□深圳證券交易所發(fā)審監(jiān)管部 蔡琦梁
摘要：本文較為全面地分析了應(yīng)付職工福利、企業(yè)合并等八大方面的變化對中小企業(yè)板2007年利潤總額的影響，分析結(jié)果顯示新會計準(zhǔn)則對中小板上市公司整體業(yè)績的影響不大，對部分公司業(yè)績影響不可忽視，對個別公司甚至影響到盈虧性質(zhì)。
一、新會計準(zhǔn)則對中小板上市公司2007年業(yè)績的整體影響
本文分析了新會計準(zhǔn)則對中小企業(yè)板前222家上市公司（以下簡稱“中小板公司”）2007年合并報表利潤總額的影響，總體情況見下表：
表一：新會計準(zhǔn)則對中小板上市公司利潤影響匯總表
單位：萬元
項目
增加利潤
總額
增加利潤比例
減少利潤
總額
減少利潤比例
總計影響利潤總額
總計影響
利潤比例
應(yīng)付職工福利
81,093.97
3.33%
—
—
81,093.97
3.33%
企業(yè)合并
26,682.38
1.09%
—
—
26,682.38
1.09%
開發(fā)支出資本化
11,015.28
0.45%
-589.39
-0.02%
10,425.89
0.43%
應(yīng)收款項減值準(zhǔn)備
28,847.27
1.18%
-22,539.72
-0.92%
6,307.55
0.26%
債務(wù)重組損益
4,002.88
0.16%
-118.57
0.00%
3,884.31
0.16%
所得稅
23,642.54
0.97%
-23,084.98
-0.95%
557.56
0.02%
公允價值變動
7,350.23
0.30%
-10,805.16
-0.44%
-3,454.93
-0.14%
股權(quán)激勵
—
—
-5,994.51
-0.25%
-5,994.51
-0.25%
合計
182,634.55
7.49%
-63,132.32
-2.59%
119,502.23
4.90%
新會計準(zhǔn)則累計增加利潤總額182,634.55萬元，占前222家上市公司利潤總額的比例為7.49%；減少利潤總額63,132.32萬元，占比2.59%。兩者影響抵消后，總共增加上市公司利潤總額119,502.23，占比4.90%。增加上市公司利潤最大的項目為“應(yīng)付職工薪酬”，金額為81,093.97萬元；減少利潤最大的項目為“股權(quán)激勵”，金額為5,994.51萬元。以下分別就表一涉及項目對上市公司利潤的影響進(jìn)行分析。
二、具體項目對上市公司利潤總額的影響
1、應(yīng)付職工福利
中小板上市公司應(yīng)付職工福利費期初金額為98,069.26萬元，期末金額為16,975.29萬元，兩者差額為81,093.97萬元，為上市公司沖回2007年初職工福利費余額、計提及支付職工福利費所致，該部分金額占中小板2007年利潤總額的比例為3.33%。以下列示了差額占利潤總額比例最大的前十名公司：
表二：應(yīng)付職工福利影響利潤前十大 單位：萬元
證券代碼
證券簡稱
期末金額
影響利潤總額金額
影響利潤總額比例
2007年利潤總額增長率
002035
華帝股份
67.73
1,450.12
63.08%
-42.70%
002125
湘潭電化
11.47
125.94
49.18%
-91.21%
002116
中國海誠
0.00
2,405.11
44.17%
43.98%
002139
拓邦電子
0.00
786.48
37.66%
0.99%
002046
軸研科技
0.00
1,198.97
34.40%
11.63%
002017
東信和平
133.16
1,305.99
27.94%
101.69%
002026
山東威達(dá)
493.18
1,149.52
25.04%
17.05%
002176
江特電機(jī)
0.00
933.66
21.86%
17.88%
002071
江蘇宏寶
0.00
144.00
21.67%
-78.89%
002039
黔源電力
0.00
318.69
18.13%
137.51%
上述公司中，一家公司2007年度計提1,861.20萬元，支付14,266.32萬元，除此之外，其余公司期初與期末金額差異的原因為支付及沖回福利費所致，當(dāng)期均未計提費用。
中小板公司2007年末職工福利費余額總計為16,975.29萬元，其中前30名余額合計為15,907.88萬元，占全部金額的比例為93.71％。職工福利費存在余額的原因主要為：有明確的福利開支計劃還尚未使用的職工福利費；未披露明確的使用計劃而結(jié)存的余額；中外合資企業(yè)以前年度進(jìn)行利潤分配時按稅后利潤一定比例提取的職工獎勵基金。
２、企業(yè)合并
企業(yè)合并對利潤的影響主要由“非同一控制企業(yè)合并的合并成本小于合并時應(yīng)享受被合并單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值產(chǎn)生的損益”及“同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司年初至合并日的當(dāng)期利潤”構(gòu)成，前者涉及13家公司（見表三），金額為6,588.71萬元；后者涉及6家公司，金額為20,093.67萬元，合計為26,682.38萬元，占中小板公司利潤總額的比例為1.09%，占該19家公司利潤總額的比例為13.34％。
表三：非同一控制合并成本較小產(chǎn)生的損益 單位：萬元
證券代碼
證券簡稱
合并成本較小產(chǎn)生的損益
占利潤總額的比例
002020
京新藥業(yè)
291.22
137.88%
002034
美 欣 達(dá)
2,828.68
108.26%
002124
天邦股份
143.00
5.01%
002070
眾和股份
257.22
5.00%
002081
金 螳 螂
702.46
4.74%
002143
高金食品
179.86
3.86%
002122
天馬股份
1,049.71
3.30%
002048
寧波華翔
571.93
2.28%
002054
德美化工
237.20
2.03%
002096
南嶺民爆
94.91
1.76%
002067
景興紙業(yè)
123.53
1.33%
002037
久聯(lián)發(fā)展
89.30
1.19%
002044
江蘇三友
19.68
0.60%
從上表可以看到，個別公司由企業(yè)合并產(chǎn)生的損益超過了2007年公司實現(xiàn)利潤總額，影響了上市公司的盈虧性質(zhì)。
報告期盾安環(huán)境完成向控股股東的關(guān)聯(lián)方發(fā)行新股購買資產(chǎn)，由此產(chǎn)生了19,468.74萬元的合并利潤，占同一控制企業(yè)合并產(chǎn)生的利潤總額的96.89%。
此外，報告期中小板28家上市公司共確認(rèn)了30,093.95萬元的商譽(yù)，平均每家1,074.78萬元。由于實施新會計準(zhǔn)則，該部分商譽(yù)并未按原制度的要求進(jìn)行攤銷，轉(zhuǎn)而進(jìn)行減值損失測試，報告期共計提商譽(yù)減值損失430.57萬元。
3、開發(fā)支出資本化
中小板公司2007年開發(fā)支出資本化金額為10,425.89萬元，占利潤總額的比例為0.43%。上述開發(fā)支出金額主要集中于21家公司，平均每家524.54萬元，占21家公司利潤總額的比例為2.42％。其中，占利潤總額比率前十名的公司情況如下：
表四：開發(fā)支出資本化影響利潤前十大 單位：萬元
證券代碼
證券簡稱
2007年開發(fā)支出金額
占利潤總額的比例
年報中已披露的研發(fā)費用金額
資本化率
002090
金智科技
17,768,867.83
33.57%
58,277,500.00
30.49%
002139
拓邦電子
3,774,692.69
18.07%
—
—
002009
天奇股份
11,016,307.96
17.20%
—
—
002079
蘇州固锝
4,832,320.11
16.75%
—
—
002008
大族激光
22,471,786.89
10.52%
81,255,500.00
27.66%
002030
達(dá)安基因
3,707,638.54
8.63%
12,125,400.00
30.58%
002098
潯興股份
8,289,306.04
8.60%
—
—
002151
北斗星通
3,725,490.02
8.46%
6,189,500.00
60.19%
002153
石基信息
8,465,509.83
7.90%
27,358,400.00
30.94%
002161
遠(yuǎn) 望 谷
2,326,268.35
3.99%
14,990,000.00
15.52%
2007年年報披露了研發(fā)投入金額的53家公司研究開發(fā)費用總額為134,982.59萬元，資本化金額為6,373.32萬元，資本化率為4.72%。上表中年報已披露研究開發(fā)費用的6家公司研發(fā)費用總金額20,019.63萬元，資本化金額為5,846.56萬元，資本化率為29.20％，遠(yuǎn)高于53家公司的資本化率。中小板公司資本化的研究開發(fā)費用比例相差很大。
４、應(yīng)收款項減值準(zhǔn)備計提
中小板上市公司2007年末應(yīng)收賬款余額為3,214,966.01萬元，計提壞賬準(zhǔn)備202,980.12萬元，壞賬準(zhǔn)備計提率為6.31%，較期初壞賬準(zhǔn)備計提率6.51%減少0.20％，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提率對比情況見下表。
表五：應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提率對比表 單位：萬元
賬齡
期末應(yīng)收賬款
期初應(yīng)收賬款
計提比例差異
金額
壞賬準(zhǔn)備
比例
金額
壞賬準(zhǔn)備
比例
一年以內(nèi)
2,888,492.13
117,822.55
4.08%
2,163,530.88
90,686.75
4.19%
-0.11%
一至二年
197,320.88
23,307.95
11.81%
154,126.21
17,948.29
11.65%
0.17%
二至三年
69,021.03
18,775.13
27.20%
54,230.63
14,760.24
27.22%
-0.02%
三年以上
60,131.98
43,074.49
71.63%
51,063.08
34,439.82
67.45%
4.19%
合計
3,214,966.01
202,980.12
6.31%
2,422,950.81
157,835.10
6.51%
-0.20%
注：未考慮寧波銀行的影響。
分別按照期末各公司應(yīng)收賬款賬面金額與計提率差異測算，預(yù)計將總共增加2,728.88萬元的利潤，占全部上市公司利潤總額的0.12%（由于部分公司未披露該項會計政策變更對公司利潤的影響，故采用應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提率差異進(jìn)行測算，單個公司受分年度計提比例、賬齡分布等因素影響所測算的結(jié)果與實際影響金額會存在一定差異）。按照分賬齡計提率來看，期末一年以內(nèi)壞賬計提率較期初低0.11個百分點，由于一年以內(nèi)應(yīng)收賬款基數(shù)巨大，故其成為上市公司增利的主要因素。期末三年以上壞賬計提率較期初顯著上升，上升4.19個百分點，在某種程度上體現(xiàn)了按攤余成本計量金融資產(chǎn)的實質(zhì)。
雖然總體上來看該項變化影響利潤總額很小，但分別來看仍然存在一定的影響：預(yù)計將增加上市公司利潤總額18,059.78萬元，占所屬上市公司利潤總額的2.09%；預(yù)計將減少利潤總額15,330.90萬元，占所屬上市公司利潤總額的1.10%。
同樣，我們按照期末各公司其他應(yīng)收款賬面金額與計提率差異測算了對利潤總額的影響：預(yù)計將增加上市公司利潤總額10,787.50萬元，占所屬上市公司利潤總額的0.97%；預(yù)計將減少利潤總額5,988.28萬元，占所屬上市公司利潤總額的0.55%；預(yù)計將總共增加4,799.22萬元的利潤，占全部上市公司利潤總額的0.21%。此外，預(yù)付賬款計提總共減少利潤總額1,220.54萬元，占中小板上市公司利潤總額的0.05%。
應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款及預(yù)付賬款計提政策的改變總共增加中小板上市公司利潤總額6,307.55萬元，占利潤總額的比例為0.27%。
5、債務(wù)重組收益
中小板上市公司共實現(xiàn)債務(wù)重組收益3,884.31萬元，占中小板利潤總額的比例為0.16%，主要為中核鈦白在2007年12月29日與控股股東中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司簽訂債務(wù)重組合同，當(dāng)年確認(rèn)了債務(wù)重組收益 4,000萬元。
6、所得稅
中小板上市公司由于執(zhí)行所得稅準(zhǔn)則增加上市公司利潤總額23,642.54萬元，占所屬上市公司利潤總額的1.76%；預(yù)計將減少利潤總額23,084.98萬元，占所屬上市公司利潤總額的2.13%；預(yù)計將總共增加557.56萬元的利潤，占全部上市公司利潤總額的0.02%。同樣，所得稅準(zhǔn)則對部分公司影響較大，見表六和表七。
表六：所得稅核算增加利潤比例前十大 單位：萬元
證券代碼
證券簡稱
遞延所得稅影響凈利潤金額
利潤總額影響
比例
002125
湘潭電化
692.17
270.26%
002020
京新藥業(yè)
321.79
152.36%
002102
冠福家用
652.97
14.93%
002145
中核鈦白
217.12
14.14%
002216
三全食品
821.51
12.09%
002027
七喜控股
581.15
10.62%
002070
眾和股份
494.73
9.61%
002060
粵 水 電
714.03
8.45%
002155
辰州礦業(yè)
1,411.67
7.73%
002203
海亮股份
1,184.87
6.67%
導(dǎo)致利潤增加的因素主要為資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提增加、可彌補(bǔ)虧損確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)、同一控制下業(yè)務(wù)合并購買成本大于公允價值產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)等因素所致。
表七：所得稅核算減少利潤比例前十大 單位：萬元
證券代碼
證券簡稱
遞延所得稅影響凈利潤金額
利潤總額影響比例
002028
思源電氣
-9,968.03
-29.23%
002039
黔源電力
-371.14
-21.11%
002011
盾安環(huán)境
-3,770.93
-14.63%
002034
美 欣 達(dá)
-285.91
-10.94%
002006
精工科技
-51.20
-6.88%
002193
山東如意
-258.88
-3.81%
002126
銀輪股份
-188.93
-3.75%
002062
宏潤建設(shè)
-474.65
-3.36%
002129
中環(huán)股份
-508.01
-3.17%
002185
華天科技
-301.79
-3.14%
導(dǎo)致利潤減少的因素主要為資產(chǎn)減值準(zhǔn)備減少、可供出售金融資產(chǎn)的賬面價值與公允價值的差異等原因?qū)е隆Ｆ渲?，思源電氣、盾安環(huán)境由于期末可供出售金融資產(chǎn)公允價值遠(yuǎn)高于賬面價值而計提了大額遞延所得稅負(fù)債。
7、公允價值變動情況
中小板公司2007年、2006年公允價值變動損益分別為－3,454.93萬元、820.50萬元，僅占所屬年度利潤總額的－0.14%和0.05％，2007年公允價值變動損益較2006年減少4,275.43萬元。
從分布范圍來看，僅有27家公司涉及公允價值變動損益，其中增加利潤總額的公司有16家，涉及金額7,361.51萬元；減少利潤總額的公司有11家，涉及金額10,816.44萬元。公允價值變動的原因主要為：投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量導(dǎo)致的公允價值變動；交易性金融資產(chǎn)導(dǎo)致的公允價值變動；美元遠(yuǎn)期外匯合約交易組合中的套期保值導(dǎo)致的變動（同時匯兌損益增加利潤總額8,802.73萬元）。
為進(jìn)一步分析公允價值變動的波動性，我們統(tǒng)計了2008年第一季度公允價值變動的影響，中小板公司2008年第一季度、2007年第一季度公允價值變動損益分別為－13,727.76萬元、5,217.09萬元，占所屬期間利潤總額的－2.29%和1.18％，2008年第一季度公允價值變動損益較去年同期減少18,944.85萬元，公允價值的變動對利潤的影響明顯加大。
此外，前222家公司可供出售的金融資產(chǎn)2007年年初和年末金融分別為11.63億元和22.63億元，年末金額增加10億元，發(fā)生變動的主要原因為可供出售金額資產(chǎn)公允價值增加及出售所致。新會計準(zhǔn)則的影響體現(xiàn)為所有者權(quán)益的增減，并未體現(xiàn)為當(dāng)期損益，但將會在以后年度隨著金融資產(chǎn)的出售、轉(zhuǎn)換而影響利潤。
8、股權(quán)激勵
中小板已實施股權(quán)激勵方案的公司共有7家，總共計提了5,994.51萬元的激勵費用，占2007年中小板上市公司利潤總額的0.25％，占上述7家公司利潤總額的6.32%。
結(jié)束語：由于新會計準(zhǔn)則對上市公司利潤的影響涉及面較廣，本次研究盡可能地將年報相關(guān)資料中能獲取的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析?？紤]到借款利息資本化、正商譽(yù)不需攤銷等因素的影響難以獲取，加之新會計準(zhǔn)則對部分公司的利潤影響方向的單向性，我們認(rèn)為，新會計準(zhǔn)則對中小板上市公司整體業(yè)績的影響不大，對部分公司業(yè)績影響不可忽視，對個別公司甚至影響到盈虧性質(zhì)。同時，對于中小板少數(shù)公司在新會計準(zhǔn)則執(zhí)行過程中存在職工福利費未嚴(yán)格按照準(zhǔn)則要求沖銷、涉嫌利用非同一控制相關(guān)規(guī)定虛增收益、企業(yè)合并中控制的判斷存在爭議、開發(fā)費用資本化較為隨意、應(yīng)收款項減值準(zhǔn)備計提執(zhí)行不理想、遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)依據(jù)不充分、公允價值的調(diào)控空間較大等問題應(yīng)充分關(guān)注。
