近年來，我國商業(yè)銀行信貸政策隨貨幣政策不斷調(diào)整，導(dǎo)致大部分商業(yè)銀行面向中小企業(yè)授信政策日漸趨緊。隨著“三期疊加”，我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，存款保險制度的出臺和利率市場化進程的加速推進，商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債受到了雙重擠壓。同時，更外資銀行的進駐也給我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了極大挑戰(zhàn)。因此，在當前激烈競爭的金融環(huán)境下，在中小企業(yè)融資難的問題尤為突出的背景下，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展成為商業(yè)銀行開展中小企業(yè)金融服務(wù)的重要內(nèi)容。
一、供應(yīng)鏈金融在我國商業(yè)銀行的發(fā)展狀況
我國最早的供應(yīng)鏈金融開始于2001年，當時深圳發(fā)展銀行首先在廣州和佛山開始了試點存貨融資業(yè)務(wù)，之后便開始對供應(yīng)鏈金融進行全面的推廣。在2006年，該行率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌。隨后，由于其具有良好的風(fēng)險控制效果，且市場潛力巨大，吸引眾多銀行加入到供應(yīng)鏈金融的隊伍中，如中信、浦發(fā)、興業(yè)、民生、招商、交通等商業(yè)銀行，甚至包括四大國有銀行都紛紛開展了類似“供應(yīng)鏈金融”服務(wù)，并獲得顯著成效。從實踐中來看，盡管這些商業(yè)銀行推出的供應(yīng)鏈金融模式基本相似，但各行從實際出發(fā)，以不同的角度推行供應(yīng)鏈金融，并形成了各自品牌，如浦發(fā)銀行“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”、興業(yè)銀行“金芝麻供應(yīng)鏈金融服務(wù)”、華夏銀行“融資供應(yīng)鏈”、招商銀行“貿(mào)易鏈融資”等。2008年下半年，全球經(jīng)濟遭受重創(chuàng)，呈現(xiàn)下滑趨勢，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷惡化，各商業(yè)銀行遂收緊信貸，但供應(yīng)鏈金融反呈上升趨勢?？梢?，我國中小企業(yè)對于商業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈金融是非常認可的。同時，匯豐等外資銀行，隨著傳統(tǒng)貿(mào)易融資增長，也紛紛加入國內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場競爭行列，供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)高速發(fā)展態(tài)勢。
二、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融主要運行模式
對于弱勢企業(yè)來說其資金缺口通常發(fā)生在采購、經(jīng)營和銷售三個階段。為適應(yīng)企業(yè)不同階段的融資需求，商業(yè)銀行分別為這三個階段設(shè)計了相對應(yīng)的融資模式：即采購階段的預(yù)付款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨質(zhì)押融資模式、銷售階段的應(yīng)收賬款融資模式。
（1）預(yù)付款融資模式。預(yù)付款融資主要針對下游經(jīng)銷商，是下游經(jīng)銷商為獲取部分提貨權(quán)而向商業(yè)銀行發(fā)起的貸款申請，是由商業(yè)銀行、下游經(jīng)銷商、核心企業(yè)和物流監(jiān)管企業(yè)共同參與的一種融資模式。在該模式下，銀行為下游經(jīng)銷商向核心企業(yè)采購貨物提供授信支持，并根據(jù)下游經(jīng)銷商提前還款或補充保證金的狀況下開具提貨通知書通知核心企業(yè)發(fā)貨。核心企業(yè)的“增信”體現(xiàn)在下游經(jīng)銷商違約時，核心企業(yè)承擔(dān)保證擔(dān)保、貨物調(diào)劑銷售或差額退款的責(zé)任。
（2）存貨質(zhì)押融資模式。存貨質(zhì)押融資是企業(yè)以銀行認可的存貨等動產(chǎn)作為質(zhì)押物，向銀行申請貸款的行為。存貨質(zhì)押融資是由商業(yè)銀行、節(jié)點企業(yè)和物流監(jiān)管企業(yè)共同參與的一種融資模式。只要擁有穩(wěn)定的存貨，任何節(jié)點企業(yè)都可以采用該融資模式，并且無期限限制。在該模式下，質(zhì)押存貨由銀行指定的物流監(jiān)管企業(yè)進行監(jiān)管，并對其質(zhì)押的存貨進行價值評估，再根據(jù)評估結(jié)果決定貸款的發(fā)放與否，如圖1。
圖1 存貨質(zhì)押融資流程
（3）應(yīng)收賬款融資模式。應(yīng)收賬款融資是企業(yè)以供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證為質(zhì)押物，向銀行申請期限不超過應(yīng)收賬款賬齡的短期授信融資業(yè)務(wù)。應(yīng)收賬款融資是由上游供應(yīng)商、核心企業(yè)和商業(yè)銀行共同參與的一種新的融資模式。在該模式下，可以利用核心企業(yè)的還款能力作為增信，向商業(yè)銀行進行融資，將未來的現(xiàn)金流變現(xiàn)，盤活企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，核心企業(yè)的信譽優(yōu)勢，結(jié)合應(yīng)收賬款的封閉還款機制，使得商業(yè)銀行融資的信用風(fēng)險降低，具體流程見下圖2所示。
圖2 應(yīng)收賬款融資流程
三、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融運行中存在的問題
近年來，商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融取得的巨大收益以及中小企業(yè)融資瓶頸的緩解已向業(yè)界證明了供應(yīng)鏈金融的巨大潛力。但是，在供應(yīng)鏈金融不斷創(chuàng)新和發(fā)展的背后，也出現(xiàn)了很多與市場經(jīng)濟發(fā)展不適應(yīng)的問題。
（1）融資水平低下，缺乏系統(tǒng)認識。目前，業(yè)界對供應(yīng)鏈金融的認識大多還停在企業(yè)貿(mào)易融資層面，它以解決供應(yīng)鏈企業(yè)的融資需求為主，而如何系統(tǒng)地滿足供應(yīng)鏈企業(yè)的全面金融需求以及與核心企業(yè)生產(chǎn)供銷相聯(lián)系的供應(yīng)鏈企業(yè)的信息流、物流、資金流、價值流等整合服務(wù)有待進一步完善。
（2）金融產(chǎn)品單一，品牌魅力缺乏。當前，我國供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要在表內(nèi)業(yè)務(wù)（票據(jù)和擔(dān)保）進行拓展，各商業(yè)銀行在匯票、信用證等方面的創(chuàng)新遠不足以滿足供應(yīng)鏈上企業(yè)的綜合金融服務(wù)需求。在品牌建設(shè)層面不到位，不能很好地整合供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品體系。
（3）信息共享平臺建設(shè)不完善。眾所周知，商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融對信息的掌握至關(guān)重要。供應(yīng)鏈金融是以某個資信度較高的大企業(yè)為重點，上至原材料采購、配件供應(yīng)，下至流通、銷售這一整條供應(yīng)鏈鏈條進行梳理，全方位地為鏈條上的若干個企業(yè)提供融資服務(wù)，這就需要商業(yè)銀行全面掌握核心企業(yè)與中小企業(yè)相關(guān)信息以及貿(mào)易信息與數(shù)據(jù)，做到企業(yè)、銀行與物流公司信息共享。目前，我國雖已有了全國統(tǒng)一的企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，但是許多信息未做到共享。
（4）融資風(fēng)險復(fù)雜，難以把控。供應(yīng)鏈金融是一個完整的系統(tǒng)鏈條，將整個鏈條上的企業(yè)連接成一個整體，存在各類信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、道德風(fēng)險等，而商業(yè)銀行需要全面把握整個供應(yīng)鏈的風(fēng)險，這對商業(yè)銀行來說是一項巨大的挑戰(zhàn)。
（5）管理不健全，缺乏高端人才。針對供應(yīng)鏈金融，鏈條上存在若干企業(yè)，鏈條復(fù)雜決定在融資過程中決策鏈條長，環(huán)節(jié)繁瑣，高端人才的缺乏，直接導(dǎo)致融資效率低下，發(fā)展后勁嚴重不足。
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四、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展對策
（1）提高融資水平，提升全面系統(tǒng)認識?？v觀各銀行機構(gòu)籌融資模式的發(fā)展趨勢，供應(yīng)鏈金融將會是商業(yè)銀行新的盈利增長點。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的具體形式及時更新發(fā)展思維和理念，在傳統(tǒng)貿(mào)易融資外開發(fā)新的供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，不斷滿足中小企業(yè)多方位的融資需求，適應(yīng)日益嚴峻的競爭格局。
（2）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，打造魅力品牌。商業(yè)銀行應(yīng)該努力開拓匯票、信用證等表外業(yè)務(wù)，加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，不斷創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，設(shè)計專門針對核心企業(yè)的個性化金融產(chǎn)品和針對傳統(tǒng)貿(mào)易融資的訂單化金融產(chǎn)品，突出自身的品牌特色。同時，不斷強化品牌統(tǒng)一的形象，打造供應(yīng)鏈金融品牌。
（3）建立完善的信息共享平臺。高效、透明的信息共享平臺是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)。要想實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的暢通，必須加快建設(shè)我國“產(chǎn)、供、銷”一體的完整供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)，建立完善的信息共享數(shù)據(jù)庫，以便企業(yè)及時從銀行申請到授信和銀行對物流、資金流的雙向監(jiān)控。
（4）加強供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險預(yù)測和評估。加強供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險預(yù)測和評估是供應(yīng)鏈金融平穩(wěn)發(fā)展的必要條件。商業(yè)銀行要建立包括供應(yīng)鏈金融在內(nèi)的金融風(fēng)險評估機構(gòu)，時刻關(guān)注供應(yīng)鏈的貿(mào)易流、資金流、物流、信息流、運作狀況等，全面把控供應(yīng)鏈中的薄弱環(huán)節(jié)，及早發(fā)現(xiàn)和處理供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，規(guī)避可能發(fā)生的金融損失。
（5）健全組織結(jié)構(gòu)，培養(yǎng)和引進高端人才。商業(yè)銀行應(yīng)建立專門的供應(yīng)鏈運作管理機構(gòu)，加強審批、市場、運營、監(jiān)督等條線的人員的交流，形成一體化流程操作。同時，加強專業(yè)隊伍建設(shè)，完善配套的薪酬和福利保障機制，努力培養(yǎng)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域?qū)I(yè)素質(zhì)人才或引進國外高端人才，助力供應(yīng)鏈金融發(fā)展。
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