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本文對我國資本市場雖然不存在普遍性、強(qiáng)制性的中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)要求，但卻有相當(dāng)一部分公司出于各種需要自發(fā)的、接受中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)這一特征，以“審計(jì)需求動(dòng)因”為理論基礎(chǔ)，對自愿接受中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)和公司治理特征進(jìn)行研究。
在回顧國內(nèi)關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的相關(guān)理論后，提出假設(shè)：（1）公司管理層持股比例越低、獨(dú)立董事所占比例越大的公司自愿接受中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的可能性越大。（2）大股東持股比例的越大、董事會(huì)主席和CEO這兩職合一的公司自愿接受中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的可能性越小。（3） 隨著股權(quán)制衡因素的增強(qiáng)和資產(chǎn)負(fù)債率的上升，公司自愿接受中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的可能性增強(qiáng)。同時(shí)，本文引入公司規(guī)模與凈資產(chǎn)收益率作為控制變量，并且預(yù)測他們與接受審計(jì)是否的概率正相關(guān)。并選取了第一大股東持股性質(zhì)和公司是否發(fā)行外資股作為控制變量。
本文選取深交所上市公司2002-2004年是否接受中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和回歸。通過模型及對自愿接受中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)和公司治理特征之間的相關(guān)性分析，發(fā)現(xiàn)：資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)收益率顯著影響是否接受中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)，獨(dú)立董事比例、第一大股東持股比例、管理層持股比例關(guān)系、兩職合一以及股權(quán)制衡因素影響均不顯著?；谏鲜霭l(fā)現(xiàn)，作者提出以下政策建議：積極提升獨(dú)立董事在公司治理中的作用；保護(hù)中小投資者利益；支持通過股權(quán)分置改革解決我國股票市場的全流通問題，這樣可以強(qiáng)化股權(quán)制衡作用。
（徐惠邦整理自《財(cái)會(huì)與會(huì)計(jì)導(dǎo)刊》2007年第8期，作者：杜興強(qiáng) 周澤將）