【摘 要】
【摘要】 會計準則要求期權(quán)的計量報告采用公允價值，其公允價值的確定需要使用期權(quán)定價模型。在手工條件下進行期權(quán)估價，計算工作量大，往往需要借助計算機軟件工具。因此本文試圖根據(jù)風(fēng)險中性原理，基于EXCEL2007平臺建立美式期權(quán)估價模型的方法。
【關(guān)鍵詞】 期權(quán) EXCEL 價格評估 二叉樹
期權(quán)是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日期之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。按期權(quán)執(zhí)行時間，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日執(zhí)行，而美式期權(quán)可以在到期日或到期日之前任何時間執(zhí)行。
期權(quán)最先在金融領(lǐng)域出現(xiàn)，但它更廣泛地被用于投資評價。期權(quán)定價可基于復(fù)制原理或風(fēng)險中性原理，兩者比較，根據(jù)風(fēng)險中性原理計算較為簡易。這里，筆者試圖根據(jù)風(fēng)險中性原理基于EXCEL2007平臺，建立美式期權(quán)估價模型。
