意義。
