【摘要】可轉(zhuǎn)換公司債券是兼具負(fù)債和權(quán)益性質(zhì)的混合金融工具。理論上，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券可以確認(rèn)也可以不確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值，我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值的方法。債券轉(zhuǎn)換時(shí)主要有賬面價(jià)值法和市場價(jià)值法，我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用賬面價(jià)值法。提前償還、誘導(dǎo)轉(zhuǎn)換等屬于可轉(zhuǎn)換債券的特殊事項(xiàng)，因此會(huì)計(jì)處理上存在特別之處。
【關(guān)鍵詞】可轉(zhuǎn)換公司債券 賬面價(jià)值法 市場價(jià)值法 提前償還 誘導(dǎo)轉(zhuǎn)換
可轉(zhuǎn)換公司債券是發(fā)行人發(fā)行的可以在特定時(shí)期按原先約定的條件轉(zhuǎn)換成普通股股票的債券。持有該債券的投資者可享有以下權(quán)利：①有權(quán)收取利息和本金；②有權(quán)按約定的條件轉(zhuǎn)換為普通股股票，獲取股票增值收益。對發(fā)行方而言，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券既可以降低資金成本，也可以吸引投資者，保證資金的籌措，還可以達(dá)到增加股本的目的。因而，可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行，無論是對投資者還是發(fā)行企業(yè)都具有較大的吸引力。這種具有權(quán)益性質(zhì)的債券是復(fù)合金融工具，其會(huì)計(jì)處理不同于一般的公司債券。究竟是作為負(fù)債處理還是作為權(quán)益處理，一直以來頗有爭議。
一、發(fā)行價(jià)格的確定和發(fā)行時(shí)的會(huì)計(jì)處理
從理論上說，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值由兩部分組成：一是債券本身的價(jià)值；二是轉(zhuǎn)換權(quán)的價(jià)值。前者是債券本金和票面利率分別按市場利率折現(xiàn)，再求和；后者體現(xiàn)在當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，投資者將持有的債券按約定條件轉(zhuǎn)化成普通股而享受的增值。計(jì)算時(shí)，可將可轉(zhuǎn)換債券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格減去不具有轉(zhuǎn)換權(quán)的一般公司債券的市場價(jià)格，兩者之間的差額即為轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值。
例1：甲公司于2011年1月1日發(fā)行面值為1 000 000元、票面利率為5%、5年期的可轉(zhuǎn)換公司債券。每年末計(jì)息一次。市場利率為6%。
則：可轉(zhuǎn)換債券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格為：1 000 000×（P/F，6%，5）+1 000 000×5%×（P/A，6%，5）=957 920（元）。
若不具有轉(zhuǎn)換權(quán)的一般公司債券，票面利率為5%，市場利率為7%。其債券發(fā)行價(jià)格為：1 000 000×（P/F，7%，5）+1 000 000×5%×（P/A，7%，5）=918 010（元）。
因此，對于轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值為：957 920-918 010=39 910（元）。
可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行時(shí)是否確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值，一般有兩種處理方法：
1. 不確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值。這種方法將可轉(zhuǎn)換債券全部視為負(fù)債，債券發(fā)行價(jià)格與面值之間的差額作為債券的溢價(jià)或折價(jià)，在債券的整個(gè)存續(xù)期間進(jìn)行攤銷。這么做的理由是：①轉(zhuǎn)換權(quán)與債券無法分離，如果持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)也就意味著放棄債券。②轉(zhuǎn)換權(quán)沒有獨(dú)立的市價(jià)，難以計(jì)量。
在該方法下，例1的會(huì)計(jì)處理為：借：銀行存款957 920，應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）42 080；貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）1 000 000。
2. 確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值。這種方法將出售可轉(zhuǎn)換債券的全部進(jìn)款在負(fù)債和權(quán)益之間進(jìn)行分配。該方法的支持者認(rèn)為，正是由于轉(zhuǎn)換權(quán)有價(jià)值，才能使票面利率相同的債券以較高的價(jià)格出售，或者降低票面利率以相同的價(jià)格出售。該轉(zhuǎn)換權(quán)具有權(quán)益性質(zhì)，可記入“資本公積”賬戶。
在該方法下，例1的會(huì)計(jì)處理為：借：銀行存款957 920，應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）81 990；貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910。
二、期末計(jì)提利息并攤銷溢折價(jià)的會(huì)計(jì)處理
無論在發(fā)行時(shí)是確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值還是不確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值，期末計(jì)息時(shí)其會(huì)計(jì)處理的基本原理是相同的。根據(jù)面值和票面利率計(jì)算應(yīng)付利息，記入“應(yīng)付利息”或者“應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（應(yīng)計(jì)利息）”。根據(jù)期初攤余成本乘以實(shí)際利率計(jì)算利息費(fèi)用，記入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”或“在建工程”。根據(jù)兩者的差額記入溢折價(jià)攤銷的金額，記入“應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）”。
1. 若發(fā)行時(shí)采用不確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值的方法，沿用例1，則：2011年末計(jì)息并攤銷折價(jià)，借：財(cái)務(wù)費(fèi)用57 475.2；貸：應(yīng)付利息50 000，應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）7 475.2。付息時(shí)：借：應(yīng)付利息50 000；貸：銀行存款50 000。
2012年末計(jì)息并攤銷折價(jià)，借：財(cái)務(wù)費(fèi)用57 923.712；貸：應(yīng)付利息50 000，應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）7 923.712。付息的會(huì)計(jì)處理同2011年。2. 若發(fā)行時(shí)采用確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值方法，沿用例1，則：2011年末計(jì)息并攤銷折價(jià)，借：財(cái)務(wù)費(fèi)用55 080.6；貸：應(yīng)付利息50 000，應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）5 080.6。付息的會(huì)計(jì)處理同前一種方法。
2012年末計(jì)息并攤銷折價(jià)，借：財(cái)務(wù)費(fèi)用55 385.436；貸：應(yīng)付利息50 000，應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）5 385.436。
三、債券轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)處理
通常可轉(zhuǎn)換公司債券在付息日或付息日之后立即轉(zhuǎn)換為普通股股票。轉(zhuǎn)換時(shí)，一方面將未攤銷的溢折價(jià)和面值一并轉(zhuǎn)銷，另一方面將換入的股票登記入賬。轉(zhuǎn)換時(shí)的主要問題是：普通股按什么價(jià)值登記入賬。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)上主要有兩種方法：
1. 賬面價(jià)值法。在該方法下，股東權(quán)益按轉(zhuǎn)換日可轉(zhuǎn)換公司債券的賬面價(jià)值為入賬基礎(chǔ)，不確認(rèn)轉(zhuǎn)換損益。如果普通股的面值低于債券的賬面價(jià)值，差額記入“資本公積”賬戶；若普通股的面值高于債券的賬面價(jià)值，其差額沖抵留存收益。這么做的理由是：①發(fā)行企業(yè)既發(fā)行股票也發(fā)行債券，企業(yè)不能通過自身股票與債券之間的交易而獲得收益，因而不確認(rèn)轉(zhuǎn)換損益。②可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換只是執(zhí)行原來的合同條款，并非新的經(jīng)濟(jì)事件，因而也無轉(zhuǎn)換損益。
例2：假設(shè)例1中的甲公司按照我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，在發(fā)行時(shí)采用確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值的方法，并在2011年末、2012年末計(jì)息并攤銷了債券折價(jià)，2013年1月1日全部轉(zhuǎn)換成普通股50 000股（每10 000元面值的債券可以轉(zhuǎn)換500股普通股），每股面值10元。轉(zhuǎn)換時(shí)的賬務(wù)處理為：借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910；貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）71 523.964，股本500 000，資本公積——股本溢價(jià)468 386.036。
2. 市場價(jià)值法。在該方法下，股東權(quán)益應(yīng)按轉(zhuǎn)換日普通股股票的市價(jià)入賬。如果股票市價(jià)超過債券的賬面價(jià)值，確認(rèn)為轉(zhuǎn)換損失，反之，確認(rèn)為轉(zhuǎn)換收益。這么做的理由是：將債券轉(zhuǎn)換為股票實(shí)際上屬于以物易物的獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，應(yīng)按市價(jià)計(jì)價(jià)，并確認(rèn)轉(zhuǎn)換損益。轉(zhuǎn)換損益可計(jì)入正常損益，但如果金額較大，可計(jì)入非常損益。
例3：假定2013年1月1日轉(zhuǎn)換時(shí)，甲公司普通股的市價(jià)為每股20元。轉(zhuǎn)換時(shí)的賬務(wù)處理為：借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910，營業(yè)外支出31 613.964；貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）71 523.964，股本500 000，資本公積——股本溢價(jià)500 000。
以上兩種方法均為公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所認(rèn)可，但是大多數(shù)企業(yè)采用賬面價(jià)值法，我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也采用賬面價(jià)值法。
四、提前償還的會(huì)計(jì)處理
可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行人可以在一定時(shí)間和條件下提前贖回未到期的債券，這就是債券的提前償還。作為兼具負(fù)債和權(quán)益性質(zhì)的債券，可轉(zhuǎn)換公司債券提前償還時(shí)是作為股票收回還是作為債券的收回？這是一個(gè)一直存在爭議的問題。如果作為股票收回，則償付的損益應(yīng)計(jì)入股東權(quán)益；若作為債券收回，則應(yīng)當(dāng)在當(dāng)期確認(rèn)償付損益。根據(jù)美國會(huì)計(jì)原則委員會(huì)第26號(hào)意見，可轉(zhuǎn)換公司債券在到期以前，并沒有改變其混合證券的性質(zhì)，所以贖回可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)格和賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)確認(rèn)為當(dāng)期損益。
例4：沿用例1，若甲公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券于2012年4月1日全部提前贖回，支付價(jià)款1 050 000元（不包括支付的利息）。
假設(shè)該企業(yè)在發(fā)行債券時(shí)采用確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值的方法，則會(huì)計(jì)分錄如下：2012年4月1日補(bǔ)提1月至3月的利息，借：財(cái)務(wù)費(fèi)用13 846.359；貸：應(yīng)付利息12 500，應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券（利息調(diào)整）1 346.359。2012年4月1日支付三個(gè)月的利息，借：應(yīng)付利息12 500；貸：銀行存款12 500。2012年4月1日支付價(jià)款提前贖回，借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910，財(cái)務(wù)費(fèi)用85 653.041；貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）75 563.041，銀行存款1 050 000。
五、誘導(dǎo)轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)處理
誘導(dǎo)轉(zhuǎn)換是發(fā)行公司為了減少利息費(fèi)用或者改善負(fù)債權(quán)益比率等而誘使債券持有人提早轉(zhuǎn)換為股票。其誘導(dǎo)方法可以是支付給債券持有人的額外報(bào)酬，比如現(xiàn)金、認(rèn)股權(quán)證、額外的股份等。賬務(wù)處理可以采用賬面價(jià)值法和市場價(jià)值法。
例5：沿用例1和例2，甲公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，原轉(zhuǎn)換條件為每張10 000元的債券可轉(zhuǎn)換為每股面值10元的普通股500股?，F(xiàn)甲公司為了誘導(dǎo)轉(zhuǎn)換，規(guī)定持有人若在50天內(nèi)轉(zhuǎn)換，每張10 000元面值的債券可以轉(zhuǎn)換600股普通股。假設(shè)所有持有人均在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成了轉(zhuǎn)換。轉(zhuǎn)換日甲公司股票的市價(jià)為每股25元。假定發(fā)行時(shí)該企業(yè)按確認(rèn)轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值的方法入賬，在2011年末、2012年末已經(jīng)計(jì)息并攤銷折價(jià)。
誘導(dǎo)轉(zhuǎn)換的費(fèi)用為：25×（60 000-50 000）=250 000（元），計(jì)入當(dāng)期損益。賬務(wù)處理為：
賬面價(jià)值法下，借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910，財(cái)務(wù)費(fèi)用250 000；貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）71 523.964，股本600 000，資本公積——股本溢價(jià)618 386.036。
市場價(jià)值法下，借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910，財(cái)務(wù)費(fèi)用250 000，營業(yè)外支出281 613.964；貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）71 523.964，股本600 000，資本公積——股本溢價(jià)900 000。
主要參考文獻(xiàn)
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【作 者】
楊 娟
【作者單位】
（杭州職業(yè)技術(shù)學(xué)院金都管理學(xué)院 杭州 310018）
