【摘 要】
【摘要】目前，我國金融市場上的信貸合同多數(shù)情況下是以名義利率的形式簽訂，很多信貸機構(gòu)在不影響其真實收益率的前提下，通過各種名目和手段使信貸合同的名義利率遠遠低于其實際利率，以此來吸引和誘導(dǎo)客戶。筆者通過工作實踐，總結(jié)出了一套應(yīng)用Excel計算實際利率的通用模型，可簡單而準確地計算出某項融資的實際利率，進而有效防范名義利率虛低的陷阱。
【關(guān)鍵詞】名義利率 實際利率 Excel模型
一、實際利率通用模型
實際利率通用模型一般共有以下四個步驟：
步驟一：計算融資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量A。該步驟是模型的關(guān)鍵步驟，因為實際利率對相關(guān)現(xiàn)金流量的敏感度非常高，現(xiàn)金流量信息的準確度直接決定了用該模型計算出的實際利率的準確度。
步驟二：將現(xiàn)金流量A調(diào)整成間隔期相等的現(xiàn)金流量B。若現(xiàn)金流量A所有間隔期均相等，該步可省略。間隔期不規(guī)則的現(xiàn)金流量無法運用公式準確計算利率，故模型需將間隔期不規(guī)則的現(xiàn)金流量調(diào)整成等間隔期的現(xiàn)金流量。等間隔期越長，計算過程越簡便。運用數(shù)學(xué)知識推斷，某現(xiàn)金流量最長的等間隔期應(yīng)等于其所有間隔期的最大公約數(shù)。如某現(xiàn)金流量的一部分間隔期為30天，另一部分間隔期為40天，則其最長等間隔期應(yīng)為10天（30和40的最大公約數(shù)為10）。
