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案例描述： A公司發(fā)行了某長(zhǎng)期含 權(quán)中期票據(jù)，其主要發(fā)行條款為： 1.本期發(fā)行金額人民幣10億元， 面值100元，發(fā)行價(jià)格與面值相同。 2.本期中期票據(jù)期限：發(fā)行人依照 發(fā)行條款的約定贖回之前長(zhǎng)期存續(xù)，并 在發(fā)行人依據(jù)發(fā)行條款的約定贖回時(shí) 到期。 3.贖回權(quán)：于本期中期票據(jù)第5個(gè) 和其后每個(gè)付息日，發(fā)行人有權(quán)按面值 加應(yīng)付利息（包括所有遞延支付的利息 及其孳息）贖回本期中期票據(jù)。 4.償付順序：本期中期票據(jù)的本金 和利息在破產(chǎn)清算時(shí)的清償順序等同 于發(fā)行人其他待償還債務(wù)融資工具。 5.本期中期票據(jù)利率確定方式：本 期中期票據(jù)采用固定利率計(jì)息；本期中 期票據(jù)前5個(gè)計(jì)息年度的票面利率將 通過簿記建檔、集中配售方式確定，在 前5個(gè)計(jì)息年度內(nèi)保持不變。自第6個(gè) 計(jì)息年度起，每5年重置一次票面利 率；如果發(fā)行人不行使贖回權(quán)，則從第 6個(gè)計(jì)息年度開始票面利率調(diào)整為當(dāng) 期基準(zhǔn)利率加上初始利差再加上300 個(gè)基點(diǎn)，在第6個(gè)計(jì)息年度至第10個(gè) 計(jì)息年度內(nèi)保持不變。 6.遞延支付利息條款：除非發(fā)生強(qiáng) 制付息事件，本期中期票據(jù)的每個(gè)付息 日，發(fā)行人可自行選擇將當(dāng)期利息以及 按照本條款已經(jīng)遞延的所有利息及其 孳息推遲至下一個(gè)付息日支付，且不受 到任何遞延支付利息次數(shù)的限制；前述 利息遞延不構(gòu)成發(fā)行人未能按照約定 足額支付利息。每筆遞延利息在遞延 期間應(yīng)按當(dāng)期票面利率累計(jì)計(jì)息。 7.強(qiáng)制付息事項(xiàng)：付息日前12 個(gè) 月內(nèi)向普通股股東分紅或減少注冊(cè)資
本的，發(fā)行人不得遞延當(dāng)期利息及按照 本條款已遞延的所有利息及其孳息。 那么， A公司發(fā)行的長(zhǎng)期含權(quán)中期 票據(jù)應(yīng)確認(rèn)為金融負(fù)債還是權(quán)益工具？ 案例解析：根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 37號(hào)——金融工具列報(bào)》應(yīng)用指南，金 融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的基本原則第 （2）條“如果企業(yè)能夠無條件地避免交 付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)。例如能夠根 據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制自主決定是否支付 股息，同時(shí)所發(fā)行的金融工具沒有到期 日且合同對(duì)手方?jīng)]有回售權(quán)、或雖有固 定期限但發(fā)行方有權(quán)無限遞延，則此類 交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的結(jié)算條款 不構(gòu)成金融負(fù)債?！?A公司發(fā)行的長(zhǎng)期含權(quán)中期票據(jù)， 嵌入了一項(xiàng)看漲期權(quán)，允許按面值加應(yīng) 付利息贖回本期中期票據(jù)，但A公司有 權(quán)無限遞延，并沒有強(qiáng)制回購的合同義 務(wù)。該票據(jù)具有票息遞增特征，雖然每 5年遞增300個(gè)基點(diǎn)，但基礎(chǔ)利率較低， 簿記建檔、集中配售方式確定的前5年 票面利率不超過9%，即使每5年增加 300個(gè)基點(diǎn)，第6年至第10年也只有 12%， A公司因無法承受利息成本而贖 回票據(jù)的可能性不大。 該票據(jù)無固定償還期限， A公司可 自主決定是否支付利息。該票據(jù)雖具 有股利推動(dòng)機(jī)制，即票息在向其普通股 股東支付股利時(shí)必須支付，但A公司可 通過議事機(jī)制自主決定是否支付普通 股股利，并進(jìn)而影響票據(jù)利息的支付。 經(jīng)分析，以上均符合準(zhǔn)則指南中所述金 融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的基本原則第 （2）條規(guī)定。因此按照該金融工具的合 同條款及所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非僅以 法律形式判斷，應(yīng)將其分類為權(quán)益工 具，并在財(cái)務(wù)報(bào)表中列報(bào)為“其他權(quán)益 工具——永續(xù)債”