【摘要】 銀行社會責任報告顯示了我國銀行業(yè)在執(zhí)行綠色信貸領域的政策法規(guī)方面取得了進展，且實際業(yè)務規(guī)模品種獲得了增長。不過，官方和民間環(huán)保機構的評價報告顯示，我國銀行綠色信貸的執(zhí)行水平仍比較低。分析其原因，主要是環(huán)保項目風險較高、客戶尚未將環(huán)保建設放到應有的地位，加之銀行對綠色信貸的認識不足造成了綠色信貸供求障礙，壓制了綠色信貸業(yè)務的擴張。因此，要促進我國綠色信貸業(yè)務的發(fā)展，必須雙管齊下，著力做好綠色信貸供求兩方面的工作。
【關鍵詞】 綠色信貸 商業(yè)銀行 供求分析
一、我國商業(yè)銀行綠色信貸執(zhí)行現(xiàn)狀
1． 利用社會責任報告解讀綠色信貸執(zhí)行。目前，我國大型商業(yè)銀行、股份制上市銀行已基本上形成了發(fā)布年度社會責任報告的機制。在環(huán)境責任方面，我國商業(yè)銀行社會責任報告披露了各自履行環(huán)境管理、節(jié)約資源能源時取得的成績。中國銀行業(yè)協(xié)會從2009年開始發(fā)布《中國銀行業(yè)社會責任報告》，匯總了各家商業(yè)銀行提交的信息，銀行業(yè)協(xié)會的報告一定程度揭示了中國銀行業(yè)綠色信貸的執(zhí)行狀況。尤其是報告中“銀行撤出兩高項目”與“環(huán)保類項目貸款”的兩個指標直接反映了綠色信貸政策和措施的實施情況。
報告指出在綠色信貸政策指導下，我國商業(yè)銀行通過采用“名單式”管理方法，以及差別化風險定價、經(jīng)濟資本占用系數(shù)調(diào)整、專項撥備等方法，控制對“兩高一剩”行業(yè)的信貸投放，大幅壓縮了對火力發(fā)電、焦炭等行業(yè)的貸款。2010年對鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤炭、化工、電力、石化和造船等產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款比2009年下降了0.37%，“兩高一剩”行業(yè)貸款清理、退出力度顯現(xiàn)。
另外，我國各銀行“綠色信貸”都呈現(xiàn)出逐年增加的趨勢。下圖顯示了2008 ~ 2011年間我國銀行在節(jié)能環(huán)保和低碳經(jīng)濟相關領域的綠色貸款增長情況。
《中國銀行業(yè)社會責任報告》的定期公布反映了我國金融監(jiān)管部門對銀行業(yè)綠色信貸發(fā)展的意圖和決心，也反映了銀行界綠色金融的進步。但是各家銀行報告多是顯示成績，而對銀行業(yè)是否普遍接受綠色金融模式、綠色信貸是否被視為主流常規(guī)業(yè)務則顯示不足。報告中的數(shù)據(jù)分析也有局限性，因為目前我國銀行界對綠色貸款、環(huán)保項目貸款等概念在統(tǒng)計口徑上沒有明確的規(guī)范，而且有些銀行綠色信貸項目還包含了所在地區(qū)或者國際上引起生態(tài)環(huán)境爭議的項目貸款。
2． 環(huán)保研究部門對我國銀行綠色信貸執(zhí)行的評價。2012年6月環(huán)保部政研中心公布《中國綠色信貸發(fā)展報告2011》，對2010年市值排名前50位銀行的綠色信貸進行排名。從綠色信貸戰(zhàn)略、綠色信貸管理、綠色金融服務和產(chǎn)品開發(fā)、組織能力建設五個方面對中國銀行業(yè)綠色信貸政策執(zhí)行情況進行了綜合評價。參評的50家銀行只有12%的銀行達到較好等級（其中僅興業(yè)銀行獲評A級），一半以上銀行評分不佳?！吨袊G色信貸發(fā)展報告2011》總體評價我國銀行業(yè)綠色水平偏低，主要表現(xiàn)為銀行業(yè)發(fā)展面臨追求經(jīng)濟效益與履行環(huán)保等社會責任的矛盾。具體體現(xiàn)是：“兩高一?！表椖抠J款余額占比依然較高，這在城市商業(yè)銀行表現(xiàn)尤為突出；綠色信貸項目或節(jié)能環(huán)保貸款項目的貸款總量不斷增加，但占比較低；銀行環(huán)保信息披露不夠透明，監(jiān)管部門信息交流有待完善。
2012年綠色流域等10家民間機構發(fā)布的《中資上市銀行綠色信貸表現(xiàn)排名（2008 ~ 2011）》報告綜合評價了中資上市銀行近四年來的綠色信貸表現(xiàn)。排名選用十項指標，即環(huán)境信息披露、環(huán)境政策、環(huán)境措施、綠色信貸專責機構、采納國際銀行業(yè)環(huán)境準則、退出“兩高一剩”貸款、進入環(huán)?；蚓G色產(chǎn)業(yè)貸款、社會輿論、內(nèi)部環(huán)?；顒右约霸谕泻涂蛻糁芯G色信貸（倡導）環(huán)境營造活動。
二、綠色信貸的供需分析
如何激勵商業(yè)銀行自主性地開發(fā)綠色信貸業(yè)務，有必要從綠色信貸業(yè)務的需求和供應層面進行分析。
1． 綠色信貸的需求面分析。一般各國環(huán)境立法和監(jiān)管大多從大型重點企業(yè)開始，社會輿論和市場力量必然促使這些企業(yè)更加重視環(huán)境保護建設、認真履行社會責任。從理性經(jīng)濟人思維的角度看，企業(yè)和個人都有遵循原有業(yè)務模式的慣性，尤其是中小企業(yè)和貧困人口，他們極少考慮自身行為對環(huán)境和社會其他部門的影響，公共利益在個體投資決策中占非常微小的地位。所以僅僅基于環(huán)境保護的需要是難以激發(fā)這些客戶做出改變生產(chǎn)設備、能源結(jié)構、住房出行方式等投資決定的。只有在嚴格法規(guī)的強制下，或者有清晰明確的財務收益，這種投資才會發(fā)生。對潛在投資者而言，很多節(jié)能環(huán)保項目信息不充分、技術不成熟，新的節(jié)能減排產(chǎn)品替代原有模式存在較大的交易轉(zhuǎn)換成本，這些都可能抑制投資者的投資意愿。從時間范疇看，投資者一般對短期投資和近期能產(chǎn)生回報的投資有強烈的偏好，而節(jié)能減排或可再生能源項目通?；厥掌谙薇容^長，因此對很多企業(yè)和機構投資者不具有足夠的吸引力，這也必然導致企業(yè)對銀行綠色信貸融資的需求較低。
2． 綠色信貸的供應面分析。
（1）銀行提供綠色信貸的動機。商業(yè)銀行開展綠色信貸的動機首先是基于環(huán)境風險的管理和規(guī)避，其次是市場潛力的吸引和維護商譽的需要。隨著國家對企業(yè)環(huán)境責任管理的法規(guī)力度加強，銀行信貸中面臨的環(huán)境風險加大，環(huán)境問題將影響借款企業(yè)的償債能力和抵押資產(chǎn)價值，借款企業(yè)現(xiàn)金凈流入減少，影響其償債能力。如果存在嚴重環(huán)境問題的投資項目失敗,會給銀行財務狀況帶來負面影響，銀行甚至可能承擔環(huán)境污染清潔的連帶責任。所以規(guī)避信貸業(yè)務中的環(huán)境風險成為商業(yè)銀行開展綠色信貸最直接的原因。而且，作為國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略方向的低碳經(jīng)濟模式，節(jié)能減排、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間巨大，必將成為帶動中國經(jīng)濟增長的著力點，并吸引我國一些商業(yè)銀行探索綠色信貸業(yè)務。
（2）我國銀行綠色信貸供應不足的原因。金融機構認為綠色信貸業(yè)務回報率不夠高，或者是綠色信貸所面臨的風險沒有適當?shù)墓ぞ呋蚋叩幕貓髞沓浞值盅a，由此導致綠色信貸業(yè)務的供應不足。
銀行貸款是我國企業(yè)融資的主要來源，在緩慢的利率市場化進程和嚴格市場準入限制的保護下，我國銀行企業(yè)面對著足夠的其他選擇機會去獲得更高的回報，銀行會認為執(zhí)行綠色信貸意味著必須承擔較高的機會成本。所以面對我國經(jīng)濟社會對銀行信貸旺盛的需求缺口，銀行必然會選擇熟悉的傳統(tǒng)對象或者其他更高速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)項目，而對進入環(huán)保領域缺乏積極性。比如上述排名中，寧波銀行和南京銀行這兩家城市商業(yè)銀行排列最末，除了地方政府對城市商業(yè)銀行有一定行政影響力外，還因為對我國銀行企業(yè)而言，政府扶植的項目通常就是可靠而又有高收益的貸款對象，而出于自身利益考慮，地方政府扶植的重點通常不是環(huán)保型的項目。
綠色信貸業(yè)務屬于銀行業(yè)新開發(fā)產(chǎn)品，面臨新產(chǎn)業(yè)和項目及客戶評估導致的成本增加。因為新能源、能效技術項目多處在開發(fā)階段，市場成熟度不高，開展此業(yè)務的銀行面臨潛在的高風險，銀行需要提高貸款利率來實現(xiàn)風險和收益的平衡匹配，但是在我國利率尚未完全市場化的情況下，銀行不能超過貸款管制上限來發(fā)放綠色信貸，這也阻礙了銀行實際開發(fā)綠色信貸業(yè)務的動力。
銀行在具體綠色信貸產(chǎn)品的供應方面還存在差距。知識不足、信貸人員能力提升有限都導致綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不足，可供選擇的金融工具有限。在增加綠色信貸規(guī)模后，可能會耗竭借款企業(yè)在銀行的借款額度，或者給銀行帶來再融資的壓力，所以綠色信貸的額度一般都有限。從銀行可供綠色信貸產(chǎn)品的期限看，銀行通常傾向中短期的放貸，而很多環(huán)境性投資需求是中長期限，在期限結(jié)構上商業(yè)銀行的放貸供應和市場的需求存在期限的不匹配。
三、對策建議
從上面的供求層面分析可以看出，如何促進我國商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務的實質(zhì)性發(fā)展，關鍵是如何使綠色信貸行為對借款方和金融機構都有吸引力，從而創(chuàng)造出企業(yè)投資者、金融機構和社會“三贏”的局面。
為此,管理部門應有效地利用財政資金和政策性金融渠道，通過提供補貼、貼息等方式，降低銀行執(zhí)行綠色信貸的成本和風險，提高貸款收益；對節(jié)能減排項目提供擔保，分擔新技術開發(fā)和市場化過程中的損失，降低綠色投資的風險。
金融監(jiān)管當局在強化和規(guī)范細化對商業(yè)銀行綠色信貸的責任要求的同時，對銀行提供技術幫助和人員培訓，激勵商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣。
加快利率市場化改革進程，進一步放開銀行業(yè)的市場準入，提高市場競爭氛圍，并給銀行提供更大的利率自主范圍，以促進綠色信貸業(yè)務的創(chuàng)新。
對于商業(yè)銀行而言，執(zhí)行綠色信貸業(yè)務，并不是必然意味著承擔更高風險，因為銀行有效地利用新信貸業(yè)務可以實現(xiàn)多樣化分散經(jīng)營，間接降低不良貸款的風險，而且可以加強和原有客戶的聯(lián)系，更能拓展新的客戶群體，實現(xiàn)交叉銷售，增加業(yè)務規(guī)模，從而提高銀行利潤。
【注】 本文受教育部人文社科研究項目（項目編號：10YJA790071）、中央高?；究蒲袠I(yè)務專項資金（項目編號：2012-IB-067）資助。
主要參考資料
1. Peter Lindlein，Mainsteaming Environmental Finance into Financial Markets -Relevance，Potential and Obstacles，Greening the Financial Sector：How to Maintream Environmental Finance in Developing Countries，2012
2. 于曉剛.中國銀行業(yè)環(huán)境記錄：2009NGO報告.昆明：云南科技出版社，2010
3. 王小卉.商業(yè)銀行社會責任研究.北京：知識產(chǎn)權出版社，2010
【作 者】
許黎惠 徐曉然
【作者單位】
（武漢理工大學經(jīng)濟學院 武漢 430070）
