會(huì)計(jì)師的工作是依據(jù)查核后的結(jié)果，對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表出具意見。會(huì)計(jì)師如果認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表恰當(dāng)表達(dá)公司狀況，會(huì)出具無保留意見；反之，會(huì)依情節(jié)輕重出具修正式無保留、保留或否定意見；若會(huì)計(jì)師因故無法對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行查核，則會(huì)出具無法表示意見。通常，會(huì)計(jì)師在簽發(fā)意見之前必須與公司管理層溝通，當(dāng)管理層不同意會(huì)計(jì)師的看法時(shí)，就可能做出更換會(huì)計(jì)師的動(dòng)作。另外，公司出現(xiàn)舞弊嫌疑時(shí)，會(huì)計(jì)師為求自保，也可能拒絕查核，造成公司被動(dòng)更換會(huì)計(jì)師。
個(gè)案解析：金荔科技
金荔的前身是1996年10月于上海 證券交易所上市的飛龍實(shí)業(yè)，1999年更名為金荔科技(農(nóng)業(yè))。該公司在2000年因連年虧損一度被打入特別處理股，2001年初卻突然轉(zhuǎn)虧為盈，并更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，申請(qǐng)撤銷特別處理。后經(jīng)查明，金荔利用財(cái)務(wù)報(bào)表作假手法于2003及2004年虛增利潤(rùn)共計(jì)人民幣1.5449億元。2005年3月，該公司因挪用公款及提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告被停牌處分并再度被打入特別處理股。2006年7月，上海證交所公布金荔暫停上市。
金荔公司創(chuàng)設(shè)時(shí)，由湖南開元會(huì)計(jì)師事務(wù)所查核，因連年的虧損導(dǎo)致2000年4月被打入特別處理股。2000年6月，開元事務(wù)所仍對(duì)金荔的半年報(bào)出具保留意見。2000年下半年，金荔為求翻身，另由深圳華鵬會(huì)計(jì)師事務(wù)所做審計(jì)；雖2000年12月的年報(bào)仍無法獲得無保留意見，但該年凈利已轉(zhuǎn)虧為盈。2001年起金荔改聘深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，在鵬城事務(wù)所的查核驗(yàn)證下，該公司終于撤銷特別處理，轉(zhuǎn)回一般上市股。金荔公司歷年來的審計(jì)意見匯整如下：
1999年 無保留意見
2000年 半年報(bào)為保留意見。更換會(huì)計(jì)師及事務(wù)所后，年報(bào)為修正式無保留意見
2001年 再度更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，年報(bào)無保留意見
2002年 無法表示意見
2003年 無法表示意見
2004年 11月財(cái)務(wù)弊案爆發(fā)，證監(jiān)會(huì)項(xiàng)目查核。年報(bào)為無法表示意見
金荔主體是兩個(gè)農(nóng)場(chǎng)，審計(jì)工作量并不大，但審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)非常高。該公司在虧損年度頻頻更換會(huì)計(jì)師，甚至?xí)?jì)師事務(wù)所，可視為財(cái)報(bào)作假的警訊之一。有關(guān)公司更換會(huì)計(jì)師的說明，可于各大財(cái)經(jīng)報(bào)刊雜志或證交所網(wǎng)站內(nèi)公司重大訊息處察看。
頻繁更換高階經(jīng)理人的警訊
高階經(jīng)理人是公司的重要資產(chǎn)，學(xué)術(shù)研究顯示，公司頻繁更換高階經(jīng)理人隱含著負(fù)面信息。除更換高階經(jīng)理人外，更換相關(guān)敏感職位也是一個(gè)警訊。這類敏感性職位，比如董事長(zhǎng)秘書等，是最能了解公司實(shí)際狀況的關(guān)鍵人物，如果是被迫換人，或許隱含著一些不為人知的問題，投資人應(yīng)詳加查證。
個(gè)案解析：西安達(dá)爾曼實(shí)業(yè)公司
西安達(dá)爾曼實(shí)業(yè)公司于1996年在上海證券交易所掛牌上市，募集資金共計(jì)7.17億元人民幣，該公司主要營(yíng)運(yùn)活動(dòng)為珠寶、玉器的加工和銷售。
從其報(bào)表數(shù)據(jù)看，在2003年之前，公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)資料呈現(xiàn)均衡增長(zhǎng)，達(dá)爾曼2002年的資立總額已比上市時(shí)增長(zhǎng)了將近5倍之多。然而，2003年公司突然出現(xiàn)凈虧損達(dá)1.4億元；同時(shí)，公司的重大違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)也被曝光，涉及人民幣3.45億元、美元133.5萬(wàn)元；還有重大質(zhì)押事項(xiàng)，涉及人民幣5.18億元。
2004年5月10日，達(dá)爾曼被列為特別處理，同時(shí)證監(jiān)會(huì)對(duì)公司涉嫌虛假陳述行為立案調(diào)查。公司公告顯示，僅2004年前半年時(shí)間虧損即高達(dá)14億元，公司總資產(chǎn)也從2003年的22億銳減到2004年6月30日的13億元。2005年3月25日，達(dá)爾曼被終止上市。
達(dá)爾曼從上市到退市，造假時(shí)間長(zhǎng)達(dá)8年之久。主導(dǎo)人是公司原董事長(zhǎng)許宗林。經(jīng)相關(guān)部門查證，1996年至2004年期間，許宗林等人以支付貨款、虛構(gòu)工程項(xiàng)目和對(duì)外投資等多種造假手段，將十幾億元的上市公司資金騰挪轉(zhuǎn)移。
達(dá)爾曼的公司治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)，存在嚴(yán)重的內(nèi)部人控制問題，許宗林在達(dá)爾曼唯我獨(dú)尊，人員任免、項(xiàng)目決策、資金調(diào)動(dòng)、對(duì)外擔(dān)保等重要事項(xiàng)全由其一人控制。其公司財(cái)務(wù)主管頻繁更換。
個(gè)案解析：托普公司
除了高階經(jīng)理人外，其他被更換的敏感性的職位也應(yīng)列為觀察的對(duì)象，例如，托普公司掌權(quán)人宋如華善于以更換敏感職位的方式操縱公司整體運(yùn)作。公司上市之初的一年內(nèi)連續(xù)更換兩次董事會(huì)秘書，并更換過一次董事長(zhǎng)，弊案爆發(fā)前頻頻更換董事長(zhǎng)及董事會(huì)秘書，推測(cè)可能原因?yàn)椋?br />
(1)弊案爆發(fā)前經(jīng)理人因不愿成為代罪羔羊而紛紛提出辭呈。
(2)宋如華本人為最大的幕后操控者，常利用關(guān)聯(lián)交易方式，大舉挪用資金，而董事會(huì)秘書是一個(gè)敏感職務(wù)，對(duì)此事應(yīng)甚為了解。秘書一職既然與經(jīng)營(yíng)績(jī)效沒有直接關(guān)系，卻又經(jīng)常遭更換，應(yīng)是一個(gè)不可忽視的警訊。
關(guān)于經(jīng)理人的更換，投資者可于報(bào)刊雜志或證交所網(wǎng)站中查知。
