【摘 要】
【摘要】 本文選取1998 ~ 2009年的ST公司為樣本，實(shí)證研究特定公司長(zhǎng)期的盈余管理行為，結(jié)果表明ST公司在首次出現(xiàn)虧損前一年累計(jì)應(yīng)計(jì)達(dá)到最高點(diǎn)，在首次出現(xiàn)虧損前正向調(diào)整增量應(yīng)計(jì)，在虧損年度里負(fù)向調(diào)整增量應(yīng)計(jì)。
【關(guān)鍵詞】 ST公司 盈余管理 增量應(yīng)計(jì)
一、引言
盈余管理有多種方式，本文從會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目角度來(lái)研究管理層的盈余管理行為。盈余管理是一個(gè)中性概念，單期的盈余管理是管理層盈余管理能力的體現(xiàn)，財(cái)務(wù)上表現(xiàn)為當(dāng)期增量應(yīng)計(jì)。而管理層每次進(jìn)行盈余管理都會(huì)消耗企業(yè)既有的資源或潛在資源，因此連續(xù)各期的盈余管理反映管理層累計(jì)盈余管理能力的空間和壓力，財(cái)務(wù)上表現(xiàn)為累計(jì)應(yīng)計(jì)。
在美國(guó)等國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)，公眾公司對(duì)外報(bào)告的盈余是投資者決策的重要依據(jù)，壞的盈余信息會(huì)使華爾街及投資者拋售公司股票，導(dǎo)致公司出現(xiàn)危機(jī)甚至破產(chǎn)。報(bào)告盈余對(duì)管理層形成很大壓力。但管理層擁有的信息不可能完全傳遞給投資者，即使可以完全傳遞給投資者，由于投資者不是專業(yè)人士，其理解能力有限，更何況人數(shù)眾多，難以形成一致意見。完全傳遞信息也會(huì)使企業(yè)在與對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，因此管理層有根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。由于管理層也是經(jīng)濟(jì)人，他的職業(yè)聲譽(yù)和薪酬均與上市公司緊密相連，要使其超然獨(dú)立，在理論和實(shí)踐上都不現(xiàn)實(shí)。經(jīng)理人的管理才能體現(xiàn)在對(duì)公司各方面的協(xié)調(diào)管理，而盈余管理其中的一個(gè)重要方面，盈余管理能力的高低某種程度上可以反映出企業(yè)經(jīng)理人的管理水平。
二、文獻(xiàn)綜述
Healy（1985）以設(shè)有上下限盈余分紅計(jì)劃的公司為樣本，實(shí)證研究得出：如果凈利潤(rùn)界于上下限之間，管理人員有動(dòng)機(jī)操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目使利潤(rùn)最大化，使其報(bào)酬同利潤(rùn)線性增加；如果凈利潤(rùn)在盈余線之下或者之上，因?yàn)闆]有機(jī)會(huì)獲得報(bào)酬，管理人員就操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目降低凈利潤(rùn)，以便以后通過(guò)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目增加利潤(rùn)。
