留存收益是指公司在生產(chǎn)經(jīng)營中所創(chuàng)造的，經(jīng)過對投資者分配后留存在公司的盈利，是企業(yè)從歷年實現(xiàn)的凈利潤中提取或形成的留存于企業(yè)內(nèi)部的積累。企業(yè)的留存收益是為持續(xù)經(jīng)營和進(jìn)一步發(fā)展而籌集權(quán)益資金的重要途徑，是企業(yè)所有者權(quán)益的一個重要組成部分，也是資本增值的源泉。因此，加強(qiáng)對留存收益的管理，構(gòu)成了企業(yè)財務(wù)管理的一項重要的工作內(nèi)容。
一、現(xiàn)行我國企業(yè)會計準(zhǔn)則下留存收益的構(gòu)成
現(xiàn)行我國企業(yè)會計準(zhǔn)則下，直接涉及企業(yè)留存收益的內(nèi)容主要有：稅后利潤、可供分配的利潤、可供投資者分配的利潤、盈余公積（法定盈余公積、任意盈余公積）、一般風(fēng)險準(zhǔn)備、未分配利潤。
1. 稅后利潤。稅后利潤是由本年利潤科目轉(zhuǎn)入“利潤分配”科目后的凈利潤（虧損）額。按我國《公司法》規(guī)定，對如有法定公積金不足以彌補(bǔ)的以前年度虧損，應(yīng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損。彌補(bǔ)虧損后如尚有余額的，即為可供分配的利潤。
2. 可供分配的利潤。在對可供分配的利潤分配時，首先應(yīng)按《公司法》規(guī)定，提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本50%以上時，可以不再提取?？晒┓峙涞睦麧櫆p去提取的法定盈余公積（從事證券業(yè)務(wù)的金融企業(yè)還應(yīng)按規(guī)定從凈利潤中提取凈利潤10%的一般風(fēng)險準(zhǔn)備用于彌補(bǔ)虧損）后，再加上期初未分配利潤，即為可供投資者分配的利潤。
3. 可供投資者分配的利潤。在對可供投資者分配的利潤分配時，如有應(yīng)付優(yōu)先股股利，應(yīng)先支付優(yōu)先股股利，然后按《公司法》規(guī)定，經(jīng)股東會或者股東大會決議后，提取任意公積金。經(jīng)過支付優(yōu)先股股利和提取任意公積金后，有限責(zé)任公司股東按照實繳的出資比例分配；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。
4. 未分配利潤。企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤經(jīng)過彌補(bǔ)虧損、提取盈余公積和向投資者分配后留存在企業(yè)的、歷年結(jié)存的利潤，即為未分配利潤。
5. 留存收益。未分配利潤和盈余公積，共同構(gòu)成利潤留存的主要內(nèi)容，留存收益是企業(yè)所有者權(quán)益的組成部分。
二、有關(guān)加強(qiáng)留存收益管理幾個問題的思考
（一）稅后利潤的事前管理
如前所述，在企業(yè)當(dāng)年盈利的情況下，稅后利潤即是留存收益的主要源泉。因此，對留存收益的管理應(yīng)從稅后利潤入手。按照“稅后利潤=收入—費用—企業(yè)所得稅”這一公式，稅后利潤的事前管理應(yīng)著重管好以下各點：
1. 收入管理。在收入管理中應(yīng)引起注意的主要是收入確認(rèn)和公允價值計量問題。
首先，企業(yè)的各項收入和應(yīng)計入當(dāng)期損益的利得，應(yīng)全額確認(rèn)入賬。但要防止兩個問題：一是對不符合收入確認(rèn)條件的不應(yīng)確認(rèn)為收入。這是針對某些企業(yè)為了“政績”，或為了多計獎金而將不屬于本期的業(yè)務(wù)提前確認(rèn)為收入從而虛增利潤的問題。這樣做嚴(yán)重違反了有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，而且虛假的利潤會導(dǎo)致因繳納所得稅和現(xiàn)金分紅而流出大量現(xiàn)金。二是部分企業(yè)存在賬外賬、體外循環(huán)問題，有很多業(yè)務(wù)很可能并不經(jīng)過企業(yè)財務(wù)。企業(yè)這樣做主要為了逃避所得稅，同樣也會影響企業(yè)的利潤。因此應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，從源頭上防止并杜絕此類問題的發(fā)生。
其二，公允價值變動損益的確認(rèn)問題。我國新企業(yè)會計準(zhǔn)則放寬了對公允價值的使用范圍，規(guī)定企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債，以及采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等用公允價值計量，對由公允價值變動形成的應(yīng)計入當(dāng)期損益的利得或損失確認(rèn)入賬。應(yīng)該說，這一計量模式的確立，是我國企業(yè)會計準(zhǔn)則和國際趨同的一大內(nèi)容。但自金融危機(jī)發(fā)生以來，國內(nèi)外，尤其在危機(jī)嚴(yán)重的國家，對公允價值計量模式提出了質(zhì)疑，認(rèn)為這是引發(fā)危機(jī)的一大原因。當(dāng)然對這些議論可以不去評論，但在現(xiàn)實中對準(zhǔn)則規(guī)定的內(nèi)容如果采用公允價值計量，必然會引起企業(yè)利潤的大起大落，引發(fā)對企業(yè)利潤的嚴(yán)重沖擊。因此，為切實管好企業(yè)利潤，就應(yīng)嚴(yán)格控制對公允價值計量模式的應(yīng)用。
2. 稅前列支管理。企業(yè)的稅前列支會直接引起利潤的下降，因此必須做到合理合法。當(dāng)前突出表現(xiàn)在國企高管和員工的薪酬上。2009年4月16日中央電視臺《新聞1+1》稱：名列全球十大賺錢企業(yè)的某金融、資源、通訊等三大企業(yè)利潤過千億，但上繳國家的利潤數(shù)額卻只有200多億。而企業(yè)高管年薪在千萬元以上已經(jīng)不是新聞，這從一定程度上講，是他們“壟斷”了國企的利益——90%的利潤。前不久有關(guān)部門出臺了“限薪令”，規(guī)定國有金融企業(yè)負(fù)責(zé)人最高年薪為280萬元人民幣。有人認(rèn)為，這實際上是在為高薪起到屏幛作用。因此，國資委等有關(guān)政府部門今后繼續(xù)加強(qiáng)對國企高管年薪的管理和控制，是大有文章可做的。
3. 合理節(jié)稅管理。新企業(yè)所得稅法規(guī)定了很多稅收優(yōu)惠政策，對此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況，開展稅收籌劃，充分享受政策給予的優(yōu)惠，以達(dá)到節(jié)稅和提高企業(yè)效益的目的。現(xiàn)在，有不少企業(yè)財會人員對國家的稅收政策不是十分了解，該享受的不充分享受，而由于不懂政策遭受補(bǔ)稅罰款的卻時有發(fā)生，給企業(yè)帶來不應(yīng)有的損失，這是應(yīng)采取措施加以預(yù)防的。
（二）利潤分配管理
1. 積累與分配比例的管理。企業(yè)應(yīng)有一定的分紅，作為對投資者的回報，鼓勵投資者的持股信心和潛在投資者的投資選擇。但企業(yè)如果不注意保持一定比例的積累，也不利于企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)和充分保護(hù)債權(quán)人的利益。因而，保持合理的積累與分配比例至關(guān)重要。當(dāng)前的主要問題在于積累比例過高而對投資者的分紅太少甚至長年不分紅。積累比例過高主要表現(xiàn)在《公司法》規(guī)定盈余公積上限太高，為50%，同時規(guī)定在提取法定公積金后，經(jīng)股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。雖然法定盈余公積和任意盈余公積的計提依據(jù)不同，但卻都是對可供投資者分配利潤的限制，其比例明顯過高。為此，應(yīng)適當(dāng)調(diào)低法定盈余公積的計提比例和上限。如有些國家的計提比例為5%，上限為10%。隨著我國市場化改革的不斷深入，很多企業(yè)均在資本市場上市，但不少公司并不重視對投資者的回報，長年不分紅，被稱為“鐵公雞”，有的公司雖有分紅，但即使如分紅居“前三甲”的“百元股”公司，其2008年的回報率也還不到1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期銀行定期存款利率的2.25%。這從客觀上促使投資者將投資行為變?yōu)閱渭円垣@取差價為主的投機(jī)行為。如能適當(dāng)調(diào)低法定盈余公積的計提比例和上限，就能讓更多投資者能夠得到充分回報。這樣做至少也可以提高公司的市場信譽(yù)度，提高本公司股票的市價，且也有利于再融資。
當(dāng)然，也有的企業(yè)的控股大股東為了自身利益，不顧企業(yè)實際情況，操縱股東大會通過大比例分紅的決議。由于關(guān)聯(lián)企業(yè)間分紅不需再繳納所得稅，而中小投資者卻要繳納個人所得稅，因而這實際上是損害中小投資者利益的行為。為此必須按相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，加強(qiáng)對企業(yè)分紅的管理。我國《公司法》規(guī)定，股東會、股東大會或者董事會如果在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤退還公司。因此，只有經(jīng)過彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余的稅后利潤才能分紅。此外，《公司法》還規(guī)定，公司持有的本公司股份不得分配利潤。這些規(guī)定都必須嚴(yán)格予以遵守。
2. 現(xiàn)金分紅和股票分紅比例的管理。在正常情況下，企業(yè)應(yīng)保持一定比例的現(xiàn)金分紅，但也不排除向投資者派送紅股。公司采用現(xiàn)金股利形式時，必須具備：要有足夠的未指明用途的留存收益和要有足夠的現(xiàn)金這兩個基本條件?，F(xiàn)金分紅會相應(yīng)減少留存收益，并使企業(yè)流出一定數(shù)量的現(xiàn)金，而派送紅股實際上是一種用留存收益轉(zhuǎn)增資本（股本）的行為。派送后所有者權(quán)益不變，但增加了總股本數(shù)，從而使以總股本為權(quán)數(shù)計算的相對指標(biāo)稀釋，以利于降低過高的股價。
（三）盈余公積金使用管理
盈余公積金使用管理是利潤分配管理的一個重要內(nèi)容，但也關(guān)系到一些并非屬于分配的問題。企業(yè)提取的法定盈余公積和盈余公積，主要用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本（公司的資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損）。
1.彌補(bǔ)虧損。企業(yè)發(fā)生的、在依照稅法連續(xù)五年用稅前利潤彌補(bǔ)后仍未能彌補(bǔ)的虧損，應(yīng)由董事會提議，并經(jīng)股東（大）會或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可用盈余公積來彌補(bǔ)，且規(guī)定彌補(bǔ)虧損后的法定盈余公積不得低于注冊資本的25%。這是一個用盈余公積補(bǔ)虧的必經(jīng)程序，不能違反。
2. 擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營。對按規(guī)定用稅后利潤補(bǔ)充流動資金的國有工業(yè)企業(yè)，在提取時，應(yīng)從“利潤分配——補(bǔ)充流動資本”賬戶轉(zhuǎn)入“盈余公積——補(bǔ)充流動資本”賬戶。管理的重點應(yīng)放在審批的程序是否合法、合規(guī)上。
3. 轉(zhuǎn)增資本。一般企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)用盈余公積轉(zhuǎn)增資本時，應(yīng)將轉(zhuǎn)增的金額，從“盈余公積”賬戶轉(zhuǎn)入“實收資本”賬戶。管理的重點同樣應(yīng)放在審批的程序是否合法、合規(guī)上。
4. 分配股利。股份有限公司經(jīng)股東大會決議，可用盈余公積派送新股。派送時將金額從“盈余公積”賬戶轉(zhuǎn)入“股本”賬戶。如果企業(yè)當(dāng)年沒有利潤，原則上不得分配股利。但有時為了維護(hù)企業(yè)信譽(yù)，在符合用盈余公積彌補(bǔ)虧損后仍有結(jié)余、分配股利后法定盈余公積金不得低于注冊資本25％的條件下，也可用盈余公積分配股利。
5. 減資和其他減少事項。主要是應(yīng)該在資本公積中沖減的差額而資本公積不足沖減時，其剩余差額在留存收益繼續(xù)沖減的其他事項。對這些與分配無關(guān)的減少事項的管理，重點應(yīng)放在事項發(fā)生時，各有關(guān)數(shù)據(jù)的計算是否合法、合理上面，以防投資者權(quán)益受到侵犯。這些事項主要有：
其一，股份有限公司采用收購本公司股票方式減資的，股票面值和所注銷庫存股賬面余額的差額；轉(zhuǎn)讓庫存股時，實際收到的金額與轉(zhuǎn)讓庫存股賬面余額的差額；注銷庫存股時，股票面值和注銷股數(shù)計算的股票面值總額與注銷庫存股賬面余額的差額：以上如為借方差額，在股本溢價不足沖減時均應(yīng)從“盈余公積”、“利潤分配——未分配利潤”中沖減，從而引起留存收益的減少。
其二，同一控制下的企業(yè)合并，合并方長期股權(quán)投資初始投資成本與支付對價之間的差額；非同一控制下的企業(yè)合并，合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價值與支付的合并對價賬面價值(或發(fā)行股份面值總額)的差額：以上差額在資本公積不足沖減時，以留存收益繼續(xù)沖減。企業(yè)合并中發(fā)行權(quán)益性證券發(fā)生的手續(xù)費、傭金等費用，應(yīng)當(dāng)?shù)譁p權(quán)益性證券溢價收入，溢價收入不足沖減的，沖減留存收益。
其三，在會計政策變更采用追溯調(diào)整法處理時，將會計政策變更累積影響數(shù)調(diào)整列報前期最早期初的留存收益，其他相關(guān)項目的期初余額和列報前期披露的其他比較數(shù)據(jù)也應(yīng)當(dāng)一并調(diào)整。
其四，首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則中涉及14處以留存收益調(diào)整賬務(wù)的事項。這些都會對企業(yè)留存收益產(chǎn)生或增或減的影響。
結(jié)語：綜上所述，企業(yè)留存收益管理是一個系統(tǒng)工程，它涉及到留存收益的主要源泉——稅后利潤形成前的收入、費用、節(jié)稅管理，更涉及到形成稅后利潤后的補(bǔ)虧、計提盈余公積、分配政策等的管理。企業(yè)留存收益是全體員工努力的結(jié)果，其形成和分配有嚴(yán)格的法律、法規(guī)要求。管理好留存收益，將對正確處理好國家、投資者、企業(yè)經(jīng)營者和全體員工的關(guān)系，提升企業(yè)形象，開拓企業(yè)未來，有著十分重要的作用。
