【摘要】筆者對(duì)現(xiàn)行利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表附表改革提出幾點(diǎn)自己的看法：對(duì)于現(xiàn)行利潤(rùn)表，應(yīng)當(dāng)將投資損益從經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)中分離出去，同時(shí)反映主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，以突出公司主業(yè)。按照以上思路，筆者重新設(shè)計(jì)了間接法下的現(xiàn)金流量表附表。
【關(guān)鍵詞】利潤(rùn)表 現(xiàn)金流量表附表
一、將投資損益從經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)中分離出去
現(xiàn)行利潤(rùn)表把投資損益納入經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)之中，造成以下弊端：①投資損益是企業(yè)投資的成果，不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果，把它計(jì)入經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，使經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)失真。②對(duì)工商企業(yè)來說，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的利潤(rùn)，屬于經(jīng)常性收益；而投資收益受股市波動(dòng)影響很大，牛市時(shí)能得到暴利，熊市時(shí)虧損嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)很大，屬于非經(jīng)常性損益。把這兩種性質(zhì)不同的收益混在一起，容易給投資者以誤導(dǎo)。財(cái)務(wù)分析中有一項(xiàng)很重要的內(nèi)容，就是區(qū)分經(jīng)常性收益和非經(jīng)常性收益，計(jì)算各自的比重。如果一個(gè)企業(yè)收益中非經(jīng)常性收益比重過大，風(fēng)險(xiǎn)很大，不具備穩(wěn)定性和持續(xù)性，不適宜長(zhǎng)期投資。③經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)計(jì)算不準(zhǔn)，以它為基礎(chǔ)計(jì)算的一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（如營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率）也不準(zhǔn)確，給績(jī)效評(píng)估帶來困難。④利潤(rùn)表中的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)是對(duì)應(yīng)的，投資收益在利潤(rùn)表上屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得到的收益，在現(xiàn)金流量表上卻屬于投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，二者是矛盾的，也給從利潤(rùn)推算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量增加了難度。
據(jù)報(bào)道，上市公司不務(wù)正業(yè)在證券市場(chǎng)上炒股有愈演愈烈之勢(shì)。截止到2012年12月31日，上市公司中有995家有證券投資行為，占比近四成。中石油證券投資資金高達(dá)308億元。緊跟其后的是雅戈?duì)?，持有證券個(gè)數(shù)多達(dá)22只。哈投股份去年的凈利潤(rùn)為2.8億元，證券投資收益就有2.65億元，占公司業(yè)績(jī)的大半壁江山。但并非都能賺錢，雅戈?duì)栠^去曾在股市上嘗到了甜頭，樂不思蜀，但2012年投資板塊浮虧2.3億元。金陵藥業(yè)2012年在股市上買賣了170多只股票，但全年卻虧損了318.3萬元。集中精力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)才是上市公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的根本之道，炒股并非長(zhǎng)久之計(jì)。（綜合2013年3月29日《證券日?qǐng)?bào)》、2013年5月9日《河南商報(bào)》的相關(guān)資料數(shù)據(jù)）還有不少制造業(yè)的企業(yè)去炒房地產(chǎn)，雅戈?duì)?、紅豆股份、黑牡丹等都進(jìn)軍房地產(chǎn)。這樣下去會(huì)導(dǎo)致制造業(yè)的空心化和房地產(chǎn)的泡沫化，很是危險(xiǎn)。
既然投資損益屬于非經(jīng)常性收益，那就應(yīng)把它從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中剝離出來，和同樣屬于非經(jīng)常性損益的營(yíng)業(yè)外收支放在一起。這樣，經(jīng)常性收益和非經(jīng)常性收益區(qū)分得清清楚楚，上述弊端就可以消失。同時(shí)，也為從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)推算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量提供了方便。需要進(jìn)行同樣剝離的還有公允價(jià)值變動(dòng)損益。
二、利潤(rùn)表應(yīng)當(dāng)反映主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)
財(cái)務(wù)分析有一項(xiàng)重要內(nèi)容，就是看企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出、是否可持續(xù)發(fā)展。有的企業(yè)集團(tuán)盲目追求多元化、跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，主攻方向不明確，各行業(yè)都沒有優(yōu)質(zhì)名牌，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，到頭來反而把主營(yíng)業(yè)務(wù)也拖垮了。進(jìn)行這樣的分析需要計(jì)算主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比重。但是從現(xiàn)行利潤(rùn)表上看不到主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，無法進(jìn)行這樣的計(jì)算和分析。
三、對(duì)于現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料（附表）的調(diào)整建議
現(xiàn)在的間接法（由凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量）從理論上是說不過去的。因?yàn)閮衾麧?rùn)不都是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來的，還包括投資損益、營(yíng)業(yè)外收支、所得稅的影響。應(yīng)當(dāng)由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)調(diào)整計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量。如果接受筆者建議，將投資損益從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中剝離出去，就可以這樣做：
第一步，將營(yíng)業(yè)利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量。這一步不必調(diào)整投資損益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、營(yíng)業(yè)外收支、所得稅。
第二步，將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量調(diào)整為“凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量”。從“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量”中將投資損益、營(yíng)業(yè)外收支、所得稅的不產(chǎn)生現(xiàn)金流量的金額剔出，得到的就是“凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量”。或者說，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量加上投資收益、營(yíng)業(yè)外收支、所得稅的凈現(xiàn)金流量，就是凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量。現(xiàn)在把這個(gè)金額叫作“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”是不對(duì)的，因?yàn)樗€包括了投資損益、營(yíng)業(yè)外收支和所得稅所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量，實(shí)際上是所有凈利潤(rùn)的凈現(xiàn)金含量，而不僅僅是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。
現(xiàn)將以上兩步調(diào)整列表如下：
在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析中，有人就把“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn)”叫作“每百元凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量”，用它來衡量?jī)衾麧?rùn)的質(zhì)量。不過這個(gè)說法并不完全準(zhǔn)確，凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量，不僅包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量，還包括投資損益、營(yíng)業(yè)外收支、所得稅的凈現(xiàn)金流量。用上表中的“凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量”除以凈利潤(rùn)才是真正的“每百元凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量”。
經(jīng)過以上改革，還可以增添一項(xiàng)衡量營(yíng)業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的指標(biāo)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)含金量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。一般地說，這個(gè)指標(biāo)越大，說明營(yíng)業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量越高，反之，則說明營(yíng)業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量越差。
主要參考文獻(xiàn)
1. 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006.北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006
2. 財(cái)政部．企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——應(yīng)用指南2006.北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006
3. 張先治，陳友邦.財(cái)務(wù)分析.大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2012
4. 謝德明.現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料填報(bào)問題思考.財(cái)會(huì)月刊，2005；25
【作 者】
吳尚宗
【作者單位】
（黃河科技學(xué)院商貿(mào)學(xué)院 鄭州 450052）
