【作 者】
朱其根
【作者單位】
（江蘇高郵市財(cái)政局 江蘇高郵 225600）
【摘 要】
【摘要】這幾年政府融資平臺(tái)融資在地方上很風(fēng)靡，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行依然在通過(guò)各種渠道將資金投向政府融資平臺(tái)公司。政府融資平臺(tái)公司在對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了一定作用，但同時(shí)存在一些弊端及風(fēng)險(xiǎn)。
【關(guān)鍵詞】融資平臺(tái)融資 利弊 風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)一個(gè)地區(qū)來(lái)說(shuō)，銀行喜好將貸款放給政府融資平臺(tái)公司，一是風(fēng)險(xiǎn)較低，政府融資平臺(tái)多有土地、房產(chǎn)等做抵押。二是便于維護(hù)，政府平臺(tái)融資每筆數(shù)額一般都是億元以上，抵得上中小企業(yè)貸款數(shù)筆以上。低風(fēng)險(xiǎn)和高利潤(rùn)的驅(qū)使下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行依然在通過(guò)各種渠道將資金投向政府融資平臺(tái)公司。政府融資平臺(tái)公司在對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了一定作用，但同時(shí)存在一些弊端及風(fēng)險(xiǎn)。
一、政府融資平臺(tái)融資的積極作用
1. 減緩政府可用財(cái)力的壓力，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入，加快當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。我國(guó)很多地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施還很不發(fā)達(dá)，尤其縣級(jí)以下的基礎(chǔ)設(shè)施還相當(dāng)薄弱。即使在經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的東部地區(qū)，基礎(chǔ)設(shè)施也不能完全適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。比如城建、交通、水利、物流等公益性項(xiàng)目，對(duì)于一個(gè)地區(qū)來(lái)說(shuō)，依然是一個(gè)或大或小的瓶頸。融資平臺(tái)的設(shè)立與融資，使政府在這方面投入的資金壓力大大降低，一定程度上促進(jìn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下政府工作重心和職能的轉(zhuǎn)變，利于一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的和諧、持續(xù)、健康發(fā)展。
2. 刺激銀行發(fā)放貸款的激情，高額穩(wěn)定的收益回報(bào)，給銀行發(fā)展提供動(dòng)力。平臺(tái)公司與銀行合作的項(xiàng)目多為中長(zhǎng)期基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目且單筆貸款數(shù)額較大，通常又有土地、房產(chǎn)、股權(quán)等作為資產(chǎn)進(jìn)行抵押，銀行從這些項(xiàng)目貸款中可以獲得穩(wěn)定的利息回報(bào)。有的項(xiàng)目銀行要求平臺(tái)公司開具一定數(shù)量的銀行承兌匯票，由貸款行進(jìn)行貼現(xiàn)，增加其中間業(yè)務(wù)收入。更有一些隱形的利益讓銀行“趨利赴貸”，如政府按銀行對(duì)平臺(tái)公司的投放量進(jìn)行考核，一方面給予財(cái)政、社?；鸫婵畲娣诺莫?jiǎng)勵(lì)，另一方面根據(jù)銀行信貸投放，給銀行領(lǐng)導(dǎo)班子一定的獎(jiǎng)金。目前種種利益的驅(qū)使，使得國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行依然很樂(lè)意通過(guò)各種渠道將資金投向政府融資平臺(tái)公司。
3. 壯大平臺(tái)公司實(shí)力，強(qiáng)有力的資金保障，為平臺(tái)公司做大做強(qiáng)積蓄后勁。一方面，融資平臺(tái)公司為了能夠取得銀行貸款，必須通過(guò)增加注冊(cè)資本、實(shí)收資本及資產(chǎn)規(guī)模，強(qiáng)化自身的資產(chǎn)實(shí)力；另一方面，銀行的平臺(tái)貸款除一部分給政府統(tǒng)籌使用外，有一部分資金也為融資平臺(tái)公司自身發(fā)展提供了保障。平臺(tái)公司直接介入政府建設(shè)項(xiàng)目，通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作規(guī)范投資行為，政府通過(guò)平臺(tái)公司重點(diǎn)參與市場(chǎng)不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)社會(huì)領(lǐng)域和對(duì)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局有重大影響的項(xiàng)目。讓政府融資平臺(tái)公司既能發(fā)揮經(jīng)濟(jì)效益，更能發(fā)揮社會(huì)效益?！ ?br />
二、政府融資平臺(tái)融資的弊端及風(fēng)險(xiǎn)
1. 融資總額規(guī)模未予控制，不斷增長(zhǎng)的融資額度，讓平臺(tái)公司及政府還債壓力巨大。國(guó)家財(cái)政政策，沒(méi)有對(duì)一個(gè)地區(qū)從融資總額上加以控制，造成一個(gè)地區(qū)平臺(tái)融資規(guī)模逐年擴(kuò)張，不斷通過(guò)借新債還舊債，借新債搞建設(shè)，讓債務(wù)規(guī)模越滾越大，還本付息壓力不斷加劇。銀行的貸款政策導(dǎo)向是平臺(tái)公司債臺(tái)高筑的另一推手，銀行熟知政府融資平臺(tái)公司融資實(shí)質(zhì)及資金流向，銀行不斷在呼吁暫停融資平臺(tái)貸款，但是都沒(méi)能真正堅(jiān)持下來(lái)，原因還是利益驅(qū)使。目前甚至出現(xiàn)各大銀行爭(zhēng)相向融資平臺(tái)公司融資，出現(xiàn)比規(guī)模、比放款速度的情況。從審計(jì)署2013年12月30日發(fā)布的《全國(guó)政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果》看，截至2013年6月底，地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)10.89萬(wàn)億元。其中，融資平臺(tái)公司負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)4.08萬(wàn)億元，占地方政府債務(wù)總額的37%。
2. 政府融資運(yùn)作過(guò)程不規(guī)范，讓銀行及政府產(chǎn)生雙邊風(fēng)險(xiǎn)。一些地方政府為了讓融資平臺(tái)能從銀行獲得貸款，違規(guī)向銀行提供擔(dān)保。有些融資平臺(tái)一筆注資用作多家公司或項(xiàng)目的注冊(cè)資金或項(xiàng)目資本金，甚至用貸款資金作為注冊(cè)資本金。更有出現(xiàn)不同的平臺(tái)公司之間相互擔(dān)保，給銀行造成放款風(fēng)險(xiǎn)。貸款資金進(jìn)入平臺(tái)公司賬戶之后統(tǒng)一在一個(gè)資金池中使用，貸款銀行無(wú)法對(duì)貸款資金的使用進(jìn)行有效的監(jiān)控，缺乏流向監(jiān)管，容易造成信貸資金被違規(guī)挪用的風(fēng)險(xiǎn)。政府因容易從銀行獲得平臺(tái)貸款，造成過(guò)度投資、盲目投資，甚至出現(xiàn)“半拉子”工程，造成損失浪費(fèi)。
3. 融資平臺(tái)貸款擠占中小企業(yè)份額，銀行的“錦上添花”政策，讓中小企業(yè)融資門檻抬高。由于一個(gè)地區(qū)銀行的信貸規(guī)模總量是一定的，融資平臺(tái)動(dòng)輒上億的貸款，極大程度上擠占了一個(gè)地區(qū)中小企業(yè)的貸款規(guī)模。政府平臺(tái)融資每筆數(shù)額一般都是億元以上，抵得上中小企業(yè)貸款數(shù)筆，加上政府融資平臺(tái)貸款多有土地、房產(chǎn)做抵押，背后更有地方政府做后盾，銀行機(jī)構(gòu)認(rèn)為高枕無(wú)憂，加之中小企業(yè)貸款的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)讓銀行機(jī)構(gòu)不敢貿(mào)然放貸。一個(gè)地區(qū)特別是縣級(jí)欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行近幾年重點(diǎn)都放在了融資平臺(tái)貸款上，中小企業(yè)貸款做得微乎其微。一個(gè)縣級(jí)地區(qū)的中小企業(yè)要想在當(dāng)?shù)劂y行機(jī)構(gòu)獲得信貸投放，更是難上加難。
三、防范和化解政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和建議
1. 實(shí)行一個(gè)地區(qū)政府融資總規(guī)模控制，適度縮減負(fù)債總量。政府、銀行從源頭控制，對(duì)每個(gè)地區(qū)融資規(guī)模進(jìn)行控制。考慮到地方的實(shí)際情況，不能一見(jiàn)問(wèn)題就取締，要兼顧信貸存量的歸還及發(fā)展現(xiàn)狀，以縣級(jí)為單位，從融資規(guī)模總量上進(jìn)行審批控制。目前只是對(duì)土地儲(chǔ)備開發(fā)融資進(jìn)行規(guī)?？刂?，對(duì)一個(gè)地區(qū)的總量并未考慮。為控制地區(qū)政府融資平臺(tái)融資負(fù)債，就必須從總量上加以控制，對(duì)整個(gè)政府平臺(tái)融資實(shí)行規(guī)?？刂疲粋€(gè)地區(qū)一本融資規(guī)?？刂瓶ǎ貐^(qū)的債務(wù)總量、財(cái)力狀況、償債能力、發(fā)展?jié)摿Φ扔墒∝?cái)政廳核定，報(bào)省政府批準(zhǔn)后由省金融辦發(fā)放。所有的平臺(tái)融資都必須以此為限，登記在卡。
2. 清理規(guī)范平臺(tái)公司運(yùn)作行為，讓平臺(tái)公司實(shí)體化運(yùn)作，壯大平臺(tái)公司實(shí)力，自負(fù)盈虧。將政府融資平臺(tái)建設(shè)成獨(dú)立的、自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，使其不再是地方政府用于融資的跳板，而是根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行融資。融資平臺(tái)公司在資金投向上要進(jìn)行轉(zhuǎn)變，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、高科技企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)傾斜，進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作及可行性分析，兼顧社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益。適時(shí)引導(dǎo)民間資金投入，實(shí)現(xiàn)由輸血功能到造血功能的轉(zhuǎn)變，騰出手來(lái)從融資向投資轉(zhuǎn)變，通過(guò)增加自身積累，壯大自我實(shí)力。
3. 加強(qiáng)商業(yè)銀行平臺(tái)貸款的信貸管理，控制準(zhǔn)入條件，讓政府平臺(tái)不再成為政府融資的工具。商業(yè)銀行在地方政府的投資沖動(dòng)面前，知道政府融資的目的及實(shí)質(zhì)，它們是睜一只眼閉一只眼，甚至幫助融資平臺(tái)規(guī)避融資過(guò)程的一些必要條件。這就需要國(guó)家人民銀行及各家商業(yè)分行總行對(duì)融資平臺(tái)貸款準(zhǔn)入條件加以控制，并對(duì)貸款規(guī)模審查批準(zhǔn)加以控制，加強(qiáng)對(duì)貸款貸前、貸中、貸后檢查，對(duì)于貸款的使用、借款方的財(cái)務(wù)狀況、抵押物情況以及貸款的償還情況進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)，防止貸款挪用風(fēng)險(xiǎn)。要讓地方政府感受到平臺(tái)融資不再是地方政府建設(shè)資金的主渠道，平臺(tái)融資不是輕而易舉就能取得融資。
4. 多部門聯(lián)合加強(qiáng)溝通與協(xié)調(diào)，建立信息共享及跟蹤機(jī)制，構(gòu)建融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防綜合體系。要實(shí)現(xiàn)趨利避害對(duì)融資平臺(tái)的監(jiān)管，中央及省級(jí)政府要從建設(shè)和融資規(guī)模對(duì)各地加以控制，要求多部門聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，財(cái)政、國(guó)資、審計(jì)、人行、銀監(jiān)等部門和機(jī)構(gòu)，要在各自職責(zé)的范圍內(nèi)做好外部指導(dǎo)和監(jiān)督。要加強(qiáng)溝通與協(xié)調(diào)，建立信息共享及跟蹤機(jī)制，提高融資平臺(tái)的運(yùn)作透明度，通過(guò)對(duì)資金流轉(zhuǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)和途徑的監(jiān)督，構(gòu)建融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防綜合體系。
主要參考文獻(xiàn)
傅建源.試析地方政府融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范.財(cái)會(huì)月刊，2010；32
