小企業(yè)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表不標(biāo)準(zhǔn)，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，銀企間信息不對(duì)稱(chēng)鴻溝更寬。商業(yè)銀行小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)較大，管理較難，銀行如何在小企業(yè)紛繁龐雜的信息中獲取最有利于判斷信用風(fēng)險(xiǎn)的信息，筆者結(jié)合大量工作實(shí)踐，總結(jié)提煉出通過(guò)分析“三核心一覆蓋”判斷小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的方法。
“三核心一覆蓋”指的是“核心人物、核心業(yè)務(wù)、核心資產(chǎn)、現(xiàn)金流全覆蓋”。 通過(guò)對(duì)小企業(yè)“三核心一覆蓋”的分析，可以清晰整理出小企業(yè)的人、資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)金等關(guān)鍵因素，可以有效分析出“什么人在管理”，“擁有什么資源”“在做什么事情”“經(jīng)營(yíng)的怎么樣”等核心情況，可以詳細(xì)對(duì)比出小企業(yè)擁有的優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)，最終對(duì)小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)得出準(zhǔn)確的判斷。
一、核心人物分析
小企業(yè)往往由一個(gè)或幾個(gè)關(guān)聯(lián)自然人控制，小企業(yè)管理、競(jìng)爭(zhēng)、發(fā)展等方面反映出實(shí)際控制人的個(gè)人能力，小企業(yè)信譽(yù)取決于實(shí)際控制的人個(gè)人信譽(yù)，所以重點(diǎn)關(guān)注影響實(shí)際控制人個(gè)人能力和個(gè)人信譽(yù)的因素。
1.從業(yè)經(jīng)歷
從事一個(gè)行業(yè)業(yè)年限越久，對(duì)該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)把握能力就越強(qiáng)，小企業(yè)實(shí)際控制人的從業(yè)經(jīng)歷對(duì)其把握發(fā)展趨勢(shì)、應(yīng)對(duì)突變危機(jī)有決定性影響。一般要求實(shí)際控制人在所經(jīng)營(yíng)行業(yè)有一定從業(yè)年限，同時(shí)關(guān)注實(shí)際控制人控制的不同關(guān)聯(lián)企業(yè)。
2.個(gè)人信譽(yù)
實(shí)際控制人的個(gè)人信譽(yù)主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)融資情況、工商稅務(wù)法院等政府部門(mén)信息、上下游商業(yè)伙伴評(píng)價(jià)、內(nèi)部員工評(píng)價(jià)、商會(huì)市場(chǎng)社區(qū)等社會(huì)組織評(píng)價(jià)、媒體公開(kāi)信息等。要注意對(duì)相關(guān)“軟信息”的交叉驗(yàn)證。
3.背景特征
年齡特征，一般來(lái)說(shuō)年齡和心智成熟、社會(huì)經(jīng)驗(yàn)、身體健康等有一定關(guān)系，年齡過(guò)小或過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)程度增加；家庭特征，家庭穩(wěn)定的客戶往往對(duì)經(jīng)營(yíng)和及時(shí)償還負(fù)債更加用心；個(gè)人資產(chǎn)特征，一方面，客戶能提供較為隱私的財(cái)產(chǎn)證明表明了其貸款的誠(chéng)心和態(tài)度。另一方面，這也是客戶生意產(chǎn)生利潤(rùn)用于何處的證明。
二、核心業(yè)務(wù)分析
1.行業(yè)環(huán)境
行業(yè)興則企業(yè)興，行業(yè)環(huán)境影響小企業(yè)群的整體經(jīng)營(yíng)狀況，行業(yè)環(huán)境主要取決于行業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)周期的影響。行業(yè)政策主要包括國(guó)、省產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃、各窗口部門(mén)指導(dǎo)政策等。通過(guò)對(duì)小企業(yè)行業(yè)細(xì)分定位，結(jié)合這些行業(yè)政策，可以對(duì)小企業(yè)發(fā)展方向和空間做出判斷。對(duì)列入淘汰類(lèi)、不符合行業(yè)環(huán)保要求、技術(shù)落后、沒(méi)有準(zhǔn)入資格、區(qū)域政策限制的小企業(yè)，要避免介入。關(guān)注對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化敏感行業(yè)、產(chǎn)業(yè)過(guò)剩行業(yè)的小企業(yè)，例如房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)。
2.上下游客戶
有穩(wěn)定的上下游供銷(xiāo)貨渠道是小企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、持續(xù)發(fā)展的基本前提。如果沒(méi)有穩(wěn)定的上游，隨時(shí)可能出現(xiàn)來(lái)源問(wèn)題，沒(méi)有暢通的下游，難以保證穩(wěn)定的現(xiàn)金流。判斷客戶上下游渠道的穩(wěn)定性：一是與上下游客戶的合作年限；二是上下游客戶的規(guī)模、信譽(yù)、實(shí)力；三是上下游客戶的結(jié)算方式和回款時(shí)間。
3.訂單
訂單反映企業(yè)能否生存發(fā)展，是現(xiàn)金流流入的基礎(chǔ)。訂單分析關(guān)注以下幾點(diǎn)：一是訂單的多少，包括實(shí)際已簽訂單情況和后續(xù)訂單的預(yù)測(cè)；二是訂單的履約率，訂單受經(jīng)濟(jì)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)影響違約的可能性；三是訂單的質(zhì)量，主要分析采購(gòu)商的信用和實(shí)力。
4.競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
小企業(yè)常見(jiàn)的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有：（1）業(yè)務(wù)上具有良好人脈關(guān)系；（2）工藝上擁有專(zhuān)利或核心技術(shù)；（3）銷(xiāo)售上具有完善通暢的網(wǎng)絡(luò)渠道；（4）生產(chǎn)上實(shí)現(xiàn)規(guī)?；庸ぶ圃炷芰Γ唬?）成本上具有明顯價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；（6）與產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作企業(yè)形成配套緊密的合作。
三、核心資產(chǎn)分析
1.資產(chǎn)核實(shí)
核實(shí)資產(chǎn)的真實(shí)性。一般包括銀行存款、固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨等。銀行存款主要是通過(guò)銀行流水時(shí)間點(diǎn)上的金額進(jìn)行核實(shí)。固定資產(chǎn)主要是查看相關(guān)發(fā)票和產(chǎn)權(quán)證書(shū)。應(yīng)收賬款要查看企業(yè)應(yīng)收賬款明細(xì)賬、核對(duì)與相應(yīng)買(mǎi)方簽訂的銷(xiāo)售合同，并結(jié)合企業(yè)賬戶資金流水、銷(xiāo)售收入等情況進(jìn)行驗(yàn)證。存貨主要是存貨數(shù)量與價(jià)值的驗(yàn)證。通過(guò)企業(yè)進(jìn)貨單與出貨單結(jié)合賬戶資金流出、預(yù)付和應(yīng)付賬款的變動(dòng)進(jìn)行分析。
2.趨勢(shì)分析
趨勢(shì)分析就是要看企業(yè)在過(guò)去的一定時(shí)間內(nèi)的發(fā)展規(guī)律，如果過(guò)去的經(jīng)營(yíng)沒(méi)有大的起落，在沒(méi)有黑天鵝事件的情況下，在趨勢(shì)慣性的作用下，短期內(nèi)經(jīng)營(yíng)也不會(huì)出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)。要重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債是否同比例增長(zhǎng)，收入支出是否同比例增長(zhǎng)。如負(fù)債增長(zhǎng)明顯高于資產(chǎn)增長(zhǎng)、支出增長(zhǎng)明顯高于收入增長(zhǎng)要分析其主要原因。
3.結(jié)構(gòu)分析
對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的一些主要項(xiàng)目進(jìn)行分析，如存貨、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、固定資產(chǎn)、銀行借款等。應(yīng)通過(guò)結(jié)構(gòu)性分析判斷其風(fēng)險(xiǎn)性，如企業(yè)應(yīng)收帳款結(jié)構(gòu)分析就應(yīng)考慮其在總資產(chǎn)中占比、賬齡、交易對(duì)手等情況。占比過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，可能產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力較弱或受外圍環(huán)境影響較大；如賬齡較長(zhǎng)、交易對(duì)手為新客戶或弱實(shí)力客戶，可能交易回款的風(fēng)險(xiǎn)增大。
4.用途匹配性
通過(guò)分析資產(chǎn)及相關(guān)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)可分析用途的匹配性。企業(yè)借款一般用于囤積原材料、補(bǔ)充原材料、大額訂單、購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)等用途。如為囤積原材料，需考慮該材料的價(jià)格變化趨勢(shì)是否值得囤積；如為補(bǔ)充原材料，需考慮原材料的流轉(zhuǎn)速度與企業(yè)生產(chǎn)能力、應(yīng)收賬款回款情況的匹配性。如為大額訂單，需分析驗(yàn)證訂單的真實(shí)性和企業(yè)的生產(chǎn)能力的匹配性。如為購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)，需結(jié)合企業(yè)的發(fā)展前景、固定資產(chǎn)使用計(jì)劃等情況綜合分析判斷。
四、現(xiàn)金流全覆蓋分析
銀行流水是企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否正常、穩(wěn)定的重要指標(biāo)，是企業(yè)可用現(xiàn)金的直接來(lái)源，是反映還款能力的最重要證明。一般分析近期不少于六個(gè)月的銀行流水。主要考慮以下三方面：一是看銷(xiāo)售收入是否真實(shí)，將銀行流水收方金額扣除非經(jīng)營(yíng)性流入金額，與企業(yè)報(bào)表銷(xiāo)售收入比較；二是看收支是否平穩(wěn)，連續(xù)多月的流水是否忽高忽低，分析是否有影響經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)性原因；三是看收支是否盈利，如果多月收支扎差均為負(fù)數(shù)，應(yīng)仔細(xì)分析入不敷出的具體原因。同時(shí)可將銀行流水與小企業(yè)的電費(fèi)、稅款等分析相結(jié)合進(jìn)行交叉驗(yàn)證。
作者簡(jiǎn)介：
梁凱，男，1975年生，陜西省西安市人，碩士，經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)供職于齊商銀行西安分行。
