在市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)財務(wù)會計信息對外公開披露是引導(dǎo)社會資源配置的重要信號。市場能否把有限的社會資源優(yōu)化配置，使社會福利最大化，關(guān)鍵是市場信號能否有效地發(fā)揮作用。而信息有效性的前提是其真實公允地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。當(dāng)前，我國會計信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重，對此，有的同志指出：我國目前會計信息需求群體尚未形成，投資者職業(yè)水平不高，信息使用者力量較弱，難以提出改進(jìn)信息披露的要求。因此，要規(guī)范信息供給，推動信息披露的規(guī)范化，提高信息披露的質(zhì)量，引導(dǎo)信息需求向高層次發(fā)展。信息披露的結(jié)果是政府干預(yù)下供給和需求共同作用的結(jié)果，在信息披露質(zhì)量不高，信息有效性欠佳的情況下，究竟是強調(diào)供給還是需求？這關(guān)系到改革策略的選擇問題。對此我認(rèn)為強調(diào)信息需求，促進(jìn)有效需求的形成，既可以從根本上解決需求乏力，給信息供給以壓力，又可以起到事半功倍的效果。
一、會計信息供給和需求與信息披露的關(guān)系
首先，從會計發(fā)展的歷史和現(xiàn)狀來看，會計信息需求水平的提高是會計信息創(chuàng)新與發(fā)展的動力。會計信息與一般商品不同，一般商品的供給者從商品的供給中可以得到經(jīng)濟(jì)利益，所以，其有創(chuàng)造需求和引導(dǎo)需求的主動性，供給的創(chuàng)新與需求水平的提高共同成為商品市場發(fā)展的動力。會計信息具有公共產(chǎn)品的特征，供給方不能從信息的供給中得到直接的經(jīng)濟(jì)利益，甚至不能補償信息披露的成本。所以，信息供給缺乏創(chuàng)造需求、引導(dǎo)需求的主動性，而是經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的信息需求在推動會計的創(chuàng)新與發(fā)展。如在企業(yè)競爭日益激烈的情況下，企業(yè)管理者要求會計提供與之決策管理相關(guān)的信息，由此導(dǎo)致了管理會計的產(chǎn)生，會計信息供給也從總結(jié)和分析企業(yè)“過去”的信息，拓展到對“未來規(guī)劃和控制”的信息。在英、美等發(fā)達(dá)國家，投資者對會計信息需求非常強烈，而會計信息供給相對滯后。在這種情況下，使用者的熱情激發(fā)著提供者的創(chuàng)造力，會計呈現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢。我國會計改革歷來是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對會計的要求，把改革的重心放在改善供給方面，忽視了需求主體的培育和需求水平的提高。其結(jié)果不僅導(dǎo)致信息使用效率不高，而且造成需求乏力，制約信息供給水平的提高。
其次，會計信息失真必然影響到相關(guān)主體的利益，一般來說，受損者更具改進(jìn)信息披露質(zhì)量的迫切要求。在會計信息市場上，信息的供給方是企業(yè)，供給方主體是管理人員及會計人員。供給的信息包括財務(wù)報表及附注所包含的信息、財務(wù)狀況說明書及其他相關(guān)的業(yè)務(wù)報告所包含的信息。審計報告可以看作是企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量的“鑒定書”，因此，我們不妨把注冊會計師事務(wù)所及其注冊會計師作為與信息供給相關(guān)的主體。會計信息的需求方是投資者、債權(quán)人、政府管理部門和企業(yè)的管理者。會計信息需求主體在不同國家是不一樣的，如美國作為自由市場經(jīng)濟(jì)體制的國家，私有經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位，資本市場比較發(fā)達(dá)，這就決定了投資者是會計信息需求的主體。我國的社會經(jīng)濟(jì)條件決定了政府部門和企業(yè)管理者一直都是會計信息需求的主體，個人投資者對會計信息的需求未得到充分重視，這是不對的。我國個人投資雖然在整個社會投資中所占的比例不高，但他們中的大多數(shù)是在自己并不富裕的情況下，用自己的養(yǎng)老錢和節(jié)省的生活費來進(jìn)行投資，他們承受損失的能力是有限的。保護(hù)弱小投資者利益是任何社會義不容辭的責(zé)任，吸收社會閑散資金進(jìn)行投資是我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要。所以，隨著投資渠道的多元化，越來越多的投資者也應(yīng)成為重要的會計信息需求者。為此，把投資者放在會計信息需求主體的位置上，對他們的信息需求予以充分的重視是理所當(dāng)然的。
由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，信息供需雙方的信息不對稱必然存在。當(dāng)會計信息失真時，真正的受損者是投資者、債權(quán)人及政府主管部門，他們出于對自身利益的需求，對改進(jìn)會計信息披露質(zhì)量的要求最為強烈。
再次，改革應(yīng)先易后難、有步驟地進(jìn)行。改善會計信息披露質(zhì)量有多種選擇方案，但比較而言，從培育需求主體，提高需求水平入手可以取得的效果最好。會計信息作為一種特殊的產(chǎn)品，表現(xiàn)在其既是經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品又是公共產(chǎn)品。會計信息市場作為一個特殊的市場，表現(xiàn)在信息供需的形成不僅是市場機制作用的結(jié)果，也是政府干預(yù)的結(jié)果。所以，制約會計信息披露質(zhì)量的因素有三個方面：（1）會計信息供給；（2）會計信息需求；（3）政府對會計信息披露干預(yù)制度的完善程度。
從供給角度看，影響會計信息供給質(zhì)量的因素有信息披露成本、資本市場的競爭程度、企業(yè)制度的完善程度等。企業(yè)的會計信息披露要花費信息的收集和處理成本、審計成本及信息披露引起的競爭不利成本。會計信息具有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品和公共產(chǎn)品的雙重特征，對信息披露者來說，信息披露要花費成本，卻不能給它帶來直接的經(jīng)濟(jì)收入，所以供給方為了降低成本，必然盡可能少地披露會計信息。但是，在資本市場競爭激烈的情況下，供給方為了以理想的價位籌到資金，管理者會“自愿地”披露公司的會計信息。在我國證券市場，資金供給大于需求，企業(yè)容易籌到資金，公司治理結(jié)構(gòu)又不合理，所以，我國的信息供給方缺乏自愿披露財務(wù)會計信息的主動性；同時，由于會計市場的不正當(dāng)競爭，對會計信息質(zhì)量缺乏有效的監(jiān)督，因此，會計信息披露質(zhì)量存在問題較多也就在所難免。
從需求角度看，制約會計信息需求的因素有信息需求團(tuán)體是否形成、信息反饋機制是否形成、信息取得的比較成本等。強有力的信息需求團(tuán)體能夠提出信息需求意見，并能通過適當(dāng)?shù)耐緩接绊懝┙o方的信息披露。在自行搜尋信息的成本較高時，需求對供給的這種反作用會更強。在我國，隨著投資渠道的多元化和商業(yè)銀行的企業(yè)化改革，以國家、銀行、外商、個人投資者為主體的信息需求團(tuán)體已經(jīng)形成，但是由于使用者缺乏必要的財務(wù)知識和信息反饋渠道，信息披露制度制定權(quán)高度集中，需求者對會計信息供給的影響力不大。同時，由于會計信息披露制度本身也不完善，比如信息披露的時滯長達(dá)2－4個月，在信息公開披露之前，很多重要信息已經(jīng)泄露，公開披露信息的價值大大打了折扣。從二級市場看，許多公司的股價走向和企業(yè)的業(yè)績變動并不一致，優(yōu)股不優(yōu)價，垃圾股價不低。這說明我國會計信息尚未成為證券投資者決策的首要依據(jù)，會計信息的有效性不高。在這種情況下，越是信息披露有效性不高，投資者越是不重視信息披露，信息供給質(zhì)量就越難以提高，這是一種惡性循環(huán)。
從政府干預(yù)角度講，政府會計信息披露制度建設(shè)涉及主管部門分工協(xié)作、對問題的調(diào)查研究及各方面制度建設(shè)和改革措施的配合等。從歷史上看，我國會計改革是落后于經(jīng)濟(jì)體制改革的。經(jīng)濟(jì)體制改革始于70年代末期，而大規(guī)模的會計改革始于90年代初期。證券市場制度建設(shè)不僅落后于證券市場的發(fā)展，而且目前還很不完善。上市公司信息披露問題很多，違規(guī)行為屢屢發(fā)生，為此，廣大投資者付出了沉重代價，政府主管部門也深感責(zé)任重大，證監(jiān)會和財政部會計司也正在加緊制度建設(shè)工作，但是，短期內(nèi)還不可能完成。正如財政部會計司的馮淑萍司長所說，我國會計制度建設(shè)采用的是一種“救火式”的方式，哪里反映問題多，就對該問題進(jìn)行研究，制訂制度來規(guī)范，所以，制度建設(shè)不可一蹴而就。
綜上所述，提高會計信息供給的質(zhì)量應(yīng)該從供給、需求和制度建設(shè)幾個方面入手。但為了盡快改善信息披露質(zhì)量，我們應(yīng)根據(jù)各個方面改革的難度差異，選擇一個有利的突破口。從當(dāng)前情況來看，無論是從制度建設(shè)的角度，還是從供給角度入手都是比較難的。因為，制度建設(shè)需要時間和方方面面的配合，而改善供給又受到眾多因素的制約。因此，提高會計信息披露質(zhì)量唯有從需求角度入手。其要做的工作是培育需求主體，教育信息使用者，提高信息需求水平，建立信息反饋渠道，增大需求對信息供給的反作用力。與其他選擇相比，提高信息需求水平是最易操作的，因為信息使用者關(guān)心自身權(quán)益，必然會主動對改進(jìn)信息質(zhì)量提出要求，監(jiān)督供給方信息披露行為，這有利于促進(jìn)信息供給方主動改進(jìn)信息供給質(zhì)量，有利于對違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)和調(diào)查。
二、對提高會計信息需求水平的幾點建議
1.成立投資者權(quán)益保護(hù)組織，保護(hù)投資者的權(quán)益。信息需求反作用于信息供給，所以信息需求水平的提高會推動信息供給質(zhì)量的改進(jìn)。為此，要采取有力措施促進(jìn)我國會計信息使用者隊伍的形成，并有組織地提出信息需求意見，監(jiān)督信息供給質(zhì)量。目前我國的銀行、政府主管部門及企業(yè)管理者能夠直接對企業(yè)會計信息披露提出要求，而廣大投資者力量分散、組織性差，對企業(yè)會計信息披露影響很小?；谶@一現(xiàn)狀，筆者建議成立投資者權(quán)益保護(hù)組織。
投資者權(quán)益保護(hù)組織作為一個民間組織，其成員由各類投資者代表選舉產(chǎn)生，有專職和兼職兩類工作人員。其經(jīng)費主要是自籌。其職能主要有以下四個：一是組織財會、投資知識講座，出版有關(guān)的刊物。這樣既可以向投資者介紹財務(wù)會計、投資方面的知識和經(jīng)驗，又能夠隨時提醒投資者注意市場風(fēng)險。二是受理投資者對會計信息中介和企業(yè)會計信息披露問題的投訴，并代表投資者與證監(jiān)會和其他機構(gòu)進(jìn)行交涉，參與對會計信息披露違法案件的調(diào)查?，F(xiàn)在違法案件調(diào)查由證券監(jiān)管機構(gòu)和執(zhí)法部門負(fù)責(zé)，涉及到對投資者的損失和影響較難界定，從而難以合理地處理責(zé)任方，投資者在證券市場上因公司會計信息披露問題而受到的損失也難以索賠。有了投資者權(quán)益保護(hù)組織的參與，可以很好地解決這一難題。三是整理和反饋投資者對公司會計信息披露和證券監(jiān)管措施的意見和建議?，F(xiàn)在雖然經(jīng)常有投資者在媒體上反映公司會計信息披露的問題，但很難引起管理當(dāng)局的重視。通過投資者權(quán)益保護(hù)組織有組織地反映問題，可以給管理當(dāng)局以壓力，迫使他們盡快地解決問題。四是代表投資者參與會計準(zhǔn)則的制定。準(zhǔn)則的制定過程實際上是各利益主體力量均衡的過程。由于我國投資者不成熟，所以投資者對準(zhǔn)則的制定一直缺乏影響力，準(zhǔn)則的制定成為政府和專家的特權(quán)。有投資者權(quán)益保護(hù)組織的參與，可以解決目前投資者在準(zhǔn)則制定過程中影響力較小的問題。總之，成立投資者權(quán)益保護(hù)組織的目的就是，把無組織的投資者組織起來，通過組織的工作，在短期內(nèi)改變目前信息使用者隊伍力量薄弱，投資理念不成熟的狀況，形成真正的會計信息需求隊伍，給會計信息披露者和審計中介以壓力，推動會計信息披露質(zhì)量的提高。
2.采取有力措施，發(fā)展機構(gòu)投資者。在西方國家，機構(gòu)投資者力量雄厚，影響很大，是會計信息需求的中堅力量。由于我國公司股權(quán)結(jié)構(gòu)本身不合理，商業(yè)銀行正處于體制轉(zhuǎn)換過程中，機構(gòu)投資者對市場影響有限。目前，保險公司已間接進(jìn)入股市，如果能使各類證券投資基金、養(yǎng)老保險基金等盡快發(fā)展起來，并從法律上規(guī)范其投資運作，他們必然會成為證券市場上頗具影響力的新生力量，改變目前會計信息需求乏力的現(xiàn)狀，從根本上解決會計信息利用效率不高的問題。
3.建立完善會計信息服務(wù)體系。經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，信息越豐富，利用信息技術(shù)的要求就越高。如證券市場發(fā)展到弱有效階段后，投資者單純依靠技術(shù)分析已難以獲取非正常回報，必須重視基礎(chǔ)分析的運用，這對投資者的投資技術(shù)能力要求大大提高。而上市公司雖然負(fù)有會計信息披露的責(zé)任，但作為一種社會產(chǎn)品，公司披露的會計信息受信息披露成本、人員素質(zhì)、商業(yè)機密保護(hù)等因素的限制，不可能滿足所有信息使用者的要求，也不可能把信息解釋到所有人都能理解的程度。投資者隊伍也比較復(fù)雜，他們又不可能都有時間、精力去研究公司的會計信息。現(xiàn)有的證券投資咨詢公司和證券公司提供的咨詢、股評服務(wù)，受其服務(wù)方式的限制，難以發(fā)揮信息服務(wù)業(yè)應(yīng)有的作用。發(fā)展會計信息服務(wù)中介可以解決這些問題。會計信息服務(wù)中介作為專司會計信息分析的專業(yè)機構(gòu)，其工作人員受過高等教育，有著豐富的實踐經(jīng)驗，其分析預(yù)測信息具有較高的參考價值。引入會計信息服務(wù)中介制度后，由信息分析師向咨詢者有償提供服務(wù)，不僅可以提高信息使用者的投資效率，而且對信息質(zhì)量的提高也必將起到推進(jìn)作用。同時這一新興行業(yè)的發(fā)展，也必將使會計服務(wù)從算帳、報帳擴(kuò)大到事后分析利用，從而把會計信息市場推向一個新的發(fā)展階段。
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本文轉(zhuǎn)載自《當(dāng)代財經(jīng)》
