合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式應(yīng)用選擇
張文平
當前，中國正處在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時期，能源與經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展是國家的一項長期戰(zhàn)略，節(jié)能產(chǎn)業(yè)無疑具有巨大的優(yōu)勢和發(fā)展前景。2011年《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》明確將“節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)”列為大力發(fā)展的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首，2012年《節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃》提出了節(jié)能減排的具體指標，這些都為節(jié)能服務(wù)提供了巨大的市場。
在巨大的市場需求推動下，一個介于設(shè)備廠商和用戶之間的、新的服務(wù)和投資主體——節(jié)能服務(wù)公司應(yīng)運而生。近幾年來，特別是隨著財政補貼、節(jié)能獎勵、稅收優(yōu)惠等國家各項扶持政策的貫徹落實，中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)得到了迅猛發(fā)展。截至2012年底，全國從事節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)的企業(yè)4175家，從業(yè)人員近44萬人；2012年，全國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值1653億元，合同能源管理投資558億元，實現(xiàn)節(jié)能量1828萬噸標準煤，相應(yīng)減排二氧化碳4571萬噸。節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)為中國節(jié)能減排作出了重要貢獻，也成為了一個新的經(jīng)濟增長點。
由于在推廣節(jié)能服務(wù)和實施合同能源管理項目的過程中需要投入大量資金，而現(xiàn)有節(jié)能服務(wù)公司以中小企業(yè)為主，資金實力有限，且普遍存在信用等級不足的問題，大多數(shù)節(jié)能服務(wù)公司依靠自有資金進行經(jīng)營，融資渠道單一、融資成本太高，融資難的問題始終困擾和制約著節(jié)能服務(wù)公司、乃至整個節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
因此，為節(jié)能服務(wù)市場提供更多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，也成為破解節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)融資難題的關(guān)鍵。在合同能源管理項目中引入融資租賃模式，正是解決這一問題的最佳途徑之一。
一、合同能源管理概述
合同能源管理是20世紀70年代在西方發(fā)達國家開始發(fā)展起來的一種基于市場運作的全新的節(jié)能機制，在國內(nèi)被稱為EMC（Energy Management Contracting）。在EMC模式下，節(jié)能服務(wù)公司與用戶簽訂能源管理合同、約定節(jié)能目標，為用戶提供節(jié)能診斷、設(shè)計、改造、運行管理等專業(yè)化服務(wù)；EMC項目實施成功后，節(jié)能服務(wù)公司與用戶分享節(jié)能效益，節(jié)能服務(wù)公司回收投資、并獲得合理利潤，用戶實現(xiàn)節(jié)能目標、并獲得一定效益。
中國自1997年引入合同能源管理模式以來，節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)得到了極大的發(fā)展。尤其是2010年《關(guān)于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見的通知》出臺以后，政府相關(guān)部門加大了對合同能源管理的支持力度，促進了節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的健康快速發(fā)展。
二、融資租賃概述
融資租賃是20世紀50年代產(chǎn)生于美國的一種新型交易方式，當今已成為企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一，是僅次于信貸的第二大融資工具。中國于20世紀80年代初引進這種業(yè)務(wù)方式，二十多年來得到了廣泛應(yīng)用和迅速發(fā)展。
融資租賃，又稱金融租賃或財務(wù)租賃，是指出租人根據(jù)承租人對供貨人和租賃標的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標的物，然后租給承租人使用。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，由于其融資與融物相結(jié)合的特點，出現(xiàn)問題時出租人可以回收、處理租賃標的物，因而在辦理融資時對承租人資信和擔保的要求不高；同時，融資租賃具有靈活多樣的融資方式，且具備較高的財務(wù)杠桿，以及融資期限長，還款方式靈活、壓力小等特點。所以，融資租賃非常適合中小企業(yè)融資。
在發(fā)達國家，80%以上的節(jié)能減排項目是采用融資租賃方式來實現(xiàn)的。隨著合同能源管理模式在中國的進一步發(fā)展，融資租賃將有非常大的應(yīng)用空間。
三、融資租賃模式在合同能源管理中的應(yīng)用
在合同能源管理項目中引入融資租賃模式，存在設(shè)備廠商、融資租賃公司、節(jié)能服務(wù)公司、用戶、銀行等五個角色。
設(shè)備廠商是節(jié)能設(shè)備的生產(chǎn)和銷售者，其目標是實現(xiàn)設(shè)備銷售和完成貨款回收；融資租賃公司是合同能源管理項目的融資方，從銀行借入資金，并以融資租賃模式出租方的身份，從設(shè)備廠商購買節(jié)能設(shè)備，再出租給節(jié)能服務(wù)公司，賺取設(shè)備租金，享受國家給予融資租賃行業(yè)的稅收等優(yōu)惠政策；節(jié)能服務(wù)公司是節(jié)能市場的推動者，并以融資租賃模式承租方的身份，從融資租賃公司租入節(jié)能設(shè)備，將節(jié)能設(shè)備用于對用戶進行節(jié)能改造，與用戶一起分享節(jié)能收益，享受國家給予節(jié)能服務(wù)行業(yè)的獎勵、補貼等優(yōu)惠政策；用戶是節(jié)能設(shè)備的使用者，實現(xiàn)節(jié)能改造后，既能完成節(jié)能目標，也能與節(jié)能服務(wù)公司一起分享節(jié)能收益；
銀行是融資租賃模式的資金提供方，由于融資租賃公司以節(jié)能設(shè)備作為抵押物、以節(jié)能收益作為擔保，降低了銀行信貸的風險。
因此，將融資租賃模式引入合同能源管理項目中，既解決了節(jié)能服務(wù)公司的融資難問題，同時還為融資租賃公司拓寬了業(yè)務(wù)渠道，實現(xiàn)了設(shè)備廠商、融資租賃公司、節(jié)能服務(wù)公司、用戶、銀行等五方在合同能源管理項目中的共贏。
四、合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式比較
1．理想情況下的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式
在理想情況下，節(jié)能服務(wù)市場中的不同責任主體，發(fā)揮各自優(yōu)勢，共同組成了一條完整的節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。
圖1是理想情況下的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式示意圖：
從圖1可以看出：在理想情況下，設(shè)備廠商擁有技術(shù)和市場的優(yōu)勢，完成了銷售，租賃公司可以發(fā)揮融資平臺作用、并享受國家財稅政策優(yōu)惠，節(jié)能服務(wù)公司提供節(jié)能改造服務(wù)、享受國家節(jié)能補貼獎勵、與用戶分享節(jié)能收益，用戶實現(xiàn)節(jié)能目標、分享節(jié)能收益，銀行提供資金。
2．由設(shè)備廠商主導(dǎo)的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式
在現(xiàn)實情況下，特別是在節(jié)能新技術(shù)推出初期，由于融資租賃公司、節(jié)能服務(wù)公司、用戶對節(jié)能技術(shù)沒有把握，對合同能源管理項目的可盈利性和節(jié)能市場的潛力也心存顧慮，合同能源管理項目對他們來說是一項高風險業(yè)務(wù)，是風險投資。
相反，由于設(shè)備廠商對節(jié)能技術(shù)比較熟悉，尤其是對節(jié)能新技術(shù)應(yīng)用和節(jié)能新設(shè)備推廣在經(jīng)濟利益上存在很大的相關(guān)性。因此，如果由設(shè)備廠商設(shè)立融資租賃公司，既解決了資金籌措問題，還可以促進設(shè)備銷售；同時，由設(shè)備廠商設(shè)立節(jié)能服務(wù)公司，不但可以分享節(jié)能收益、享受政策扶持等，還可以促使設(shè)備廠商進一步投入資金進行技術(shù)開發(fā)，使節(jié)能技術(shù)進一步走上良性循環(huán)。
圖2是設(shè)備廠商主導(dǎo)下的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式示意圖：
近幾年，許多大型設(shè)備廠商為了推廣節(jié)能技術(shù)、促進節(jié)能設(shè)備的銷售，同時提供節(jié)能技術(shù)服務(wù)和融資租賃服務(wù)，可謂“一箭三雕”。
3．由用戶主導(dǎo)的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式
在節(jié)能技術(shù)比較成熟的市場里，由于融資租賃公司、節(jié)能服務(wù)公司、用戶都對節(jié)能技術(shù)和合同能源管理項目的盈利性有把握，特別是有實力的大用戶（企業(yè)集團）不愿意把節(jié)能收益讓與節(jié)能服務(wù)公司分享，通常會自己出錢直接從設(shè)備廠商采購節(jié)能設(shè)備。當然，這種情況下，用戶只能向政府部門申請節(jié)能補貼，但無法享受到節(jié)能獎勵及優(yōu)惠政策。對于大型企業(yè)集團用戶來說，由于在全集團范圍內(nèi)推廣節(jié)能技術(shù)的規(guī)模效應(yīng)相當好，如果由企業(yè)集團設(shè)立融資租賃公司和節(jié)能服務(wù)公司，則可以充分享受到國家給予的所有政策優(yōu)惠措施。
圖3是用戶主導(dǎo)下的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式示意圖。
4．其他模式
在實踐中，也可能出現(xiàn)有實力的融資租賃公司設(shè)立節(jié)能服務(wù)公司、有實力的節(jié)能服務(wù)公司設(shè)立融資租賃公司，或者銀行設(shè)立融資租賃公司等情況，這些都不過是第一種方式的衍生方式，這里就不一一進行說明了。
五、結(jié)語
1．合同能源管理已經(jīng)成為國家主推的節(jié)能新機制之一，作為一種全新的節(jié)能模式，將成為節(jié)能設(shè)備廠商進行產(chǎn)品營銷的一種新手段，也是節(jié)能技術(shù)服務(wù)提供商進行技術(shù)能力市場化的一種途徑。
2．融資租賃在中國正面臨著前所未有的發(fā)展的大好時機，在合同能源管理項目中引入融資租賃模式既促進合同能源管理項目和節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也為融資租賃業(yè)提供了一個全新的大市場。
3．根據(jù)合同能源管理與融資租賃結(jié)合的幾種方式對比，隨著節(jié)能服務(wù)市場的進一步擴大，由設(shè)備廠商主導(dǎo)的合同能源管理與融資租賃結(jié)合方式無疑將成為合同能源管理項目最佳的融資方式之一。
